上市公司治理结构与审计绩效关系研究

1、上市公司治理构造与审计绩效关系研究上市公司治理构造与审计绩效关系研究一、引言随着我国市场经济的持续稳定开展，资本市场对注册会计师进步审计绩效的需求与日俱增。然而近年来国内外证券市场上爆发的一系列重大财务舞弊案，已经危及证券市场的正常运转，影响到投资者对会计信息、审计公信力的信心。审计质量的降低也直接导致了审计绩效的下降。行业监管部门为进步行业整体绩效程度，提出并实行了审计师强迫轮换、开展风险导向审计、完善会计师事务所内部治理、进步独立性等许多的措施与建议，试图借助这些措施来进步审计质量，进步审计绩效。但是，由于我国不完善的审计体制，这些措施的推行并没有真正触及问题的本质。可以认为，审计绩效的进

2、步与上市公司治理构造的改善有密不可分的联络，即上市公司的股权构造的改善，降低国有股比例，进步流通股比例；防止董事会被内部人控制，保障监事会实际效力。二、研究设计一理论分析1公司治理构造的涵义。公司治理的思想起源于亚当斯密的著作?国富论?，解决的核心问题是由所有权和控制权别离而导致的委托代理问题。公司治理构造是世界范围内通行的管理理念，多年来备受学术界关注，理论界和理论界都希望能找到相对固定和合理的公司治理构造，但是由于环境的不同以及分析角度的不同，各国学者对于公司治理构造的涵义界定有很多种。结合现有研究中比拟有代表性的几种观点，本文认为，公司治理构造有狭义和广义之分。李维安教授认为，狭义意义上

3、的公司治理构造是指委托人对受托人进展监视和制衡的机制，即通过一系列的制度和安排去合理地配置委托者与受托者之间的权利与责任关系。一般认为，公司治理的目的之一就是通过合理的治理构造来降低代理本钱。狭义的公司治理构造主要是指由股东大会、董事会、监事会及管理层构成的公司内部治理本文由论文联盟搜集整理。而广义的公司治理构造并不局限于所有者和经营者之间的利益分配关系，所涉及的利益相关者相对广泛。本文采用狭义的公司治理构造进展研究。2审计绩效的涵义。从系统论的观点来看，审计是一个多层次要素的复合体。主要包括审计主体和客体、审计对象、审计目的、审计政策、审计职能、审计特征、审计本质几个要素。被审计单位作为审计

4、的客体，审计的内容包括对被审计单位经济活动的真实性、合法性、有效性和被审计单位履行的经济责任情况的审核监视。审计是以确保受托经济责任全面履行为目的。审计最为突出的特性是独立性。审计的本质一直有多种说法，从最初的查账论到如今的免疫系统论都在不同程度的对审计的职能、特性等进展完善。综上所述，审计是由专职机构和人员基于确保受托经济责任全面履行的目的，依法对被审单位的财政财务收支及有关经济活动的真实性、合法性和有效性进展审查，同时对被审计单位履行经济责任情况进展监视，标准优化其假设、原那么、方法、程序的独立的经济控制免疫活动。根据?辞海?的解释，绩是指功业、成绩，效即效果、功用，是由行为产生的有效地结

5、果。绩效应该是由一定行为产生的有效的结果和成绩。但在社会经济管理活动中，对于绩效有许多不同的理解，大致可以分为三种：绩效是在一定时间内，由一定活动产生的结果；绩效是在实现组织目的的工作过程中自行控制、调整的行为活动；绩效是为实现目的过程中的一系列行为活动及其结果。本文认为，绩效是由特定的行为产生的，对组织目的在数量、质量和效率上的完成情况。我国的审计，主要包括国家审计、社会审计和单位内部审计三种审计组织从事的审计活动2001，张以宽。本文主要研究公司治理构造对社会审计即注册会计师审计效果的影响。因此，本文所指的审计绩效是由注册会计师对上市公司施行审计的完成质量和完成效果。3公司治理构造与审计绩

6、效的关系。受托经济责任是指按照特定要求或原那么经管受托经济资源并向委托人报告其经营状况的义务。受托经济责任的根本内容包括行为责任和报告责任两个方面，行为责任的主要内容是按照保全性、合法规性、经济性、效率性、效果性和社会性以及控制性等要求经管受托经济资源；而报告责任的主要内容是按照公允性或可信性的要求编报财务报表。根据信息不对称理论，管理权和经营权的别离，使得掌握了更多信息的管理者在履行责任的时候有可能出现如管理舞弊行为的道德风险，从而阻碍了受托经济责任的有效履行。我国上市公司治理构造存在的一股独大、产权虚置等问题，同样影响着受托经济责任的履行。对受托经济责任进展监视是审计的根本职能。股东、债权

7、人等委托层与受托管理层存在不同的利益冲突，为协调两方的冲突，需要有独立的第三方来监视和鉴证管理层的经营管理状况。因此，保障受托经济责任履行的独立审计在一定程度上可以有效的减少或消除委托代理中的道德风险，即可以通过审计职能的实现进步财务报表信息质量，减少信息不对称。公司治理构造与审计绩效的关系是由受托经济责任联络起来的。审计产生的最初重心在于查错防弊，独立审计的施行那么可以起到保障受托经济责任有效履行的作用。然而，公司治理构造的缺陷等因素一方面阻碍了受托经济责任的有效履行，另一方面也增加了外部识别其履行情况的难度。其次，审计理论与实务的缺乏也是导致审计绩效不高主要原因之一，审计师作为理性经济人，

8、也有可能在充分考虑审计本钱收益的情况下进展审计。公司治理构造越不合理，出现管理层舞弊的风险就越大，利益相关者的损失就越明显，对审计的要求就越高，也就越需要审计师进步审计绩效。由此可知，受托经济责任不可或缺的联络了公司治理构造与审计绩效。从理论研究的角度来说，本文从独立审计的立场出发，针对目前我国研究成果较少的审计绩效，参考前人研究成果，结合本文研究的问题，对审计绩效进展层次性分析论证，对其涵义做出界定。从实证研究的角度来说，本文联络长期备受关注的公司治理构造问题，选取合理的样本，通过回归分析的方法研究了公司治理构造与审计绩效的相关性，为合理改善公司治理构造，进步我国审计绩效，促进我国独立审计行

9、业的开展提供一点根据。二研究假设股权构造是公司治理的重要组成局部，被视为公司治理的产权基矗许小年、王燕1997的实证研究结果说明，股权构造影响公司治理效率，通过公司的经营绩效表现出来。因此认为，通过改善公司治理构造进步审计绩效这一问题上，合理的股权构造是一个重要的方面。董事会治理是公司治理构造中的重要环节，现阶段，董事会治理与审计绩效的关系问题越来越受到重视。董事会的治理特征决定了其治理效果，进而影响到审计绩效。1国有股比例。FaaandJensen1983提出公司治理研究的是所有权和经营权的别离情况下的委托代理问题，所有者会监视经营者以到达最大限度的降低代理本钱的目的。所有者通常会选择独立的

10、第三方对经营者进展审计。我国上市公司有很大一局部是由国有企业改组而成，根据?2000中国证券期货统计年鉴?，我国上市公司股本构造中，国有股所占比重最大，超过40%，这就比拟容易造成产权虚置和所有者缺位的问题。国有股股东只能通过政府委托的人员进展经营管理，代理人那么有可能为了自身的利益，降低对审计绩效的要求。因此提出假设：假设1：国有股比例与审计绩效负相关2流通股比例。刘立国、杜莹2022指出我国上市公司中，流通股比例过低，流通股股东难以通过股东大会左右管理层行为。肖珊2022指出，股东大会流于形式，中小股东的利益无法通过股东大会内部用手投票的方式得到保护。但是，流通股股东具有用脚投票的特权，可

11、以回绝购置或抛售上市公司股票，这在一定程度上制约了内部人的行为。同时，流通股比例的进步必然使得国家股及国有法人股比例的下降，而缓解所有者缺位、经理人篡位的问题，从而提升代理人对审计绩效的要求。因此提出假设：假设2：流通股的持股比例与审计绩效正相关3董事会规模。对于董事会和审计绩效的关系，理论界尚未达成共识。根据资源依赖理论，认为有效的董事会的作用是随环境的变化而改变的，董事会所面临环境的变动性对董事会效率有重要的影响。在市场经济下，企业处于高度不确定的经营环境中，一个可以应对复杂环境及时做出决策的董事会，对企业的公司治理效果和经营业绩起着至关重要的作用。因此，大规模的董事会可以有效履行受托代理

12、责任，追求真实有效地会计信息，从而进步对审计绩效的要求。根据代理理论，认为经营者拥有的信息比董事会多，并且这种信息不对称会逆向影响董事会有效地监控经营者是否适当地为其利益效劳。LiptnandLrsh1992以代理理论为根据指出：大规模董事会会导致董事会内成员沟通困难以及互相推诿责任的问题，影响对经营者的监视，严重的可能被经营管理层控制，成为他们的代言人，这就使得注册会计师审计的委托人和审计对象界限不明，降低审计的独立性，从而降低审计绩效。因此提出假设：假设3：董事会规模与审计绩效存在相关关系，但方向不明确4内部人控制度。内部人控制是指在现代公司所有权和控制权相别离的情况下，公司内部管理人员或

13、内部职工掌握了公司的实际控制权，从而在企业的重大战略决策中内部人的利益得到比拟充分的表达。公司董事一般包括内部董事和外部董事。何浚1998引入内部人控制度这一概念，将其定义为公司内部董事人数与董事会人数之比。因此提出假设：假设4：内部人控制度与审计绩效负相关三变量定义和模型建立本文关键的变量是公司治理和审计绩效，其中公司治理是解释变量，审计绩效是被解释变量，控制变量的选择那么参照以前学者的相关研究。被解释变量审计绩效是指审计的效率和效果，审计绩效包含的范围较广，难以用某一单一变量作为替代进展实证研究。本文借鉴管亚梅、李银娜2022等的研究成果，将对于上市公司的审计意见作为审计绩效的替代变量。对

14、于上市公司的审计意见PTIN可分为标准审计意见和非标准审计意见两种，国内有学者实证研究说明，当审计师出具非标准的审计意见时，审计绩效较高，当审计师出具标准审计意见时，取1，当审计师出具非标准审计意见时，取0，解释变量和控制变量定义如表1所示。为了检验公司治理和审计绩效的关系，本文选择了如下模型：PTIN=0+1PERENT+2HAIR+3TP4+4SIZE+四样本选取与数据来源本文搜集了2022年和2022年信息技术行业上市公司的数据作为样本，资料来源于SAR国泰安中国上市公司治理构造研究数据库和中国上市公司财务报告审计意见研究数据库。由于模型中数据的需要，对初始样本做以下剔除：1剔除所有数据

15、不全的公司；2剔除业绩过差的ST、PT公司。这类公司一般都有很大的亏损，社会公众和监管当局往往会对其予以额外的关注，同时，审计师考虑到此类公司所具有的特殊的审计风险，也会对其区别对待。经过上述挑选之后，最终得到2022年的49家和2022年的51家上市公司的样本数据。三、实证检验分析一描绘性统计由表2描绘性统计结果可以发现，2022年国有股比例平均值约为21.08%，最大值约为70%，最小值为0%；流通股比例平均值约为58.6%，最大值为100%，最小值约为3.9%；董事会规模的平均值为8.55，最大值为15，最小值为5；内部人控制度的平均值为62.33%，最大值为66.66%，最小值为42.

16、85%，说明样本公司内部人控制度都比拟高。两职合一的均值为0.29，相对较校详细来讲，2022年的49家样本公司中，董事长兼任总经理的公司14家，占总数的28.57%。由表3描绘性统计结果可以发现，2022年国有股比例平均值约为15.54%，较2022年有所下降，最大值约为79%，最小值为0%；流通股比例平均值约为57.3%，较上年有所下降，最大值为100%，最小值约为20%；董事会规模的平均值为8.04，最大值为14，最小值为5；内部人控制度的平均值为60.79%，最大值为66.66%，最小值为28.57%，说明样本公司内部人控制度较上年有所下调。两职合一的均值为0.39，较上一年有所增加，

17、说明董事长兼任总经理的比例有所上升。详细来说，2022年51家样本公司中，董事长和总经理为同一人的有20人，占总数的39.21%。二回归分析由表4回归结果可以看出，变量STATE的系数是-0.325，Sig.是0.109，在10%范围内显著为负，说明国有股比例是影响审计意见类型的显著因素。国有股比例越高，审计绩效越低，相应的也验证了本文的假设1。由表5回归结果可以看出，变量TRADABLE的系数是0.061，Sig.是0.016，显著为正，说明流通股比例也是影响审计意见类型的因素。流通股比例和审计绩效成正比，验证了本文的假设2。为了检验董事会构造与审计绩效的关系，将变量DIRETR和INSIDER代入模型中，得到模型3：PTIN=0+1DIRETR+2INSIDER+3HAIR+4TP4+5SIZE+。由表6回归结果可以看出，变量INSIDER内部人控制度系数是-0.128，Sig.是0.215。说明公司的内部人控制度虽然在一定程度上影响审计意见类型，但并不是影响