FO特训：中小企业融资实务第八部分

1、第八部分 “不可沽名名学霸王” 融资组组织、策划划与实施内容概要要 本本部分详细细介绍了融融资阶段第第七个步骤骤组织、策划和实实施阶段的的工作内容容，重点介介绍了融资资协议签订订、融资实实施方案的的重要性及及操作要点点，对实施施阶段出现现的难点问问题，提出出了系统的的解决方案案。创新点提提示用流程分析析的方法，分分析了组织织、策划和和实施阶段段容易出现现的问题；从实战的角角度，系统统揭示了实实施阶段容容易功败垂垂成的原因因；提出了融资资实施方案案及其重要要性。1 融资组组织、策划划与实施概概述在融资谈判判结束、确确定融资意意向后，接接下来的工工作就进入入了融资“7步法则则”的第7步步融资组组织

2、、策划划与实施阶阶段。很多企业认认为，谈判判结束后可可以很快拿拿到钱，尤尤其是那些些需要融资资还款或流流动资金的的企业。根据我们的的经验，进进入该阶段段后，在一一般情况下下，是个登登堂入室的的过程。但但是也不尽尽然，如果果该阶段出出了问题，企企业仍然会会前功尽弃弃。在该阶段，企企业仍不能能太着急，或或者沾沾自自喜，或掉掉以轻心，资资金方有自自己的风险险控制手段段和内部决决策流程，急急不得。需需要企业做做的事情就就是和资金金方、融资资服务机构构一起，完完善有关法法律手续，直直至资金到到位为止。1.1企业业融资组织织、策划与与实施阶段段的困惑为什么要提提出这一问问题？难道道谈判完毕毕以后，融融资还

3、会不不成功吗？“煮熟的鸭鸭子会飞了了吗”？企业难难道不知道道如何去做做吗？根据我们实实战工作的的经验，由由于专业的的限制、融融资经验的的缺乏，在在经过陈述述、沟通与与谈判阶段段后，的确确有相当多多的或者企企业无所适适从，或者者步入误区区。具体表表现如下。1.1.11不知道有有哪些工作作要做有个歇后语语叫“老牛掉到到枯井里，有有力使不出出”，很符合合大多数融融资企业的的情况，尤尤其是企业业在使用不不常用的融融资工具时时。企业和资金金方信息完完全不对称称，不少中中小企业缺缺少融资的的经验，在在融资问题题上还属于于小学的水水平，需要要从融资AABC学起起。当然，也也有不少的的企业融资资水平“已臻化境

4、境”，可以玩玩弄资金方方于股掌之之中，抓住住资金方的的弱点做文文章，这毕毕竟是极少少数。1.1.22不知道先先做什么后后做什么很多时候，企企业自身融融资条件不不具备，需需要很多机机构共同参参与配合，共共同完成融融资的整个个流程，这这种情况下下，企业往往往是一头头雾水。实战案例例21 缺少保保证金及抵抵押物情况况下的票据据融资正常情况下下，从银行行开银行承承兑汇票融融资一般比比较简单：企业按银行行要求的比比例存上保保证金（一一般30-70%的的比例），提提供购销合合同，然后后对差额部部分提供担担保即可。但很多企业业既没有钱钱存保证金金，也没有有合适的抵抵押物，这这样就需要要其他资金金方和融资资服

5、务机构构的配合与与支持：需需要由短期期拆借的资资金方协助助提供保证证金；由担担保公司提提供担保。在这种情况况下，银行行要对担保保人的担保保资格进行行审核；担担保公司需需要对企业业进行风险险评估，有有时候要对对企业反担担保的资产产进行资产产评估。这样就涉及及到短期资资金拆借方方、银行、担保公司司、资产评评估机构四四方。这就就需要融资资企业进行行统筹安排排，一步步步“见招拆招招”。1.1.33不知道花花多少钱 实战案案例22统筹兼顾 科学运运筹仍以上面的的例子为例例。上面的例子子中涉及到到四方面，每每一步都需需要有费用用，包括银银行手续费费、担保公公司担保费费、资产评评估费、抵抵押物登记记费、票据

6、据贴现费，有有时候还包包括中间人人的服务费费。这些费用哪哪些可以不不支付，哪哪些可以少少支付？哪哪些费用要要先支付，哪哪些后支付付？都需要要统筹。比如，先进进行资产评评估，银行行可能对担担保人的资资格不认可可，就会造造成评估费费的损失；再比如，银银行开具承承兑汇票都都有内部审审批流程，保保证金如果果先存，银银行的手续续可能批不不下来，导导致企业增增加短期拆拆借费用支支出。根据我们的的经验，上上述工作正正确的操作作流程为：首先进行行银行授信信的审批，如如确信无误误或审批手手续下来，就就走下一步步；银行对担担保公司资资格审核，同同时担保公公司对企业业的风险进进行评估，如如都没有问问题，再走走下一步

7、；第三，评评估机构评评估，根据据评估结果果，签订反反担保协议议，并由担担保公司出出具不可撤撤销担保函函，交给银银行，支付付部分担保保费、评估估费；第四，存存入保证金金，支付短短期拆借利利息；第五，承承兑汇票开开出，贴现现，归还短短期拆借资资金，支付付其余担保保费和评估估费，融资资过程完成成。1.1.44不知道会会出现哪些些纰漏这在引入投投资者的过过程中比较较常见。投资过程中中涉及到人人员、资产产、债务、新公司组组建方式、团队等问问题，由于于涉及到各各方的长远远利益，比比较难达成成一致，融融资双方都都比较谨慎慎。任何一一个环节出出现问题，都都容易使融融资过程“搁浅”。1.1.55不知道如如何保护

8、自自己的利益益由于融资双双方信息不不对称，因因此，融资资双方出现现分歧后，一一般需要协协商解决，双双方都做出出一定的让让步。如何何做到在让让步情况下下的“利益最大大化”，是企业业比较头疼疼的问题。上述问题题不清晰，不不仅影响融融资成功的的成本和效效率，而且且弄不好会会“前功尽弃弃”。1.2为什什么要进行行融资组织织、策划与与实施融资组织、策划和实实施是企业业融资过程程中对融资资各方（资资金方、企企业、融资资服务机构构）工作统统筹安排的的总称。融资实施方方案是为提提高融资效效率，降低低融资成本本和风险，根根据双方谈谈判的结果果和要求，对对所有资金金到位前工工作进行细细化、论证证、安排的的具有一定

9、定格式的文文件。当进入到融融资实施方方案阶段以以后，就像像已经定亲亲一样，下下一步就是是登堂入室室的事情了了。我们的的经验是,越是资金金数额大的的融资，融融资组织、策划和实实施越重要要。在很多情况况下，由于于专业上的的差异，很很多企业在在接到资金金方同意投投资或同意意借款的通通知或暗示示后，对如如何开始做做，各方面面机构如何何配合不知知道。要么么拖延了时时间，要么么程序不对对，花了冤冤枉钱，最最后“鸡飞蛋打打”。因此，鉴鉴于融资工工作的复杂杂性和专业业性，有必必要制定融融资实施方方案。1.3融资资组织、策策划与实施施阶段的重重要性如果说融资资工作的前前6个阶段段是务虚的的话，那么么该阶段就就是

10、务实的的过程。正因为如此此，我们建建议企业“宜将剩勇勇追穷寇”，在该阶阶段仍然予予以足够的的重视，直直至融入资资金到位。该阶段工工作之所以以重要，是是因为在该该阶段凸显显操作障碍碍，涉及到到双方利益益调整和各各方法律保保障。1.3.11凸显操作作障碍不进入到操操作阶段，很很多问题往往往暴露不不出来。出出现操作障障碍的原因因通常包括括：企业团队队专业和经经验的局限限导致对关关键环节的的理解失误误；企业对融融资资料的的“包装”导致资金金方的理解解失误；部分企业业在融资问问题上的侥侥幸心理或或投机行为为，有时候候甚至提供供虚假资料料，在最后后关头“露馅”；部分虚假假资金方在在最后阶段段“原形毕露露”

11、。实战案例例23一着不慎 功败垂垂成某企业需要要融资3000万元，与与资金方就就融资数额额、安全保保障方式、资金的价价格、期限限等均达成成了一致意意见，双方方很快进入入到了实施施阶段。在融资实施施阶段，发发现一个重重要细节：土地证已已经抵押给给银行。为什么这个个问题没有有及早发现现呢：由于于企业在融融资陈述过过程中，忽忽略了一个个重要细节节，只提供供了土地证证复印件，资资金方没有有到现场验验证，因此此，即使房房产证齐全全，价值充充足，也无无法操作。这个关键的的细节导致致整个融资资工作“功败垂成成”。1.3.22涉及利益益调整前面提到，企企业在融资资实施阶段段可能会出出现新的分分歧点，这这时候，

12、使使融资进行行下去的办办法是有关关各方有一一方或双方方做出让步步。做出让让步的一方方可能是因因为：在合作中中处于劣势势，“有求于人人”；不讲求策策略，急于于求成；不知道利利害关系和和未来可能能产生的后后果，所谓谓“无知者无无畏”；以退为进进，获取更更大的利益益；上述不同的的做法，对对企业未来来的影响差差异很大，有有不少企业业在合作以以后产生“早知如此此，何必当当初”的想法。1.3.33各方法律律保障对于融资双双方达成的的融资合作作意向，在在该阶段要要一一落实实到书面上上，并形成成具有法律律效力、可可操作性的的规范性文文件。对资金方来来说，可以以锁定未来来的风险和和收益，并并保证在任任何情况下下

13、自己的利利益得到保保障，在法法律上没有有任何争议议。对融资企业业来说，可可以按约定定的条件，获获得资金，并并使融资成成本最低，风风险可以控控制。1.4融资资实施阶段段与融资谈谈判的关系系1.4.11工作进一一步细化在该阶段，融融资渠道（资资金方）已已经确定。由于资金金方一般都都有多种融融资工具，具具体采用什什么融资工工具，主要要取决于企企业资源条条件和双方方谈判能力力。虽然在谈判判阶段也会会涉及到融融资工具、担保抵押押等问题，但但实施阶段段是对前面面六个阶段段工作的进进一步细化化，涉及到到各个操作作层面的细细节。如果果在实施过过程中出现现了新的情情况，资金金供求双方方需要对已已经达成意意向的结

14、果果进行调整整或重新安安排。1.4.22中介机构构介入，设设想变成现现实在该阶段，安安全保障措措施等都要要落到实处处。比如：资金方对对抵押物的的价值请自自己认可的的评估机构构评估；资金方对对担保人的的资格进行行审查；资金方对对企业提供供的资产权权证到有关关部门查询询；企业提供供有关资料料的原件；企业有权权人员签署署有关的法法律文件等等。1.5我们们关于融资资组织、策策划与实施施的观点融资组织织、策划和和实施是融融资工作接接近成功的的重要标志志；融资实施施方案是对对前面六个个环节的总总结；流程化、规范化、可操作性性是融资实实施方案的的特点；融资实施施方案涉及及到各方面面利益的调调整；融资实施施方

15、案可以以提高融资资成功的效效率，降低低融资的成成本和风险险。2融资组织织、策划、实施阶段段工作内容容及流程 为为了便于使使用者掌握握，我们对对该阶段的的工作内容容和工作流流程，按融融资性质的的不同展开开。2.1债权权类融资的的工作内容容及操作要要点由于债权类类融资渠道道和融资工工具较多，它它们之间的的组合更多多。我们下下面以典当当融资为例例说明。2.1.11制定融资资实施方案案 制制定融资方方案的过程程，是企业业理清融资资思路、权权衡利弊得得失的过程程，是融资资最终决策策的保证。关于制定定融资方案案的作用、方法和内内容，我们们在后面详详细阐述。2.1.22抵押资产产评估在本书第五五部分“资金安

16、全全保障”2.2.3-2.2.4部部分我们详详细阐述了了抵押的关关键点。具具体可参见见相关部分分的内容。2.1.33签订融资资协议银行、信托托、财务公公司、典当当行等资金金方，一般般会提供格格式合同。其它债权权类资金方方和国内投投资者，可可以根据双双方的协商商拟定融资资协议，也也可以在资资金方提供供的范本基基础上进行行修改。2.1.44办理抵押押或担保的的法律手续续/落实反反担保手续续上述手续一一般会和融融资协议同同时签署。2.1.55抵/质押押物登记这是抵/质质押生效的的必要条件件，具体参参照担保保法的有有关规定。2.1.66款项到位位在办妥上述述手续后，债债权类资金金方即将款款项汇至企企业

17、指定账账户，融资资实施阶段段完成。2.2权益益类融资权益类融资资具体包括括下列几个个步骤：制定融资资实施方案案；审计及资资产评估；项目抵押押或股权质质押（不必必须）；办理公司司注册，资资金到位；其它工作作。2.1.11制定融资资实施方案案 与与债权类融融资相比，权权益类融资资过程中更更有必要制制定融资实实施方案，以以对涉及双双方利益的的重大问题题进行充分分论证，具具体见下面面的第3.1部分内内容。2.1.22审计及资资产评估为了降低投投资风险，如如果以增值值扩股的方方式投入，资资金方一般般会要求进进行审计，并并在此基础础上对无形形资产和实实物进行评评估。如果果以新组建建项目公司司的方式进进行投

18、入，资资金方一般般仅要求企企业进行资资产评估。在融资过程程中，融资资企业常常常处于弱势势地位，评评估机构一一般由资金金方指定，也也可以由双双方协商。2.1.33签订项目目合作协议议对于境外投投资机构，一一般都有规规范的合同同样本。对对于国内投投资者，可可以根据双双方的协商商拟定，也也可以在资资金方提供供的范本基基础上进行行修改。2.1.33项目抵押押或股权质质押权益类融资资一般只签签署项目合合作协议，也也有的投资资者“名投暗贷贷”，在签订订投资协议议的同时，签签署项目抵抵押协议或或股权质押押协议。真真正意义上上的投资，没没有此环节节。2.1.44办理公司司注册，投投资到位签订项目合合作协议后后

19、，就进入入了注册或或改组项目目公司的程程序。注册册公司过程程中，一般般会涉及到到下列问题题：公司注册册资本；公司注册册地；各方的出出资方式和和出资比例例；董事会、监事会的的组成；董事长、总经理和和财务经理理的安排；议事规则则等。上述内容，会会在公司司章程里里面详细载载明。资金方是选选择注册新新公司还是是在原来公公司基础上上改组，主主要取决于于：原有公司司的资产、负债结构构；会计报表表和管理规规范程度；原有股东东结构；或有负债债的情况；所在行业业是否有资资质要求；投资双方方的意愿等等。一般情况下下，对于管管理规范的的企业，资资金方一般般会选择增增资扩股的的方式。对对于管理不不规范、历历史遗留问问

20、题较多的的公司，资资金方一般般会选择新新组建公司司，建立“防火墙”。2.1.55其它工作作在合资公司司组建后，就就会进入公公司正常的的运行程序序，包括但但不限于：资产过户户；组织机构构调整；新的管理理机制建立立等。3融资实施施方案3.1制定定融资实施施方案的作作用融资实施方方案是为了了方便和推推进融资操操作而策划划的一系列列文件的总总和。它的的作用表现现在：清晰操作作流程，加加快融资进进程；降低融资资成本；控制融资资风险；解决融资资双方的分分歧点；辅助融资资双方决策策。3.1.11清晰操作作流程，加加快融资进进程前面提到，很很多企业并并不清晰在在融资实施施阶段工作作先后顺序序如何统筹筹。因此，

21、通通过制定融融资实施方方案，就可可以把涉及及的所有法法律主体、需要进行行的所有工工作，进行行充分论证证，保证融融资工作的的顺利进展展。在融资过程程中，有些些工作可以以并行，有有些时间不不可控，对对各个环节节进行统筹筹，可以节节省双方的的时间。3.1.22降低融资资成本 对对融资所有有过程费用用和成本进进行匡算，并并把不同的的融资方式式进行比较较，是制定定实施方案案的重要内内容之一。因此，可可以在融资资实施之前前，弄清楚楚各类费用用，并对每每一步的必必要性进行行评估，从从而把总成成本控制在在企业可以以接受的范范围内。3.1.33控制融资资风险在融资实施施过程中，企企业的融资资风险主要要包括：支付

22、了过过程费用，而而融资没有有成功；企业在涉涉及自身重重大利益问问题上考虑虑不周；出现重大大纰漏或障障碍，导致致融资前功功尽弃。通过融资方方案的制定定，就可以以解决上述述问题。3.1.44解决融资资双方的分分歧点，辅辅助融资双双方决策在融资尤其其是权益性性融资的过过程中，双双方产生分分歧非常正正常，有的的项目合作作能僵持几几个月，关关键是双方方的分歧点点能否解决决。根据我我们的经验验，通过制制定实施方方案，进行行比较、论论证和细化化，可以为为融资双方方解决这些些分歧点奠奠定基础。实际上，很很多分歧，来来源于双方方的信息不不对称和互互不信任，实实施方案可可以很好地地解决信息息不对称问问题。3.2融

23、资资实施方案案的格式通常采用两两种格式：格式一，方方案式。即即在融资实实施之前，进进行全面地地论证和细细化，考虑虑所有问题题，然后和和资金方、企业内部部各部门分分工实施。这主要适适用于外部部融资服务务机构和融融资过程比比较繁琐、复杂的情情况；其具具体格式见见下面的第第4部分“融资实施施方案的内内容”。格式二，图图表式。即即对融资的的关键环节节以流程图图、成本和和费用计算算表和专项项文字说明明的方式进进行。这种种类型适用用于融资过过程不很复复杂，或者者企业团队队有一定专专业基础和和融资经验验的情况。下面是某企企业从典当当行融资的的工作流程程图。实战案例例24某企业从某某典当行融融资5000万元，

24、用用于归还第第三方到期期债务；用用于给典当当行抵押的的土地已经经抵押给了了第三方。典当行融资方第三方提供需签章资料： 1、典当协议2、抵押协议3、委托拍卖协议完善有关文件：股东大会决议或股东签字、公司盖章与第三方协商有关事宜，签订有关协议：还款及解除抵押协议（可以是三方协议）1、协商后同意办理土地证解除抵押手续；2、提供帐户名称、账号，以备付款所有协议办理公证款证交割，余款支付融资方把手续完善的土地证交给典当行典当行将款项支付至指定账户协商确定融资意向、方式、金额图8-1：某企业典典当行融资资工作流程程图有经验的企企业可以以以“简易工作作流程图”代替融资资实施方案案。3.3融资资实施方案案的内

25、容融资实施方方案通常包包括以下四四方面的内内容。3.3.11确定融资资工作流程程确定融资流流程要做好好以下工作作：确定双方方达成一致致的融资工工具及其组组合。我们们在融资77步法则中中谈到，先先确定融资资工具，然然后根据融融资工具确确定融资渠渠道。现在在首先要做做的工作是是根据融资资渠道确定定融资工具具，这并不不矛盾。一一个资金方方有很多融融资工具，在在资金方了了解企业具具备的所有有内外部资资源条件后后，就会根根据对风险险和收益平平衡的要求求，确定一一种融资方方式（对融融资企业来来说，在此此阶段没必必要太计较较融资工具具是什么）。弄清参与与融资的所所有法律主主体，列出出每个法律律主体需要要完成

26、的所所有工作。参与的法律律主体多少少，与融资资工具和企企业的资源源条件有关关。弄清所有有工作之间间的相互依依赖关系，并并进行优化化排序。这这些工作的的优化，主主要考虑融融资的时间间、费用和和工作连续续关系。比比如只能是是先评估，后后抵押登记记；先评估估，后办理理反担保手手续；不需需要支付费费用的工作作先开展，需需要付费的的工作后开开展等。画出工作作流程图。工作流程程图，就是是把不同主主体需要做做的工作，按按一定的顺顺序联结起起来组成的的图。如上上面从典当当行融资的的工作流程程图。实战案例例25一种融资方方式，七种种组合方式式仍以上面提提到的从银银行开具承承兑汇票为为例，可以以有七种组组合方式：

27、可以有两方方参加，融融资企业和和银行，适适用于企业业自身条件件都具备的的情况；可以有三方方参加，除除上述两方方以外，增增加了担保保方，这适适用于企业业没有合适适资产抵押押的情况；可以有四方方参加，除除上述三方方以外，增增加了保证证金提供方方，这适用用于企业没没有足够保保证金的情情况；可以有五方方参加，除除上述四方方外，增加加了抵押物物登记部门门，这适用用于企业以以不动产抵抵押的情况况；可以有六方方参加，除除上述五方方外，增加加了不动产产评估机构构，这适用用于提供反反担保时，需需要确认抵抵押物的价价值；可以有七方方参加，除除上述六方方外，增加加了融资财财务顾问机机构，这适适用于企业业自身缺少少融

28、资团队队情况。可以有八方方参加，除除上述七方方外，增加加了各种服服务机构的的代理机构构或中间人人，这适用用于企业缺缺少关系资资源的情况况。其它融资工工具的参与与法律主体体可依照此此办法推演演。3.3.22融资过程程费用预算算融资过程费费用预算就就是将参与与融资的所所有法律主主体的费用用汇总，并并用一定的的方式换算算成费用率率。费用预算主主要适用于于债权类融融资，权益益性融资的的完全成本本计算在融融资实践中中不太常用用。权益性性融资的费费用预算通通常仅包括括中介机构构费、中间间人费用及及企业直接接支出的招招待、差旅旅等费用。融资费用率率取决于：参与融资资的主体多多少；每个融资资相关方的的收费额；

29、融资费用率率=（所有有费用支出出/实际使使用的资金金数额）*资金使用用期限*1100%实际使用的的资金数额额=融资总总额-所有有费用支出出3.3.33时间预算算时间预算是是指从融资资意向确定定之日起到到资金到位位期间的时时间长度。有些时间是是不可控的的，如银行行内部审批批、政府部部门备案、抵押物登登记；有些些时间压缩缩有一定的的限度，如如评估机构构评估、会会计师事务务所审计；有些时间间取决于资资金需求双双方的工作作效率，如如资金需求求双方的内内部审批；有些时间间可以靠运运筹节省，如如减少无用用功、让不不同工作同同时进展等等。时间和进度度控制可以以用甘特图图来表示。3.3.44融资关键键点问题及

30、及解决 融资关键点点问题是指指融资实施施阶段对资资金需求双双方利益有有重大影响响、容易产产生分歧、容易忽略略的问题，包包括但不限限于：资金安全全的法律保保障（主要要指债权性性融资）；融资双方方关于股权权结构的安安排；无形资产产的处置方方式；对原有债债务的处置置方式；对人员的的安排（主主要涉及国国有企业）；人事安排排；合资公司司的组建方方式；企业主管管部门或行行业管理部部门的审批批。3.4融资资实施方案案的策划步步骤及工作作融资实施方方案的策划划包括下列列五步：收集融资资双方业已已达成的融融资意向信信息，包括括融资工具具、安全保保障方式、融资期限限、金额等等，这是策策划工作的的基础；确定融资资过

31、程的关关键点，可可参考前面面3.3.4的有关关内容，主主要以解决决双方关心心的问题为为核心；确定方案案框架，可可参考3.3的有关关内容；撰写策划划方案，主主要围绕需需要解决的的问题展开开论证、计计算和信息息整合。修改方案案并定稿，定定稿过程中中可征求外外部专家的的意见。4融资协议议4.1融资资协议概述述 融融资协议是是资金需求求双方为明明确资金需需求双方权权利义务、协调双方方（也可能能是多方）关关系的重要要法律文件件。4.2融资资协议分类类融资协议按按不同的分分类标准，有有不同的分分类方式。4.2.11按不同的的融资性质质分类按不同的融融资性质的的不同，可可以分为：债权类融融资协议；权益类融融

32、资协议。4.2.22按不同的的融资工具具分类按融资工具具的不同，可可以分为：票据融资资协议；委托贷款款协议；信托贷款款协议；贷款协议议；融资租赁赁协议；项目融资资协议；该种分类方方式，便于于企业根据据融资工具具的不同，签签订不同的的协议。4.2.33按不同的的融资渠道道分类按融资渠道道的不同，可可以分为：银行融资资协议；典当融资资协议（当当票）；信托融资资协议；融资租赁赁协议；不同的融资资渠道，一一般都有规规范的融资资协议范本本。4.2.44按不同的的投资合作作方式分类类按合作方式式的不同，可可以将融资资协议分为为：中外合资资经营协议议；中外合作作经营协议议；联营协议议；投资合作作协议；该种分

33、类方方式，便于于企业根据据合作方式式的不同，借借鉴和利用用有关协议议模板。4.3国内内投资合作作协议范例例实战案例例26下面是某资资金方以新新组建新公公司方式签签订的合作作协议范本本。合 作 协协 议（节节选）甲方（投资资方）：*有有限公司 乙方（项目目方）：*有有限公司丙方（投资资方）：*有有限公司甲方、乙方方、丙三方方已经获得得全体股东东有效授权权签署本协协议。为充分发挥挥各方优势势，实现投投资增值，甲甲、乙、丙丙三方经友友好协商，达达成如下协协议：一、合作方方式依据投资比比例划分，甲甲方、丙方方以现金出出资，乙方方以其所拥拥有无形资资产所有权权和净资产产出资，共共同组建“*有限公司司”（

34、暂定名名，以工商商核准登记记名称为准准，以下简简称“新公司”）。二、股本结结构乙方*年*月*日日经*会计师师事务所将将资产及无无形资产（专专利）进行行审计评估估：其结果果专利评估估值为*万元元，流动资资产*万元，固固定资产*万万元，土地地*万万元，总资资产*万元；流动负债债*万元，净净资产*万元元，经甲、乙、丙三三方协商如如下：新公司注册册资本*万元元，其中：甲方以人民民币现金出出资*万元，占占注册资本本的*%；乙方将净资资产*万万元出资，占占注册资本本的*%；丙方以人民民币现金出出资*万万元，占注注册资本的的*%。三、无形资资产的处置置方式乙方拥有的的所有无形形资产的所所有权将由由新公司拥拥

35、有，并在在办理专利利证书时，将将证书办理理到新公司司名下。四、乙方债债务处理合作前经审审计、评估估结果，确确认乙方的的负债为*万元，甲甲、丙方认认可*万万元，由新新公司分期期偿还，其其余负债*万万元，乙方方老股东承承担偿还。五、新公司司管理新公司董事事长、财务务负责人由由甲方委派派，新公司司总经理由由乙方*担任任。 六、资产交交接新公司注册册完成后115日内，乙乙方公司的的全部无形形资产（专专利）移交交给新公司司；新公司司注册完成成后6个月月内，乙方方依据评估估资产明细细表将全部部资产移交交给新公司司。七、利润分分配税后利润的的剩余*由公公司三方股股东按股权权比例进行行分配。八、新公司司注册地

36、新公司注册册地址选择择在*。九、其他事事项1、协议各各方尽快派派出有关人人员操作新新公司注册册事宜；2、本协议议未尽事宜宜，由各方方协商解决决；3、本协议议在各方有有权人员签签章后，由由公证部门门公证生效效；4、本协议议一事四份份，三方各各执一份，公公正部门存存档一份，具具有同等法法律效力。甲方（公章章）： 乙方方（公章）： 丙方（公公章）：法定代表人人（签章）： 法定定代表人（签签章）： 法定代表表人（签章章）：年 月 日 年 月月 日 年 月月 日5融资实施施阶段常见见难点问题题与解决在融资实施施阶段，经经常会出现现哪些问题题并导致障障碍呢？以以较为复杂杂的权益融融资为例，一一般经常出出现

37、下列77个方面的的问题：抵押物无无法办理抵抵押登记手手续；融资双方方对专利无无形资产的的价值分歧歧较大；融资双方方对土地使使用权的处处置方式分分歧较大；对原有债债务的处置置方式不能能达成一致致；对人员的的安排（主主要涉及国国有企业）不不能让企业业满意；对合资公公司的人事事安排和工工作分工达达不成一致致；对合资公公司的组建建方式有分分歧。详细阐述如如下。5.1抵押押物无法办办理抵押登登记手续有时候，即即使双方努努力配合，也也会因为各各种原因无无法办理抵抵押物登记记手续，使使抵押权无无法实现，融融资不成。5.2融资资双方对专专利无形资资产的价值值分歧较大大这是在引入入投资者过过程中最经经常出现的的问题。引入投资的的一方是专专利的拥有有者，专利利在评估过过程中因为为不同的假假设，评估估价值差异异极大。专专利在投资资过