财务目标理论文献综述

1、财务目的理论文献综述摘要:财务目的理论是财务管理理论的根底理论之一。长期以来,组织的财务管理目的终究应该是什么,一直是国内外关注的财务学热点话题。本文通过对国内现有文献的讨论,总结财务目的理论成果,指出缺乏,为今后开展提出自己的一些见解。关键词:财务目的企业价值最大化相关利益者平衡一、我国财务目的研究状况财务目的并非一个新概念。早在19世纪初,根据亚当斯密的“经济人假说就产生了“企业利润最大化的财务目的。随着经济开展,尤其是企业所有权与经营权的别离,以企业利润最大化作为财务目的的弊端也逐渐显露,产生了股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者价值最大化等目的理论。对于国内来说,有关财务目的的研

2、究开场于八十年代,这与我国的政治经济环境亲密相关。改革开放的有利环境既促进了经济开展,也带动了我国会计理论研究的迅速繁荣。在九十年代以前,关于财务目的的研究仅仅还只是一个起步,理论研究仍然较少,不到20篇,但是一直呈现一个上升的趋势。整个九十年代,有关财务目的的研究处于一个缓慢开展阶段。从01年开场,年度文献总量打破100篇,并于06年到达顶峰。1.单一目的观点作为国内较早出现的非利润最大化的财务目的之一,潘经民(1996)讨论了西方企业超利润目的形成历史和涵义,结合我国改革开放的实际情况,提出了表达人本思想和社会责任的超利润目的也是我国企业财务管理开展的重要方向。然而,这一时期的理论尚不成熟

3、,一些提法如今也不多见,但这些都是我国在认识到“利润最大化目的缺陷之后的有益探究,也为以后的研究做了铺垫。王庆成(1999)通过对“经济效益最大化、“利润最大化、“企业价值最大化以及“股东财富最大化的比拟研究,认为我国企业现阶段理财目的的较好选择,应是在进步经济效益、履行社会责任的前提下,谋求权益资本利润率的满意值。简言之,即一定约束条件下的股东财富最大化。赵勇、李辰星(2022)借助财务学中根本的概念,如时间偏好、投资时机等,论证了不管是确定的情况还是不确定的情况,不管是信息完全还是信息不完全,作为企业的管理人员都应以最大化企业现金流量的现值为理财目的。陈玮(2022)从概念界定入手,运用耗

4、散构造论与协同学作为分析的框架与工具,通过对经理可协调与不可协调冲突的分析,得出应采用利益相关者利益最大化作为财务目的的结论。袁振兴(2022)从委托代理理论和产权理论的角度,分析了股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化的不现实性,提出了相关利益者平衡这一概念。2.权变的观点张正国、侯甜甜(2022)认为企业财务目的的选择是一种双维动态观。不同的开展阶段,不同的空间分布有着不同的选择,企业终究应该选择什么样的财务管理目的不可能有统一的形式。雷新途、李世辉(2022)根据现代契约理论分析范式,认为因契约不完备性出现的“剩余问题,致使财务目的的本质应为“剩余盈余的最大化,由此,特定状态

5、对应特定缔约主体为主导的财务目的。在这种权变理论下,股东利益最大化、经营者利益最大化、债权人利益最大化以及员工利益最大化均有可能成为企业主导财务目的。需要说明的是,三种分类并不是绝对的,单一目的和权变目的、多重目的与权变目的都是有穿插的。二、研究结论与展望通过对文献的分类讨论,有关“利润最大化的争论已经少之又少了。这说明,“利润最大化的弊端已经普遍为大家所认同,以其作为财务管理目的的时代已经过去。目前,国内关于财务目的的争论主要集中在“股东财富最大化、“企业价值最大化与“利益相关者最大化之间。1.近年研究成果从上文可以看出,大多数学者仍然持有只占其一的单一观点,仅有少数支持多重目的。但是,从各

6、学者对自身观点的阐述来看,也并非绝对单一,比方王庆成(1999)虽然是股东财富最大化的支持者,在阐述这一观点时,仍然加上了一些附加条件进步经济效益的、履行社会责任为前提。笔者认为以某一目的为主导的多目的结合体系,更加符合我国企业的现实情况,有利于到达企业财务管理的目的。另外,财务管理目的出现了权变的观点,这与企业权变理论相契合,不同的内外部环境决定了不同的企业财务目的,这相对于以前的静态目的而言,更符合财务管理的客观规律,因此更具生命力。2.研究的缺乏与建议通观我国财务管理目的的研究现状,缺乏之处主要有以下几个方面:第一,研究出发点比拟单一。要么是分析了传统目的的缺乏后,得出新结论;要么是根据

7、企业目的来确定财务目的;要么仅站在企业风险承当者的角度论目的,总之,在研究财务目的的时候,前提都显得比拟片面。笔者认为,财务目的作为财务管理的根本理论之一,不应该单独进展研究,在讨论企业到底应该有什么样的财务目的的时候,同时应该考虑到企业财务目的的主体、对象、职能等,将它们作为一个系统进展研究。第二,在提倡科学开展观的今天,“最大化这一提法是否仍然合理,也是值得深化讨论的问题。第三,从内容来说,学者多集中在讨论企业应该有什么样的财务目的,而对现实生活中企业财务目的的施行研究较少,对理论指导缺乏。第四,从研究形式来看,有关财务目的的研究多是标准性的,讨论财务目的应该是什么样,我认为从实证的角度来证实什么样的财务目的更有利于企业开展,对实际工作也是具有指导意义的。参考文献:1王化成、佟岩,财务管理理论研究的回忆与展望20世纪后20年中国财务理论研究述评j,会计研