09章金融机构信用评估

1、信用评估 理论与实务1第9章 金融机构信用评估172298822 Copyright By Chen Yongyang29.1 商业银行信用评估9.2 保险公司信用评估9.3 信用担保机构信用评估9.4 证券公司信用评估9.5 基金公司信用评估9.6 基金会信用评估本章小结关键词语思考问题案例分析教学纲目39.1 商业银行信用评估银行信用评估又称银行信用评级（Banks Credit Rating），是对一家银行当前偿付其金融债务的总体金融能力的评估，它对于存款人和投资者评估风险报酬、优化投资结构、回避投资风险，对商业银行拓宽筹资渠道、稳定资金来源、降低筹资费用，对监管当局提高监管效率，消弱金

2、融市场上的信息不对称，降低市场运行的波动性，都具有非常重要的意义。 49.1 商业银行信用评估首先，估价银行独立的财务实力和外部营业环境 便确定其个体评估；然后，确定一个支持评估；最后，综合个体评估和支持评估这两个不同因素，经过专家会议讨论，得出银行的信用评估。 评估步骤59.1 商业银行信用评估营运环境所有权及治理权营运价值盈利能力风险程度和风险管理经济资本分析管理策略 穆迪对商业银行信用评估69.1 商业银行信用评估受评银行所处的营运环境所有权结构及治理机制营运价值与基本竞争地位核心长期盈利能力资本充足性分析风险及管理管理与决策大公国际对商业银行信用评估79.1 商业银行信用评估“骆驼”评

3、估体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。 “骆驼”评估体系89.1 商业银行信用评估资本充足性(Capital adequacy)C资产质量(Asset quality).A管理水平(Management).M盈利状况(Earnings).E流动性(Liquidity) .L“骆驼”评估体系99.1 商业银行信用评估等级资本比例特性1级8经营管理水平十分令人满意，资产质量很高，盈利状况很好，不存在其它的潜在风险，则资本充足2级78高出同类银行机构的平均水平，经营管理水平较高，不良贷款占比在1015之间，经营

4、稳健，盈利水平保持逐年递增，资本基本充足3级7%为同类银行机构的平均水平，经营管理水平一般，不良贷款在15左右，有潜在的信贷风险，盈利状况虽保持在一定的水平，但不稳定4级7低于同类银行的平均水平，经营管理水平较低，不良贷款较高，信贷风险明显暴露，贷款损失的可能性较大，虽然有一定的盈利，但收益水平较低，资本不足资 本109.1 商业银行信用评估K(不合标准贷款20+有疑问贷款50+难以收回贷款100)/基础资产等级指标备注1级K52级5%K15%3级15%K304级30% 50银行业监督管理机构须采取处置的监管手段，及时处置可能出现的支付风险 资产119.1 商业银行信用评估等级四项评估描述1级

5、均在1级管理能力较强，业务快速稳健发展，具有有效的法人治理和内控制度安排体系2级23级管理者和经营层都能各负其责、各司其职，法人治理比较规范，基本建立了内控制度体系3级3级以下诚信度较低，具有潜在的经营风险，法人治理机构不规范，内控制度不健全4级4级以下管理者素质相当差管理129.1 商业银行信用评估盈利资产收益率e=净收益平均资产 等级指标备注1级e3经营管理水平、资产质量都很高，盈利金额真实，并能按照规定提足各种资金 2级1%e3%盈利金额真实，提足各种资金 3级e 1，资产质量不高，信贷资产的增值功能较弱，经营管理水平一般 4级e 0经营出现亏损，反映出该行经营管理水平低，资产质量较差，

6、有极大数额的信贷资产已经失去了增值功能 139.1 商业银行信用评估考察银存款的变动情况，银行对借人资金的依赖程度，可随时变现的流动资产数量，资产负债的管理、控制能力，借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。流动性的评估标准：没有确定的标准，只有与同类、同规模的银行横向比较，才能确定优劣与强弱。 流动性“骆驼”评估体系149.1 商业银行信用评估股份制商业银行评估体系资本充足状况资产安全状况经营管理状况盈利水平状况流动性 状况定量60%定性40%市场风险状况+159.1 商业银行信用评估85分以上为1级75分至85分为2级60分至75分为3级50分至60分为4级50分以下为5级 股份制商业银行评

7、估体系单项运作要素评估169.1 商业银行信用评估1级良好：85分以上2级一般：7585分3级关注：6075分4级欠佳：5060分5级差：50分以下。 资本充足状况资产安全状况经营管理状况盈利水平状况流动性 状况20% 20% 25% 20% 15%+综合要素评估股份制商业银行评估体系179.1 商业银行信用评估评估的周期。评估周期为一年，即监管人员每年应对股份制商业银行进行一次年度评估。监管人员应在年度结束后4个月内根据银行上一年度情况完成对银行的评估。股份制商业银行评估体系评估中应注意的问题一189.1 商业银行信用评估评估结果的披露。评估结果由监管部门向有关部门通报，暂不向公众披露。何时

8、需对外披露由监管部门决定。股份制商业银行评估体系评估中应注意的问题二199.1 商业银行信用评估银行的分类评估分析不同的银行业务银行对分析模型的使用银行所处的地域分析银行信用评估注意事项209.2 保险公司信用评估保险公司信用评估是在全面分析保险公司所面临风险的基础上，对保险公司偿付能力做出综合评估，并用一种简单的字母数字组合符号表示保险公司风险的大小。219.2 保险公司信用评估保险公司评估主要有财务实力评估(FSR)和债务评估两类，前者是针对某保险公司准时偿付长期保单持有人的索赔和保险责任的能力做出的评估，后者则适用于更大范围借贷者的偿债能力的评估。 229.2 保险公司信用评估降低保险市

9、场中的信息不对称，向投保人提供有效率的信息服务。是保险公司重要的竞争策略与融资基础。良好的评估结果是低成本融资的可靠保证。高等级信用评估也是保险公司顺利进入国外市场的重要条件。是监管部门重要的监管工具。保险公司信用评估的作用239.2 保险公司信用评估保险公司信用等级划分及含义等级含义AAA具有最高的财务安全性，在履行保险合约方面具有最高的安全性和最强的能力。 AA具有很好的财务安全性，在履行保险合约的能力方面与AAA级相差不大。 A具有较好的财务安全性，但与高级别保险相比，其履行保险合约的能力易受不良经济条件变化或保险环境变化的影响。 BBB财务安全性一般，但与高级别保险相比，其履行保险合约

10、的能力更易受不良经济条件变化或保险环境变化的影响。 BB财务安全性有一定的保证，但不良经济条件或保险环境的变化易弱化其履行保险合约的能力，从长远的角度看是不安全的。 B目前还能履行保险合约，但在不良经济条件或保险环境下会不可靠。 CCC易受不良经济条件或保险环境变化的影响，其履行保险合约的持续能力是不可靠的，除非出现有利的经济环境。 CC保险不能全部履行保险合约，面临倒闭的危险。 C保险不能全部履行保险合约，面临倒闭的危险。 D处于倒闭状态。 249.2 保险公司信用评估分析保险公司的经营环境发放保险公司调查表与保险公司进行会谈研究分析草拟报告评估报告评估结果的确定评估结果的公布保险公司信用评

11、估程序259.2 保险公司信用评估信息可靠性财务稳定性行业特殊性政策影响性风险管理经营战略公司与股本保险公司信用评估考察要点信营运资本的成长性损失准备的平均增长率资本的增长率流动性财务弹性269.2 保险公司信用评估 标准等级文字评估字母等级财务成绩等级（FPR）安全等级优（最好）AFPR9AFPR8良（极好）AFPR 7A-FPR6中（很好）BFPR5B危险等级中（足够好）BFPR4B-中下（一般）CFPR3CFPR2勉强可以CFPR1C-FPR0国内外对保险公司信用评估方法279.2 保险公司信用评估等级字母等级文字评估具体内容备注安全级AAA最安全的资金保障资本实力绝对充足与安全，资本金

12、完全可以承担保单责任，而不受经济及承保条件变化的影响在AA 级到B的等级分类中，每一个资信级别还可以通过加注（+）或（-）符号进行微调，这是表示保险人或再保险人在等级分类中的相对位置，而并不意味升级或降级。（+ ）及（-）符号使评估结果更加精确。若仅依据公开出版物的评估则不使用（+ ）及（-）符号AA优良的资金保障在经济及承保条件变化后其资本金仍可承担保单责任A良好的资金保障在经济恶化及承保条件变化时，其资金保障会受到轻微影响BBB适度的资金保障在经济恶化及承保条件变化时，其资金保障易受影响脆弱级BB可能适度的资金保障在经济恶化及承保条件变化时，其资金保障不能与保单责任相适应，特别是那些长期保

13、单或长尾保单B脆弱的资金保障资本金暂时可与保单责任相适应，但在遭遇经济恶化及承保条件变化时，其适应性会变得特别脆弱CCC极为脆弱的资金保障资本金与保单责任的适应性极不可靠CC不能提供包括承担保单责任在内的任何资金保障Upi未被评估被冠以“U”的公司由于未提供充足的资料，故无法给予评估国内外对保险公司信用评估方法289.2 保险公司信用评估项目主要评估内容或指标财险、寿险共用财险专用寿险专用定性分析经营环境宏观环境、保险地位、行业竞争、政策措施基础素质领导素质、员工素质、管理水平、服务质量内控机制内控机制建立、内核制度健全、内部会计控制、核保核赔风险控制是否完善发展前景长远规划、发展目标、投资规

14、范、风险预测遵纪守法许可内容、保险条款执行、保险行为、监管条例贯彻定量分析规模实力资产总额、利润总额、营业收入、净资产经营能力最低偿付能力、资金运用能力、应收保费率退保率成长能力资本保值增值率、保费收入增长率准备金增长率准备金变化率安全性资产负债率、资本风险比率、不良资产比率自留保费规模率险种组合变化盈利性净资产利润率、营业收入利润率、赔付率资金运用收益率、保险业务成本率、综合费用资金收益充足率流动性流动比率、固定资产比率承保费用率国内外对保险公司信用评估方法299.3 信用担保机构信用评估采取定性与定量、静态与动态相结合的分析与评估方法，重点对其经营环境、基础素质、风险管理、代偿能力等方面进

15、行考察和综合分析与评估。 信用担保机构信用评估是对信用担保机构的风险管理能力、代偿能力和代偿意愿的评估，是对信用担保机构总体代偿风险的综合评估。309.3 信用担保机构信用评估对担保机构，信用评估可以揭示其自身存在的风险和问题有针对性地提高自身风险管理水平、完善内部管理制度，有助于等级高的机构获得更高的商业信誉有利于担保业务的拓展，可以帮助信用水平高的担保机构与银行建立更好的合作关系和争取政府的政策、资金支持有利于担保机构的优胜劣汰，有利于优质担保机构的健康发展。信用担保机构信用评估的意义319.3 信用担保机构信用评估对银行，只有实力和信用水平高的担保机构才能协助其控制贷款风险。对政府，担保

16、机构评估有助于其把握担保行业的内在风险、制定相应的扶持政策、建立健全代偿补偿机制。信用担保机构信用评估的意义329.3 信用担保机构信用评估信用风险操作风险流动性风险策略风险市场风险法律风险声誉风险 信用担保机构面临的风险因素339.3 信用担保机构信用评估经营环境 基础素质担保业务风险管理投资业务风险管理资本充足性与代偿能力信用担保机构信用评估要素详见表9-6信用担保机构信用评估指标体系349.3 信用担保机构信用评估经营环境基本经营公司治理和经营战略风险管理收益合理性财务分析偿债能力与资本充足性信用担保机构信用评估方法及要点359.4 证券公司信用评估市场风险信用风险营运风险人事风险证券公

17、司面临的风险369.4 证券公司信用评估资料收集和获取资料整理和分析影响证券公司风险的因素管理机关资料财务报表合并与非合并的财务报告公司业务的局面信息资料其他从业人员、行业组织及报刊其他评估人员379.4 证券公司信用评估影响证券公司风险的因素资料收集和获取资料整理和分析资本充足度管理水平动态资本能力市场地位和经营历史外部管理环境389.4 证券公司信用评估资本充足公司治理与合规管理动态风险监控信息系统安全客户权益保护信息披露 市场竞争力持续合规状况影响证券公司信用评估指标399.4 证券公司信用评估基准分为100分进行加减分等级划分等级确定影响证券公司信用评估方法A（AAA、AA、A）B（B

18、BB、BB、B）C（CCC、CC、C）DE 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评估计分为0分，定为E类公司。评估计分低于60分的证券公司，定为D类公司。B类BB级及以上公司的评估计分应高于基准分100分 409.5 基金公司信用评估股票管理能力评估债券管理能力评估股票管理能力评估是评估基金公司管理股票类资产的能力，包括对封闭式基金、股票型开放式基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金能力的评估，这里我们也剔除了可比性不大的偏债混合型基金。 债券管理能力评估是评估基金公司管理债券类资产的能力，包括纯债债券型基金和货币基金能力的评估，为了较好的反应基金公

19、司的债券管理能力，这里我们仍然剔除了受股票收益影响较大的偏债债券型基金。 基金公司评估419.5 基金公司信用评估绝对收益风险调整后收益基金规模及其增长公司运作情况 基金公司评估指标429.5 基金公司信用评估基金公司评估指标绝对收益439.5 基金公司信用评估基金公司评估指标风险调整收益449.5 基金公司信用评估基金公司评估指标风险调整收益459.5 基金公司信用评估基金公司评估指标风险调整收益469.5 基金公司信用评估规模。采用基金评估期间，基金公司旗下参评基金各季度披露市值之和的简单平均值来衡量基金规模。规模增长。采用基金评估期间，基金公司旗下参评基金期末市值之和相对于期初市值之和的增长率。 基金公司评估指标规模及其增长479.5 基金公司信用评估基金公司及其人员合规性；基金管理公司的治理结构；股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；信息披露和风险控制能力。 基金公司评估指标公司运作情况489.5 基金公司信用评估基金公司评估指标四徊指标的融合4