论人民币理财产品的标准化设计与管理

1、论人民币理财产品的标准化设计与管理摘要当前人民币理财产品的主要问题来自于产品设计的不完善以及运作管理的不标准。为了促进人民币理财业务的安康开展，应根据产品设计的根本原理，从包装形式、性能、特点、赢利方式等方面着手，进展人民币理财产品的标准化设计，并加强标准化的运作管理。关键词人民币理财产品标准化设计运作管理2022年12月11日，中国遵守参加t承诺，同意外资银行全面进入中国市场，中国人民银行随即公布?外资金融机构管理条例施行细那么?，确认了外资法人银行的人民币业务经营权，部分外资银行于是在第一时间递交申请将其分行改制为法人银行。由此可见，人民币业务全面开放将给国内金融市场带来更加剧烈的竞争，国

2、内银行将面临不断加重的外来压力。根据专家预测，人民币理财产品将成为中外资银行竞争的新焦点。本文将通过对人民币理财产品开展现状及存在问题的分析，提出人民币理财产品标准化设计和标准化管理的思路，以期为国内银行在新形势下开展人民币理财业务提供参考。1人民币理财产品的开展现状与问题1.1人民币理财产品的开展现状我国人民币理财产品业务始于2022年9月光大银行率先推出的“阳光理财b方案。随后，招商银行、民生银行、中信实业银行、兴业银行、华夏银行等股份制商业银行也相继推出了各自的人民币理财产品。由于人民币理财产品相比同期存款利率有着较高的收益率和免缴利息税的特点，所以这些人民币理财产品一经推出就受到了市场

3、的追捧。面对开展前景良好的人民币理财产品市场，四大国有商业银行也迅速做出反响，参加了人民币理财产品市常至此，国内人民币理财业务如火如荼地全面铺展开来，截止2022年末，国内人民币理财产品业务已到达了300亿元的规模。人民币理财产品市场的初探成功带动了人民币理财产品新一轮的竞争。进入2022年，从各家银行推出的产品上看，品种更加丰富，选择也多样化，收益率降低但门槛有所进步。民生银行的人民币“保得理财二期产品包括3个月、1年和3年三种期限的6个品种，并首推客户可提早解约的条款。2022年年底推出的人民币理财产品，1年期产品综合收益率为3.3%；而从2022年15月，1年期产品的收益率已经从3.1%

4、降到2.75%。由于银监会公布的商业银行个人理财业务的相关管理规定进步银行理财产品的准入门槛，人民币理财产品的门槛进步到5万元以上。接下来的2022年人民币理财产品预期年收益率较前一年收益率明显进步，具有更强的流动性，是构造型产品主导的市场，资金投向有朝着混业经营开展的趋势。1.2人民币理财产品存在的问题进入2022年之后，人民币理财业务争夺战趋于剧烈，各家银行不断推出新产品。然而，在人民币理财产品热销背后，就产品本身性能和运作管理而言，仍存在一些不容无视的问题。随着外资银行的参加，这些问题如不加以解决，将影响国内银行的竞争力。1产品定位模糊。目前,国内银行推出的人民币理财产品大多是存款表内负

5、债业务与理财效劳表外信托业务的组合体，而在对产品的管理上那么多数采取了“表外业务表内化的处理。银行的目的是在增加资金参与理财方案的同时又不失去存量资金负债，但这一做法混淆了表内与表外业务，表外业务核算的问题没有得到彻底和标准化的解决，这会导致银行风险的增加，不排除银行变相挪用委托资金的可能性,从而产生高息揽储之嫌疑。2流动性、灵敏性较差。目前，大部分人民币理财产品不能提早退出或终止，虽然银行也推出了部分可以提早终止的理财品种，但提早终止往往带来一定预期收益率的下降；急需资金的投资者也可以采用质押贷款的方式来获取资金，但要同时承担质押贷款利息，并且将损失部分的收益。此外，由于人民币理财产品的不可

6、转让性，使得人民币理财灵敏性大大降低，一旦投资者购置了理财产品将很难退出，当资本市场上出现更好的投资时机时，投资者只能“坐失良机。3产品信息、风险披露不透明。对推出的人民币理财产品，银行有责任向投资者披露持有资金的投资方向和资金运用形式，并全面提醒潜在风险。假设信息披露不充分，投资者受到银行的不实宣传的错误引导，容易使得二者陷入法律纠纷，并损害到人民币理财产品的吸引力。然而，信息的全面披露也有可能使得银行陷入两难境地：假设客户面对的是非固定收益的产品，那么他们关心的将不仅仅是银行信誉问题，还会考虑利率风险问题。银行必须对债市投资的利率风险、流动性风险等问题作出全面的提醒。由此，银行信息披露上对

7、监管部门履行得较好就会造成对投资者的不公。4产品形式单一，创新缺乏。人民币理财产品发行至今，各商业银行推出的理财产品存在高度的趋同性，特别在资金的投向及产品的收益率方面都比较相似。这种同质性可能是由于人民币理财产品自身附带技术含量比较低，相比起其他理财产品更易于复制的结果；此外，由于受到地区性监管部门的限制，新产品的开发也存在一定阻碍，导致了人民币理财产品内容形式的单一、缺乏个性化的创新点。5产品运作缺乏标准化管理。银行由于缺乏对人民币理财产品标准化的管理，容易混淆理财产品与其他类业务定义以及明细分类，产品的详细运作难于定位；缺乏对风险的严格管理，有可能引发投资收益出现所谓“保底问题。如今多数

8、银行实行承诺保底收益，但银行作为承担资产受托和管理角色,预期收益率并不代表着一个可靠而真实的收益，因此有可能出现市场上各家银行在预期收益率上的恶性竞争。为此，银监会已向各家银行明确提出“产品收益率不能盲目攀比、“人民币理财产品不能搭售存款、“明确风险提示三方面要求以标准市常2人民币理财产品的标准化设计当前，市场对人民币理财产品的需求非常旺盛，银行在产品的后续供给上除了要保持“量的供给，更应该强调“质的进步。当务之急是需要一套行之有效的产品设计与运作管理方法，以更好地满足市场需求，促进人民币理财市场进入一个标准有序的繁荣开展阶段。2.1产品外观要有现代化的包装形式银行的人民币理财产品简单的理解就

9、是将客户手中闲置资金集中投向不同理财渠道，使投资者能拿到高于存款储蓄的收益。在这个过程里，银行其实扮演是一种“经销商的角色，而并非产品的“开发商，即银行通过打包包装金融市场上某个产品，加一定的盈利率出售给投资者。因此，产品的畅销与否首先就与产品的包装形式是否能吸引投资者的眼球相关。在人民币理财产品推出初期，许多银行就是依靠预期高收益率的外包装加上保底的承诺吸引了顾客。然而，随着国内投资者对理财产品认识的深化，这种简单且不标准的包装形式已经不能满足市场竞争的需要。笔者认为，人民币理财产品的设计需要突出现代投资理财的理念，充分考虑现代人的理财动机和需求，寻找与时代同步的兼具人性化的产品外观包装形式

10、，信托凭证就是一种比较理想的形式。2022年理财市场上出现了由人民币理财产品和信托相结合的新型理财品种。如兴业银行的“万宝利与民生银行“非凡理财。两个产品期限均为1年，收益率较近期市场1年期产品平均收益率高2030个基点，不缴手续费，投资者自行申报纳税。此类新型人民币理财产品以信托产品为根底资产，创始了银行与信托的新结合。以信托包装的人民币理财产品是银行和信托的新型结合体。其优点在于：扩大了人民币理财产品投资渠道。原有的人民币理财产品投资方向与货币市场基金类似，渠道比较单一，其收益易受到货币政策的影响。而对于新产品，银行那么直接将信托产品列为理财的根底资产，扩大了投资的领域；增强了人民币理财产

11、品的流动性和灵敏性。新型产品拥有信托产品的质押贷款功能，可以办理质押贷款，具有较强流动性，解决了资金需求变动的问题；进步了产品收益率并能躲避部分风险。由信托公司发行的信托产品能带来比传统的人民币理财产品更高的收益，而银行与信托公司相比存在较高的信誉度，在新产品中，理财产品发行银行承担代客投资，银行与信托的结合使得新产品的收益率具备银行高信誉的担保。因此，低风险的信托类人民币理财产品可能成为的将来人民币理财产品市场上主导产品。2.2产品性能要满足平安性、流动性和盈利性的要求目前银行对于人民币理财产品的竞争大多打的是价格战，也就是以收益率上下来争夺客户。但是随着人们对理财产品认识的加深，多数投资者

12、除了考虑收益率上下之外，也已经将平安性和流动性因素摆放到了重要位置。2022年初由四大国有商业银行投入市场的人民币理财产品，根本上是预期收益率偏低、起购点高的产品，但也在短期内销售一空。可见，银行在进展人民币理财产品设计时，只有迎合市场对平安性、流动性和盈利性的需求才能在将来的理财市场占领一席之地。产品平安性设计要求银行标准其投资运作和信息监管，防止出现信誉风险。同时，银行要进展灵敏的期限设计，以满足不同层次投资者的需求，并加大产品的流动性。例如赋予投资者提早终止权，可以加大投资者支配资金的空间，随时捕捉利率进步的时机收益。假设遇人民币储蓄存款利率大幅度进步,选择人民币理财的投资者那么可以取款

13、转存,获取加息后高于理财的部分收益。目前多数人民币理财产品的投资形式类似于货币市场基金，通过产品出售，商业银行将募得理财资金投入债券市场与货币市场，银行通过投资央行票据、短期债券、债券回购等传统业务来获取收益，再将其中的一局部分配给理财产品的投资者。而信托凭证形式的新型人民币理财产品的收益来自银行和信托公司联手定做的信托产品，此类产品收益的保证来自“回购式信贷资产转让信贷方案，即银行将其目前尚未到期的部分优质信贷业务转让给信托公司，而信托公司那么利用投资者的闲钱买进这部分信贷业务，同时，信托公司和银行签定回购协议，一年后银行溢价回购这部分信贷资产，溢价部分就形成了信托方案的收益。2.3产品效劳

14、要适应网络时代的特征网络信息时代的到来冲击了市场经济，也不可防止地影响到人民币理财产品市场开展，它要求银行充分运用网络和信息资源，对理财产品的效劳进展相应的改革与创新,主要包括网络帐户管理、客户群分类管理和网络理财平台的打造。对银行而言，通过网络建立客户帐户并将不同客户群体分类管理，可以在产品售后更好地利用网络来管理帐户、跟踪投资者对产品的需求状况和满意程度等，同时，使得银行对目的客户的需求更加明确。对客户而言，网络理财平台可以提供给他们更快捷的理财信息，使得他们足不出户就能通过理财平台选择可行的人民币理财投资方案；采取更简便的交易方式，防止繁琐的柜台交易过程。网络时代是一个信息高速流转、产品

15、创新迅速更迭和效劳人性化的时代，因此，人民币理财产品效劳要把握时代特点，在自己的网络平台上更快、更新、更准确地将产品推向市常2.4产品表现要具备突出的品牌个性打造良好的产品品牌形象是理财产品设计中不可缺少的一步。为了在竞争中取胜，银行应注重产品的品牌效应，推出有鲜明特色的人民币理财产品，创造差异性，以获得和稳固属于自己的目的市常设计个性化的品牌形象，最重要的是品牌定位，就是为产品的最终购置者定位。细分市场客户群体，增加个性化理财产品，根据不同客户的不同需求变化，不断创新人民币理财产品和投资渠道，进步技术含量和效劳程度。人民币理财品牌所表达出来的个性特点，诸如收益稳健型产品、低起购点型产品、流动

16、性产品等，通过各家银行的品牌个性推广和宣传，能在客户心中打下印记。3人民币理财产品的标准运作与管理人民币理财产品作为一种新兴的金融产品拥有宏大的市场开展空间。国内银行要想在将来的市场竞争中获取更多的市份额，不仅要在产品上推陈出新，而且要进一步完善人民币理财产品的管理制度，进步人民币理财产品资金的运作效率。3.1建立独立的资产管理机制针对人民币理财产品业务定位模糊、表内与表外业务混淆的问题，银行需要建立一套独立的资产管理业务的组织构架和科学的管理机制，独立核算人民币理财产品所形成的资产。独立账户能有效控制资金运作的内部风险，妥善解决或减轻不标准的资产委托管理业务所带来的隐患。3.2建立健全专家理

17、财制度人民币理财业务是一项综合性的业务，好的理财效劳要求银行拥有一支优秀的理财专家团队。理财人员应具备渊博的经济和法律知识，全面理解银行、证券、保险、房地产、外汇、法律等方面相关知识，拥有丰富的金融从业经历，才可以帮助客户做好理财产品的筛眩由专业的理财人才组成理财团队，通过提供优质的效劳，再加上详尽的制度规划，就形成了一个健全的专家理财制度。在理财制度下，银行理财人士细分客户群，进展差异化管理，针对不同的投资者需求提供个性化的方案，由此能进步顾客满意度也能进步银行效率。3.3加强行政监管力度目前，人民币理财产品的市场监管相对薄弱，没有相应的法律法规对人民币理财产品运作进展标准。因此潜藏着较大的风险因素。在缺乏监管的情况下，各家银行做出保底收益的承诺，在收益率上采用“预期收益的模糊字眼，互相竞争盲目攀比，容易引发风险。虽然根据现行的监管规定，包括券商、期货经纪、信托等门类的委托