关于建立中小企业投资公司的探索

1、关于建立中小企业投资公司的探究在改革开放的三十年里,我国中小企业快速进展,在工商部门注册登记的数量超过4000 万家,占注册企业总量的99%以上,为我国经济进展、就业增加、科技创新、产业结构调 整等方面作出了不行磨灭的奉献；但是,中小企业受到诸多 体制和企业本身因素制约,融资难的问题长期存在,特殊是 全球金融危机以来,中小企业的资金链受到前所未有的考 验；为解决中小企业融资难题,促进其良性连续进展,各地 开头创新金融模式,通过政府直接资金支持和发行中小企业 集合票据等方式为中小企业进展供应资金来源；下面就我市 组建中小企业投资公司谈一点看法；一、中小企业现状1、中小企业进展情形；2022 年,

2、我国中小企业工业总产值、销售收入、 实现利税、 出口总额已分别占全国的 60 、57 、40 和 60 左右,为城镇供应了约75 的就业机会,并成为了农夫增加收入的主渠道之一；从世界 X 围内看,亚太经合组织 21 个国家和地区的中小企业户数占各自企业数总量的 97 -99.7 ,就业占 55 -78 ,GDP 比重占 50 以上,出口总量占 40 -60 ；无论发达国家仍是进展中国家,中小企业都是经济进展和社会稳固的重要支柱；近年来,我市中小企业快速进展,经营行业不经包括服装、餐饮、宾馆、消遣等消费行业,仍在脐橙、柚子、蜜桔 等赣南特色农业,稀土、钨矿开采加工等矿产资源开发领域 有着良好的进

3、展前景,为我市经济和社会进展做出了庞大贡 献；而随着我市中小企业总量的快速增加,对经济总量的贡献也日益凸显,其数量超过全市企业总数98% ； 2022 年上半年,我市中小企业上交税金达 75 亿元,增长 36% ,占全市税收收入的比重达 60.2% ；中小企业从业人员达 250 多万人,增长 4.5% ,占全市就业人数的比重提高 1.7 个百分点；同时,我市中小企业仍保持高速良性增长,截止今年上半年,我市私营企业达 24551 户,增长 22.65% ,个体工商户达 226719 户,增长 1.2% ；规模民营企业达 774 户,实现工 业增加值 200.58 亿元,增长 17.82% ；2、

4、中小企业融资情形；中小企业是我市经济进展的重 要组成部分,但与其快速、良性增长相对应的是日益突出的 融资难问题；目前,中小企业进展所需资金大多以银行授信 为主,而融资渠道单一是造成当前中小企业融资难的主要因 素；这其中既有企业自身信用等级较低等内在缘由,也有银 行扶强放弱,特殊是金融危机后银行对企业偿债才能要求提 升等外部因素制约,造成融资方式少、融资渠道窄的制约；如何为企业注入新奇血液,为企业创新进展、快速进展 供应有效动力,是我市进展中小企业的主要难题；为此,我市相关部门也做了大量工作,勉励小额贷款公司、 担保公司、典当公司等服务中小企业的金融机构进展,但由于小额贷款 公司、担保供公司等为

5、中小企业的供应的资金往往成本较 高,一般的企业难以承担；而中小企业投资公司因承接政府 中小企业进展的专项资金,具有扶持中小企业进展的先天条 件；同时,中小企业投资公司既可以依靠自身信用在间接融 资市场为企业融入资金,也可以在资本市场通过发行债券等 金融工具为企业筹资,以多元化的融资方式,为中小企业的 进展供应资金扶持；二、组建中小企业投资公司的分析（一）设立的可行性 1、设立中小企业投资符合我公司进展定位；我公司作 为政府投融资主体,以打造赣南综合服务商为将来进展规 划,中小企业是苏区振兴进展的主力军之一,组建中小企业 投资公司,服务于苏区振兴进展的主力军,符合我公司的主 体定位；2、具备设立

6、中小企业投资公司的先天优势；我公司作 为市场化的投融资主体,与银行、信托、券商等金融机构建 立了良好的合作关系,在银行间市场和证券市场有较高的信 誉,具备在资本市场供应优质金融服务的丰富体会,有才能 为中小企业融资供应高品质的服务；3、具有充足的资金来源；一是我公司作为政府投融资 主体,具备承接政府扶持中小企业进展专项资金的基本要求,从而为中小企业供应短期融资；二是与国开行作,依靠 自身信用,为符合银行授信要求的企业供应资金支持；三是 依靠公司在资本市场的良好信誉,与银行、信托公司、券商 等金融机构的良好合作关系,可以使中小企业在银行间债券 市场获得较为稳固的资金来源；4、具有重要的经济和社会

7、意义；通过组建中小企业投 资公司,我公司可支持一批进展潜力较好、治理完善进行创 新改革,提升行业竞争力,帮忙企业连续良性进展；同时为 政府供应更多的税收来源,为社会供应更多的就业岗位；（二）主体定位与基本要素 1、市场定位；中小企业投资公司是为中小企业创新发 展、良性进展、连续进展而创建的融资服务主体；它以市场 化运营方式承接政策性专项资金,治理间接融资市场和债券 市场等资本市场融入的资金,为中小企业进展供应融资服 务；2、资金渠道；中小企业投资公司向中小企供应的资金 可以通过四种渠道获得：一是承接政府直接扶持资金；将政 府用于扶持中小企业进展的专项资金通过中小企业投资公 司的市场化平台,进行

8、市场化配置,提高资金利用率和安全 性；二是承接银行等金融机构的授信；中小企业投资公司通 过授信,承接银行等金融机构的资金,再由中小企业投资公 司作为借贷方,将资金委贷给中小企业；三是在债券市场筹集资金；中小企业投资公司将进展前景较好、治理完善的企 业进行统一归类,形成集合资金需求,并通过在银行间债券 市场发行高收益率债券的方式为企业募集资金；四是自有资 金；以股权投资的方式,利用中小企业投资公司可支配资金 为企业供应融资；3、服务方式；中小企业投资公司依靠我公司作为市场 投融资主体和金融机构良好的合作信誉,通过政府专项扶持 基金、银行类金融机构以与资本市场投资主体,为中小企业 供应稳固的融资、

9、投资询问等金融服务,中小企业提升创新 才能,扩大经营规模,改善资金流供应有效保证；4、盈利模式；中小企业投资公司的收入来自于向中小 企业收取的资金占用费,以与供应的其他金融服务收费；（三）关于运作模式的探究 1、企业和项目的挑选 项目的挑选遵循科学的调查治理方式,从行业、企业、企业承接的主要项目、法人代表等多方面因素为主要挑选条 件：以 XX 市开发区与各县（市、区）工业园区为主要挑选 X 围；通过对园区内中小企业所在行业将来进展的分析,预 测其产业前景,保证所选企业或项目符合国家产业扶持政 策,切合政府进展规划；通过对企业的财务、治理、信誉度 等当前经营情形的调查,明白企业的现状,确保所选企

10、业或 项目信誉度良好、具备仍款才能；通过对企业法人代表的调查,明白企业的进展规划与经营理念,保证所选企业或项目 符合中小企业投资公司扶持方向；投资决策过程应保持规X 化和统一化, 基本审查应通过严密的项目考察过程,基本流程为：接触项目现场调查项目争论与立项尽职调查协议谈判投资决策与资金 到位连续治理；2、项目整合；对挑选出来的符合赣南苏区振兴进展规 划,属于国家和我市勉励支持进展行业的企业进行统一归 类,就其资金需求项目整体打包；通过形成集合信贷项目包 的形式进行一次性融资,并将从各渠道融入的资金分别下放 至各中小企业；3、市场推介；通过形成结合信贷项目包的形式,向政 府申请专项扶持资金,或就

11、以我公司为担保向银行取得授 信,或者在债券市场发觉集合类票据等形式进行融资；由此 在间接融资市场和直接融资市场形成多渠道的项目资金需 求推介,获得资本市场资金；4、资金的承接；一是通过承接政府专项扶持资金；目 前,多个地方政府为支持中小企业进展设立了专项扶持基金；如 XX 市设立了20 亿元民营企业进展专项基金,为高科技、新材料等企业进展创新供应专项资金支持；我市可借 鉴其体会,通过设立专项基金,专款专用,定向扶持有进展 潜力的企业,使我市中小企业上规模、上质量,整体提升我市中小企的治理和创新水平；二是通过承接银行等金融机构 资金授信；中小企业投资公司可通过第三方担保向银行等金 融机构获得授信

12、,并通过与银行等主要融资渠道建立长期战 略合作关系,形成服务中小企业的专项融资渠道；三是通过 已中小企业债券为标的,在债券市场发觉高收益率债券,获 得资本市场资金支持；5、资金的投放 一是政府专项扶持基金的投放；扶持基金作为政府对符 合地方产业进展规划中小企业的专项支持资金,要对列入政 府扶持中的企业赐予优先融资,并托付代理银行完成尽职调 查等前期工作,由中小企业投资公司对其授信；政府供应的 专项扶持资金主要用于解决中小企业的短期资金需求；二是银行等金融机构资金的投放；中小企业投资公司通 过项目挑选和尽职调查,将符合投资条件并有贷款意愿的中 小企业进行统一归类,形成项目贷款包；并将各企业贷款材

13、 料报送至供应资金的银行等金融机构,经其审定后,由第三 方担保,金融机构将贷款资金下拨至中小企业投资公司；由 中小投资公司按时定发放至中小企业在银行开设的专用账 户；由中小企业投资公司负责整个贷款资金的发放、监管和 回收；三是债券市场资金的猎取；通过将各中小企业的贷款项 目进行统一打包,在银行业债券市场通过发行中小企业集合票据等高收益率债券的形式获得融资；6、利息、费用的支付和贷款资金的回收 作为市场化的经营融资机构,中小企业投资公司的盈利 是企业进展的重要动力；而作为探干脆质的新型金融企业,目前可尝试向中小企业收取资金占用费和融资服务费等模 式获得利润；中小企业从投资公司所融资金到期后,由中

14、小企业在规 定期限将资金按要求划拨至中小企业投资公司,中小企业投 资公司将资金返回政府财政部门和银行等金融机构贷款；（四）风险管控 1、项目联合审查机制 为保证资金安全,中小企业投资公司建立联合审查小 组；由公司、资金来源金融机构与托付代理银行组成；中小 企业投资公司和资金来源金融机构负责项目挑选和尽职调 查,托付代理银行和中小企业投资公司贷后审查,保证贷款 资金的安全发放和回收；2、资金集中治理机制 中小企业融资的发放和回收均通过托付代理银行专用 资金账户实现,以保证整个授信过程的风险掌握；而通过商 业银行负责整个贷款资金发放、贷后治理以与贷款回收监 控,可以填补中小企业投资公司信贷治理方面

15、的不足；3、 反担保机制中小企业投资公司作为中小企业的融资服务商承担着 很大的资金违约风险；而由于中小企业大多处于进展初期,本身存在相当的市场和治理风险；为有效掌握中小企业投资 公司融资风险,可通过建立反担保机制,由融资主体供应反 担保资产降低违约风险,将不良贷款造成的缺失降到最低；4、建立中小企业信用体系；通过与人民银行、商业银 行、政府金融治理部门协同合作,对中小企业在信贷和经营 中的信用记录进行收集整理,形成中小企业信用档案；对未 按时仍本付息的企业依据实际情形确定信用不良记录,提高 企业仍本付息的自觉性,降低中小企业投资公司的不良债务 比例；三、进展中小企业投资公司的意义 1、可为中小

16、企业供应一个新型融资渠道 长期以来,中小企业的融资主要通过银行借贷实现,这 也是造成企业融资渠道狭窄、融资难问题的主要缘由；为了 拓展中小企业融资渠道,我市大力进展小额贷款公司、担保 公司、典当公司等金融服务类企业,但受制于资金量不足和 机制不完善等缘由,未能根本转变中小企业融资难的问题；通过对中小企业资金需求的调查争论我们发觉,中小企 业由于规模有限、 处于创新进展阶段, 单笔贷款资金额不高、贷款周期较长,银行类金融机构因治理成本和风险掌握的原 因不愿承接此类贷款；而中小企业投资公司就不同,一方面由于其承接政府民营经济进展专项基金,具有政策扶持性,资金成本较低；另一方面由于承接银行等金融机构贷款,并 托付代理银行治理贷款资金,具有明显的金融技术优势,管 理成本和风险可以得到有效掌握；中小企业投资公司有效补 充了中小企业的融资短板,拓宽了企业的融资渠道,成为了 中小企业的专项金融服务商；2、可为中小企业的健康连续进展供应保证 中小企业投资公司是为中小企