XXX年3月投资分析真题及参考答案

1、2010年年3月证券券从业资格格考试投资资分析真题题一、单选题题（60小小题，每道道题0.55分，共330分。以以下各小题题所给出的的4个选项项中，只有有一项最符符合题目要要求）1、 目前前，在沪、深证券市市场中，SST板块的的涨跌幅度度被限制在在（ ）。A.3% B.5% C.ll0% DD.无限制制标准答案： b2、 在形形态理论中中，一般一一个下跌形形态暗示升升势将到尽尽头的是（ ）。A.喇叭形形 B.V形形反转 CC.三角形形 D.旗旗形标准答案： a解析：当股价经经过一段时时间的上升升后下跌，然然后再上升升再下跌之之后，上升升的高点较较上次的高高点为高，下下跌的低点点亦较上次次的低点

2、为为低，整个个形态以狭狭窄的波动动开始，然然后向上下下两方扩大大。如果我我们把上下下的高点和和低点分别别用直线连连接起来，就就可以呈现现出喇叭形形状，所以以称之为扩扩散喇叭形形。不管喇喇叭形向上上还是向下下倾斜其含含义是一样样的，喇叭叭形最常出出现在涨势势多头末期期，意味着着多头市场场的结束，常常常是大跌跌的先兆。A选项符符合题意。3、 （ ）一般在在3日内回回补，且成成交量小。A.普通缺缺口 B.突破破性缺口 CC.持续性性缺口 D.消耗性缺缺口标准答案： a解析：普通缺口口通常在密密集的交易易区域中出出现，因此此许多需要要较长时间间形成的整整理或转向向形态，如如三角形、矩形等都都可能有这这

3、类缺口形形成。普通通缺口并无无特别的分分析意义，一一般在几个个交易日内内便会完全全填补，它它只能帮助助我们辨认认清楚某种种形态的形形成。4、 在实实际应用MMACD时时，常以（ ）日EMMA为快速速移动平均均线，（ ）日EMMA为慢速速移动平均均线。A.12226 B.13226 CC.26112 D.15530标准答案： a5、 当KKD处在高高位，并形形成两个依依次向下的的峰，而此此时股价还还在一个劲劲地上涨，这这叫（ ）。A.底背离离 BB.顶背离离 CC.双重底底 DD.双重顶顶标准答案： b6、 技术术分析主要要技术指标标中，（ ）的理论论基础是市市场价格的的有效变动动必须有成成交量

4、配合合。A.PSYY B.KDD C.OBBV D.WWMS标准答案： c7、 技术术分析主要要技术指标标中，OBBOS的多多空平衡位位置是（ ）。A.O B.10 C.30 D.200标准答案： a8、 技术术分析主要要技术指标标中，（ ）是预测测股市短期期波动的重重要研判指指标。A.趋势线线 B.轨道道线 C.百分比线线 D.OOBV线标准答案： d解析：OBV线线是预测股股市短期波波动的重要要研判指标标，能帮助助投资者确确定股市突突破盘局后后的发展方方向。OBBV的走势势还可以局局部显示出出市场内部部主要资金金的流向，有有利于告诉诉投资者市市场内的多多空倾向。9、 趋势势分析中，趋趋势的

5、方向向不包括（ ）。A.上升方方向 B.下下降方向 C.水平平方向 D.V形反转转方向标准答案： d解析：趋势的方方向包括：水平方向向、下降方方向和上升升方向。10、 技技术分析理理论认为，要要获得大的的利益，一一定要同大大多数人的的行动不一一致的是（ ）。A.随机漫漫步理论 B.循循环周期理理论 CC.相反理理论 D.量价关系系理论标准答案： c解析：相反理论论的基本要要点是投资资买卖决定定全部基于于群众的行行为。它指指出不论股股市及期货货市场，当当所有人都都看好时，就就是牛市开开始到顶。当人人看看淡时，熊熊市已经见见底。只要要你和群众众意见相反反的话，致致富机会永永远存在。11、 采采取被

6、动管管理法的组组合管理者者会选择（ ）。A.市场指指数基金 B.对对冲基金 C.货货币市场基基金 DD.国际型型基金标准答案： a12、 提提出套利定定价理论的的是（ ）。A.夏普 B.特特雷诺 C.理理查德罗罗尔 D.史蒂蒂夫罗斯斯标准答案： d13、完全全正相关的的证券A和和证券B，其其中证券AA的期望收收益率为220%，证证券B的期期望收益率率为5%。如果投资资证券A、证券B的的比例分别别为70%和30%，则证券券组合的期期望收益率率为（ ）。A.5% B.200% C.15.55% D.11.55%标准答案： c解析：证券组合合的期望收收益率为：20%70%+5%330%=115.5%

7、。14、 一一个只关心心风险的投投资者将选选取（ ）作作为最佳组组合。A.最小方方差 BB.最大方方差 C.最大大收益率 D.最小收益益率标准答案： a解析：最优证券券组合是指指所有有效效组合中获获取最大满满意程度的的组合，不不同投资者者的风险偏偏好不同，则则其获得的的最佳证券券组合也不不同，一个个只关心风风险的投资资者将选取取最小方差差作为最佳佳组合。15、 关关于 系数数，下列说说法错误的的是（ ）。A. 系数数是由时间间创造的 B. 系系数是衡量量证券承担担系统风险险水平的指指数C. 系数数的绝对值值数值越小小，表明证证券承担的的系统风险险越小D. 系数数反映证券券或组合的的收益水平平对

8、市场平平均收益水水平变化的的敏感性标准答案： a解析：无风险利利率，是由由时间创造造的，是对对放弃即期期消费的补补偿。 系系数是衡量量某证券价价格相对整整个市场波波动的系数数，所以AA选项说法法错误。16、 （ ）是指连连接证券组组合与无风风险证券的的直线斜率率。A.詹森指指数 B.夏普指数数 C.特特雷诺指数数 D.久期标准答案： c17、 与与市场组合合的夏普指指数相比，一一个高的夏夏普指数表表明（ ）A.该组合合位于市场场线上方，该该管理者比比市场经营营得差B.该组合合位子市场场线上方，该该管理者比比市场经营营得好C.该组合合位于市场场线下方，该该管理者比比市场经营营得差D.该组合合位于

9、市场场线下方，该该管理者比比市场经营营得好标准答案： b解析：夏普指数数等于证券券组合的风风险溢价除除以标准差差，是连接接证券组合合与无风险险资产的直直线的斜率率。与市场场组合的夏夏普指数相相比，一个个高的夏普普指数表明明该管理者者比市场经经营得好，该该组合位于于资本市场场线上方。18、 关关于最优证证券组合，下下列说法正正确的是（ ）A.最优证证券组合是是收益最大大的组合 B.最优优证券组合合是效率最最高的组合合C.最优组组合是无差差异曲线与与有效边界界的交点所所表示的组组合D.相较于于其他有效效组合，最最优证券组组合所在的的无差异曲曲线的位置置最高标准答案： d19、 金金融机构在在实践中

10、通通常会应用用久期来控控制持仓债债券的利率率风险，具具体的措施施是（ ）。A.针对固固定收益类类产品设定定“久期额度”指指标进行控控制B.针对固固定收益类类产品设定定“到期期期限额度度”指标进进行控制C.针对贷贷款设定“久期额额度”指标标进行控制制D.针对存存款设定“久期额额度”指标标进行控制制标准答案： a解析：由于久期期反映了利利率变化对对债券价格格的影响程程度，因此此久期已成成为市场普普遍接受的的风险控制制指标。金金融机构在在实践中通通常会应用用久期来控控制持仓债债券的利率率风险，具具体的措施施是针对固固定收益类类产品设定定“久期额度”指指标进行控控制，具有有避免投资资经理为了了追求高收

11、收益而过量量持有高风风险品种的的作用。20、 使使用骑乘收收益率曲线线管理债券券资产的管管理者是以以（ ）为为目标。A.资产的的流动性 B.资产的收收益性 C.规规避资产的的风险D.用定价价过低的债债券来替换换定价过高高的债券标准答案： a21、 在在实践中，通通常被用于于风险管理理的金融工工程技术是是（ ）。A.分解技技术 BB.组合技技术 C.均衡衡分析技术术 D.整合合技术标准答案： b解析：组合技术术主要运用用远期、期期货、互换换以及期权权等衍生金金融工具的的组合体对对金融风险险暴露（或或敞口风险险）进行规规避或对冲冲。由于金金融风险暴暴露对于任任何从事金金融活动的的个人、企企业（公司

12、司）乃至国国家都是普普遍存在的的，所以组组合技术常常被用于风风险管理。22、 在在股指期货货中，由于于（ ），从从制度上保保证了现货货价与期货货价最终一一致。A.实行现现金交割且且以现货指指数为交割割结算指数数B.实行现现金交割且且以期货指指数为交割割结算指数数，C.实行现现货交割且且以现货指指数为交割割结算指数数D.实现现现货交割且且以期货指指数为交割割结算指数数标准答案： a23、 在在股指期货货套期保值值中，通常常采用（ ）方法。A.动态套套期保值策策略 BB.交叉套套期保值交交易C.主动套套期保值交交易 DD.被动套套期保值交交易标准答案： b解析：在期货市市场上并不不一定存在在与需要

13、保保值的现货货品种一致致的品种，人人们会在期期货市场上上寻找与现现货在功能能上比较相相近的品质质以其作为为替代品进进行套期保保值，这一一方法被称称为“交叉叉套期保值值交易”。对股指期期货而言，由由于交易的的股指是由由特定的股股票构成的的，大多数数套期保值值者持有的的股票并不不与指数结构一一致。因此此在股指期期货套期保保值中，通通常采用“交叉套期期保值交易易”方法。24、 根根据指数现现货与指数数期货之间间价差的波波动进行套套利的是（ ）。A.期现套套利 B.市场内价价差套利C.市场间间价差套利利 DD.跨品种种价差套利利标准答案： a25、 针针对股票分分红，在股股票分红期期间持有该该股票，同

14、同时卖出股股指期货合合约就构成成一个（ ）策略。A.期现套套利 BB.跨市套套利 C.Allpha套套利 D.跨品品种价差套套利标准答案： c26、 计计算VaRR的主要方方法中，可可以捕捉到到市场中各各种风险的的是（ ）。A.德尔塔塔一正态分分布法 B.历历史模拟法法C.蒙特卡卡罗模拟法法 DD.线性回回归模拟法法标准答案： b解析：历史模拟拟法的核心心在于根据据市场因子子的历史样样本变化模模拟证券组组合的未来来损益分布布，利用分分位数给出出一定置信信度下的VVaR估计计。因此，历历史模拟法法可以较好好地处理非非线性、市市场大幅波波动等情况况，可以捕捕捉各种风风险。27、 证证券公司的的自营

15、、受受托投资管管理、财务务顾问和投投资银行等等业务部门门的专业人人员在离开开原岗位后后的（ ）内内不得从事事面向社会会公众开展展的证券投投资咨询业业务。A.1个月月 BB.3个月月 CC.6个月月 DD.12个个月标准答案： c解析：根据关关于规范面面向公众开开展的证券券投资咨询询业务行为为若干问题题的通知可知，CC选项正确确。28、 证券法规定，在在证券交易易活动中做做出虚假陈陈述或者信信息误导的的，责令改改正，处以以（ ）的的罚款。A.3万元元以上 220万元以以下 B.55万元以上上 20万万元以下C.10万万元以上 30万元元以下 D.110万元以以上 500万元以下下标准答案： a2

16、9、 证证券交易所所向社会公公布的证券券行情，按按日制作的的证券行情情表等信息息是（ ）中中的首要信信息来源。A.基本分分析 B.技术术分析 C.心理分析析 D.学学术分析标准答案： b30、 技技术分析流流派对证券券价格波动动原因的解解释是（ ）。A.对价格格与价值间间偏离的调调整 B.对市市场心理平平衡状态偏偏离的调整整C.对价格格与所反映映信息内容容偏离的调调整 D.对市市场供求与与均衡状态态偏离的调调整标准答案： d31、 在在宏观经济济分析的经经济指标中中，货币供供给是（ ）。A.先行性性指标 B.后行性指指标 C.同同步性指标标 D.滞后后性指标标准答案： a解析：先行性指指标可以

17、对对将来的经经济状况提提供预示性性的信息。分析货币币供给可以以预测证券券市场的资资金供给是是宽松还是是紧缩，因因此货币供供给是先行行性指标。32、 变变化基本上上与总体经经济活动的的转变同步步的宏观经经济指标是是（ ）。A.先行性性指标 B.同步性指指标 C.滞滞后性指标标 D.趋同同性指标标准答案： b33、 某某投资者购购买了一张张面值10000元，期期限1800天，年贴贴现率为112%的贴贴现债券。则此贴现现债券的发发行价格为为（ ）。A.8800元 B.900元元 C.9940元 D.10000元标准答案： c34、 题题干接上题题，则投资资者到期获获得的收益益率约为（ ）。A.10%

18、 B.12% C.112.944% D.133.94%标准答案： c35、 关关于影响股股票投资价价值的因素素，下列说说法错误的的是（ ）。A.理论上上，公司净净资产增加加，股价上上涨;净资资产减少，股股价下跌B.股票价价格的涨跌跌和公司盈盈利的变化化是完全同同时发生的的，盈利增增加，股价价上涨C.一般情情况下，股股利水平越越高，股价价越高;股股利水平越越低，股价价越低D.股份分分割通常会会刺激股价价上升标准答案： b36、 某某公司在未未来无限时时期内每年年支付的股股利为3元元/股，必必要收益率率为15%，则该公公司股票的的理论价值值为（ ）。A.10元元 BB.20元元 CC.30元元 D

19、D.45元元标准答案： b37、 下下列对股票票市盈率的的简单估计计方法中不不属于利用用历史数据据进行估计计的方法是是（ ）。A.市场归归类决定法法 B.算算术平均数数法 C.趋势调整整法 D.回归调整整法标准答案： a解析：利用历史史数据进行行估计市盈盈率的方法法包括算术术平均数法法或中间数数法、趋势势调整法和和回归调整整法;市场场归类决定定法属于估估计市盈率率的市场决决定法。所所以A项不不符合题意意。38、 通通常被认为为股票价格格下跌的底底线是（ ）。A.每股净净资产 BB.总资产产 C.每股收益益 D.每股资产产标准答案： a解析：每股净资资产指每股股股票所含含的实际资资产价值，它它是

20、支撑股股票市场价价格的物质质基础，也也代表公司司解散时股股东可分得得的权益，通通常被认为为是股票价价格下跌的的支撑。因因此，A选选项正确。39、 下下列关于EETF或LLOF套利利机制的说说法中，错错误的是（ ）。A.ETFF或LOFF的交易机机制为市场场套利者提提供了跨一一、二级市市场实施套套利的可能能B.上证550ETFF一级市场场申购和赎赎回的基本本单位是11000份份，所以适适合中小投投资者参与与C.当ETTF或LOOF的二级级市场价格格高于其单单位资产净净值过多时时，市场套套利者就会会在一级市市场电购EETF或LLOF，然然后在二级级市场上抛抛出获利D.当ETTF或LOOF的二级级市

21、场价格格低于其单单位资产净净值过多时时，市场套套利者就会会在二级市市场买入EETF或LLOF，然然后在一级级市场要求求赎回获利利标准答案： b40、 关关于我国证证券市场上上权证和基基金的交易易机制，下下列说法正正确的是（ ）。A.权证的的交易方式式采取的TT+1的交交易制度B.普通开开放式基金金从申购到到赎回，一一般实行TT十7回转转制度C.深市的的LOF基基金跨一、二级市场场交易方式式可以实现现T+0交交易D.沪市的的上证500ETF基基金跨一、二级市场场交易方式式可以实现现T+1交交易标准答案： b41、 某某可转换债债券面值11000元元，转换比比例为400，实施转转换时标的的股票的市

22、市场价格为为每股244元，那么么该转换债债券的转换换价值为（ ）。A.9600元 B.10000元 C.600元元 D.16666元标准答案： a解析：可转换证证券的转换换价值是指指实施转换换时得到的的标的股票票的市场价价值。转换换价值=标标的股票市市场价格转换比例例=4024=9960（元元）。42、 某某可转换债债券面值11000元元，转换价价格为255元，该债债券市场价价格为9660元，则则该债券的的转换比例例为（ ）。A.25 B.38 C.40 D.550标准答案： c解析：转换比例例是一张可可转换证券券能够兑换换的标的股股票的股数数，转换比比例和转换换价格两者者的关系为为：转换比比

23、例=可转转换证券面面额转换换价格=1100025=440。43、 由由标的证券券发行人以以外的第三三方发行的的权证属于于（ ）。A.认股权权证 B.认认沽权证 C.股本本权证 DD.备兑权权证标准答案： d解析：认购权证证和认沽权权证是按持持有人权利利行使性质质来划分的的。按发行行人划分，权权证可分为为股本权证证和备兑权权证。股本本权证是由由上市公司司发行的，由由标的证券券发行人以以外的第三三方发行的的权证属于于备兑权证证。44、 下下列不属于于国际收支支中资本项项目的是（ ）。A.各国间间债券投资资 BB.贸易收收支C.各国间间股票投资资 DD.各国企企业间存款款标准答案： b45、 GGD

24、P保持持持续、稳稳定、高速速的增长，则则证券价格格将（ ）。A.上升 BB.下跌 C.不变变 D.大大幅波动标准答案： a解析：6DP保保持持续、稳定、高高速的增长长，将使得得社会总需需求与总供供给协调增增长，经济济结构逐步步合理，总总体经济成成长，人们们对经济形形势形成了了良好的预预期，则证证券价格将将上升。46、 当当通货膨胀胀在一定的的可容忍范范围内持续续时，股价价将（ ）。A.快速上上升 B.加速速下跌 C.持续上升升 DD.大幅波波动标准答案： c解析：当通货膨膨胀在一定定的可容忍忍范围内持持续时，经经济处于景景气阶段，产产业和就业业都持续增增长，那么么股价将持持续上升。47、 政政

25、府采取降降低税率、减少税收收的积极财财政政策时时，证券价价格将（ ）。A.上升 B.下下跌 C.不变变 DD.大幅波波动标准答案： a48、 一一般来说，当当中央银行行将基准利利率调高时时，股票价价格将（ ）。A.上升 B.下下跌 C.不变变 DD.大幅波波动标准答案： b解析：-般来说说，利率上上升时，股股票价格将将下降。原原因有：（11）当利率率上升时，同同一股票的的内在投资资价值下降降，从而导导致股票价价格下降;（2）当当利率上升升，将增加加公司的利利息负担，减减少公司盈盈利，股票票价格下跌跌;（3）当当利率上升升，一部分分资金将从从证券市场场转向银行行存款，致致使股价下下跌。49、 下

26、下列关于国国际金融市市场动荡对对证券市场场影响的论论述错误的的是（ ）。A.一国的的经济越开开放，证券券市场的国国际化程度度越高，证证券市场受受汇率的影影响越大B.一般而而言，以外外币为基准准，汇率上上升，本币币升值，从从而使得证证券市场价价格上升C.由于巨巨大的外贸贸顺差和外外汇储备，在在汇率制度度改革后，人人民币出现现了持续的的升值D.人民币币升值对内内外资投资资于中国资资本市场产产生了极大大的吸引力力标准答案： b50、 截截止到20007年底底，我国共共有27家家中外合资资基金管理理公司，其其中（ ）家家合资基金金管理的外外资股权已已经达到449%。A.7 B.11 C.15 DD.2

27、7标准答案： b解析：截止到22007年年底，我国国共27家家中外合资资基金管理理公司，其其中11家家合资基金金管理的外外资股权已已经达到449%。51、 农农产品的市市场类型较较类似于（ ）。A.完全竞竞争 BB.垄断竞竞争 C.寡头头垄断 D.完全垄断断标准答案： a52、 对对经济周期期性波动来来说，提供供了一种财财富“套期期保值”的的手段的行行业是（ ）。A.增长型型行业 B.周期期型行业 C.防守型行行业 D.成长长型行业标准答案： a53、 盈盈利水平比比较稳定，投投资的风险险相对较小小的行业是是处于（ ）的行业业。A.幼稚期期 B.成长长期 C.成成熟期 D.衰退期标准答案： c

28、解析：处于成熟熟期阶段的的行业将会会继续增长长，但速度度要比前面面各阶段慢慢。成熟期期的行业通通常是盈利利的，而77且盈利水水平比较稳稳定，投资资的风险相相对较小。54、 信信息产业中中的“吉尔尔德定律”，是指在在未来255年，主干干网的宽带带将每（ ）个月增增加1倍。A.3 B.6 C.12 D.18标准答案： b解析：吉尔德定定律是信息息产业中流流行的定律律，即在未未来25年年，主干网网的宽带将将每6个月月增加1倍倍。55、 利利用行业的的历史数据据，分析过过去的增长长情况，并并据此预测测行业的未未来发展趋趋势是行业业分析法的的（ ）。A.历史资资料研究法法 B.调查研究究法 CC.横向比

29、比较 DD.纵向比比较标准答案： d56、 下下列指标使使用同一张张财务报表表不能计算算出的是（ ）。A.流动比比率 B.速速动比率 CC.存货周周转率 D.资产负债债率标准答案： c57、 下下列指标不不能反映公公司营运能能力的是（ ）。A.存货周周转率 BB.已获利利息倍数 CC.流动资资产周转率率 D.总资资产周转率率标准答案： b58、 以以多元化发发展为目标标的扩张大大多会采取取（ ）的的方式来进进行。A.购买资资产 B.收购购公司 C.收收购股份 D.公司合并并标准答案： a解析：因为缺乏乏有效组织织的资产通通常并不能能为公司带带来新的核核心能力，而而收购资产产的特点在在于收购方方

30、不必承担担与该部分分资产有关关联的债务务和义务，所所以以多元元化发展为为目标的扩扩张大多会会采取购买买资产的方方式来进行行。59、 反反映企业一一定期间生生产经营成成果的会计计报表是（ ）。A.资产负负债表 B.利利润表 C.利润分配配表 D.现金金流量表标准答案： b解析：反映企业业一定期间间生产经营营成果的会会计报表是是利润表。资产负债债表是反映映企业在某某一特定日日期财务状状况的会计计报表。利利润分配表表是反映企企业在一定定期间对实实现净利润润的分配或或亏损弥补补的会计报报表，是利利润表的附附表。现金金流量表反反映企业一一定期间现现金的流入入和流出，表表明企业获获得现金和和现金等价价物的

31、能力力。60、 直直接表明一一家企业累累计为其投投资者创造造了多少财财富的指标标是（ ）。A.市盈率率 BB.EVAA CC.NOPPAT D.MVVA标准答案： d二、多选题题（40小小题，每道道题1分，共共40分。以下各小小题所给出出的4个选选项中，有有两个或两两个（以上上的选项符符合题目要要求）61、 下下列关于黄黄金分割线线的论述，说说法正确的的是（ ）。A.黄金分分割线的每每个支撑位位或压力位位相对而言言是固定的的B.黄金分分割线是水水平的直线线C.黄金分分割线注重重支撑线和和压力线的的价位D.黄金分分割线注重重达到支撑撑线和压力力线价位的的时间标准答案： a， b， cc62、 下

32、下列关于黄黄金分割法法的论述，说说法正确的的是（ ）。A.黄金分分割法是一一种将美学学中关于最最和谐的比比率应用于于证券市场场股价走势势分析的方方法B.黄金分分割法总结结股价过去去运行的规规律C.黄金比比率的理论论基础是斐斐波那奇数数列D.黄金分分割法中重重要的计算算依据是11/2、11/3、22/3标准答案： a， c解析：黄金分割割法是一种种将美学中中关于最和和谐的比率率应用于证证券市场股股价走势分分析，探讨讨股价未来来的支撑住住和阻力位位，以及预预测股价升升降幅的技技术分析方方法，所以以B项说法法错误。黄黄金分割法法的重要计计算依据是是0.1991、0.382、0.5000和0.618等

33、等，所以DD项说法错错误。63、 形形态理论中中，大多出出现在顶部部，而且是是看跌形态态的是（ ）。A.三角形形 B.头肩肩顶 C.喇叭形 D.W形形标准答案： b， c64、 在在圆弧顶（底底）形成的的过程中，表表现出的特特征有（ ）。A.形态完完成、股价价反转后，行行情会持续续较长时间间B.成交量量的变化都都是两头多多、中间少少C.成交量量的变化都都是两头少少，中间多多D.圆弧形形态形成所所花的时间间越长，今今后反转的的力度就越越强标准答案： b， d解析：圆弧形态态完成、股股价反转后后，行情多多属暴发性性，涨跌急急速，持续续时间也不不长，一般般是一口气气走完，中中间极少出出现回挡或或反弹

34、，所所以A项说说法错误。在圆弧顶顶或圆弧底底形态的形形成过程中中，成交量量的变化都都是两头多多、中间少少。越靠近近顶或底成成交量越少少，到达顶顶或底时成成交量达到到最少，所所以C项说说法错误。65、 波波浪理论考考虑的因素素主要有（ ）。A.股价走走势所形成成的形态B.股价走走势图中各各个高点和和低点所处处的相对位位置C.完成某某个形态所所经历的时时间长短D.股价上上涨或下跌跌的空间标准答案： a， b， cc解析：波浪理论论考虑的因因素主要有有三个方面面：股价走走势所形成成的形态;股价走势势图中各个个高点和低低点所处的的相对位置置;完成某某个形态所所经历的时时间长短。三个方面面中，股价价的形

35、态最最重要。66、 随随机漫步理理论认为（ ）A.证券价价格波动在在一定场合合是有规律律可循的B.证券价价格的下一一步将走向向哪里是没没有规律的的C.证券价价格上下起起伏的机会会差不多是是均等的D.证券价价格的波动动和外部因因素无关标准答案： b， c67、 根根据相反理理论，下列列分析正确确的有（ ）。A.相反理理论的出发发点是：证证券市场本本身并不创创造新的价价值B.证券市市场上，大大多数人可可能并不获获利C.要获得得大的利益益，一定要要同大多数数人的行动动一致D.相反理理论的要点点是：在投投资者稀少少的时候入入场标准答案： a， b， dd解析：相反理论论认为，如如果行动同同大多数投投资

36、者相同同，那么一一定不是获获利最大的的，因为不不可能多数数人获利。要获得大大的利益，一一定要同大大多数人的的行动不一一致，所以以C项说法法错误。68、 下下列属于超超买超卖型型指标的是是（ ）。A.KDJJ B.WWMS CC.BIAAS D.ADDL标准答案： a， b， cc69、 证证券投资政政策包括确确定（ ）。A.投资目目标 B.投资资规模 C.投资对象象 DD.投资组组合的修正正标准答案： a， b， cc70、 在在证券组合合理论中，投投资者的共共同偏好规规则是指（ ）。A.投资者者总是选择择期望收益益率高的组组合B.投资者者总是选择择估计期望望率方差小小的组合C.如果两两种证券

37、组组和具有相相同的期望望收益率和和不同的收收益率方差差，那么投投资者会选选择方差较较小的组合合D.如果两两种证券组组合具有不不同的期望望收益率和和相同的收收益率方差差，那么投投资者会选选择收益率率高的组合合标准答案： c， d71、 关关于 系数数，下列说说法正确的的是（ ）。A. 系数数是衡量证证券承担非非系统风险险水平的指指数、B. 系数数反映了证证券或组合合的收益水水平对市场场平均收益益水平变化化的敏感性性C. 系数数的绝对值值越大，表表明证券承承担的系统统风险越大大D. 系数数的绝对值值越大，表表明证券承承担的系统统风险越小小标准答案： b， c解析：B系数是是衡量证券券承担系统统风险

38、水平平的指数，所所以A选项项说法错误误。p系数数的绝对值值越大（小小），表明明证券承担担的系统风风险越大（小小），所以以C选项说说法正确，DD选项说法法错误。72、 所所谓套利组组合组合，是是指满足（ ）条件的的证券组合合。A.组合中中各种证券券的权数和和为0 B.组合中因因素灵敏度度系数为00C.组合具具有正的期期望收益率率 DD.组合中中的期望收收益率方差差为0标准答案： a， b， cc解析：所谓套利利组合，是是指满足下下述三个条条件的证券券组合：（11）组合中中各种证券券的权数和和为O;（22）组合中中因素灵敏敏度系数为为O;（33）组合具具有正的期期望收益率率。套利组组合特征表表明，

39、投资资者如果能能发现套利利组合并持持有它，那那它就可以以实现不需需要追加投投资而又可可获得收益益的套利交交易，即投投资者是通通过持有套套利组合的的方式来进进行套利的的。73、 测测量债券利利率风险的的方法有（ ）A.久期 BB. 系数数 C.凸性性 DD.VaRR标准答案： a， c74、 进进行被动管管理时建立立债券组合合的目的是是为了达到到某种设定定基准，根根据这种设设定基准，被被动管理可可以分为（ ）。A.单一支支付负债下下的免疫策策略 BB.利率消消毒C.多重支支付负债下下的免疫策策略 DD.现金流流匹配策略略标准答案： a， b， cc， d解析：进行被动动管理时建建立债券组组合的目

40、的的是为了达达到某种设设定基准，根根据这种设设定基准，被被动管理可可以分为两两类：（11）为了获获取充足的的资金以偿偿还未来的的某项债券券，为此而而使用的建建立债券组组合的策略略，称之为为“单一支支付负债下下的免疫策策略”，又又称为“利利率消毒”;（2）为了了获取充足足的资金以以偿还未来来债务流中中的每一笔笔债务而建建立的债券券组合策略略，称之为为“多重支支付负债下下的免疫策策略”或“现金流匹匹配策略”。75、 下下列关于金金融工程技技术的说法法，正确的的是（ ）。A.分解技技术在既有有金融工具具基础上，通通过拆分创创造出新型型金融工具具B.组合技技术主要是是在不同种种类的金融融工具之间间进行

41、融合合，使其形形成新型混混合金融工工具C.整合技技术常被用用于风险管管理D.分解、组合和整整合技术的的共同优点点在于灵活活、多变和和应用面广广标准答案： a， d76、 套套期保值之之所以能够够规避价格格风险，是是因为期货货市场上（ ）。A.同品种种的期货价价格走势与与现货价格格走势一致致B.不同品品种的期货货价格走势势与现货价价格走势一一致C.随着期期货合约到到期日的临临近，现货货与期货趋趋向一致D.在大部部分的交易易时间里，现现货价格与与期货价格格有差价标准答案： a， c解析：套期保值值是指把期期货市场当当作转移价价格风险的的场所，利利用期货合合约作为将将来在现货货市场上买买卖商品的的临

42、时替代代物，对其其现在买进进准备以后后售出商品品或对将来来需要买进进商品的价价格进行保保险的交易易活动。套套期保值之之所以能够够规避价格格风险，是是因为期货货市场上存存在以下经经济原理：（1）同同品种的期期货价格走走势与现货货价格走势势一致;（22）随着期期货合约到到期日的临临近，现货货与期货趋趋向一致。77、 股股指期货的的套利类型型有（ ）。A.期现套套利 B.市市场内价差差套利 C.市场间价价差套利 D.跨品种价价差套利标准答案： a， b， cc， d78、 传传统的风险险管理限额额管理存在在的缺陷有有（ ）。A.不能在在各业务部部门之间进进行比较B.没有包包含杠杆效效应C.没有考考虑

43、不同业业务部门之之间的分散散化效应D.不能准准确地衡量量头寸规模模控制标准答案： a， b， cc解析：风险管理理与控制的的核心之一一是风险的的计量、风风险限额的的确定与分分配、风险险监控。传传统的风险险限额管理理主要是头头寸规模控控制。这种种管理的主主要缺陷是是：（1）不能在各业务部门之间进行比较;（2）没有包含杠杆效应;（3）没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。79、 在在使用VaaR进行风风险管理的的过程中，应应注意的问问题有（ ）。A.VaRR没有考虑虑不同业务务部门之间间的分散化化效应B.VaRR没有给出出最坏情景景下的损失失C.VaRR的度量结结果存在误误差 D.VaR头头寸变化

44、造造成风险失失真标准答案： b， c， dd80、 国际伦理理纲领、职职业行为标标准对投投资分析师师提出的道道德规范三三大原则是是指（ ）。A.勤勉尽尽责原则 B.公平平对待已有有客户和潜潜在客户原原则C.信托责责任原则 D.独立立性和客观观性原则标准答案： b， c， dd解析：国际伦伦理纲领、职业行为为标准关关于投资分分析师道德德规范有三三大原则：公平对待待已有客户户和潜在客客户原则、信托责任任原则、独独立性和客客观性原则则。81、 通通过中国证证券业协会会举办的CCIIA考考试的考生生（ ）。A.可申请请成为CIIIA中国国注册会员员B.可获得得由中国证证券业协会会、ACIIIA联合合颁

45、发的CCIIA证证书C.可面试试申请CFFA成员 D.可可获得高级级证券投资资咨询人员员资格标准答案： a， b82、 证证券投资分分析的信息息来源包括括（ ）。A.国家的的法律法规规、政府部部门发布的的政策信息息B.证券交交易所向社社会公布的的证券行情情C.上市公公司的年度度报告和中中期报告D.通过家家庭成员或或朋友而得得知的内幕幕信息标准答案： a， b， cc， d83、 下下列经济指指标属于滞滞后性指标标的有（ ）。A.失业率率 B.个人人收入 CC.库存量量 D.银行未收收回贷款规规模标准答案： a， c， dd解析：宏观经济济的滞后性性指标的变变化一般要要滞后于国国民经济的的变化，

46、如如失业率、库存量、银行未收收回贷款规规模等。个个人收入属属于同步性性指标。84、 可可以将技术术分析理论论粗略划分分为（ ）。A.K线理理论 BB.切线理理论 CC.形态理理论 D.循环环周期理论论标准答案： a， b， cc， d85、 证证券投资分分析中的基基本分析法法主要适用用于预测（ ）。A.短期的的行情 BB.相对成成熟的证券券市场C.精准度度要求不高高的领域 D.周期相对对比较长的的证券价格格标准答案： b， c， dd解析：基本分析析法的优点点是能够比比较全面地地把握证券券价格的基基本走势，应应用起来也也相对简单单。缺点是是对短线投投资者的指指导作用比比较弱，预预测的精准准度相

47、对较较低。因此此，基本分分析法主要要适用于周周期性相对对较长的证证券价格预预测以及相相对成熟的的证券市场场和预测精精准度要求求不高的领领域，BCCD项正确确。相对于于基本分析析法，技术术分析法主主要适用于于预测短期期的行情。86、 下下列关于影影响债券投投资价值的的因素分析析，说法正正确的是（ ）。A.债券的的期限越长长，市场价价格变动的的可能性越越大B.低利附附息债券比比高利附息息债券的内内在价值要要高C.信用级级别越低的的债券，债债券的内在在价值也就就越低D.在市场场总体利率率水平上升升时，债券券的内在价价值增加标准答案： a， b， cc87、 下下列影响股股票投资价价值的外部部因素中，

48、属属于行业因因素的是（ ）。A.产业的的发展状况况和趋势 B.国国家的产业业政策C.国家的的财政政策策 D.相关关产业的发发展标准答案： a， b， dd解析：产业的发发展状况和和趋势对于于该产业上上市公司的的影响是巨巨大的。因因为产业的的发展状况况和趋势、国家的产产业政策和和相关产业业的发展等等都会对该该产业上市市公司的股股票投资价价值产生影影响。国家家的财政政政策属于影影响股票投投资价值的的宏观经济济因素，不不属于行业业因素。所所以C项不不符合题意意。88、 关关于市净率率在股票价价值估计上上的应用，说说法错误的的有（ ）。A.市净率率又称本益益比，是每每股价格与与每股收益益之间的比比率B

49、.市净率率反映的是是相对于净净资产，股股票当前市市场价格是是处于较高高水平还是是较低水平平C.市净率率越大，说说明股价处处于较高水水平D.市净率率通常用于于考察股票票的内在价价值，多为为短期投资资者所关注注标准答案： a， d89、 在在金融期货货合约中，有有标准化的的条款规定定的是（ ）。A.合约的的标的物 BB.合约规规模 C.合合约交割时时间 D.标标价方法标准答案： a， b， cc， d90、以EEVt，表表示期权在在t时点的的内在价值值，X表示示期权合约约的协定价价格，Stt表示该期期权标的物物在t时点点的市场价价格，m表表示期权合合约交易的的单位，则则每一看涨涨期权在tt时点的内

50、内在价值可可表示为（ ）。A.当SttX时，EEVt=OO B.当St C.当SttX时，EEVt=00 D.当StX时，EEVt=（SSt-XX）m标准答案： c， d解析：当期权标标的物在tt时点的市市场价格小小于等于期期权合约的的协定价格格时，金融融期权的内内在价值为为零;当期期权标的物物在t时点点的市场价价格大于期期权合约的的协定价格格时，金融融期权的内内在价值为为（St-X）m。91、 下下列期权属属于虚值期期权的是（ ）。A.对看涨涨期权而言言，当市场场价格高于于协定价格格时B.对看跌跌期权而言言，当市场场价格低于于协定价格格时C.对看跌跌期权而言言，当市场场价格高于于协定价格格时

51、D.对看涨涨期权而言言，当市场场价格低于于协定价格格时标准答案： c， d92、 可可转换证券券由于附有有转股的选选股权，因因此具有不不同的价值值之分。下下列关于可可转换证券券价值的说说法正确的的有（ ）。A.可转换换证券有投投资价值、转换价值值、理论价价值及市场场价值之分分B.可转换换证券的投投资价值是是指当它作作为具有转转股选择权权的一种证证券的价值值C.可转换换证券的转转换价值等等于标的股股票市场价价格与转换换比例的比比值D.可转换换证券的市市场价值也也就是可转转换证券的的市场价格格标准答案： a， d解析：可转换证证券的本质质是一种证证券，只是是赋予了转转股的选择择权。因此此，可转换换

52、证券的投投资价值是是指当它作作为不具有有转股选择择权的一种种证券的价价值，B项项说法错误误。可转换换证券的转转换价值是是指实施转转换时得到到的标的股股票的市场场价值，等等于标的股股票市场价价格与转换换比例的乘乘积，C项项说法错误误。93、若某某可转换债债券的面值值为10000元，票票面利率为为8%，剩剩余期限为为5年，必必要收益率率为10%，市场价价格为10040元，该该可转换债债券的转换换比例为440，实施施转换时每每股市场价价格为300元，则下下面计算正正确的是（）。A.该债券券的转换价价格为255元 B.该债券券的转换价价值为12200元C.该债券券的转换平平价为266元 D.按当前前价

53、格购买买该债券并并立即转股股对投资者者不利标准答案： a， b， cc94、 影影响权证理理论价值的的因素主要要有（ ）。A.标的股股票的价格格 BB.权证的的行权价格格C.权证的的到期期限限 DD.无风险险利率标准答案： a， b， cc， d解析：权证的理理论价值包包括两部分分：内在价价值和时间间价值。影影响权证理理论价值的的主要有：标的股票票的价格、权证的行行权价格、无风险利利率、股价价的波动率率和到期期期限。95、 下下列关于认认股权证杠杠杆作用的的说法，正正确的是（ ）。A.杠杆作作用表现为为认股权证证的市场价价格要比其其可认购股股票的市场场价格上涨涨或下跌的的速度慢得得多B.杠杆作

54、作用一般用用考察期内内认股权证证的市场价价格百分比比与同一时时期内可认认购股票的的市场价格格变化百分分比的比值值表示C.杠杆作作用也可用用考察期期期初可认购购股票市场场价格与考考察期期初初认股权证证市场价格格的比值近近似表示D.杠杆作作用反映了了认股权证证市场价格格上涨（或或下跌）幅幅度是可认认购股票市市场价格上上涨（或下下跌）幅度度的几倍标准答案： b， c， dd96、 评评价宏观经经济形势的的基本变量量包括（ ）。A.投资指指标 B.消费费指标 C.金融指标标 D.财政政指标标准答案： a， b， cc， d97、 下下列关于通通货膨胀对对证券市场场和宏观经经济影响的的分析，说说法正确的

55、的是（ ）。A.温和的的通货膨胀胀能够刺激激股价上升升B.恶性的的通货膨胀胀会危害宏宏观经济的的健康成长长C.通货膨膨胀使得各各种商品价价格具有更更大的不确确定性D.为抑制制通货膨胀胀而采取的的货币政策策和财政政政策能增加加就业率标准答案： a， b， cc解析：为抑制通通货膨胀而而采取的货货币政策和和财政政策策通常会导导致高失业业和GDPP的低增长长。D项说说法错误。98、 根根据我国现现行货币统统计制度对对货币供应应量的层次次划分，广广义货币供供应量包括括（ ）。A.单位库库存现金 B.居民民手持现金金C.单位在在银行的可可开支票进进行支付的的活期存款款 DD.单位在在银行的定定期存款标准

56、答案： a， b， cc， d99、 当当经济处于于萧条阶段段时，明显显的特征是是（ ）。A.需求严严重不足，销销售量下降降 B.企业大量量破产倒闭闭、失业率率增大C.接下来来经济会进进入崩溃期期D.投资者者已远离证证券市场，每每日成交稀稀少，有眼眼光的投资资者也不再再参与市场场标准答案： a， b100、 中央银行行经常采用用的一般性性政策工具具有（ ）。A.法定存存款准备金金率 B.直直接信用控控制C.再贴现现政策 D.公开开市场业务务标准答案： a， c， dd解析：货币政策策工具是指指中央银行行为实现货货币政策目目标所采用用的政策手手段。货币币政策工具具一般分为为一般性政政策工具（包包

57、括法定存存款准备金金率、再贴贴现政策、公开市场场业务）和和选择性政政策工具（包包括直接信信用控制、间接信用用指导等）。B项属于于选择性政政策工具。三、判断题题（60小小题，每道道题0.55分，共330分。）101、 技术分析析中，常见见的切线有有：趋势线线、轨道线线、黄金分分割线、甘甘氏线、角角度线、平平滑异同移移动平均线线。 对对 错错标准答案： 错误解析：切线类是是按一定方方法和原则则，在根据据股票价格格数据所绘绘制的图表表中画出一一些直线，然后根据这这些直线的的情况推测测股票价格格的未来趋趋势，为我我们的操作作行为提供供参考。常常见的切线线有：趋势势线、轨道道线、黄金金分割线、甘氏线、角

58、度线等等。平滑异异同移动平平均线是指指标类技术术分析方法法。102、 K线理论论中，收盘盘价高于开开盘价时为为阳线，收收盘价低于于开盘价时时为阴线。（ ） 对 错标准答案： 正确103、 支撑线和和压力线被被改变的条条件是它们们被有效的的、足够强强大的股价价变动突破破。（ ） 对 错标准答案： 正确104、 每一条支支撑线和压压力线都是是证券波动动所必然产产生的内在在规律，而而非人为控控制的。（ ） 对 错标准答案： 错误解析：每一条支支撑线和压压力线的确确认都是人人为进行的的，主要是是根据股价价变动所画画出的图表表，并不是是证券波动动所必然产产生的内在在规律，而而是有很大大的人为因因素。10

59、5、 在圆弧顶顶或圆弧底底形态的形形成过程中中，股票成成交量的变变化都是两两头多，中中间少。（ ） 对 错标准答案： 正确106、 葛兰碧法法则认为，随随着市场恐恐慌性大量量卖出之后后，往往是是空头市场场的结束。（ ） 对 错标准答案： 正确107、 股票市场场中的“死死亡交叉”是指短期期移动平均均线向上突突破长期移移动平均时时，形成的的交叉。（ ） 对对 错标准答案： 错误解析：当现在的的股票行情情价位处于于长期与短短期移动平平均线之下下，短期移移动平均线线又向下突突破长期移移动平均线线时，为卖卖出信号，其其交叉称为为“死亡交交叉”，所所以本题说说法错误。108、 如果RSSI比例大大，就是

60、强强市;如果果RSI比比例小，就就是弱市。（ ）对 错错标准答案： 正确109、 大势型指指标只能用用于研判证证券市场整整体形势，而而不能用于于个股。（ ）对 错错标准答案： 正确110、 19522年，哈理理马柯威威茨发表了了一篇题为为证券组组合选择的论文，标标志着现代代证券组合合理论的开开端。（ ） 对 错错标准答案： 正确解析：19522年，哈理理马柯威威茨发表了了一篇题为为证券组组合选择的论文，这这篇论文标标志着现代代证券组合合理论的开开端。本题题说法正确确。111、 无差异曲曲线向上弯弯曲的程度度大小反映映投资者承承受风险能能力的强弱弱。（ ）对 错错标准答案： 正确解析：投资者的的