从现代产权制度看国有企业财务总监制

1、从现代产权制度看国有企业财务总监制摘要：现代企业的委托代理关系是严格遵守制衡机制的产权关系，它要求所有者与经营者之间形成一种有效的监视制约机制，以标准经营者行为，维护所有者利益。财务总监制的建立在一定程度上改变了国有企业委托代理制度残缺，对经营者监视乏力的现状。本文从产权与会计的关系入手，对国有企业财务总监制的有关理论问题进展了分析和捍讨，提出了建立财务总监制是现代产权制度的客观要求。关键词：财务总监制；产权；法人治理构造；内部人控制；道德危机；信息不对称目前，我国一些国有企业建立财务总监制的直接动因，并非是国家或上级部门的指令，而是来自企业中存在的会计信息失真、财务收支混乱、国有资产流失等问

2、题。这些问题与企业财务工作亲密相关，因此，如何发挥和完善财务约束机制，就成为国有资产所有者主动或被动考虑的首要问题。财务总监制是顺应时代潮流而产生的一种财务监视机制，正确认识和理解财务总监制，是财务总监制得以良好运行的根底和保障，也是实际工作的客观要求。基于此，本文拟从产权经济学角度对国有企业财务总监制产生的原因及理论根据进展分析讨论。一、产权是连接会计与受托责任之间关系的桥梁和纽带产权是“主体拥有的对物和对象的最高的、排他的占有权刘诗白，1995，更详细地说，产权即财产权prpertyrights，包括以所有权为主的物权、债权和知识产权等，其内涵可分为资本权、占有权、收益权和处置权等。英国学

3、者y.巴汉泽尔在?产权的经济分析?中认为：“人们对不同财产的各种产权包括财产的使用权、收益权和转让权由此可见，产权不仅是一个财产归属问题，而且是一个经济运用问题，因此可以将产权分为原始产权或终极所有权和法人产权或法人所有权。原始产权和法人产权都是由财产所有权派生出来的权利。一般认为，原始产权是出资者在企业法人存续期间享有的与其出资份额相对应的资产收益、重大决策和选择管理者的权利。法人财产权是企业法人依法对企业资产占有、使用、收益和处分的权利。会计与产权有着亲密的联络。因为经济主体的所有者向经营者让渡财产使用权而产生了受托责任，会计是与对受托责任的计量和报告相伴而生的。受托责任学说是会计理论产生

4、和开展的重要理论基石。杨时展教授主张“会计本来的目的在于认定受托责任的完成情况，“不理解受托责任，就无法理解现代会计，受托责任理论是现代会计的灵魂、根本和核心。因此，可以说产权是联结会计与受托责任之间的桥梁和纽带。会计受托的对象是各产权主体，现代企业的委托代理关系是严格遵守制衡机制的产权关系，即公司治理构造pratrgvernane，又可称法人治理构造。在这一构造中所表达的所有者、经营者各方构成的互相制衡的产权关系。会计所要明确和解释的就是能表达产权构造的委托代理关系所表现的受托责任。在这种产权制度构造中，会计信息成为委托人对代理人进展控制的重要工具。二、国有企业产权现状的经济学分析所有权与经

5、营权别离是现代企业制度的根本特征，也是企业改革的根本目的。但从实现情况看，在“两权关系上，存在的突出问题是所有者主体缺位和经营者行为失控。在目前国有企业和国家控股企业中，资本所有者代表机构的职能分别由不同的政府行政机构行使。许多行政机构对企业发号施令，而任何一个机构都不对决策后果负责，各项权能被不同的部门分割，实际上是架空了国有企业的所有权，割裂了在现代产权制度下所有权与经营权的互相关系。同时，由于会计信息具有外部性、共用品和不对称信息的经济学特征，因此，国有企业产权的现状必然会产生如下经济学现象：1.内部人控制。因为会计信息具有经济学上外部性externalitis的一般特征，即一个主体的行

6、为直接或间接地对其他主体产生的影响，这种外部性可以产生正效应，也可能产生负效应。会计信息即可以给会计信息使用者带来利益，也可以给会计信息使用者带来损失。由于经营者和所有者的利益目的不一致，一般所有者的目的是单一的，是追求企业价值最大化，而经营者的目的是多元化的，是追求尽可能多的薪水、奖金、闲暇和荣誉等。在目前国有企业所有者主体缺位的情况下，企业完全由厂长经理控制，即形成所谓内部人控制insiderntrl。这必然会导致经营者放弃所有者的利益而追求其自身效益最大化，如提供失真的会计信息等。使企业的所有者及有关外部利益关系人投资者、债权人及社会公众将会由于使用虚假的会计信息导致决策的失误。2.内部

7、人对“搭便车行为的对抗。因为企业的会计信息具有共用品publigds的特征，即具有非排他性和非竞争性。非排他性表现为企业外部利益相关者可共同享用会计信息，它对某人的供应和使用，不会阻碍别人。非竞争性表现为会计信息可以被多个用户屡次使用，而不影响其效用。因此，“搭便车现象就不可防止。企业需要支付一定的费用才能享用会计信息，而所有者及有关外界关系人均可免费获取会计信息。结果，企业不能从会计信息的提供中补偿所消耗的信息消费本钱，因此，企业最多只会提供边际收益等于边际本钱这一点的信息量。在目前国有企业产权的状况下，无法对这一现象进展约束和改变，虽然企业经营者对信息的披露只是举手之劳，本钱低廉，但他却只

8、从满足其自身价值出发，而不考虑整个社会的总价值，这必然会对企业所有者及整个社会经济的开展带来诸多不良影响。3.内部人的败德行为。会计信息具有不对称信息asyetryinfratin的特征。不对称信息是指在竞争市场中，消费者和消费者作为交易的双方，对其交易对象信息的理解是不完全和不对称的。不对称信息的存在，对双方的决策有着不同的影响。由于企业的会计信息是由代理人单方面提供的，而会计信息的利用者是多方面的，可以说会计信息是一种带有社会影响的共用品。同时，由于代理人和委托人利益目的的不一致，代理人经常会利用其信息优势，采取时机主义的行为谋求个人效用最大化而背离委托人的利益，如道德危机ralhazar

9、d、逆向选择adverseseletin等。因此，目前国有企业产权状况就成为经营者败德行为产生的温床。为减少或防止上述现象的发生，使所有者和经营者的目的尽可能地保持一致，所有者设计了各种各样的鼓励方案，试图以此来缩小两者之间的效用差异。然而，鼓励方案的存在仅仅可以缩小但并不能从根本上消除所有者与经营者效用目的的差异，无法防止内部人控制等现象的发生。因此，设立一套较为完善的公司治理构造，实行一种有效的所有权监视制度，鼓励并约束企业经营者为所有者谋取最大利益，是我国国企改革面临的重大课题。三、国有企业财务总监制是现代产权制度的客观要求现代企业产权理论认为，企业独立享有自主经营权并不意味着对所有者行

10、使所有权监视的排挤，而是一种相辅相成的关系。所有者监视不能仅停留在审阅企业的财务报告、考核经营业绩等事后监视上，而应是贯穿于企业经营活动和财务收支的事前、事中和事后全过程。所有者对经营者具有终极的监视权利，经营者的任何懈耽无能及败德行为，均可以通过所有者强有力的监视机制得以矫正。从西方兴隆国家的情况来看，无论是以美国为代表的市场式治理构造，还是以法国为代表的政府式治理构造，虽然详细的监视管理形式不同，但其宗旨都是通过所有权监视来制约经理人员的行为，并获得显著的成效。财务总监制亦称财务总监委派制，是指在企业财产所有权与经营权相别离情况下，由董事会向企业委派财务总监，并受权其参与企业的重大经营决策

11、，组织和监控企业日常财务活动的一种所有权监视制度。它是从产权角度去行使权利，代表所有者利益对经营者行为进展标准和约束，它所表达的是一种来自产权约束的监视关系。在市场经济的条件下，企业正常经营的必要条件是所有者对企业的控制，既使在现代企业制度所有权与经营权适当别离、所有者不直接干预企业日常经营决策的条件下，公司的所有者即股东仍然必须保持对企业的最终控制。这种最终控制权剩余控制权主要表达在：股东会对董事和监事聘任、收益分配以及其他重大事项作出决定的投票权，对董事会议定受权的决定权，对经营和财务信息的知情权等等。正是通过这些权利的运用，所有者才能通过董事会对企业经营进展全过程的监视和控制，对高层经理

12、人员进展与所有者目的兼容的鼓励。国有企业实行财务总监制，是顺应现代企业制度要求而建立的一种有效的监视机制。国家作为所有者拥有国有资产的所有权，企业经营者以国有企业全部法人财产权依法独立自主经营，并对国有资产承当保值增值的责任。财务总监制的建立，一方面使财务总监代表所有者利益把好财务监视关，另一方面，硬化了所有权对经营权的财务约束，使经营者在重大经营决策和财务收支活动方面最大限度地表达出所有者的利益。为经营者充分施展经营才华，最大限度地保障国有资产的保值增值创造了条件。实行财务总监制是我国经济监视制度的创新，理论证明，这种所有权监视制度，有利于标准和约束经营者行为，防止败德行为的发生，有利于强化

13、所有权监视及维护资产所有者权益。四、实行财务总监制是完善国有企业产权关系的现实选择1.实行财务总监制是完善法人治理构造的重要内容完善的法人治理构造，应该是在明晰产权根底上的“三权分立，即决策权股东大会、董事会、监视权监事会和经营权经营者互相制衡的运行机制。目前国有企业法人治理构造很不完善，如产权代表未真正代表国家利益；董事对总经理的控制作用小，有的董事“不管事，有的董事长同时兼任总经理。这些问题的存在，使决策权、监视权和执行权没有互相别离而形成有效的互相制约，产权约束的财务监视仍时常处于梗阻状态，致使国有企业外部监视弱化、内部财务运行失控。因此，实行财务总监制，可改变目前国有企业所有者监视缺位

14、的现象，财务总监作为产权代表派驻企业，赋予其代表所有者行使监视使命，承当起监事会的有关监视职责，这必将对法人治理构造的进一步完善起到极大的促进作用。2.实行财务总监制是解决所有者与经营者信息不对称的有效途径无论是国有企业所有者，还是其他的外部监视主体，他们所掌握的企业信息都不可能有经营者多，信息不对称是一种客观存在。在现行财务报告披露制度下，企业对外披露企业信息是有时间性的，除上市公司每年披露两次报表即中报和年报外，一般是按年对外提供会计报表；所有者也主要是从有限的会计信息披露中获取经营者的信息。在这种情况下，假如经营者存在着败德行为，所有者也只能是在会计报表披露之后才能理解到，这种滞后的信息

15、，难以为所有者监视效劳。而实行财务总监制，由于在制度设计上保证财务总监可以进入企业决策部门，参与制定企业财务方案，监控企业的财务活动，从而为所有者及时获取企业消费经营活动信息创造了便利条件，是所有者快捷获取经营者信息，解决所有者与经营者信息不对称的有效途径。3.实行财务总监制是一种低本钱的所有者监视方式所有者对经营者的监视需要付出一定的代价，即监视本钱，它主要包括两个方面：一是所有者为获取经营者信息所开支的费用，如专设机构经费、专职人员工资及各种福利等；二是由于监视滞后，经营者败德行为已给所有者造成的经济损失，在传统的所有者对经营者监视方式下，由于信息不对称的存在，作为非专业人士的外部股东，要

16、将企业披露且业已经过粉饰的会计信息调整至真实状况，实际上是非常困难的，同时，由于所有者获取信息的滞后性，经营者败德行为给所有者造成的经济损失已无法挽回，所以这种监视的本钱是相当昂贵的。但在财务总监制下，所有者能及时理解经营者动态，及时采取相应措施对经营者的控制，如解除经营者职务、冻结企业资产等，从而降低或防止经营者败德行为而造成的经济损失，使其监视本钱大大降低。4.实行财务总监制是进步会计信息质量的重要手段会计信息是国家进展宏观经济管理以及企业有关方面进展决策的重要根据。目前我国会计信息失真现象严重，有些单位和个人利用假发票、假涨本、假报表、假审计报告等进展偷税。漏税，截留财政收入，侵占国有资

17、产，骗取荣誉。造成会计信息失真的原因是多方面的，其主要原因是企业利益驱动，对经营者监视弱化造成的。因此，治理睬计信息失真，不能仅依靠会计本身的监视，而应由会计信息系统以外的力量实行标本兼治。实行财务总监制，企业一切重大财务开支、资金调拨都必须有财务总监的认可，财务总监对有关原始单据的审核，犹如一道稳固的屏障，有利于保证会计信息的真实可靠，极大地进步会计信息的质量。五、国有企业实行财务总监制应注意的问题1.高标准选拔任命财务总监。财务监视是一项涉及面广、专业性强的工作，要求财务总监必须是具有较高素质的优秀专业人才，不仅应具有较高的贯彻执行有关法律、法规和国家政策的程度，还应坚持原那么，清正廉洁，

18、自觉维护国家利益；不仅应具有企业经营管理的根本知识及相应的分析判断才能，还应是会计核算的内行，理财业务的高手。否那么，再好的制度，没有合格的人员去执行，一切都将化为乌有。因此，为保证国企财务总监队伍的高素质。应使财务总监的人员选拔市场化，形成能者上、庸者让的优胜劣汰机制。2.明确财务总监的权责范围。所有者向企业委派财务总监，并非是干预企业经营者的经营权，因此，在财务总监制度的设计上，必须明确其工作职责、权利范围和运作规那么等，做到既能对经营者进展有效监视，又不干预企业自主经营。一般来说，实行财务总监制的企业不再设立总会计师，企业经营者享有不受财务总监制限制的、法律法规所赋予的完全财权。财务总监工作权责主要应包括：对企业财务决策的参与权；对财务方案执行的监视权；对企业重大资金调拨的签字权。3.建立完善的财务总监约束机制。为更好地发挥财务总监的监视作用，促使财务总监认真钻研业务，廉洁自律，保证财务总监制度的有