新编财政与金融(第二版)第11章信用和利率

1、第十一章 信用和利率 第一节 信用概述一、信用 信用是一种经济上的借贷行为。 信用具有两点特征：一是偿还性，二是付息性，但偿还性是信用的最基本特征。二、信用的职能 信用最基本的职能是动员闲置资金并加以再分配。信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。第二节 现代信用形式一、商业信用 商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商业信用是在企业购销活动中自发产生的一种信用形式。 商业信用的规范确立方法是“立字为据”，即买卖双方要签订保证债务人到期足额支付款项的票据。 商业票据可以有两种：一种是商业期票

2、，这是一种由债务人开出的，另一种是商业汇票，商业汇票是由债权人开出的。二、银行信用 银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分扩展，但是，银行信用并非商业信用的敌意竞争者，在信用关系的发展中，二者实际是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴”。三、国家信用 国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。从国家作为债务人的角度来划分，可分为内债和外债。 国家信用在经济生活中起着积极的作用： 第一，是解决财政困难的较好途径。 第二，可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。 第三，可以成为国家宏观经济调控的

3、重要手段。四、消费信用 消费信用是企业和以银行为代表的金融机构向消费者个人提供的信用，直接用于生活消费。消费信用有两种基本类型，一种类似商业信用，由企业以分期付款方式向消费者提供房屋或耐用消费品，另一类则属于银行信用，由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款。五、信托信用 信托是信用委托的意思，指的是接受他人委托，代为管理、经营或处理某项经济事务的行为。信托有两大类型，一类是以商品物资为信托对象的商品信托，另一类是以资金、财产为信托对象的金融信托。 金融信托按信托机构服务对象的不同，可分为个人信托、公司信托和公共团体信托三类。六、租赁信用 出租人按照契约规定，将财产租给承租人使用并向承租人收取租

4、金的一种经济行为。 租赁信用有三种类型，即融资性租赁、服务性租赁和企业租赁。 第三节 利息和利息率一、利息和收益 货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者，是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。 收益是投资者通过投资取得的收入，投资收入由基本收入和资本收入两部分组成。利息和股息收入是投资的基本收入。二、利息率 利息水平的高低是以利率来表示的，利率的基本内涵是一定时期的利息量与本金的比率，用公式表示如下： 其中，R代表利率，I代表利息，P代表本金。 计算利息的方法有两种：单利法和复利法。 单利法基本计算公式如下： I=PRT 其中，T代表借贷的时间，I、P、R同上。三、收益率与到期

5、收益率 收益率用公式表示如下： 其中，Y代表收益率，代表一个时期的利息或股息收益，是一个时期的资本收益，是利率或股息率是资本收益率。四、单利率和复利率 单利率和复利率分别是在单利法和复利法这两种不同的计息方式中采用的利率，在表示方法上没有什么不同，但是，同样的本金，同样的利率水平，计算方法不同，计算的结果是不一样的。五、固定利率和浮动利率 固定利率和浮动利率是依对借贷期内利率是否可以调整的不同而划分的两种利率。以借贷关系成立时确定的利率为标准，在借贷期内不做调整的利率是固定利率。相反，在借贷期内利率可做调整的利率为浮动利率。 六、名义利率和实际利率 名义利率和实际利率是从利率是否包括对通货膨胀

6、所引起的货币贬值风险的补偿角度区分的。名义利率就是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率、实际利率和通货膨胀率这三者之间的关系如下： R=r+i 其中，R为名义利率，r为实际利率，i为通货膨胀率。七、官定利率、公定利率和市场利率 官定利率、公定利率和市场利率是从利率的决定机制角度划分的。官定利率顾名思义是由官方确定的；公定利率是由非官方机构的行业自律组织加以规定的；市场利率则是由市场供求决定的利率水平。八、基准利率、一般利率和优惠利率 基准利率、一般利率和优惠利率是从利率在经济中的作用角度划分的。基准利率是在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，它既是一定时期利率水平的一般标准，又是金融监管当局

7、宏观金融调控的一种指示器。一般利率是指市场上存在的各种不含优惠的利率。优惠利率是指国家通过金融机构或金融机构本身对于认为需要扶植的行业、企业或个人所提供的低于一般利率水平的贷款利率。九、年利率、月利率、日利率 年利率是以年为单位计算利息时使用的利率；月利率是以月为单位计算利息时使用的利率；日利率是以日为单位计算利息时使用的利率。第四节 利率的决定及作用一、马克思的利率决定理论 马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的。马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种转化形态。利润分割为两部分：借贷资本家的利息和职能资本家留下的企业主收入。二、影响利率总水平的其他因素 1、资金供求状况 2、企业承受能力 3、国家产业政策等经济政策 4、