生物科技产品项目经济分析

1、泓域/生物科技产品项目经济分析生物科技产品项目经济分析目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112682801 一、 直接效益与直接费用的识别与计算 PAGEREF _Toc112682801 h 1 HYPERLINK l _Toc112682802 二、 经济效益与费用识别的基本要求 PAGEREF _Toc112682802 h 4 HYPERLINK l _Toc112682803 三、 经济分析与财务分析的异同与联系 PAGEREF _Toc112682803 h 6 HYPERLINK l _Toc112682804 四、 经济分析的适用范围 PAG

2、EREF _Toc112682804 h 8 HYPERLINK l _Toc112682805 五、 公司简介 PAGEREF _Toc112682805 h 10 HYPERLINK l _Toc112682806 六、 项目基本情况 PAGEREF _Toc112682806 h 11 HYPERLINK l _Toc112682807 七、 投资估算 PAGEREF _Toc112682807 h 14 HYPERLINK l _Toc112682808 建设投资估算表 PAGEREF _Toc112682808 h 16 HYPERLINK l _Toc112682809 建设期利息

3、估算表 PAGEREF _Toc112682809 h 17 HYPERLINK l _Toc112682810 流动资金估算表 PAGEREF _Toc112682810 h 18 HYPERLINK l _Toc112682811 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112682811 h 19 HYPERLINK l _Toc112682812 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112682812 h 20 HYPERLINK l _Toc112682813 八、 项目实施进度计划 PAGEREF _Toc112682813 h 21 HYPERLINK l

4、_Toc112682814 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc112682814 h 22直接效益与直接费用的识别与计算（一）直接效益项目直接效益是指由项目产出（包括产品和服务）带来的，并在项目范围内计算的，体现为生产者和消费者受益的经济效益，一般表现为项目为社会生产提供的物质产品、科技文化成果和各种各样的服务所产生的效益。例如工业项目生产的产品、矿产开采项目开采的矿产品、邮电通讯项目提供的邮电通讯服务等满足社会需求的效益；运输项目提供运输服务满足人流物流需要、节约时间的效益；医院提供医疗服务满足人们增进健康减少死亡的需求；学校提供的学生就学机会满足人们对文化、技能提高的要求；生

5、产者获得的成本节约；等等。项目直接效益有多种表现：1项目产出用于满足国内新增加的需求时，项目直接效益表现为国内新增需求的支付意愿。2当项目的产出用于替代其他厂商的产品或服务时，使被替代厂商减产或停产，从而使其他厂商耗用的社会资源得到节省，项目直接效益表现为这些资源的节省。3当项目的产出直接出口或者可替代进口商品，从而导致进口减少，项目直接效益还表现为国家外汇收入的增加或支出的减少。以上所述的项目直接效益大多在财务分析中能够得以反映，尽管有时这些反映会有一定程度的价值失真。对于价值失真的直接效益在经济分析中应按影子价格重新计算。4对于一些目标旨在提供社会服务的行业项目，其产生的经济效益与在财务分

6、析中所描述的营业收入无关。例如，交通运输项目产生的经济效益体现为时间节约、运输成本降低等，教育项目、医疗卫生和卫生保健项目等产生的经济效益体现为人力资本增值、生命延续或疾病预防等。（二）直接费用项目直接费用是指项目使用社会资源投入所产生并在项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗。项目直接费用也有多种表现：1当社会扩大生产规模满足项目对投入的需求时，项目直接费用表现为社会扩大生产规模所增加耗用的社会资源价值。2当社会不能增加供给时，导致其他人被迫放弃使用这些资源来满足项目的需要，项目直接费用表现为社会因其他人被迫放弃使用这些资源

7、而损失的效益。3当项目的投入导致进口增加或减少出口时，项目直接费用还表现为国家外汇支出的增加或外汇收入的减少。直接费用一般在项目的财务分析中已经得到反映，尽管有时这些反映会有一定程度的价值失真。对于价值失真的直接费用在经济分析中应按影子价格重新计算。（三）转移支付项目的有些财务收入和支出，是社会经济内部成员之间的“转移支付”。从社会经济角度看，并没有造成资源的实际增加或减少，不应计作经济效益或费用。经济分析中，转移支付主要包括：项目（企业）向政府缴纳的所得税、增值税、消费税等；政府给予项目（企业）的各种补贴；项目向国内银行等金融机构支付的贷款利息和获得的存款利息。在财务分析基础上调整进行经济分

8、析时，要注意从财务效益和费用中剔除转移支付部分。需要注意的是有些税费体现的是资源价值的补偿，若没有更好的方式体现资源真实价值时，一般可暂不作为转移支付处理，主要有体现资源稀缺价值的资源税和补偿费、体现环境价值补偿的税费等。经济效益与费用识别的基本要求（一）对经济效益与费用进行全面识别凡项目对社会经济所作的贡献，均计为项目的经济效益，包括项目的直接效益和间接效益。凡社会经济为项目所付出的代价（即社会资源的耗费，或称社会成本）均计为项目的经济费用，包括直接费用和间接费用。因此，经济分析应考虑关联效果，对项目涉及的所有社会成员的有关效益和费用进行全面识别。（二）遵循有无对比的原则识别项目的经济效益和

9、费用，要从有无对比的角度进行分析，将“有项目”（项目实施）与“无项目”（项目不实施）的情况加以对比，以确定某项效益或费用的存在。（三）遵循效益与费用识别和计算口径对应一致的基本原则效益与费用识别和计算口径对应一致是正确估算项目净效益的基础，特别是经济分析。因为经济分析中既包括直接效益和直接费用，也包括间接效益和间接费用，识别时要予以充分关注。（四）合理确定经济效益与费用识别的时间跨度经济效益与费用识别的时间跨度应足以包含项目所产生的全部重要效益和费用，不完全受财务分析计算期的限制。不仅要分析项目的近期影响，还可能需要分析项目将带来的中期、远期影响。（五）正确处理“转移支付”正确处理“转移支付”

10、是经济效益与费用识别的关键。对社会成员之间发生的财务收入与支出，应从是否新增加社会资源和是否增加社会资源消耗的角度出发加以识别。将不增加社会资源财富的财务收入（例如政府给企业的补贴）和不增加社会资源消耗的财务支出（例如企业向政府缴纳的所得税）视作社会成员之间的“转移支付”，不作为经济分析中的效益和费用。（六）遵循以本国社会成员作为分析对象的原则经济效益与费用的识别应以本国社会成员作为分析对象。对于跨越国界，对本国之外的其他社会成员也产生影响的项目，应重点分析项目给本国社会成员带来的效益和费用，项目对国外社会成员所产生的影响应予单独陈述。经济分析与财务分析的异同与联系（一）经济分析与财务分析的主

11、要区别1分析角度和出发点不同。财务分析是从项目的财务主体、投资者甚至债权人角度，分析项目的财务效益和财务可持续性，分析投资各方的实际收益或损失，分析投资或贷款的风险及收益；经济分析则是从全社会的角度分析评价项目对社会经济的净贡献。2效益和费用的含义及范围划分不同。财务分析只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的直接效益和费用，称为现金流入和现金流出；经济分析则从全社会的角度考察项目的效益和费用，不仅要考虑直接的效益和费用，还要考虑间接的效益和费用，称为效益流量和费用流量。同时，从全社会的角度考虑，项目的有些财务收入或支出不能作为效益或费用，例如企业向政府缴纳的大部分税金和政府给予企业的补贴等。

12、3采用的价格体系不同。财务分析使用预测的财务收支价格体系，可以考虑通货膨胀因素；经济分析则使用影子价格体系，不考虑通货膨胀因素。4分析内容不同。财务分析包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析；而经济分析只有盈利性分析，即经济效率分析。5基准参数不同。财务分析最主要的基准参数是财务基准收益率，经济分析的基准参数是社会折现率。6计算期可能不同。根据项目实际情况，经济分析计算期可长于财务分析计算期。（二）经济分析与财务分析的相同之处1两者都采用效益与费用比较的理论方法；2两者都遵循效益和费用识别的有无对比原则；3两者都根据资金时间价值原理，进行动态分析，计算内部收益率和净现值等指标。（三）

13、经济分析与财务分析之间的联系经济分析与财务分析之间联系密切。在很多情况下，经济分析是在财务分析的基础之上进行，通常以财务分析中所估算的财务数据为基础进行调整计算，得到经济效益和费用数据。经济分析也可以独立进行，即在项目的财务分析之前就进行经济分析。经济分析的适用范围（一）确定适用范围的原则1市场自行调节的行业项目一般不必进行经济分析在理想的市场经济条件下，依赖市场调节的行业项目，项目投资通常由投资者自行决策。对这类项目，政府调控的主要作用发挥在构建合理有效的市场机制，而不在具体的项目投资决策。因此，除特别要求外，这类项目一般不必进行经济分析，而是由市场竞争决定其生存，由市场竞争的优胜劣汰机制促

14、进生产力的不断发展和进步。2市场配置资源失灵的项目需要进行经济分析在现实经济中，由于市场本身的原因及政府不恰当的干预，都可能导致市场配置资源的失灵，市场价格难以反映项目各项效益和费用的真实经济价值，需要通过经济分析来予以正确反映，判断项目的经济合理性，为投资决策提供依据。市场配置资源的失灵主要体现在以下几类项目：（1）具有自然垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目，即项目提供的产品或服务在同一时间内可以被共同消费，具有“消费的非排他性”（未花钱购买公共产品的人不能被排除在此产品或服务的消费之外）和“消费的非竞争性”（一人消费一种公共产品并不以牺牲其他人的消费为代价）特征；（3）外部效

15、果显著的项目，例如对环境、公共利益等影响较大的项目；（4）国家控制的战略性资源开发和关系国家经济安全的项目，这类项目往往具有公共性、外部效果等综合特征，不能完全依靠市场配置资源；（5）受过度行政干预的项目。（二）需要进行经济分析的项目类别从投资管理角度，现阶段需要进行经济分析的项目可以分为以下几类：1政府预算内投资用于关系国家安全、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施项目、保护和改善生态环境项目、重大战略性资源开发项目；2政府各类专项建设基金投资用于交通运输、农林水利等基础设施、基础产业建设项目；3利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目；4法律、法规

16、规定的其他政府性资金投资的建设项目；5企业投资建设的涉及国家经济安全，影响环境资源、不可再生自然资源和公众利益，可能出现垄断，涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目，主要是产出品不具备实物形态且明显涉及公众利益的无形产品项目，如水利水电、交通运输、市政建设、医疗卫生等公共基础设施项目，以及具有明显外部性影响的有形产品项目，如污染严重的工业产品项目等。公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：冯xx3、注册资本：780万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-10-157、营业期限：2

17、013-10-15至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架

18、构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。项目基本情况（一）项目投资人xx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx园区。（三）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约16.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5339.18万元，其中：

19、建设投资4402.18万元，占项目总投资的82.45%；建设期利息44.57万元，占项目总投资的0.83%；流动资金892.43万元，占项目总投资的16.71%。（六）资金筹措项目总投资5339.18万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）3519.86万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1819.32万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：10700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：8159.03万元。3、项目达产年净利润（NP）：1862.11万元。4、财务内部收益率（FIRR）：28.58%。5、全部投资回收期（Pt）：4

20、.78年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3547.03万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积10667.00约16.00亩1.1总建筑面积17282.80容积率1.621.2基底面积6186.86建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩254.332总投资万元5339.182.1建设投资万元4402.182.1.1工程费用万元3672.522.1.2工程建设其他费用万元594.932.1.3预备费万元134.732.2建设期利息万元44.572.3流动资金万元892.433资金筹措万元5339.183.1自筹资金万元3519

21、.863.2银行贷款万元1819.324营业收入万元10700.00正常运营年份5总成本费用万元8159.036利润总额万元2482.827净利润万元1862.118所得税万元620.719增值税万元484.5010税金及附加万元58.1511纳税总额万元1163.3612工业增加值万元3810.3713盈亏平衡点万元3547.03产值14回收期年4.78含建设期12个月15财务内部收益率28.58%所得税后16财务净现值万元4486.57所得税后投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）

22、2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资4402.18万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3

23、672.52万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2144.51万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1438.61万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为89.40万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为594.93万元。（五）预备费本期项目预备费为134.73万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2144.511438.6189.40

24、3672.521.1建筑工程费2144.512144.511.2设备购置费1438.611438.611.3安装工程费89.4089.402其他费用594.93594.932.1土地出让金377.51377.513预备费134.73134.733.1基本预备费65.4265.423.2涨价预备费69.3169.314投资合计4402.18（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款1819.32万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息44.57万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息44.5744.570.001.1.1期初

25、借款余额1819.321.1.2当期借款1819.321819.320.001.1.3当期应计利息44.5744.570.001.1.4期末借款余额1819.321819.321.2其他融资费用1.3小计44.5744.570.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计44.5744.570.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况

26、及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为892.43万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5438.526275.217111.918366.951.1应收账款2447.332823.853200.363765.131.2存货1903.482196.322489.172928.431.2.1原辅材料571.04658.90746.75878.531.2.2燃料动力28.5532.9537.3443.931.2.3在产品875.601010.3

27、11145.021347.081.2.4产成品428.29494.17560.06658.901.3现金435.08502.02568.96669.361.4预付账款652.62753.02853.431004.032流动负债4858.445605.896353.347474.522.1应付账款1749.042018.122287.212690.832.2预收账款3109.403587.774066.144783.693流动资金580.08669.32758.57892.434流动资金增加580.0889.2489.24133.865铺底流动资金1631.561882.572133.58251

28、0.09（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5339.18万元，其中：建设投资4402.18万元，占项目总投资的82.45%；建设期利息44.57万元，占项目总投资的0.83%；流动资金892.43万元，占项目总投资的16.71%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5339.18100.00%1.1建设投资4402.1882.45%1.1.1工程费用3672.5268.78%1.1.1.1建筑工程费2144.5140.17%1.1.1.2设备购置费1438.6126.94%1.1.1.3安装工程费89.401.67%1.1.2工程建设其他费用594.9311.14%1.1.2.1土地出让金377.517.07%1.1.2.2其他前期费用217.424.07%1.2.3预备费134.732.52%1.2.3.1基本预备费65.