1月中国新三板市场数据报告

1、 HYPERLINK / 2019.01务侨研倝匣务灇瑕2019 . 02CONTENTS01/02/03/04/05/新三板市场概况新三板定增市场新三板并购市场新三板交易市场政策与热点事件Copyright 务 HYPERLINK / 01/倝匣嚋1月新三板市容量持续走低，摘牌现象频发， 新增挂牌公司以制造业为主且集中于江浙粤 皖地区20191剢倝匣嚋錢碫1剢劣劥剢晥侨10,551140倝9104炄9,641136鲮雮1,05828畊9,493112肅劥肅6,2675833,526961侨研勻彂侨研侮椚务灇瑕2019.267.3 67.2 67.165.8 65.9 65.9 65.5 64

2、.4 64.164.0 63.6 63.3 62.7116.06116.30115.59113.82113.09112.43111.08110.11109.46108.92107.86106.91105.5120181剢-20191剢倝匣肅劥晥侨侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月共计有164家新三板摘牌，其中主动申请摘牌 有160家。从摘牌变化倍数(本月摘牌数/上月摘牌数)来看， 近一年来摘牌情况波动较大。20181剢-20191剢倝匣晥1.971.571.920.961.491.011.19109126109198101 1941561361381640.590.

3、550.930.800.61649591侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月，共计24家企业挂牌新三板，其中制造类公司占据7席，紧随其后的IT及信息化、电信及增值服务、互联网、建筑建材、农林牧渔行业分别均有2家公司挂牌。鸣IT歏剪翫緸瘰勞卌暜平欽 腊彂瀤 剪 导鲨遤 嶊餩紩毫20191剢倝匣遤2(8.33%)1(4.17%)(297.17%)0%5%10%15%20%25%30%35%侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.24444()嫱(%)嵄寐416.67寐蔼416.67416.67416.67312.50屎28.31峸14.1714.17嵳14.17雦2

4、4100侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.202/倝匣1月新三板定增募资远不如同期，制造类公司仍为定增市场主力军，VC/PE参与定增规模回升新三板市场自创立以来市容量呈爆发式增长，尤其在15、16年，17年增速放缓，今年出现大量企业摘牌情况，整 个新三板都处于全面提高企业质量阶段，老生常谈的流 动性问题依旧未有改观，定增规模、次数出现大幅下滑。20181剢-20191剢倝匣肅牰遤絡雦7470 422990615267169595660呩()59345644倶()4730424080292627 58382018.0102030405060807091011122019.01侨研勻彂

5、CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月，以首次公告日为统计口径，新三板企业定增热情明显不如上月，定增预案募资规模仅26亿元，环比下滑67.5%；以增发上市日为统计口径，新三板企业实施定增环比增加40.74%。二者表现均远不如同期。务卌暜平20191剢倝匣錞垷遤(%)絾2%7 23109535295%导鲨遤5%72 244132444务假康3%IT鸣毫腊彂瀤 欽 瘰勞注：1.左图为本月定增预案规模行业分布，右图为本月定增实施规模行业分布；2.其他类涵盖行业有：农林牧渔、汽车行业、旅游业、金融、消费升级、房地产、综合、运输物流、文化传媒、教育培训、互联网。20191剢倝匣錞垷遤11

6、.516.361.901.12741.920.3710.9913.2310.95700.5.46200.21950.10390.030.772.823.330.400.891.000.080.5000.3.366呩() 倶()侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息 HYPERLINK / 肅牰去瀦遤遤侨(肅)雦餴()20191剢倝匣呩TOP5欰暟830931毫1,07037,450鵶侨835368鸣2,00029,000暟翫430074鸣1,90020,140榰用鴪833290鸣8,89616,012肅837129鸣1,27411,390肅牰去瀦遤遤侨(肅

7、)餴()20191剢倝匣倶TOP5务834082IT3,91158,665岲肅831063IT2,10025,200孞832496腊彂瀤6,63617,055鲶833157鸣2,000錞15,000蔉彂梠839247腊彂瀤%1,23714,8442017湱劍嫱餴涸45倝匣垷101侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.222.3117.2745.4829.9727.2718.5822.9322.2118.1910.8020.8511.1413.08受大环境影响，加之新三板本身的流动性问题，机构退出并不通畅，成为影响新三板定增市场的一大难题。2019年1月，共计29家新三板企业获得VC/P

8、E机构定增投资，募资总额13亿元，较上月有所提升，但同比逊色不少，降幅达41.37%。5242 113 7073523549413337382920191剢VC/PE劼匬倝匣侨錞垷侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2劼匬劼匬碫叻涸叻涸遤 僒 ()20191剢VC/PE倝匣TOP10嵳VC鲶鸣12,375倝餴劥PE务IT7,200潇PE牟露翫IT5,000銯诡瀖VC霿毫5,000VCPE紵猰霿鸣5,000PE岲肅IT4,496务猰VCPE蔉彂梠腊彂瀤4,392鴪岲VCPE畮緸絞IT4,000务宨榰VCPE和欰鸣3,718蔼PE肅鸣3,600侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019

9、.203/倝匣餝1月新三板并购交易规模涨幅明显，10家上市公司扫货新三板1171141319151212713161020181剢-20191剢餝晥馋侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月，共计发生10起上市公司并购新三板公司案例，交易总额（不含未披露部分）达17亿元， 环比增长42.10%。此外，如下图是自2015年以来， 各年度新三板市场发生的收购交易总额情况：55.14412.44476.41390.1427.3324.5334.3533.1839.4982.3315.7335.4437.427.7333.2912.0917.182015201620172018叻

10、涸叻涸遤()僒()20191剢餝倝匣錢兰腊翸猰IT8.658.65彂肅榰匊猰鸣4.033.77歏緸絞康緸絞翫緸3.632.90倰歏掚帿彂鸣3.051.20俒猰嶊餩紩3.000.30妍兜錠毫毫1.000.16歏鵘鸑歏雦絾41.670.10肅蒜腊腊彂瀤111.110.10嵳峕桪肅瘰勞劢劢憲缦倝鸣劢劢侨研勻彂侨研侮椚务灇瑕2019.204/倝匣僒1月新三板二级市场交易规模小幅下跌， 引领指数全新上线二级市场交易规模小幅下跌201810剢-20191剢倝匣僒嚋錢碫JanDecNovOct75.7576.9658.8445.39侨肅23.0323.6819.5914.70渠桧20.6820.8621.1

11、521.153.293.253.003.0933,526.2034,487.2635,206.4635,735.85侨研勻彂侨研侮椚务灇瑕2019.220191剢倝匣侨1,00095090085080075070002 04 08 1014161822 24 28 30匣匣倝1,0401,0201,00098096094092002 04 08 10 14 16 18 22 24 28 30匣匣鸣匣剪匣蚋侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.205/佟瘻掚挿QFII 、RQFII ；做市业务； 引领指数1月31日，中国证监会发布了合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货

12、投资管理办法（征求意见稿）及其配套规则，明确了将在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌的股票纳入合格境外机构投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资者（RQFII）的投资范围。全国股转公司正在积极组织落实，在调研的基础上，依据管理办法尽快出台配套制度，推动QFII、RQFII参与新三板市场政策落地实施。政策与热点事件1月25日，为进一步优化新三板市场交易机制，更好地发挥做市商组织交易和提供流动性的作用，全国股转公司在充分调研的基础上，修订完善了全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行），允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定。新修订做市业务管理规定于3月1日起正

13、式实施。1月14日，三板引领指数系列正式上线。此次上线五只三板引领指数分别为创新成指（899003）、三板龙头（899301）、三板制造（ 899302 ） 、三板服务（ 899303 ） 和三板医药（899304），基日为2018年12月20日，基点为1000点。ABOUT US务涸輑剪20猰05梡荝务鍒猙猙肅肅勉勉餴餴遤遤勵涸餴彂侮剪劍雮餴罏刿鍒涸霧輑侨獦研雳崞务湡蠒剣鸑鵂灇瑕肅勉涸鵘朐雮盗椚罏刿峯馋务嵳帿瘝霃剣餴遤勉涸綘吆务用緸絑涸遤遤帿罭剣猙馊涸肅餴勉帿灇翸瑕VC霧/PE遤佟瘻务梠輑馋倝餴絑彂崸嵳侨研帿灇涸瑕剪灇瑕卓餴劼匬港盗遤絆絉輑肅侨勉研灇瑕鸑鵂礵劼匬涸侨研區劼麁鵳遤遤鳇紩肅瘻勉傞涸灇瑕