财务管理专业 某省中小企业典当融资方式研究

1、浙江中小企业典当融资方式研究目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc324069035 摘 要 PAGEREF _Toc324069035 h 2 HYPERLINK l _Toc324069036 Abstract PAGEREF _Toc324069036 h 3 HYPERLINK l _Toc324069037 1 绪 论 PAGEREF _Toc324069037 h 5 HYPERLINK l _Toc324069038 1.1选题背景和意义 PAGEREF _Toc324069038 h 5 HYPERLINK l _Toc324069039 1.

2、2文献综述 PAGEREF _Toc324069039 h 5 HYPERLINK l _Toc324069040 1.2.1 典当融资的发展背景 PAGEREF _Toc324069040 h 5 HYPERLINK l _Toc324069041 1.2.2 典当融资的分类与特点 PAGEREF _Toc324069041 h 6 HYPERLINK l _Toc324069042 1.2.3 典当融资的比较优势 PAGEREF _Toc324069042 h 7 HYPERLINK l _Toc324069043 1.2.4 典当融资对中小企业的适用性 PAGEREF _Toc32406

3、9043 h 7 HYPERLINK l _Toc324069044 1.3研究方法与设计 PAGEREF _Toc324069044 h 8 HYPERLINK l _Toc324069045 1.4研究内容 PAGEREF _Toc324069045 h 8 HYPERLINK l _Toc324069046 1.5研究路径 PAGEREF _Toc324069046 h 8 HYPERLINK l _Toc324069047 2 中小企业典当融资的适用性分析 PAGEREF _Toc324069047 h 10 HYPERLINK l _Toc324069048 2.1 典当行业的现状

4、PAGEREF _Toc324069048 h 10 HYPERLINK l _Toc324069049 2.2 典当行业的环境分析 PAGEREF _Toc324069049 h 10 HYPERLINK l _Toc324069050 2.2.1 政治环境 PAGEREF _Toc324069050 h 10 HYPERLINK l _Toc324069051 2.2.2 经济环境 PAGEREF _Toc324069051 h 11 HYPERLINK l _Toc324069052 2.3 典当融资的比较优势分析 PAGEREF _Toc324069052 h 11 HYPERLINK

5、 l _Toc324069053 3 浙江中小企业典当融资的调查分析 PAGEREF _Toc324069053 h 13 HYPERLINK l _Toc324069054 3.1 调查背景及材料获取情况 PAGEREF _Toc324069054 h 13 HYPERLINK l _Toc324069055 3.2 浙江中小企业调研问卷分析 PAGEREF _Toc324069055 h 13 HYPERLINK l _Toc324069056 3.3典当融资风险产生的原因 PAGEREF _Toc324069056 h 16 HYPERLINK l _Toc324069057 4 对防范

6、浙江典当融资风险的对策及其建议 PAGEREF _Toc324069057 h 17 HYPERLINK l _Toc324069058 4.1 对策分析 PAGEREF _Toc324069058 h 17 HYPERLINK l _Toc324069059 4.2 对促进典当融资有序发展的建议 PAGEREF _Toc324069059 h 18 HYPERLINK l _Toc324069060 5 结 论 PAGEREF _Toc324069060 h 19 HYPERLINK l _Toc324069061 5.1 本文的研究结论 PAGEREF _Toc324069061 h 19

7、 HYPERLINK l _Toc324069062 5.2 本文的局限性 PAGEREF _Toc324069062 h 19 HYPERLINK l _Toc324069063 参考文献： PAGEREF _Toc324069063 h 20摘 要改革开放以来，中小企业发展十分迅速，并且在我国经济生活中所处的地位和所占的份额也越来越重要。根据国家发展改革委的统计，中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收己经超过我国税收总额的一半，而浙江作为我国的经济发展突出的大省来说，城镇就业岗位中有80%左右是由中小企业提供的。但融

8、资难长期以来一直是制约浙江中小企业发展的一大瓶颈，浙江中小企业获得的银行贷款只占贷款总额的30%不到；同样，这也是广大发展中国家的中小企业共同面临的一个问题。典当融资作为一种比较新型的融资方式，随着整个经济环境和社会环境的巨大变化。本文从典当融资的角度出发，力图从理论上探讨典当融资对于缓解浙江中小企业融资约束的可行性，并通过分析典当融资所具有的功能优势，为典当业发展和深化浙江中小企业融资服务提出了一些对策和建议。关键词：浙江；中小型企业；典当融资； AbstractSince the reform and opening up, the medium and small enterprises

9、 in China is developing very rapidly, and in the countrys economic life of the position and the share of more and more important. According to the national development and reform commission of statistics, small and medium enterprises to create the final products and services of value accounted for a

10、bout 60% of GDP, and the production of goods accounted for 60% of the total amount of social marketing, delivers the tax has been more than half of the total amount of the tax, and zhejiang as the economic development of our country and prominent province for, zhejiang town jobs in 80% or so is by s

11、mall and medium-sized enterprises provide. But financing has long been a restriction of the development of smes bottlenecks, in small and medium-sized enterprises in zhejiang get bank loans accounted for only 30% of total loans less than； Also, this also is the developing countries of small and medi

12、um-sized enterprises facing a problem. Hock financing as a kind of more new financing way, with the economic environment and the great changes in social environment, to pawn the survival and development of the industry has become a new challenge. This paper, from the point of view of the financing p

13、awn, in this paper tries to pawn to relieve financing smes financing constraints of feasibility, and through the analysis hock financing as the function of advantages, for developing and deepening pawnbroking smes financing service puts forward some countermeasures and Suggestions.Keywords: ZheJiang

14、, SMEs, financing pawn1 绪 论1.1选题背景和意义我国步入市场经济轨道后，民营经济得到快速发展，已成为国民经济的重要组成部分。中小企业是促进我国经济高速发展的中坚力量。然而，融资难长期以来一直是制约中小企业发展的一大瓶颈。中小企业由于生产规模较小，风险控制能力较差，缺乏抵押担保等原因，商业银行在中小企业贷款方面信贷指标紧、投入少。中小企业生产经营方式灵活性强的特点表现出其对融资要求额度小、时间性强且频率高，这与国有大中型企业相比，更加依赖于通过非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道来满足资金需求。典当作为传统的融资方式，是社会经济发展的必然产物，并以其短期性、

15、灵活性、快捷性等特点，成为银行贷款业务的一个有效补充。相比银行信贷的高要求和民间借贷的不安全性，典当已成为中小企业和个人提供临时性质押贷款的特殊非银行金融机构，也为中小企业提供了一种新型便捷的融资渠道。近年来，浙江典当业发展如日中天，为地区的社会经济发展带来了可观的正面效应。在市场经济日益成熟，金融市场制度逐步规范发展的今天，典当业，这一兼具工商业、准金融业性质的行业成长势头迅猛，逐步从最传统的民品典当业务开始不断开拓和创新，目前主要针对的服务对象为中小企业。商业银行贷款不仅门槛高、审核难、限制多且获取资金的周期长，让诸多中小企业望而却步。相对而言，典当手续方便快捷，时效性好等特点很好得满足了

16、中小企业对融资的短期性、周期性的要求，与银行贷款相比更加方便自由。本文试图通过对浙江部分中小企业的调查分析，展开对中小企业典当融资研究，倡导中小企业运用典当融资，完善多元化融资方式，为解决中小企业融资难问题提供了一条新的思路，具有一定的现实指导意义。1.2文献综述1.2.1 典当融资的发展背景刘鑫和何涛（2007）1认为，典当从广义上讲是以实物作质押的一种借贷行为，它具有以物换物的功能，天生兼具金融和商业双重性质。与银行及其它金融机构相比，典当有独特的生存空间、业务对象。典当业，在我国是一个既古老而又年轻的行业。典当业起源于封建社会，随着商品交换关系的发展应运而生，在历史上有不可磨灭的功绩。常

17、红萍和王亚军（2008）2指出，明清时期随着商业资本的发展，典当业日趋兴盛，到清代中期达到顶峰。江南农村的典当也出现了繁盛的景象，但农村借贷经济组织不健全，典当有其存在的合理性。李毅（2007）3阐述到，在大多数现代人心目中，典当行已经是一个既古老又神秘的行业，他们甚至很难将它与旧时的当铺区分清楚。然而，随着时代的发展，如今的典当业确已不是传统意义上的“当铺”了，它已成为国家金融链条中的一部分，成为在经济大潮中应运而生的民间融资新秀。戴亚辉（2007）4认为，现代典当业的存在与发展是建立在社会主义生产资料公有制基础之上的，它通过为企业和城乡居民排忧解难，救急济需而获取合理的利益，因此典当行的本

18、质是社会服务型的，是在社会主义市场经济条件下应运而生的特殊的工商企业。1.2.2 典当融资的分类与特点（1）张洁（2009）在论我国典当行业发展中曾分析典当融资的分类，如下所示：首先是生活用品典当；为中小民营企业在企业发生资金周转困难时，可以用私人生活用品,如金银首饰、豪华家电、汽车、文物古董,能带来典当,为中小企业资金需求临时得到解决提供了一个方便的途径。其次是生产资料典当,任何企业都离不开生产资料,都有或多或少的生产资料。这是中小企业融资与抵押物提供了广阔的物质基础。相当多的中小企业而言,经常遇到这样的尴尬:对手中握有大量的闲置生产资料,如仓库原材料仓储、存货等,同时,需要一个批量生产资金

19、。就在这个时候,他可以用典当融资。再次是房地产典当；房地产典当是近年来兴起的一种新的典当业务、房地产典当的高价值的题材、收益大的机制、以市场容量,注重由典当行的,正逐步成为一些抵押物的主要经营项目。最后是股票典当；股票权属于抵押的财产权利,也是目前仍处于探索阶段典当融资新业务。股票的权利典当业务的一种创新,不仅可以为典当,闲散资金提供一种新的思路,追加抵押物做收入,还可以满足设计要求,入市资金的投资者在这里,给他们提供一种新型的融资渠道。（2）王忠郴（2008）在刍议当前典当融资的优势于风险中对典当融资的特点做了详细的研究，他认为典当融资有以下特点：首先具有较高的灵活性；其次是融资手续简便、快

20、捷；最后为融资限制条件较少； 1.2.3 典当融资的比较优势典当融资对银行贷款具有手续简便，融资速度快捷；信贷门槛低，对企业信用情况几乎没有要求；贷款用途不受限制，企业经营不受干预；当期灵活，可以减少不必要的利息支出；抵押或质押范围广泛，可以充分利用企业资源；不需要担保的优势。胡晓剑（2008）5提出，中小企业在出现资金缺口时一般时间较急，企业又没有较大资产能抵押给银行，加上银行繁琐的审批手续、过高的信贷要求，很难及时满足中小企业迫切的资金需求。相比之下，典当行的手续简便，用很短的时间便可为企业解决眼前的资金问题。宋海蛟（2010）6认为，中小型企业贷款需求具有周期短、频率高、额度小、需求急等

21、特点，与典当业的短期、快速、小额、便捷等行业属性契合度极高，因此中小企业成为典当行的客户主体，典当融资也已逐渐成为中小企业一条重要的融资渠道。银行在向企业发放贷款之前，一般都会对企业的资信能力进行调查，而中小企业的资信能力普遍较差，难以达到银行放款的要求。吴国平和郭福春（2009）7讨论得出，现代的典当行是在市场经济逐步发展、企业和个人融资需求不断增加的基础上发展起来的。它以其服务方便、快捷的特点满足客户的应急性需求，以其不受相关法律限制的优势满足一部分客户的投资需求。1.2.4 典当融资对中小企业的适用性周宝源（2003）11认为，典当融资为急需短期资金的中小企业雪中送炭，同时也降低了中小企

22、业的融资成本和融资风险。当今世界许多国家和地区，都普遍实行多元化融资渠道和多元化融资方式，从而形成自己的金融产业框架并促进金融产业发展。其中银行、股市等属于主流融资渠道，而典当等则属于非主流融资渠道。丛慧颖（2007）12认为，随着市场经济和金融业的发展，古老的典当行业以崭新的面貌再度兴起，迈入了快速发展期，并有着良好的发展态势，从当年的求穷变成今天的救急，“改头换面”成为中小企业一条重要的辅助融资渠道。典当融资借款速度快、对融资者的信用度没有要求、贷款用途不受限制、质押范围广、当期短、对实力单薄的广大中小企业而言，无异于雪中送炭，解其燃眉之急，既盘活了存量资金，维持了再生产，又加速了商品流通

23、。1.3研究方法与设计研究方法有以下几点：1. 文献归纳法：通过阅读文献，整理归纳文献，找出所需要的理论研究。2. 定性分析法：通过对文献的整理，定性地对浙江典当业发展概况进行分析。3. 比较分析法：将中小企业的融资特点与典当融资的特点进行比较分析。4. 统计分析法：通过问卷形式进行调查，根据调查内容及数据，分析浙江中小企业典当融资的现状。1.4研究内容（1）典当融资对中小企业的适用性研究在文献归纳的基础上，对中小企业采纳典当融资的可行性进行研究。包括典当发展的宏观环境分析典当融资特点分析典当融资的比较优势分析（2）浙江中小企业典当融资现状研究在材料搜集和调研的基础上，对浙江中小企业融资现状进

24、行研究。包括：中小企业目前主要的资金来源的分析中小企业筹资方式分析（3）浙江中小企业典当融资的应用研究在典当融资现状研究的基础上，对中小企业典当融资应用情况，存在的风险以及原因进行归纳。包括：典当融资在短期应急融资的使用情况分析典当融资的风险分析典当融资风险所产生的原因分析（4）浙江中小企业典当融资的对策研究在研究现状、分析风险、结合原因的基础上，对中小企业典当融资风险防范以及有序发展进行对策研究。1.5研究路径首先通过阅读文献，对典当融资的发展背景、融资分类与特点、比较优势进行分析，然后对浙江中小企业典当融资的现状、应用、适用性进行研究，总结出浙江中小企业典当融资存在的问题及原因，最后对中小

25、企业典当融资风险防范以及有序发展进行对策研究，给出优化中小企业典当融资的对策及建议。研究设计如图所示：2 中小企业典当融资的适用性分析2.1 典当行业的现状典当行属于金融服务类的特殊工商企业，经营质(抵)押贷款业务，资产以流动性资产为主，固定资产较少。由于典当行资产大多属于流动资产，向银行借款无抵押物，因此短期借款多，长期借款基本没有。为了应付日常典当融资业务的资金需求，浙江典当行基本上在日常经营中都做好了资金保障。短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。从短期偿债能力看，浙江典当行三年加权平均流动比率达5.08，三年加权平均速动比率达1.65，保

26、持了较高的短期偿债能力，有效地应对短期经营中的风险。长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。从长期偿债能力分析，浙江典当行资产负债率偏低，三年加权平均资产负债率只有18.71%，三年加权平均负债权益比率只有23.62%，说明浙江典当行财务成本较低，风险较小，长期偿债能力较强，经营较为稳健。与经验数据相比(通常认为流动比率等于2比较合理，速动比率等于1比较合理“)，浙江典当行流动比率与速动比率过高。同时，浙江典当行资产负债率与负债权益比率均较低。一方面表明典当行没能充分利用商业信用和现有的借款

27、能力，没有充分运用财务杠杆扩大经营规模，壮大企业。另一方面也说明了浙江许多新成立的典当行经营趋于谨慎，业务拓展不快，实收资本己足以应付日常业务的资金需求，负债不多。从相关企业看，有些典当有限公司流动比率相对适中，速动比率较低(且逐年下降)，资产负债率与负债权益比率均较适中，因此其快速扩张业务的同时，需注意短期偿款风险。浙江省邵武汇涨公司有限公司无流动负债，也无长期负债，偿债能力较强，可以在业务拓展的同时，适当负债，利用财务杠杆提高收益率。2.2 典当行业的环境分析2.2.1 政治环境我国典当融资的政策环境总体上逐步改善,正步入良性发展轨道。我国典当业恢复后自1987年底,在相当长一段时间内都是

28、混乱的。到90年代短短几年中,典当行业的数量激增,最多的时候可达到3013家。各类主管部门可达22个，工商、公安、银行、保险、税务、金融、审计、检查、商贸、体改委、工会、街道都加入到典当行业中。由于管理控制,市场秩序混乱的典当行, 一些典当行以各种名义高息揽储，变相集资，甚至对外发放信用贷款。1993年7月,召开了全国金融工作会议,会议决定在全国范围内整顿金融秩序。一个新的任务就是消除非法金融机构,包括清洁,切口,取缔非法典当物。同年8月19日,中国人民银行下发了关于加强典行管理的通知,首次明确了在中国人民银行的监管职责的典当业, 揭开了人民银行监管典当行长达7年的历史序幕。在1996年4月,

29、中国人民银行发布和实施典当行管理暂行办法,对典当行进行了第二轮的纠正。在未来几年内的整风上,全国共有1659家典当行被认定为不符合要求的典当行业,人民银行保留超过1300余家典当行, 并发放了金融机构法人许可证，为典当行业的管理取得了一个稳健的第一步。2.2.2 经济环境我国典当融资的经济环境正处于一个相对有利的时期。一方面,随着我国经济发展，经济收入稳步增长、财产积累速度加快、金银饰品、汽车、房产、证券和其他的家庭所有权被大大改善,为典当融资提供了物质基础；另一方面,我国经济处于转型期,个人信贷行业并不发达,银行和其他主流融资渠道对个人理财限制较多,很难得到个人理财需要的满足,结合社会保障体

30、系还不完善, 居民救急救困的办法不多,因此促进了典当融资的发展空间。值得一提的是,中小企业在我国现阶段存在巨大的资金需求,可能会成为一个典当融资的新增点。2.3 典当融资的比较优势分析中小企业典当融资是指中小企业在资金需求过程中，利用典当行救急的特点，以质押或抵押的方式,从典当行取得资金的一种快速、方便的融资模式。典当融资作为一种特殊的财务管理和融资模式,其独特的性能优势在以下几个方面: 首先是手续方便、灵活的融资方式。客户需提供符合规定的抵押物即可, 经典当行或有关评估机构估价后,可以取得现金。与此同时,典当对客户的信贷需求不高,不需要别人来做保证。其次是不干预企业管制权、客户有着更高的自由

31、。银行对于专项贷款的资金使用用途是有专门要求的,但典当融资不限制企业在借款方面的各种条件，只要有抵押物就可以，所以企业对贷来的款可以自由支配。 最后为抵押或质押的种类很多。一般商业银行只有房地产抵押,不要接受其他的抵押品，而典当不管价值多少,是不是动产抵押物,都可以拿来抵押,中小企业可以搭配组合,使企业资源得到最充分的使用。典当作为一种特殊的融资方式，具有以下比较优势:(1) 典当是兼具金融和商业性质的融资方式 “典当”从广义上讲是一个以真实货物作为质押的贷款,它的功能是以物换钱, 因而天生兼具金融和商业双重性质。与银行及其它金融机构相比,有其独特的生存空间、业务对象和比较优势。银行通常只接受

32、权利质押, 无法满足以物换钱的融资需求。典当行是接受权利质押,也接受动产质押,如汽车、金银首饰、艺术、原材料,甚至积压的货物,销售订单,订购合同等也可以用来做承诺,以换取暂时的资金需求,这是一个居民的个人和中小企业融资开辟了广阔的空间。(2) 典当是不以信用为条件的融资方式典当融资方式“只认识当物不认人”, 即只注重当户所持典当标的的合法性及其价值如何, 而不审核当户的信用程度,这个和银行融资方式有很大的不同。银行放贷经常以信用为条件,个人信用严格限制,对企业也严格审核其信用程度,诸如规章、拯救贷款资格等等,这是中小企业融资困难的一个重要原因。 (3) 典当是不限用途的融资方式典当融资不问目的

33、,只要有合法的当物时,可质押融资,至于你拿了钱去养家糊口,或营利为目的,都从不过问。银行发放贷款经常限制用途,如住房贷款、汽车贷款和学生贷款等。银行按揭贷款资金用途,如应用严格的信用调查之前,在贷款审查,信用检查后才决定要不要贷给你。银行贷款只能用于申请贷款的使用范围, 银行予以监督，用途不当或挪作它用,银行有权撤回并给与信贷的制裁。规则对个人和中小企业居民发行人带来很大的不便。相对而言, 利用典当融资则主动得多，也自由得多。3 浙江中小企业典当融资的调查分析3.1 调查背景及材料获取情况根据本文的研究目的浙江中小型企业典当融资情况调查，以及对中小型企业调查和他们公司的现实情况，问卷的收集是调

34、查研究工作中一个重要的环节，为了使调查的结果更具代表性和更能够反映浙江中小企业典当的总体情况，在此我们是按浙江市区中小型企业的层次、地理位置、融资方式及对典当市场的影响等方面，进行有针对性地选择了几所中小型企业作为调查对象。银河湾在这里，典当企业比较具有特征性，可以代表其他地方的典当企业，最终，本次共发放调查问卷50份，回收有效问卷35份；回收有效问卷25份；问卷回收率达到50 %。对于问卷的处理方式，对有缺失值和没有缺失值但不合要求的问卷采取直接剔除的方式，剔除不合格问卷7份，最终得到有效问卷18份，问卷有效率26%。本文的问卷包括以下几个部分:(l)浙江中小型企业信息:主要包括企业成立的时

35、间、所属的行业、目前主要的资金来源、资产负债率情况、注册资本等。通过对这部分的考察，能够更好的了解不同特征的中小型在典当融资方面的具体信息。比如:通过对目前主要的资金来源的调查，我们发现民营企业总体来说对典当融资的要求较高。(2)重要性满意度量表:通过调查关于浙江中小型企业对典当融资要素重要性方面几个问题的调查，来体现出其中的问题，对此更具这些问题来提出相关的决策建议。来加强论文的真实度 3.2 浙江中小企业调研问卷分析经过调查分析可得，近年来，浙江省典当发挥其规模大、实力强，专业人员多的特点，采取差异化发展战略，加快业务创新步伐，在长期以来为广大中小企业服务的基础上，开办了以企业的库存原材料

36、、库存产成品质押典当，加大对该项业务的各种资源投入，并进一步细化市场，将目标客户定位于资金需求较大、对息费率价格不敏感、信誉较好、流动资金暂时短缺的大中型客户，包括大宗物的代理商或者经销商。2006年以来，浙江省典当以原材料、产成品等货物质押典当方式向50户企业发放当金近2亿元，未出现逾期或绝当情况。浙江省中小企业占据全省企业的绝对优势。以工业为例，按国家有关部门2003年颁布的中小型工业企业划分标准(从业人数2000人以下或销售额3亿元以下或资产总额4亿元以下)，在工业领域，2006年，浙江省除70家为大型工业企业外，其余均为中小工业企业。2006年，全省共有规模以上中小工业企业13685家

37、，资产合计6529.93亿元，完成总产值7903.50亿元，完成工业增加值2384.95亿元，实现销售收入7586.47亿元(见表1);企业家数、资产总额、完成总产值、工业增加值、实现销售收入分别占全省规模以上工业企业99.49%、79.94%、78.99%、83.75%、78.52%。近年来，浙江省中小企业发展迅速。以规模以上中小工业企业为例，中小型特别是小型企业增速始终高于全省平均水平，且增长速度有加快趋势(见表2)。表1 2003一2006年浙江省规模以上中小型工业企业有关指标 单位:亿元表2 2003一2006年规模以上工业企业分规模类型增长速度 单位:%根据抽样调查推算，2004一2

38、006年浙江省微小工业(规模以下)总产值分别为1761.09亿元、1559.91亿元和1550.60亿元，总量持续几年居全国各省市第7位;按可比价格计算分别比上年同期增长3.2%、5.4%和5.4%，与全国各省市一样均保持小幅增长态势。根据调查分析统计显示，截至2007年上半年，全国2342家典当行，累计为中小企业提供当金3.8万笔，同比增加18%，典当金额222亿元;对居民提供当金99万笔，同比增加8%，涉及典当金额199亿元。2来自中国经济景气调查中心的统计显示，我国典当资金90%以上投向生产与经营领域。典当行己经成为中小企业快速融资的“绿色通道”，一些规模较大的典当行，80%以上的客户都

39、是中小企业、民营企业及合伙经济。比如上海东方典当公司2005年末累计典当融资40亿，其中中小企业融资占到了全部业务的8成左右。而据湖北省典当行业协会的不完全统计，去年该省典当行业的融资对象80%以上为中小企业，而10多亿元的融资额中，有近70%的资金流入了中小企业和民营企业，大大高于居民个人融资服务业务。如浙江实业有限公司成立于1988年，是浙江省最早的中小企业之一。经过2004、2006年两次增资扩股，目前注册资本为7000万元，是浙江省最大的中小型企业。经过19年的发展，浙江实业有限公司注册资本由最初的70万元发展到7000万元，资本增长了100倍;总资产规模达现在的14000多元，增长了

40、200倍。2006年，浙江实业有限公司实收资本是全省平均的60.9%，业务笔数是全省平均的89.9%，总额是全省平均的59.2%，税后利润是全省平均的20.47%。浙江实业有限公司依托各个地区发达的工商业经济，确立了以中小企业融资为重点的发展战略和方向，发挥典当“灵活、快速、方便”的特点和优势，力求满足中小企业“救急、便捷、小额”的融资需求，解决中小企业资金周转的困难。目前浙江实业有限公司业务范围较广，涉及房地产抵押、原材料及产成品质押、机动车质押、有价证券质押、权利质押、黄白金质押典当等。还有浙江省汇涨有限公司(以下简称汇涨公司)位于浙江市八一路2巧号，注册资金1080万元，成立于2005年

41、5月25日，2005年7月12日经批准开始营业，实现开办当年就赢利。汇涨公司立足于浙江省，着力于为当地中小企业服务，取得了快速发展。2006年，汇涨公司总额同比增长12.6%，税后利润同比增长了93.49%；如表3，表3 2005一2006年汇涨有限公司公司经营情况 单位:万元 2005年7月开业以来，汇涨公司发挥其在浙江市各种关系良好，采取集中差异化发展战略，将主要精力和人、物、财各种资源集中于邵武市，积极开展与政府有关部门、银行、企业的联系和合作，加强典当形象宣传，确定了在邵武市的竞争优势，取得较强的市场地位，实现高于同行业的利润率。2006年，汇泄典当实收资本是全省平均的94%，业务笔数

42、是全省平均的21.5%，典当总额是全省平均的23.26%，税后利润是全省平均的33.98%。在浙江市这一区域市场的基础上，汇溉典当进一步细化市场，将业务主要锁定在股权质押基础上，目标客户定位于发展良好、但启发展也存在很多的分先和问题，主要有以下几点风险： (1) 鉴定风险典当行对当户身份和当物真假的鉴定存在风险。如果当户存在欺诈,以假乱真,以次充好,骗取典当贷款。典当行的识别技术和检测手段有限, 可能对某些鉴别技术精度要求高的物品,不能有效地识别,从而带来识别风险。(2) 估价风险典当行在当物的估价上面临着两难选择:高估价格,可导致死当,弃当的增加,转到典当行的风险,低估值,业务收入减少,影响

43、典当做的经营成果,同样也带来了风险。合理的评价不仅反映了典当从业人员的业务水平,而且直接决定了典当做经济效益。(3) 绝当风险处理绝当物品的危险了。绝当风险的大小并非取决于所有物品的多少,关键是要送走绝当物品难以处理。绝当物品的风险主要来自两个处理,一是绝当压库,占用资金。绝当物品若滞销，难于脱手,这必然阻碍了正常经营,阻碍了新业务的发展空间。典当行经营资本若缺乏后继来源，其业务竞争力与可持续发展能力就会受到威胁。所以,绝对当物品出售能力如何,就能不能再在交换价值实现循环, 对典当行货币资金回笼是至关重要的。二是增加销售费用。绝当物品虽然是二手的,市场销售和渠道相对狭小,处理起来需要相当多的人

44、力、财力和物力资源,往往导致销售的亏本。(4) 法律风险典当做法律风险主要来自两个方面:一是善意涉赃。典当行往往是一些违法犯罪分子故意销赃的渠道。典当业务的增长和获利出发, 容易在不明真相的情况下收受了来路不明的当物。这些当物一旦被公安机关没收确认为赃物,典当行将被处以罚款甚至招来一场官司。二是违规经营。一些典当行受不了高额利润的诱惑,经常冒险打擦边球。主要表现为经营范围的管理,如拆借、集资,吸收存款,信用贷款、担保贷款等,这些商业曾经是查处,当铺将面临巨大的风险。经过调查，浙江实业有限公司有限公司和浙江省汇涨公司有限公司是最具有代表性的典当融资的特点，其他企业也同样的存在着这样的风险，3.3

45、典当融资风险产生的原因(1) 社会观念的束缚。典当业在历史上扮演了很重要的角色， 但其高利盘剥的一面仍深深地印在人们的脑海中，加之典当业在我国消亡了相当长一段时间，导致仍然有相当多的人不理解或者一知半解是危险的事，对典当只知其坏，不知道它的好, 认为进典当行是走投无路的不光彩的一件事,尤其不了解其作为一种特殊的融资,对现代社会的积极影响和所起到的积极作用。甚至一些政府职能部门的工作人员,对典当还不知道,这种情况对发展典当融资非常不利。(2) 管理体系的薄弱；典当行监管职责,由中国人民银行转移到国家经济贸易委员会、管理典当行业带来新的课题。由于典当是小工业、冷门行业,一些地方主管部门对典当行业很

46、陌生,了解不多，重视不够,更谈不上帮助支持。另一方面,国家经济贸易委员会和央行采用垂直领导体制、各级经济贸易委员会听取各级政府、经济贸易委员会没有管理的执行，不可能对典当现场进行监督, 这就给理顺典当市场秩序带来难度。一些当地的违法典当、超业务范围管理更严重等现象,对于这一点,经济贸易委员会也需要探索新的管理方法(3) 典当自身的缺陷到目前为止,我国典当业复苏也不过十多年的历史,有许多自身的缺陷:一是企业形象不佳,大多数典当破旧,狭小,杂乱,走进里面就像垃圾场。二是经营规模过小主要表现在:行业规模小、企业规模小、缺乏龙头企业。从产业看,我国目前典当有1000余家,低于发达国家一个零头。从企业规

47、模看,有相当数量的典当经营场地小于100平方米,不到3000万美元的年度收入、微利或亏损更大。由于新旧典当法对典当分支机构的设置均有限制,导致联锁运作流程、强度、跨地区经营的龙头企业几乎没有。业务再一次狭小,应该说, 新典当法为典当业务范围开的口子还是比较大的。4 对防范浙江典当融资风险的对策及其建议4.1 对策分析通过对浙江中小型企业典当融资问题进行问卷调查结果中，可以看出一，不同的企业对典当融资方式是不同的，各个企业都是根据企业自身的情况，来选出适应自身企业发展的典当融资方式，通过各个企业对典当融资风险的描述，我们得出以上几点的典当风险形式，对此可以根据这些实际情况来调整典当融资的方式，对

48、这些问题加以改正和防范，为了实现发展战略目标，浙江实业有限公司采取了以下几点具体措施，来加强浙江实业有限公司融资方式的发展。(1) 鉴定风险的对策当物的鉴定，即审当，是典当业务操作的第一道环节，直接关系到典当行的经营成果。防范鉴定风险，主要是正确鉴别当户的身份和当物的真假优劣。以机动车辆典当为例:需要认真审查当户身份证，发现疑点则停止典当；审查车辆证照是否正确、真实等，要求当户车辆证照合法有效；当户车辆户名、发票与证照一致；车辆及执照、车船税证、附加费证、车辆税证、养路费证、保险等齐全合法有效；进口车辆应交验海关进口证明书；如是私人出租车典当，应出具车辆挂靠单位、证明，证实该车属私人所有。(2

49、) 估价风险的对策防范和控制估价风险的关键取决于验当环节。验当的目的是正确评价当物的价值，验当不慎就会造成估价风险。仍以机动车辆典当业务为例，验当程序包括:核对车证；检验车辆表面有无损伤，行驶公里数和动力情况；根据成新率及当时的市场行情确定评估价格；按评估价格的50一70%折算典当当金。当物的估价不仅要求按规范程序操作，还要求接当人员有较深阅历，懂得市场行情，会鉴别物品价值，对普通商品、金银珠宝、古玩字画、家用电器、机动车辆等有较深研究，能核定较为适宜的当价，这才是估价风险控制的关键。(3) 绝当风险的对策典当物品绝当，会给典当行造成资金运转困难。因此，典当行对典当的物品要精心取舍，对那些变现

50、能力弱或有行无市的物品，尽可能少接或不接。对绝当物品，不管其实际价值多高，预计赢利多大，在未实现其交换价值之前，一律视作风险资产。此外，处理绝当物品，一方面可拓宽销售渠道，尽快脱手，另一方面，可不以直接变现为主，而是让其作为资本参加下一个循环，即易货式经营。例如绝当物资可以通过置换房产、汽车等进行间接变现，不但可以保值，甚至可以升值。所以，对绝当物品必须采取多种灵活手段进行处理变现，避免和减少风险。(4) 法律风险的对策防范和控制法律风险的关键是强化法制意识，坚持守法经营。典当行要端正经营思想，确保稳健安全，在扩大业务规模的同时，不忘遵纪守法，尤其不要为厚利所动(赃物大多利厚)，对可疑物品要求

51、手续齐全，谨防涉赃。此外，要杜绝超业务范围违规经营风险。4.2 对促进典当融资有序发展的建议典与是人类文明的组成部分，是人类最古老的行业之一。典当融资利国利民应大力发展。当前，进一步发展典当融资的积极对策有:(1) 加强正面引导，树立正确观念。典当业的发展和壮大,必须增加整体形象宣传典当业的特点,把典当的本质、地位、作用、功能、典当融资方式的优点展示给社会,以构建典当的公正、合理、良好的社会整体形象,改变社会上“走投无路进当铺”的旧观念,使人们了解典当,使其受到人们的欢迎、正常的融资渠道。(2) 完善政策法规，创造必要条件。依法律标准,不断完善政策法规,这是标准的典当业和市场上最基本的问题。法

52、律、法规的规定并不完善,或是无法到位,不仅使从业者不知道怎么办,在遇到更复杂的典当的问题,它是很难找到一份合理地解决方式。目前,汽车典当、房地产典当,股票,所有容易产生纠纷抵押物典当业务要有统一的立法。(3) 健全组织体系，理顺行业管理。建立和完善政府主管部门各级组织和管理体制，加大监督力度，取缔非法抵押物，严厉查处抵押物违规经营。经贸委、公安、工商等部门要通力协作，建立必要的联席会议制度,沟通情况，建立“标准打击非法典当法律抵押物,促进健康发展”的工作思路,合力构建综合监督管理结构。在加强监督日常经济贸易委员会的同时，应及时进行窗口指导，帮助典当行业加强经营管理。与此同时,一个国家和地区的典当协会、工业标识统一，加强自律,充分发挥行业协会协调功能、公共关系功能、服务功能，为会员企业提供政策、法律、商业等咨询服务，向政府部门监督和贸易活动，维护职工的合法权益典当业。(4) 重视经营创新，增强发展能力。典当业务发展的出路在于创新,只有适应经济发展的需要, 在不久