2022年电大本科秋季公司概论形成性考核册答案

1、企业概论作业答案作业1一、判断1、最初占主导地位企业组织形式是合作制企业。（错）2、企业就是企业，企业就是企业。（错）3、母企业可以依托行政命令控制子企业。（错）4、凡在我国同意登记设置企业均为我国企业。包括中外合资企业。中外合作经营企业和外商独资企业。（对）5、我国企业法规定，国有独资企业不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。（对）6、有限企业和股份企业以工业产权（包括非专利技术）作价出资金额不得超过企业注册资本30%。（错）7、召开企业创立大会是募集设置独有一项设置程序，因此，发起设置方式不必召开创立会。（对）8、产权是法定主体以财产为基础若干权能集合。（对）9、产权以所有权为

2、关键，所有权性质决定着产权性质，因而产权就是所有权。（错）10、财产权分离高级形式是所有权与经营权分离。（错）、二、单项选择1、现代企业产生于：（C资历本主义由自由竞争到垄断过渡时期）2、如下哪一种不是老式企业制度？（C企业制企业）3、如下哪一点是股份有限企业缺陷？（C信用程度低）4、我国企业法规定，以募集方式设置股份有限企业，发起人认购股份不得少于企业股份总数（A35%）5、有关企业资产是指：（C股东权益+负债）6、有关无形财产出资，如下哪能种说法不对？（B容许分期给付）7、下列有关产权说法不对是：（D产权各项权能不能转化）8、下列有关所有权说法不对是：（A强调财产关系社会属性）9、下列哪个

3、不是私有产权特性？（C非排他性）10、产权强调是财产关系（A社会属性）三、多选1、下列企业中，具有法人资格有：（A有限责任企业B股份有限企业）2、下列哪些是企业制企业长处？（A分散风险B筹资以便C企业管理水平高）3、个人业主制长处有：（A组建简朴轻易B经营方式灵活C经营保密性强）4、对股分有限企业论述不对是：（B股本转让困难C企业轻易组建）5、股东权益包括（A股本B资本公积C盈余公积D未分派利润）6、企业酱法律意义表目前：（A是企业进行生产经营物质基础B是股东对企业承担责任界线D是企业承担债务责任基础）7、股东出资方式包括：（A货币出资B实物作价出资C工业产权出资）8、股权重要包括如下哪些权利

4、？（A对股票或其他没份凭证所有权B对企业决策参与权C对企业收益参与分派权利）9、产权形态包括（A实物形态B股权形态C债权形态D知识产权形态）10、产权与所有权关系：（A产权基础和关键是所有权B所有权基础和关键是产权D产权其他权能是由所有权派生出来权能）四、简答题1、业主制企业有什么特点？答：业主制企业重要特性是：（1）产权主体是唯一，产权构造是完整统一，业主作为投资者享有所有、占有、使用、处置和收益权。（2）企业自负盈亏，业主对企业经营及其债务负无限清偿责任，业主一切财产在法律上都是可以用来抵偿债务。（3）重要依托个人积累，寻求企业发展和追求最大利润，表目前企业行为上是兢兢业业、精打细算、努力

5、扩充资本。（4）企业内部组织管理构造简朴，业主亲自指挥生产、组织营销，并直接对生产工人和其他雇员实行监督，包括分派工作、指导生产、确定酬劳和解雇人员等。（5）企业规模小，经营产品单一。企业制企业特点和优缺陷怎样？答：业主制企业长处重要有：（1）企业所有权和经营权归于一体，所有者与经营者合一，由业主自己直接经营，因而经营方式灵活，决策迅速。（2）经营者与产权关系紧密、直接，利润独享，风险自担，因而精打细算。（3）企业建立与歇业程序简朴、易行，产权可以较为自由地转让。（4）信息渠道单一，经营保密性强。业主制企业重要缺陷是：（1）企业规模小，财力有限，经营范围具有强烈地区局限性，难以从事投资规模较大

6、经营项目。（2）抗风险能力差，对企业债务承担无限责任使业主承担风险极大。（3）企业对自然人依附关系使企业没有强大生命力，企业存在完全取决于企业主，一旦业主终止经营，企业生命也会由此终止。（4）由于企业规模小、产权主体单一、企业主身兼数权，企业管理水平普遍不高。3、企业设置方式有哪两类？各自合用于哪类企业答：1发起设置方式。又称共同设置、单纯设置，是指由发起人认足所有资本额而设置企业设置方式。发起设置具有程序简朴和成本较低长处，在我国，有限责任企业和股份有限企业均可以采用这种方式设置。2募集设置方式。又称募股设置、渐次设置、复杂设置，是指发起人只认购企业一部分资本，其他部分向社会公开募集而设置企

7、业设置方式。募集设置较为复杂，但其在广泛地募集社会巨额资金方面有着发起设置不可比拟优越性。股份企业和股份两合企业可以采用这种方式设置。4、P40-44股份有限企业设置程序怎样？答：1发起人发起； 2制定企业章程； 3认购企业股份；4召开创立大会； 5建立组织机构； 6申请设置登记。5、P49什么是产权？怎样理解产权含义？答：产权是财产权简称。产权是建立在某种所有制基础上财产所有权以及财产所有者运用其财产权利。可以从如下几种方面来理解产权含义:1.产权基础和关键是所有权；2.产权是以财产为基础若干权能集合；3.产权本质是人与人之间社会经济关系。6、P54-57什么是产权制度？产权制度功能怎样？答

8、：产权制度是指由一定产权关系和产权规则相结合而形成，可以对产权 关系实行有效保护、调整和组合制度安排。产权制度功能1界定功能。产权制度界定功能是产权制度最基本功能。它从制度上将企业产权独立化，使企业对自身资产拥有明确、完整、独立、排他权利；界定了产权主体之间、产权主体与非产权主体之间权利和义务。2鼓励和约束功能。产权实质上是一套约束和鼓励机制，它决定着人们行为。产权是人们由于财产存在和使用所引起互相承认行为规范，以及对应权利、义务和责任。因此有什么样产权安排也就有什么样鼓励效果、行为方式和资源配置效率。企业产权构造实质是要在各要素所有者之间形成一种投入与酬劳相平衡机制，以鼓励和约束他们各自行为

9、。3资源配置功能。要实现企业内部资源优化配置，就要保证资源流动顺畅，而资源流动顺畅前提是企业产权要清晰。4收益分派功能。产权之因此具有收益分派功能，是由于产权每一项权能都包括一定收益，或者拥有产权可转化为供人们享用多种物品和服务，或者产权是获得收益分派根据。因此，产权界定也是利益划分，收益分派要以产权界定作为根据。5交易功能。产权具有可交易性，产权制度确实立使产权可以转化为商品，并作为商品互换对象。通过产权交易，企业可以增进自身资源合理配置，增进改革、管理，提高效率。从宏观角度来看，产权交易对于调整存量资产、优化产业构造具有重要意义。作业2一、判断1、在有限责任制条件下，债权人权益得到了有力保

10、护。（错）2、有限责任产生成果是企业人格与其组员人格分离。（错）3、财产混合是指企业与其组员之间或其他企业之间没有严格区别。（错）4、企业法人治理构造中信任托管关系是指董事会与经理人员之间关系。（错）5、在CEO存在条件下，董事会不再对重大经营决策拍板，其重要功能是怎样选择，考核和制定以CEO为中心管理层。（错）6、在股份企业中，董事长与总经理职务集于一身时，可以有效制衡。（错）7、企业治理问题产生本源在于企业所有权与经营权分离。（对）8、企业集团是一种企业联合体，自身不是法人实体。（对）9、母企业，子企业和关联企业共同构成一种独立法人实体。（错）10、专业性控股企业经营往往集中于一种产业。（

11、对）二、单项选择1、有关有限责任制缺陷，下列哪种说法不对？（A忽视了对股东保护）2、如下哪一种不是有限责任制功能？（B管理效率提高）3、企业法人人格否认制度可以在滥用行为出现后，最大程度地保护（C债权人）权益。4、下列职权中，属于董事会有：（B制定企业增减资本，发行企业债券方案）。5、总经理和CEO之间关系，下列哪种说法是对？（CEO比总经理权利大）6、下列哪种权力需要股东付出而不是得到？（A投票权）7、董事会和监事会关系是：（C董事会与监事会平等制约）。8、控股企业职能重要是：（A资本运行）9、国有控股企业出资者是：（D国家）10、有一种多法人联合体企业集团中，企业治理边界要（C不小于）企业

12、法人边界。 三、多选1、企业应以其所有财产对债务负责，是由什么决定？（A企业独立人格C民事责任一般原则）2、在什么状况下，对企业独立人格予以否认？（A财产混合B业务混淆C人员混淆）3、企业有限责任含义是指：（A企业以其所有财产承担责任C股东以其出资额承担责任）4、企业总经理是：（A企业法人代表代理人B企业行政工作首脑D董事会雇员）5、独立董事是（C公正董事D专家董事）6、企业法人治理构造形成原因是：（A弥补股东功能性缺陷B克服责任无人承担缺陷C维护股东和企业利益）7、股份企业出现哪些情形必须召开临时股东大会？（C持有企业股份10%以上股东祈求D企业未弥补亏损达股本总额三分之一）8、如下哪一点不

13、是企业集团在战略上优势？（D专业化程度高）9、下列哪些是企业合义制机构？（A权力机构B决策机构D执行机构）10、对企业管理不善，总经理应承担责任是：（A经济上C职务上D法律上）四、简答题1、概述有限责任制含义。有限责任制具有哪些特性？答：有限责任制来源于英国。企业有限责任是指企业应以其所有财产承担清偿债务责任，债权人也有权对企业所有财产提出清偿祈求。不过，在企业所有财产局限性以清偿其所有债务状况下，企业债权人不得祈求企业股东承担超过其出资义务责任，企业也不得将其债务转移到其股东身上。有限责任制具有两个基本特性：1企业具有与其投资者（股东）个人互相分离独立人格。2企业股东对企业负有出资义务，股东

14、以其认购出资额承担对企业责任。2、怎样理解企业人格否认内涵？答：企业人格否认内涵，企业人格否认制度作为企业法人制度补充，来源于19世纪末美国，流行于20世纪初英国和德国，20世纪50年代日本也开始合用这一制度。它弥补了单纯法人人格制度固有缺陷，有效地防备了不法分子利使用办法人独立人格和有限责任特性逃避承担法定或约定义务，保护了社会公共利益和债权人利益。3、董事会职权和职责是什么？答：董事会是股东（大）会闭会期间最高决策机构。董事会重要职权包括：1.召集股东(大)会会议，执行股东(大)会决策；2.决定企业经营计划和投资方案；3.制定企业年度财务预决算方案、利润分派方案和弥补亏损方案；4.制定企业

15、增减资本、发行企业债券方案；5.制定企业合并、分立、变更企业形式、解散方案；6.决定企业内部管理机构设置；7.聘任或解雇企业经理等高级管理人员并决定其酬劳；8.制定企业基本管理制度；9.企业章程规定其他职权。4、法人治理构造有哪些特性？答：1职权分明又互相制衡。股东(大)会是企业最高权力机构，对企业一切重大事务具有最终决定权，其权力由股东直接行使；董事会作为股东(大)会常设机构，根据股东(大)会决策对企业重大事项进行决策；经理班子执行董事会决定，对企业平常生产经营进行指挥和领导；监事会则代表股东和职工对企业活动实行监督。这些机构之间自上而下层层授权，又自下而上层层负责，每个机构职权都是有限、受

16、制约。2民主和法制相结合。企业组织机构体现了民主精神。首先，整个领导群体权力最初来源是全体股东和职工。另首先，企业最高权力机构、决策机构和监督机构均实行民主制和集体领导。企业所实行民主又都是以法制为基础。因此，企业管理既是民主，又是有序。5、企业集团治理有哪些特殊性？答：1企业集团内部治理特殊性（1）企业集团治理对象和范围更为宽泛。（2）企业集团治理机制更为复杂多样。（3）企业集团内部代理链条更长。（4）企业集团内对经理层鼓励手段更为丰富。2.企业集团外部治理特殊性与单体企业相比，企业集团除在内部治理方面具有一定特殊性外，在外部治理方面也具有一定特殊性。（1）产品市场特殊性。（2）经理市场特殊

17、性。（3）控制权市场特殊性。总之，企业集团治理不仅要处理一般企业治理所关注委托代理问题，并且要处理组员企业之间交易费用问题。企业集团治理既要通过股东会、董事会、监事会和经理层等权力机构设置，以及其他控制和鼓励机制设计，处理企业集团内部组员企业面临委托代理问题；又要通过资本、人事和契约等联结纽带，运用多种控制手段，协同好集团内部组员企业之间关系，尤其是母子企业之间关系，以发挥整体协同优势。6、简述母企业对子企业控制重要手段。答：母企业对子企业重要控制手段（1）股权控制。母企业对子企业股权控制是指母企业借助于对子企业资本投资，获得所有者或出资人资格，再凭借这种资格以及所有权所赋予控制权，对子企业进

18、行战略、人事和财务控制。（2）战略控制。母企业对子企业所实行战略控制包括经营控制和战略协调。经营控制是为了整合互相依赖经营网络，由集团总部对分散子企业所实行控制，重要波及物流管理、技术转移、内部转移价格等。战略协调则通过赋予子企业不一样战略使命和资源，使整个企业集团形成有机统一体。（3）人事控制。人事控制是指母企业通过控制子企业董事会进而控制子企业重要人事任免。（4）财务控制。母企业对子企业财务控制一般包括两种方式：一是通过控制财务人员来控制财务活动，母企业掌握子企业财务总监任免权。二是通过制定财务制度和采用财务技术来控制子企业财务活动。（5）文化控制。文化控制是指母企业运用其组织文化不停对子

19、企业进行渗透、同化。作业3一、判断1、期股鼓励合用于上市企业。（错）2、资本市场可以约束经营者行为，其中，股票市场对经营者行为约束强度不小于债券市场。（错）3、实行股票期权鼓励，假如未来股票市价高于“施权价”，则期权持有者股票毫无价值可言。（错）4、股票内在价值取决于两个原因：一是预期股息收入，它与股价成反比，二是银行利率，它与股价成正比。（错）5、免费增资发行股票，企业是以筹措资金为目。（错）6、企业股票和企业债券收益都具有稳定性。（错）7、股价指数是反应某一时点名种股票价格波动状况相对指标。（错）8、股份有限企业与有限责任企业合并后存续企业，可以是股份有限企业，也可以是有限责任企业。（错）

20、9、股份企业分立后，新成立企业必须是股份有限企业。（错）10、企业清算直接目是终止企业尚未了结法律关系。（对）二、单项选择1、期股期权鼓励对象重要是：（B中上层管理者）2、显示经营者绩效和经营能力市场是：（A产品市场）3、狭义地讲，经理人员鼓励机制是指：（B酬劳鼓励机制）4、如下哪一种不是期股期权鼓励特点？（C鼓励低成本性）5、下列价格式价值中，决定股票市场价格是：（D内在价值）6、免费增资发行发行对象是：（A原股东）7、促使股票价格上涨原因是（D企业盈利提高）8、吞并指是：（A吸取合并）9、如下哪一种不是吸取合并特点？（D易于公平协调员工之间关系）10、企业破产是以保护（B债权人）三、多选1

21、、经营者鼓励与约束问题产生本源在于委托人与代理人之间：（A利益目不一致B信息不对称C责任和风险不对等）2、资本市场约束包括：（A债券市场B股票市场D主银行制度）3、我国股票期权受益人范围重要限定为如下哪几类？（A企业高级管理人员B技术骨干C经营骨干D有突出奉献员工）4、企业债券与股票相似之处表目前：（A都是筹资手段B都是虚拟资本C价格形成具有特殊性D具有流动性）5、下列哪些企业可以发行企业债券？（A股份有限企业B国有独资企业C两个以上国有投资主体设置有限责任企业）6、企业债券发行目包括（B扩大资金来源C减少税收支出D减少资金成本）7、许多专家认为，原则普尔指数比道。琼斯指数更能全面地反应股票市

22、场价格变动，是由于原则普尔指数：（A包括股票范围广泛B样本股票是随机抽样D以股票交易额为权数计算得出）8、下列哪些属于企业合并特点？（A是一种法律行为C必须签订合并协议D波及企业所有资本转移）9、企业分立原因有（A财产分割B经营分割）10、企业解散包括两层含义：（A企业业务经营活动停止D企业对内对外法律关系结束）四、简答题1、期权与期股区别何在？答：1获得物不一样。在期权制中，企业家获得是一种权利，这种权利可以履行，也可以不履行。在期股制中，企业家获得是股份或股票，是一种凭证。2收益获得来源不一样。在期权制中，企业家重要靠买卖股票价差获得收益。在期股制中，企业家是从企业利润增长部分按一定比例获

23、得收益。前者分享资本，后者分享利润。3收益获得方式不一样。在期权制中，企业家行权前分文不得，行权后一次性获得所有收益。在期股制中，企业家获得股票或股份后，就有了分红权，在期股价款支付完毕后享有所有收益权，可以所有变现股票，也可以留存一部分股票继续享有分红。2、在我国对国有企业经营者基薪设计重要应考虑哪些原因？答：基本年薪设计。基本年薪是经营者劳动性酬劳收入，用于处理经营者基本生活问题。我国目前国有企业经营者基薪设计除了要遵守最低工资(维持生存及劳动再生产)原则外，还要考虑如下原因：(1)企业规模。 (2)企业平均工资水平。 (3)行业工资水平。 (4)行业之间差距。3、影响股票价格基本原因有哪

24、些？答：（一）宏观经济与政策原因1.宏观经济原因。详细包括：(1)经济周期。 (2)通货变动。 (3)国际贸易收支。 (4)国际收支。 (5)国际金融市场。2.宏观政策原因。详细包括：(1)货币政策。 (2)财政政策。 (3)产业政策。 (4)监管政策。（二）微观经济原因1.企业业绩及成长性2.资产重组与收购3.行业（三）市场原因详细包括：(1)市场供求。 (2)市场投资者构成。 (3)市场总体价格波动。(4)市场交易制度和工具。 (5)市场操纵。 (6)市场心理预期。（四）影响股价波动非经济原因就股市而言，一般意义上非经济原因重要是指自然灾害、战争以及政治局势变动等。4、什么是企业债券？股票

25、与债券有何异同？企业债券是指企业根据法定程序发行、约定在一定期限还本付息有价证券。1.企业股票和债券相似点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金手段；（3）两者收益率互相影响。2.企业股票和债券不一样点：（1）两者权利不一样债券是债权凭证，债券持有者只可按其获取利息及到期收回本金，无权参与企业经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票企业股东，一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对企业经营决策权和监督权。（2）两者本质不一样发行债券是为了满足企业追加资金需要，它属于企业负债，不是资本金。发行股票则是为了满足股份企业开办企业和增长资本需要，筹措资金列入企业资本。（3）两者期限不

26、一样债券一般有规定偿还期，期满时债务人必须准时偿还本金，因此债券是一种有期投资。而股票一般是不能偿还，一旦投资入股，股东便不能从股份企业抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。不过，股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。（4）两者收益不一样债券有规定利率，持有者可以获得固定利息，而股票红利不是固定，一般视股份企业经营状况而定。（5）两者风险不一样对于购置者来说，股票风险要不小于债券风险。5、企业合并有哪两种方式？各有什么特点和长处？答：1吸取合并。指一种企业吸取其他企业加入我司，合并后被吸取加入企业解散，吸取其他企业加入企业继续存在。吸取合并特点是：(1)合并双方地位不平等，一种企

27、业吸取一种或多种企业，而不是设置一种新企业。(2)企业合并后继续存在企业，在吸纳了其他企业后，虽不变化原企业法人资格，但变化了企业内容，导致企业章程和登记事项发生变更。(3)被吸取企业解散，丧失独立法人资格，应办理注销登记。吸取合并长处在于：(1)减少了合并费用。 (2)手续简便。 (3)可以保持企业生产经营持续性。2新设合并。指一种企业与一种或一种以上其他企业合并成立一种新企业，原合并各方解散，又被称为创设合并。新设合并特点是：(1)合并双方地位从某种意义上说是平等，不是一种企业合并其他企业，而是所有企业按照协议合并成立一种新企业。(2)原有企业均消灭，丧失法人资格，因此均应办理注销登记。(

28、3)新设置企业继承原有所有企业资产和业务。合并后产生企业，完全是企业重新创立，将按规定办理登记手续。新设合并长处在于：合并各方是在解散后再重新融合为一种新企业，因而在新企业成立过程中，各当事企业职工间关系易于公平地予以协调，心理障碍相对较小，并且新设合并在开拓新领域方面也具有优势。6、什么是企业重整？企业重整程序怎样？答：企业重整是指公开发行股票或企业债券企业，由于财务上困难，已经暂停营业，或具有停止营业危险时，经法院裁定，依法律程序予以整顿，使之得以复兴一种法律行为。企业重整一般需通过如下四个环节：重整程序启动、重整关系人确实定、重整计划制定和执行、重整程序结束。作业4（有两篇，请用白纸打一

29、篇，再贴到作业背面空白处）在我国目前状况下，怎样对经营者进行鼓励和约束一、鼓励与约束经营者必要性对经营者进行鼓励与约束之因此必要，其主线原因在于企业制度实行。在企业制度下，企业财产关系由“两权合一”转化为“两权分离”，即所有者拥有对企业财产终极所有权，而经营者拥有对企业财产经营权。在两权分离条件下，必需对经营者进行鼓励与约束原因如下：1委托人与代理人之间利益目不一致。（1）委托人（所有者）利益目是资本增值和资本收益最大化，最终体现为对利润最大化目追求。（2）代理人（经营者）利益目是自身效用最大化。经营者自身效用是货币收入和非货币收入一种函数。由于其货币收入要由董事会根据其经营业绩来决定，以至于

30、经营者为谋取自身效用最大化目便转向非货币收入，如追求奢侈办公条件、气派业务旅行、公款吃喝等。凡此种种一般都必须以牺牲股东利益为代价。2委托人与代理人之间信息控制不对称。代理人可以全面掌握企业经营信息，而委托人则不能。3委托人与代理人之间责任和风险不对等。资产所有者对企业经营承担最终责任，而代理人承担责任仅以损失自身名声和职位为限。二、国有企业经营者鼓励与约束是国有企业改革关健（一）对经营者有效鼓励是企业生存和发展保证。（二）对经营者有效约束是深化国有企业改革有力保证。第二节 经理人员鼓励机制一、经理人员鼓励机制存在突出问题1经理人员收入构成不合理。经理人员收入构成不合理重要体现为名义收入偏低，

31、而灰色收入很高，如公费吃喝玩乐、公费出国、公费游山玩水、公费购置豪华汽车、公费购置高级住宅等。2对经理人员鼓励具有短期性。鼓励短期性主有体现为鼓励局限于在岗期间，以至于经营者在离职前通过多种途径“最终捞一把”以增长自己灰色收入甚至不合法收入。对经营者鼓励短期性，是产生“59岁现象”重要原因之一。3对经理人员鼓励手段错位。鼓励手段错位首先体现为由经济手段错位为行政手段（即追求政治升迁，重视来自上级主管部门评价），另首先体现为长期手段错位为短期手段。如一般采用鼓励手段是年薪制，其原则只与企业短期经营状况有关。因此，作为经济人，企业经营者会在实际上寻求自身年薪收入最大化。二、经理人员鼓励机制构成广义

32、经理人员鼓励机制，包括物质鼓励机制和精神鼓励机制两个方面。狭义经理人员鼓励机制仅指经营者酬劳鼓励机制。将经理人员酬劳与企业收益挂钩是一种较为有效鼓励机制，其构成应是复合而不是单一。经理人员酬劳一般由如下几部分构成：1工资：一般是固定，它提供一种稳定可靠收入，对经理工作和生活具有保险作用，不过，它“旱涝保收”性质不利于鼓励经理积极性。2津贴或奖金：与当年企业绩效挂钩，它有较强刺激作用，但它轻易导致经理短期行为，并且也不能精确反应经理努力程度和真实奉献。3在职消费：与经理职位直接挂钩，也具有较强刺激作用，但它同样轻易导致经理短期行为。4期股期权：能精确地反应真实业绩，它把经理酬劳与企业未来经营状况

33、联络在一起，因而最具有刺激作用，不过对经理来说，期股期权有较大风险。三、经理人员鼓励机制设计原则1酬劳与绩效挂钩，投资者与经营者两者利益兼顾，以效率优先为主原则。2固定收入与风险收入相结合，以风险收入为主原则。把经营者酬劳提成两部分：一部分作为固定收入，其数量以能维持其个人与家庭生活为宜；另一部分作为风险收入，则要完全同经营绩效挂钩，使其承担风险，起到鼓励作用。3长期业绩与短期业绩相结合，以鼓励长期业绩为主原则。4物质鼓励与精神鼓励相结合，以物质鼓励为主原则。四、期股期权鼓励是对经理人员鼓励重要内容（一）期股期权鼓励含义1期股鼓励：鼓励对象以一定优惠价格获取或免费获取一定数量本企业股份，并延期

34、兑现一种鼓励方式。期股鼓励合用于未上市企业。2期权鼓励：企业通过予以鼓励对象在一定期限内，按照某个固定价格购置一定数量我司股票，并在其认为合理价位上抛出权力一种鼓励方式。期权鼓励合用于上市企业。股票期权是一种买入期权，其持有人可在未来某一特定期期内以协议规定价格（行权价格）购置一定数量我司股票选择权。依期权计划购置股份过程称为行权。股票期权为获受人所私有，不得转让，除非通过遗嘱转让给继承人，也不得以任何形式发售、互换、记帐、抵押、偿还债务或以利息支付给与期权有关或无关第三方。此外，期权股份属于企业股本构成部分，但与一般一般期权股份有所不一样，重要体目前流通性限制上，尤其是高层管理人员持有期权股

35、份具有严格流通限制，以保证其个人利益与企业利益结为一体。可见这是一种长期鼓励机制。（二）期股期权鼓励特点1期股期权鼓励长期性。期股期权鼓励之因此具有长期性，原因在于它首先是一种事后鼓励制度，一般期股期权具有3至期限。就期股而言，持股者所持期股收入多少重要取决于到期时企业每股净资产水平，由于非上市企业股票没有市场价格（参见P181第三行）；就期权来说，假如企业未来股票市价低于期权“施权价”，则期权毫无价值可言，只有股票市价高于“施权价”期权才能体现其价值，并且股票市价越高，期权持有者获利也就越多。2期股期权鼓励有效性。这种鼓励机制有效性重要表目前它波及金额巨大。3期股期权鼓励对象有限性。期股期权

36、鼓励对象在大多数状况下为企业中上管理层。把鼓励对象集中在企业中上管理层，不仅有助于“减少道德风险”，并且还由于他们管理活动直接影响企业经营效果。4期股期权鼓励奖罚分明，减少了平庸者混水摸鱼也许性。（三）实行期股期权鼓励模式1期股鼓励模式（参见P180）；2期权鼓励模式3期股期权鼓励模式（四）实行期股期权鼓励重要难点与对策1逐渐构筑有助于实行期股期权鼓励法律体系。目前，我国还没有全国性有关实行期股期权鼓励规定，而现行法律、法规又与这一制度创新存在冲突之处。2加紧企业经理队伍建设，培育和发展经理市场。3需要建立一整套科学考核体系。考核经营者业绩原则重要是两个：一是绝对原则，包括经营者任期内每股净资

37、产增值额，以及每股盈利增长额或任期内股东回报增长额；二是相对原则，即与同行业内规模大体相近企业相比，企业净资产或股票市值平均上升水平。4、不停探索期股期权鼓励范围。第三节经营者约束机制鼓励机制有助于激发经营者努力工作，获得最大经营绩效欲望。而约束机制则有助于防止经营者为谋取私利而损害企业和所有者利益不良行为。两者相辅相承，共同促使经营者尽心竭力地实现委托人目，即实现资本增值和资本利益最大化。一、产品市场约束产品市场是个显示屏，可以显示经营者绩效和经营能力。股东可以通过企业产品价格、质量、市场拥有率和盈利水平等指标去判断经营者履行职责状况。二、资本市场约束资本市场可以对经营者绩效和经营能力作出评

38、价。企业通过发行债券和股票方式筹资属于直接融资。因而，资本市场监督和约束体目前：1债券市场约束。通过债券筹资，企业经营者必须谨慎经营。因其面临着不能按期还本付息，甚至企业破产风险。一旦出现严重后果，将给经营者声誉带来非常不利影响。2股票市场约束。在健全股票市场上，股东通过资本市场间接制约与监督，即通过“用脚投票”，来对经营者进行惩罚和表达不满。如因经营不善而引起股价下跌，必然招致董事会采用更换经营者措施。如股价下跌招致敌意收购，则董事和总经理一般会被撤换。这不能不对经营者起到鞭策和约束作用。3主银行制度约束。主银行制度是日本采用一种约束机制，其价值在于：不通过股票市场，而是通过主银行金融控制机

39、制对企业经营者进行监督；主银行通过对借款企业进行审查和监督，实现企业情报生产；主银行根据生产企业情报，对借款企业提供经营指导；主银行在借款企业陷入财务困难时，及时提供救济融资，维持企业和社会稳定。三、经理市场约束经理市场最终决定企业经营者进入或退出。（一）经理市场约束经理市场是一种变所有者外在监督为经营者自我约束，把所有者意志内化为经营者意志制度。来自经理市场约束是现代企业制度下对经理人员最强行为约束，由于每位经理人员面对社会评价和市场选择，不也许不形成对自身行为自我约束。经理市场之因此可以约束经理人员行为，重要在于：1经理市场选择机制构成了所有者对经营者无形监督。2经理市场所约长期性使经营者

40、把长远利益和短期利益结合起来。在破产状况下，经理市场约束体现最为明显。虽然企业破产财产损失最终由股东承担，但破产企业原有经理班子职业声誉会因此而一落千丈，他们职业生涯也许由此而断送。（二）培育和规范经理市场1建立有关经理市场法规条例，确定经理人才公平竞争规则和程序。2人力资源评估、征询等中介机构要对进入经理市场每一位经理人员建立全面、真实、持续和公开业绩档案记录。3推进国有企业干部人事制度改革四、实行稽查特派员制度对于大型国有企业，可以通过派遣稽查员来对经营者进行约束。稽查员重要职责是以财务监督为关键，通过查帐对企业贯彻执行党路线、方针、政策和国家法律法规状况，国有资产保值增值状况，重要领导经

41、营业绩等进行监督，对侵犯国有资产行为进行监督。五、监事会企业内部监督在我国，监事会监督职能重要体目前如下三个方面：1独立行使监督权。2企业法和企业章程为监事会实行监控提供保障，从而为监事会监控行为提供法定有效原则和根据。在我国目前状况下，怎样对经营者进行鼓励和约束一、经营者行为存在现实问题 1.经营者责任不对应。在经济体制转换时期，某些企业尽管进行了 “企业化改造”，建立了“企业法人制度”，但仍然并不完全具有独立法人实质，还没有真正实现法人治理。其体现为：一是企业承担了本该由政府和社会承担责任，如职工养老、医疗、住房等社会福利。这些责任已经成了企业无法解脱包袱，并且越是历史奉献大老企业，包袱越

42、是沉重；二是企业没有承担应由企业承担经营责任，负盈不负亏，虽然破产了，最终还要由政府出面收拾残局，由于国家对企业仍负无限责任。因此。企业经营好经济蚊益高也得不到什么好处，还也许要为同一系统中亏损企业多承担某些义务，所谓“吞并”往往是把低效益企业推给高效益企业。企业出现严重亏损甚至破产，除对贪污者、失职者追究刑事或行政责任外，经营者不会承担经营责任，由于他要以找出种种客观理由把责任推得一干二净，假如可以得到上级领导谅解，还照样可以易位做官。由于国企经营者不负经营责任，汉有经营风险约束，也就没法使他们象经营自己财产那样兢兢业业。现实生活中，国有企业亏损面和亏损额不停加大，以及某些经营者大肆挥霍挥霍

43、现象，正是经营者责任不对应成果。2.经营者权利不对应。首先，由于国有企业产权代表是政府主管部门，它必然要以“对国家负责”名义干预企业经营管理；又由于国企经营者是由政府主管部门考核任免，经营者怕得罪上级而丢了官，必然要服从政府行政干预，从而失去应有经营管理自主权。另首先，由于政府主管部门长期以来习惯于以行政管理为管理企业唯一手段，习惯于对“干部”进行政治、思想考校，还没有建立起适应市场经济管理企业及经营者措施、体系，因此在“政企分开”、“企业自主经营”后来，往往形成放任企业自流，这就使企业经营者成为实际上国有资产代表。在所有者监督机制不到位状况下，员工或企业内部监督机构对经营者监督又十分乏力，虽

44、然是通过媒体曝光或投诉，最终仍需上级处理。企业经营者没有完全得到应有经营自主权，却获得了国有资产除所有权认为一切权力，目前众多事例和案例表明，经营者权力不对应问题，正是国企面临一种严重问题。3.经营者酬劳不对应。国企经营者为承担国有资产保值增值责任，投人不是一般劳动，而是高智力、高风险和超时性劳动。他所应得酬劳。应当与所付出劳动质量相对应，并具有风险性。而实际上他所得酬劳却是按学历、职称、资历、级别等非经营性原因，并排除风险性考虑。这就使企业搞好搞坏与经营者收入没有多大关系。这种经营者不分享或分担经营成果，酬劳与付出不对应，显然有悖于市场经济规律，因而导致了某些国企经营者“另辟蹊径”，拿了不该

45、拿钱。或者只对任期内行为负责，过多地追求短期效益，甚至出现“在职一任、取悦一时、有钱就花”现象。目前，物质鼓励偏低、职务消费或隐性收入不明、灰色收入偏高、收入构成不合理问题异常突出。二、国有企业经营者鼓励与约束机制改革设想改革企业经营者管理和使用机制，增强经营者职业风险，强化产权约束和企业内部约束，应是对国企经营者管理改革重要内容。1.建立经营者任命、聘任双轨制。国企经营者，一般采用政府任命方式。在实践中，由同一政府构造不一样主管部门任命和设置经理与书记、“新三会”与“老三会”往往因职责不清、分工不明而使关系难于理顺。为处理这一矛盾，有企业采用了书记、经理或书记、董事长、经理“一肩挑”做法，虽

46、然理顺了关系，却又弱化了内部制约机制。产权明晰则必然规定改革经营者使用机制。在现代企业中，假如股东对经营者不满意，可以解雇他们。由于经营者行为关系到各位股东实际利益，因此他们选董事、厂长自然会慎之又慎。国有企业性质，决定了企业领导任免权属于主管部门或国有资产管理机构。数年来上级任免实践证明，首先，由于政府缺乏充足信息理解企业真实状况，因此上级任免很难做到精确无误，也难在企业经营效益和发展受到损害时能及时更换企业领导人。因此，为防止主管部门不对行使职权，导致国家和企业利益损害，应建立任命、聘任双轨制，就是：国有资产管理机构只任命董事长，而经理则由股东大会或职工代表大会按法定程序提出推荐和罢职提议

47、，最终由董事会决定聘任、罢职。经理采用竞争上岗措施，实行个人负责制。2.建立经营者人才市场。企业好不好，关键在领导。世界著名日本松下电器企业总裁松下幸之助就认为：“企业兴衰，70取决于企业经理人员”。而经营者身价怎样定位，在西方也不是一种轻易处理问题。由于行业不一样、企业不一样、时间不一样、环境不一样，致使不一样行业之间有利润厚薄之分，同一企业利润在不一样步间有峰谷之分，任何人都很难精确地判断这些变化是个人努力成果，还是市场状况或经营行情变化成果。正由于如此，经营者收入首先要与企业效益挂钩，另方面还要由人才市场竞争来决定，而不能光靠计算企业效益决定他优劣。我国通过改革开放，造就了大批经营管理人

48、才，经营者人才并不缺乏，关键是缺乏一种经营者施展才能机制。因此，应当在社会上，实行经营者队伍职业化，并对应建立经营者人才市场。这样，才能引入竞争上岗、公开选拔、民主选举等机制，起到对经营者鼓励约束作用，并使经营者保持危机感。由于经营者上岗与否、收入高下，都是由市场竞争决定，对于经营者而言，不仅可以增长收入，并且还可以增强竞争优势。因此，只有建立经营者市场竞争机制，才能形成对企业经营者有效鼓励约束，从而体现公平竞争，多劳多得，个人利益与企业未来长期发展结合，体现按市场平均鼓励水平进行鼓励原则，发挥物质和非物质鼓励双重作用。3.实行多元化年薪制。根据有关规定，建立现代企业制度后，既有国有企业最终重

49、要形成两类：一类是以国有独资企业形式存在少数国有骨干企业；另一类是以市场为主导、股权多元化企业制形式存在绝大多数企业。国有独资企业经营者酬劳，可比照国家公务员原则，再考虑一定效率规定进行设计。企业制经营者酬劳，应实行多元化构造年薪制。所谓年薪制是指根据经营者经营成果和所承担责任、风险等，确定其年度工资收入工资分派制度。一般分为基薪和加薪两部分。从1994年起我国开始试点。试验证明，实行年薪制，把经营者收入与企业效益和长期发展切实地挂上了钩，并将目前隐性收入显性化。这对提高国有企业效益及国有资产保值增值确实起了很大作用。在我国，深圳市国有企业进行年薪制试点已经5年，目前已进入全面推行阶段。深圳市

50、国企“经营者”指企业董事长和总经理。经营者年薪由三部分构成：基本年薪、增值年薪和奖励年薪。基本年薪是对经营者基本劳动承认，起保底作用，无论企业经营状况怎样，经营者都会得到这个最低收入。增值年薪是指按企业净资产和利润增长率一定比例予以追加，是对经营者劳动质量承认，一般最高不超过基本年薪3倍。奖励年薪是指当企业净资产和利润增长率超过一定幅度时予以奖励，是对经营者劳动风险承认。1998年实行年薪制 80家企业，最高年薪为24万元，平均年薪为12万元，是全市在职职工平均年收入7倍。美国年薪制一般采用协议约定酬劳形式。其中固定年薪占较小份额，而与企业经营效益挂钩奖励年薪占了绝大部分。美国幸福杂志对全美2

51、00家最大企业一项调查显示，美国总裁们酬劳基本上是由21工资、27奖金、16长期鼓励、36股票类收入构成。这种根据长期经营业绩而确定年薪比重占多数措施，是为了防止经营者只追求短期利润或帐面利润而忽视长期绩效。日本年薪制重视物质与精神双重构架。经营者在企业中几乎有至高无上权利，使其具有较大自由度去追求企业长期发展目及个人社会地位；其年薪重要由工资和奖金构成，一般来说，不超过昔通员工10倍。工资大体比企业平均水平高一定幅度，奖金则较丰厚，差异也较大。此外，经营者尚有其他收入，如报销交际费、较高退休金等。国内外年薪制实践给我们有益启示：实行经营者年薪制是世界趋势；年薪制，促使经营者必然重视企业长期发

52、展；有助于企业管理和发展。我们可以借鉴深圳和美国经验，使固定年薪占较小份额，而与企业经营效益挂钩奖励年薪占绝大部分，奖励年薪一般最高超过基本年薪10倍，股票类收入构成不低于30。用这种根据长期经营业绩而确定年薪比重占绝对数额措施，防止经营者只追求短期利润而忽视长期绩效。详细酬劳比例可以是：20基本年薪工资、30奖金、20长期鼓励、30股票类收入。实行年薪制对象是企业董事长和经理。4.实行有效监督。在现代经济社会里，对经营者建立“硬约束”职业风险约事机制是关键，即把经营者荣誉、地位、工资待遇同企业经营绩效紧紧连在一起，荣辱与共，同舟共济。因此，扼制国企经营者不良行为，必须加大执法力度，提高违规成

53、本，使其不敢以身试法。目前，国家对国有企业监督实行提“监事会”制度和“驻厂特派员”制度。“监事会”是政府监督机构根据需要派出对企业财产保值增值状况进行监督组织。其重要职责是审查经注册会计师验证或经营者签订企业财务汇报，监督企业国有资产保值增值状况等。国务院授权监管部门和机构，在监管中重要通过会议、拟订法规、制定资产经营考核指标等形式行使职权发挥监督作用。但国家这样大，国企这样多，仅靠几种监督机构无法对其监督范围内每个国企进行切实地监督，“监而不督”使国有资产流失问题仍然得不到处理。根据条例规定，“监事会”组员构成十分复杂，并且他们收入与监督业绩也不直接挂钩，再者，处身企业之外对企业信息又不也许及时理解，靠这种监督措施也不也许实行全面监督。尤其是企业企业化后，实行监督难度就更大了。“驻厂特派员”也将被证明有诸多弊端，只能算是一时之举，而不能治本，重要原因是存在特派员个人利益、责任与行为风险不挂钩带来问题，还需要其他监督组织对特派员实行再监督。因此，我们认为，可以采用如下措施：（1）实行国家委任董事长制度。事实证明，企业内部监督存在一定局