PA财务管理预习讲义-财务预测与计划

1、大家论坛大家网第 三 章章财务预预测与计划划本章重要要知识点1.销销售百分比比法；2.销售售增长与外外部融资额额的关系；3.内含增长长率；4.可持持续增长率率；55.财务预预算；6.弹性性预算。【知识识点1】财财务预测的的方法销售百分分比法财务预测测是指估计计企业未来来的融资需需求关关于财务预预测方法，教教材中介绍绍了销售百百分比法以以及其他方方法（回归归分析技术术、编制现现金预算、利用计算算机技术等等）。这里里我们需要要重点掌握握的是销售售百分比法法。【预预测思路分分析】1.如如何确定预预计净经营营资产？ 【解解析】预计净经经营资产=预计经营营资产-预预计经营负负债销销售百分比比法本本方法假

2、定定经营资产产和经营负负债的销售售百分比不不变。这一一假设是理理解这一方方法的关键键。（11）预计经经营资产的的确定。假设经经营资产项项目中应收收账款基期期（20006年）的的数据为110万元，基基期的销售售收入为1100万元元，则应收收账款的销销售百分比比为10%（10/100）。由于假定定该比率不不变，因此此，如果下下期（20007年）销销售收入为为200万万元，则下下期预计的的应收账款款项目金额额为：2000100%=200（万元）。每一一项经营资资产项目均均采用这种种方法确定定，合计数数即为预计计经营资产产。（22）预计经经营负债的的确定（同同上）。（3）预预计净经营营资产=预预计经营

3、资资产-预计计经营负债债2.如何确定定资金总需需求？资金总需需求=预计计净经营资资产-基期期净经营资资产预预计可以动动用的金融融资产一般般不需要自自己确定。3.留存收益益增加如何何确定？留存收收益增加=预计销售售收入计计划销售净净利率（11-股利支支付率）4.外外部融资额额如何确定定？外外部融资额额=（预计计净经营资资产-基期期净经营资资产）-可可以动用的的金融资产产-留存收收益增加【例】（教教材P688）20006年的收收入为30000万元元，预计22007年年收入为44000万万元。（1）预预计资金总总需求 项目2006年年实际销售百分比比2007年年预测应收账款 39813.277%53

4、1经营资产合合计194464.822%2594应付账款 100 3.33% 133 经营负债合合计2909.68%388净经营资产产合计165455.144%2206资金总总需求=预预计净经营营资产合计计-基期净净经营资产产合计=22206-16544=5522（万元）（2）预测外部融资额本例中，假定企业可以动用的金融资产为36万元。留存收益增加=预计销售额计划销售净利率（1-股利支付率）假设计划销售净利率为4.5%，2007年不支付股利，则：留存收益增加=40004.5%=180（万元）外部融资额=552-36-180=336（万元）至于企业是借款还是发行新股，则由企业管理当局根据具体情况决

5、定。【问题题分析】销销售净利率率与债务利利息互互动假设计计划销售净净利率可以以涵盖增加加的利息。【延延伸思考】销售百百分比法的的另一种形形式（增量量法）资金总需需求=预计计净经营资资产合计-基期净经经营资产合合计=预计净经经营资产增增加=预计经营营资产增加加-预计经经营负债增增加预预计经营资资产增加=新增销售售额经营营资产销售售百分比预计经经营负债增增加=新增增销售额经营负债债销售百分分比资资金总需求求=新增销销售额经经营资产销销售百分比比-新增销销售额经经营负债销销售百分比比=新新增销售额额（经营营资产销售售百分比-经营负债债销售百分分比）留存收益益增加=预预计销售额额销售净净利率（11-股

6、利支支付率）外部融融资额=新新增销售额额（经营营资产销售售百分比-经营负债债销售百分分比）-预预计销售额额销售净净利率（11-股利支支付率）-可以动用用的金融资资产如如果可以动动用的金融融资产为00，则：外部融融资额=新新增销售额额（经营营资产销售售百分比-经营负债债销售百分分比）-预预计销售额额销售净净利率（11-股利支支付率）【增量量法的基本本思路】【提示示】在066版教材中中，介绍了了总额法和和增量法两两种计算外外部融资需需求的方法法。07、08版教教材中介绍绍的方法，实实际上是总总额法。但但在第二节节中，应用用的方法是是增量法，因因此，这里里我们对其其做了延伸伸思考。这这个公式需需要掌

7、握住住，在第二二个知识点点中会用到到。【对对销售百分分比法的评评价】这种方法法原理比较较简单。但但是这种方方法两个假假设不一定定合理：（11）经营资资产、经营营负债与销销售额保持持稳定的百百分比；（22）计划销销售利润率率可以涵盖盖借款利息息的增加。【知识点22】销售增增长与外部部融资额的的关系（一）外外部融资销销售增长比比（外部融融资占销售售增长的百百分比）1.含含义：销售售额每增加加一元需要要追加的外外部融资2.计计算公式外部融融资销售增增长比=经经营资产的的销售百分分比-经营营负债的销销售百分比比-预计销销售净利率率（11+增长率率）/增长长率（11-股利支支付率）【注意意】该公式式的假

8、设条条件：可以以动用的金金融资产为为0。【公式推推导】利用用增量法的的公式两边边均除以新新增销售额额得到（二）外外部融资需需求的敏感感性分析（1）分分析依据外部融融资额（22）外部融融资需求的的主要影响响因素销售的增增长、销售售净利率、股利支付付率外外部融资需需求的多少少，不仅取取决于销售售的增长，还还要看股利利支付率和和销售净利利率。股利利支付率越越高，外部部融资需求求越大；销销售净利率率越大，外外部融资需需求越少。【思思考】判断断题：销售售净利率越越大，外部部融资需求求越少。【知识点点3】内含含增长率销售额额增加引起起的资金需需求增长，有有两种途径径来满足：一是内部部留存收益益和可以动动用

9、的金融融资产；二二是外部融融资（包括括借款和股股权融资，不不包括经营营负债的自自然增长）。如果不能能或者不打打算从外部部融资，则则只能依靠靠内部积累累，此时达达到的增长长率，就是是所谓的“内含增长长率”。【计算算前提】外外部融资销销售增长比比为0。根据：经营资产产销售百分分比经营营负债销售售百分比计划销售售净利率（1+增长率）增长率收益留留存率=00，计算得得出的增长长率就是内内含增长率率。【注注意】这里里假设可以以动用的金金融资产为为0。【提示】（1）当实际增长率等于内含增长率时，外部融资需求为零；（2）当实际增长率大于内含增长率时，外部融资需求为正数；（3）当实际增长率小于内含增长率时，外

10、部融资需求为负数。根据这三个结论，我们可以进一步理解销售增长与资金需求之间的关系。一般理解可能会认为销售增长率越高，外部融资需求越大，其实，这个认识只有在实际增长率大于内含增长率的情况下才是正确的。如果实际增长率低于内含增长率，企业资金实际上是有剩余的。【知识点44】可持续续增长率一、可可持续增长长率的含义义可持持续增长率率是指不增增发新股并并保持目前前经营效率率和财务政政策条件下下公司销售售所能增长长的最大比比率。 此此处的经营营效率指的的是销售净净利率和资资产周转率率。此此处的财务务政策指的的是股利支支付率和资资本结构。二、假假设条件1.公公司目前的的资本结构构是一个目目标结构，并并且打算

11、继继续维持下下去；2.公司司目前的股股利支付率率是一个目目标股利支支付率，并并且打算继继续维持下下去；3.不愿愿意或者不不打算发售售新股，增增加债务是是其唯一的的外部筹资资来源；4.公公司的销售售净利率将将维持当前前水平，并并且可以涵涵盖负债的的利息；5.公公司的资产产周转率将将维持当前前的水平。在上上述假设条条件成立时时，销售的的实际增长长率与可持持续增长率率相等。三、可可持续增长长率的计算算公式1.根据据期初股东东权益计算算可持续增增长率可持持续增长率率是满足五五个假设条条件下的销销售增长率率因为为资产周转转率不变：销售增长长率=总资资产增长率率因为为资本结构构（权益乘乘数）不变变：总资产

12、产增长率=股东权益益增长率所以，可可以得出销销售增长率率股东权权益增长率率因为为不增发新新股：增加加的股东权权益等于增增加的留存存收益可持续增增长率=股股东权益增增长率=股东权权益本期增增加/ 期期初股东权权益=（本期净净利本期期收益留存存率）期期初股东权权益= 2.第二种方方法：根据据期末股东东权益计算算的可持续续增长率R=销销售净利率率（a）资产周转转率（b）收益留存存率（c） =销售售净利率（aa）资产产周转率（bb）收益益留存率（cc）权益益乘数（dd） = =1+RRR=abcdd（1+R）四、可持持续增长率率与实际增增长率可持续增增长率与实实际增长率率是两个不不同的概念念。可持续续

13、增长率是是指不增发发新股且保保持当前经经营效率和和财务政策策的情况下下，销售所所能增长的的最大比率率，而实际际增长率是是本年销售售额与上年年销售额相相比的增长长百分比。（一一）可持续续增长率与与实际增长长率之间的的关系 经营效率与与财务政策策比率（不不发新股）可持续增长长率与实际际增长率的的关系不变实际增长率率=本年可可持续增长长率=上年年可持续增增长率一个或多个个增加实际增长长率上年年可持续增增长率本本年可持续续增长率上年可持持续增长率率一个或多个个减少实际增长长率上年年可持续增增长率本本年可持续续增长率上年可持持续增长率率如果4个比比率已经达达到极限，并并且新增投投资报酬率率已经与资资本成

14、本相相等，单纯纯的销售增增长无助于于增加股东东财富。【分析析基础】1.满满足五个假假设，实际际增长率=可持续增增长率（定定义）2.可持持续增长率率计算涉及及四个变量量，这四个个变量均与与可持续增增长率成同同向变动关关系。（不不增发新股股）【分析析方法】（1）第第一个结论论见上图。四个比率率均不变时时，实际增增长率等于于上年可持持续增长率率，也等于于本年可持持续增长率率。（22）四个比比率中有一一个或多个个数值增长长，意味着着企业出现现了超常增增长，因此此，实际增增长率大于于上年可持持续增长率率。与上年年相比，由由于比率数数值增长，因因此，本年年的可持续续增长率大大于上年的的可持续增增长率。（3

15、）四四个比率中中有一个或或多个数值值比上年下下降，本年年的实际增增长率低于于上年的可可持续增长长率。同时时，本年的的可持续增增长率也低低于上年的的可持续增增长率。（4）如如果公式中中的4个比比率已经达达到公司的的极限水平平，并且新新增投资报报酬率已经经与资本成成本相等，单单纯的销售售增长无助助于增加股股东财富。（二）指指标推算如果企企业的计划划的增长率率大于可持持续增长率率，在维持持目前状态态的情况下下，显然这这样的计划划是不可能能实现的，为为此，必须须采取一定定的措施。措施有单单项措施和和综合措施施。在这里里我们分析析研究的是是单项措施施。单单项措施，也也就是改变变影响可持持续增长率率的四个

16、比比率中的某某一个。即即由已知的的计划实现现的增长率率和其他比比率推算另另外一个比比率指标。推算算有两种方方法：方法一：用不变的的财务比率率推算方法二：根据可持持续增长率率公式推算算这里里需要注意意的是，第第一种方法法是普遍适适用的，第第二种方法法只能用来来推算销售售净利率和和股利支付付率，不能能推算“资资产”负债债率和“资资产”周转转率。这是是为什么呢呢？可以观观察可持续续增长率的的假设和推推导公式的的过程。如果按按照公式直直接推算资资产周转率率和资产负负债率，得得出的实际际上是增量量资产负债债率和增量量资产周转转率。【快速记记忆】指标标推算时，凡凡是要推算算的指标名名称中，涉涉及“资产产”

17、的，均均不能直接接应用可持持续增长率率公式推算算。包括资资产周转率率、资产负负债率（权权益乘数）。此外外，涉及进进行外部股股权融资的的前提下，其其实质是资资产负债率率发生变化化，因此不不能直接代代入公式推推算。【再次提提示】在以以上两种情情况下，采采用不变的的财务比率率推算是普普遍适用的的，而采用用可持续增增长率计算算公式进行行推算是有有条件的，不不能增发新新股，并且且不能推算算名称中涉涉及“资产产”的指标标。【例例计算题题】（20002年考考题）E公公司的20001年度度财务报表表主要数据据如下（单单位：万元元）： 收入1000税后利润100股利40留存收益60负债1000股东权益（2200

18、万股股，每股面面值1元）1000负债及所有有者权益总总计2000【知识点点5】财务务预算的编编制本本知识点包包括两个方方面的内容容：现金预预算的编制制、利润表表和资产负负债表预算算的编制。重点是掌掌握现金预预算的编制制。一、现现金预算的的编制现金预算的的结构项目123期初现现金余额加：销销售现金收收入可可供使用现现金减：各各项支出直接材材料购购买设备支出合合计现金多多余或不足足现金筹筹措与运用用期末末现金余额额现现金预算是是财务预算算的重要组组成部分。现金预算算的内容包包括现金收收入、现金金支出、现现金多余或或不足的计计算，以及及现金多余余或不足的的调剂。销售现现金收入销售预预算直直接材料现现

19、金支出直接材材料预算因此，现现金预算实实际上是其其他预算有有关现金收收支部分的的汇总，它它的编制要要以事先编编制其他各各项预算为为基础。1.销销售预算销售预预算是整个个预算的编编制起点，其其他预算的的编制要以以销售预算算为基础。销售预算算的主要内内容是销售售量、单价价和销售收收入。销售售预算中通通常还包括括预计现金金收入的计计算，其目目的是为编编制现金预预算提供必必要的资料料。销销售预算单单位：元 季度一二三四全年预计销售量量（件）预预计单位售售价销售收收入100200020 000150200030 000200200040 000180200036 00063020001266 0000预

20、计现金收收入上年应收账账款第一季季度（销货货20 0000）第第二季度（销销货30 000）第三季度（销货40 000）第四季度（销货36 000）6 200012 0000 8 000018 0000 12 000224 0000 116 000021 6006 200020 0000300 000040 000021 6600现金收入合合计18 200026 000036 000037 6000117 8800【注意意】（1）上上期应收账账款；（22）收现条条件。“本本季收现660%，下下季收现440%”答疑疑编号811103005022.生产预算算生产产预算是在在销售预算算的基础上上编制

21、的，其其主要内容容有销售量量、生产量量、期初和和期末存货货量。该预算只只有实物量量指标，没没有价值量量指标。无无法直接为为现金预算算提供资料料。会会计账户余余额的关系系等式：资产类类账户：期期初余额+本期借方方发生额-本期贷方方发生额=期末余额额负债债类账户：期初余额额+本期贷贷方发生额额-本期借借方发生额额=期末余余额预计生生产量=（预预计销售量量+预计期期末存货）-预计期初初存货生产预算算 单位：件 季度一二三四全年预计销销售量加：预计期末末存货合计减：预计期初初存货预计生产产量10015511510010515020017015515520018821820019818020020018

22、8182630200650100640本例中中期末存货货量为下期期销售量的的10%。【注注意】（11）关系公公式；（22）第一季季度期初存存货量（上上年年末数数字，已知知）；（33）第四季季度末期末末存货量。3.直接材料料预算它是以生生产预算为为基础编制制的，同时时要考虑原原材料存货货水平，其其主要内容容有直接材材料的单位位产品用量量、生产需需用量、期期初和期末末存量等。 生生产需用量量=预计生生产量单单位产品材材料用量预计采采购量=（生生产需用量量+预计期期末存量）-预计期初初存量直接材料预预算季度一二三四全年预计生产量量（件）单单位产品材材料用量（千千克/件）生产需用量（千克）加：预计期末

23、存量（千克）合计（千克）1051001 055031001 36601551001 555039661 94461981001 988036442 34441821001 822040002 22206401006 400040006 8000减：预计期期初存量（千千克）预计材料料采购量（千千克）单价（元元/千克）预计采购金额（元）3001 060555 30003101 636558 18803961 948559 74403641 856559 28803006 5005532 5500预计现金支支出上年应付账账款第一季季度（采购购5 3000元）第第二季度（采采购8 1180元）第三季度

24、（采购 9 740元）第四季度（采购 9 280元）合计2 35002 65505 00002 65004 09906 77404 00904 8708 996044 87004 64409 55102 35005 30008 11809 74044 640030 2210【注注意】（11）编表公公式；（22）第一季季度期初存存量（已知知）；（33）季度末末存量（本本例中为下下季度生产产需用量的的20%）；（4）年年末存量；（5）付付款条件（本本例中为本本季付500%，下季季付50%）。4.直接接人工预算算它是是以生产预预算为基础础编制的，其其主要内容容有预计产产量、单位位产品工时时，人工总总

25、工时、每每小时人工工成本和人人工总成本本。由于人人工工资都都需要使用用现金支付付，所以不不需另外预预计现金支支出，可直直接参加现现金预算的的汇总。直接人工预预算季度一二三四全年预计产量（件件）单位产产品工时（小小时/件）人工总工时（小时）每小时人工成本（元/小时）人工总成本（元）1051001 055022 10001551001 555023 10001981001 988023 96601821001 822023 64406401006 4000212 880055.制造费费用预算制造费费用预算分分为变动制制造费用和和固定制造造费用两部部分。变动动制造费用用以生产预预算为基础础来编制，固

26、固定制造费费用需要逐逐项进行预预计，通常常与本期产产量无关，按按每季实际际需要的支支付额预计计，然后求求出全年数数。制造费费用预算需需预计现金金支出。制造费费用预算单位位：元季度一二三四全年变动制造费费用：间接人工工间接接材料修理费水电费费小计计 105100521001055225 155155531001557775 198199839661989990 182188236441829110 64064401 228064403 2200固定制造费费用：修理费折旧管理人人员工资保险费费财产产税小小计1 00001 000020007510002 3775 1 14001 000020008

27、510002 5225 9001 0002200111010002 3110 9001 0002200199010002 3990 3 94004 0000800046040009 6600合计2 90003 30003 30003 300012 8000减：折旧现金支支出的费用用1 00001 90001 00002 30001 00002 30001 00002 30004 00008 8000为了便于以以后编制产产品成本预预算，需要要计算小时时费用率，其其公式为：变动动制造费用用分配率=年度变动动制造费用用总额/年年度人工总总工时=33200/64000=0.55（元/小小时）固定制造造

28、费用分配配率=96600/66400=1.5（元元/小时）6.产品品成本预算算它是是生产预算算，直接材材料预算、直接人工工预算、制制造费用预预算的汇总总，其主要要内容是产产品的单位位成本和总总成本。产品成本预预算单位成本生产成本（6640件）期末存货（220件）销货成本（6630件）每千克或每每小时投入量成本（元）直接材料直直接人工变变动制造费费用固定制制造费用合合计520.551.5 10千克110小时110小时110小时 502055159032 000012 80033 20009 600057 6001 0000400100030001 800031 500012 60033 1500

29、9 455056 7007.销售及管管理费用预预算销销售费用预预算是指为为了实现销销售预算而而支付的费费用预算。它以销售售预算为基基础，要分分析销售收收入、销售售利润和销销售费用的的关系，力力求销售费费用的最有有效使用。管理费用用是搞好一一般管理业业务所必要要的费用，它它多属于固固定成本，所所以，一般般是以过去去的实际开开支为基础础，按预算算期可预见见的变化来来调整。重重要的是，必必须充分考考察每种费费用是否必必要，以便便提高费用用效率。销售及及管理费用用预算单位：元元 销售费费用：销售人员员工资2 0000广广告费55 5000包装装、运输费费3 000保管费费2 7700管理费用用：管管理

30、人员薪薪金 44 0000福利利费8800保险费6000办公公费1 400合计 220 0000每季度度支付现金金（20 0004）5 0008.现现金预算现金预预算包括现现金收入、现金支出出、现金多多余或不足足、资金的的筹措和运运用四个部部分。现金金收入包括括期初现金金余额和预预算期现金金收入，销销货取得的的现金是其其主要来源源。【思思考】“在在编制现金金预算时，如如果某个期期间现金为为多余，则则需要考虑虑资金运用用，而不需需要考虑资资金筹措”。对吗？答疑疑编号81110300509答案案：不正确确。如果现现金多余额额小于期末末最低余额额要求，企企业依然需需要借入资资金。重点关注注资金筹措措

31、和运用。（11）如果现现金多余。需要判断断“多余数数”是否大大于要求的的“期末最最低现金余余额”，如如果大于要要求的“期期末最低现现金余额”，则首先先预留最低低余额，其其余进行运运用。一般般是归还借借款的本金金和利息。本教材一一般假定短短期借款借借款在期初初，还款在在期末，并并且利随本本清。（2）如如果现金不不足。一般般是向银行行借款。首首先补足缺缺口，其次次保证最低低余额，最最后考虑整整数问题。现金预预算 单位：元 季度一二三四全年期初现金余余额加：销销货现金收收入（表33-7）可供使使用现金8 000018 2200266 20008 200026 0000344 20006 060036

32、 0000422 06006 290037 6600433 89008 0000117 8001125 8800减各项支出出：直直接材料（表表3-9）直接人工（表3-10）制造费用（表3-11）销售及管理费用（3-13）所得税购买设备股利支出合计5 00002 10001 99005 00044 000018 0006 74003 10002 33005 00044 000010 00008 000339 14408 96003 96602 33005 00044 000024 2209 51003 64402 33005 00044 00008 0000322 450030 211012 8

33、0088 800020 0000166 000010 0000166 0000113 810现金多多余或不足足8 2000（4 9440）17 844011 444011 9990向银行行借款还银行借借款短短期借款利利息（年利利10%）长期借款利息（年利12%）期末现金余额8 220011 00006 006011 000055006 229011080110360011 000011 000555010080100360最低现现金余额66000元元，银行借借款的要求求是10000的整数数倍。【注注意】（1）最最低现金余余额的要求求。本例为为60000元。不足足此数时需需要向银行行借款。（2）

34、借借款数额的的要求。本本例为10000元的的倍数（3）借借款借还款款时间。“每期期初初借入，每每期期末归归还”。还还本时利息息一并归还还，即“利利随本清”。二二季度借款款：49440（补足足缺口）+60000（最低余余额）=1109400元借借款为10000的倍倍数，因此此借入111000元元三季季度：可运运用资金数数额=177840-60000=118840元 归还还二季度借借款：本金金110000元；利利息=11100010%0.5=550元元期末末现金余额额=178840-1110000-5500=62990元四季度：114440-60000=55440元元支付付长期借款款利息：期期初长

35、期借借款余额99000元元，利率112%，年年利息=11080元元。期期末现金余余额=111440-10800=103360元二、利利润表和资资产负债表表预算的编编制11.利润表表预算的编编制 利润表预预算单位：元 销售收收入（表33-7）1126 0000销货成本本（表3-12） 56 7700毛利 699 3000销售售及管理费费用（表33-13） 20 000利息（表表3-144） 1 6330利利润总额 47 670所得税税费用（估估计） 116 0000税税后净收益益 31 670注意：“所得税税”项目是是在利润规规划时估计计的，并已已列入现金金预算。它它通常不是是根据“利利润总额”

36、和所得税税税率计算算出来的。2.资产产负债表预预算的编制制资产产负债表预预算 单单位：元 资产权益项目年初年末项目年初年末现金（表33-14）应收账款（3-7）直接材料（表3-9）产成品（表3-12）固定资产累计折旧（表3-11）资产总额8 00006 20001 5500900035 00044 000047 660010 366014 40022 00001 800045 00088 000065 5560应付账款（表表3-9）长期借款普通股未分配利润权益总额2 35009 000020 000116 255047 6004 64009 000020 000331 922065 560表中

37、年年末数据：（11）现金，取取自于现金金预算，即即第四季度度的期末余余额（22）应收账账款。根据据销售预算算。期末应应收账款=本期销售售额（11-本期收收现率）=366 0000（1-60%）=14 4400（元元）（33）直接材材料。根据据直接材料料预算。期期末材料存存货4000公斤，单单价5元。（44）产成品品。直接取取自产品成成本预算（5）固固定资产。现金预算算中涉及了了。本期购购买设备1100000元。（6）累累计折旧。根据制造造费用预算算。全年折折旧40000元。（7）应应付账款。“应付账账款”是根根据直接材材料预算中中的第四季季度采购金金额和付现现率计算的的：期末应应付账款=本期采

38、购购金额（11-本期付付现率）=9 2880（11-50%）=4 640（元元）（88）长期借借款。不变变。（99）普通股股。未发行行新股，维维持不变。（110）未分分配利润。期末末未分配利利润=期初初未分配利利润+本期期利润-本本期股利（现现金预算表表）=162550+311670-160000=311920【知识识点6】弹弹性预算【思考考】某企业业预算的产产量为1000件，预预算的制造造费用为11000元元。假设预预算实际执执行的结果果如下：实实际产量1110，实实际的制造造费用为11100元元。请判断断该企业成成本水平是是提高了还还是降低了了？固定预预算（静态态预算）的的缺点弹性预算算所

39、谓谓弹性预算算，是企业业在不能准准确预测业业务量的情情况下，根根据本、量量、利之间间有规律的的数量关系系，按照一一系列业务务量水平编编制的有伸伸缩性的预预算。Y=a+bx该方程式式反映了成成本与业务务量之间的的关系，如如果引入利利润（息税税前利润）这这个变量，就就构成了本本量利分析析的方程式式。EEBIT=px-（aa+bx）一、弹性预算的特点1.弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而扩大了预算的适用范围。2.弹性预算是按成本的不同性态分类列示的，便于在计划期终了时计算“实际业务量的预算成本”，使预算执行情况的评价和考核，建立在更加现实和可比的基础上。二、弹性预算的编制业务量计量单位：编制弹性预算需要选择一个最能代表本部门生产经营活动水平的业务量计量单位。例如，以手工操作为主的车间，就应该选择人工工时；制造单一产品或零件的部门，可以选用实物数量；制造多种产品或零件的部门，可以选用人工工时或机器工时；修理部门可以选用直接修理工时。业务量范围：一般来说，可以定在正常生产能力的70%110%之间，或以历史上最高业务量和最低业务量为其上下限。弹性预算的编制方法多水平法和公式法1.多水平法采用多水平法，首先要在确定的业务量范围内，划分出若干个不同水平，然后，分别计算各项预算成本，汇总列入一个预算表格。制造费用预预算（多水水平法）业务量（直直接人工工工时）占正正常生