1lecture02-case入世周年中国国际收支平衡表分析

1、Case 1 for Lecture 1 入世周年我国国际收支平衡表的五个为什么PAGE PAGE 8 第1讲 入入世周年我我国国际收收支平衡表表的五个为为什么？ 本案例是作者提交“上海交通大学安泰管理学院教学案例库”同名案例的摘要。蔡明超 （2000052上海海交通大学学管理学院院）The CCharaacterristiics oof Chhinesse Baalancce off Payymentt Sinnce EEnterring WTOCai MMingcchao (2000052 SSchoool off Mannagemment , Shhanghhai Jiaootongg

2、Univversiity)摘要：论文文在回顾近近年我国为为应对入世世调整政策策法规基础础上，分析析了入世周周年我国国国际收支平平衡表在五五个方面存存在新特点点或者说与与原先预测测存在偏差差：贸易顺顺差持续上上升、首次次正的误差差与遗漏、继续增长长的关税税税收、欧元元升值与中中欧贸易中中的中方进进口上升、投资收益益逆差缩小小，并对这这些特点的的影响因素素进行了分分析。关键词：国国际收支平平衡表，世世界贸易组组织，关税税案例目的：熟悉国际收收支平衡表表，各项目目之间的关关系，如何何深入分析析2001年年11月中中国政府在在卡塔尔首首都多哈签签署协议，正正式成为世世界贸易组组织的一员员。在此前前后，

3、为了了达到世界界贸易组织织的一系列列要求，中中国政府修修改、废除除或重新制制定了大量量政策法规规。加入世世界贸易组组织后，中中国企业参参与国际贸贸易面临新新的游戏规规则，相比比以往我国国的国际收收支必然呈呈现新的特特点。在加加入世界贸贸易组织之之前，许多多专家学者者对我国入入世后国际际收支的发发展趋势也也作出了许许多预测，那那么这些预预测是否准准确？20003年55月，国家家外汇管理理局正式公公布了20002年度度我国国际际收支平衡衡表，本文文将探讨入入世周年后后我国国际际收支平衡衡表的新特特点及与原原先预测的的一些偏差差，并对产产生这些特特点和偏差差的原因进进行分析。1入世前前后我国关关税、

4、对外外政策法规规的一系列列变化伴随着155年复关和和加入世界界贸易组织织的艰苦谈谈判历程，我我国政府也也不断地对对与WTOO不相适应应的政策法法规在进行行调整。22001年年11月多多哈协议签签署后，这这种调整的的力度进一一步加大。我国入世世前后关税税、对外政政策法规的的一系列变变化可以概概括如下：（1）关关税税率的的变化。11992年年初，降低低了2255种进口商商品关税，关关税平均税税率下降到到43.22%；19993年，降降低了33371种进进口商品关关税，关税税水平下降降到36.4%；11995年年，降低了了49977种进口商商品关税，调调整商品占占进口税税税则总数的的76%，关关税总

5、水平平下降到223%；11997年年，又大范范围地降低低关税水平平，平均关关税水平下下降了6个个百分点，达达到17%。到20001年中中国关税总总水平已经经下降到115.3%。从20002年11月1日起起开始履行行入世关税税减让义务务，关税总总水平降至至12左左右。20002年我我国工业品品关税税率率降到111.6左左右，农产产品关税税税率降至116左右右。在工业业品中，原原油及成品品油的平均均税率为.，木木材、纸及及其制品为为.，纺纺织品和服服装为.，化化工产品为为.，交交通工具为为.，机机械产品为为.，电电子产品为为.。水水产品、原原油及成品品油、木材材、纸及其其制品、化化工产品、交通工具

6、具、机械产产品、电子子产品的平平均降税幅幅度都超过过了。20002年70以以上的税目目的税率都都有不同程程度的降低低，低税率率（10）的税目目大幅增加加，达到总总税目的一一半。20002年开开始履行IITA协议议，3000多个信息息技术产品品平均税率率降到5左右，其其中1000多个实行行零税率。（2）进出口商商品的数量量限制措施施不断减少少。中国进进出口商品品的数量限限制一般包包括配额管管理、许可可证管理、国营贸易易等措施。在中国加加入WTOO双边协议议中减少数数量限制是是一个重要要组成部分分。19992年以来来，中国逐逐步放宽对对进出口商商品的数量量限制，逐逐步减少实实行进出口口配额许可可证

7、管埋商商品的范围围，相应地地扩大了企企业经营的的进出口商商品的范围围。19995年，实实行进口配配额许可证证管理商品品品种由553种减少少为36种种，20001年减至至33种，20022年减至112种。从从20022年1月11日起，中中国取消了了对原油、钢材、农农药、石棉棉、胶合板板、烟草、二醋酸纤纤维丝束、氰化钠、聚酷切片片、晴纶、涤纶及部部分机电产产品的进口口数量限制制，改为实实行自动进进口许可管管理。（33）减少了了经营限制制，放宽市市场准入。入世后第第1年，我我国政府颁颁布了新的的指导外外商投资方方向规定和外商商投资产业业指导目录录，对外外资的经营营限制问题题进一步放放松管制。新的外外

8、商投资产产业指导目目录对外外公开颁布布，使外贸贸市场经营营限制的可可操作性大大大加强，也也标志着中中国外资企企业的经营营限制有法法可依。22002年年中国人民民银行根据据修订后的的中华人人民共和国国外资金融融机构管理理条例和和中华人人民共和国国外资金融融机构管理理条例实施施细则等等有关管理理办法，受受理外资金金融机构的的各项申请请。通过税税制改革也也已统一了了内外资企企业的流转转税制，取取消了对外外商投资企企业的高收收费，废除除了对外籍籍人员购买买飞机票、车票、船船票，门票票、公共设设施的双重重收费标准准，也落实实了“国民待遇遇”。至20002年底底，国务院院近30个个部门共清清理相关法法律文

9、件约约23000件，其中中拟废止的的830件件，拟修订订的3255件。入世前后我我国关税、对外政策策法规的一一系列变化化，标志着着我国企业业参与国际际舞台竞争争的游戏规规则将产生生变化，也也对20002年及以以后更长一一段时间我我国国际收收支产生重重要的影响响。2 20002年我我国国际收收支平总体体情况2003年年5月国家家外汇管理理局公布了了我国20002年国国际收支平平衡表，分分析20002年我国国国际收支支平衡表，总体可以以概括如下下：20002年我国国国际收支支继续保持持良好的发发展态势，经经常项目、资本和金金融项目双双顺差，外外汇储备较较快增加，人人民币汇率率保持稳定定。项 目差

10、额贷 方借 方一.经常项项目35,4221,9668387,5534,9971352,1113,0002A.货物和和服务37,3882,6771365,3395,3328328,0012,6657a.货物44,1666,5774325,6650,8823281,4484,2248b.服务-6,7883,900339,7444,500546,5228,40081.运输-7,8991,69965,7200,208813,6111,90032.旅游4,9866,584420,3885,000015,3998,41163.通讯服服务79,6888550,1107470,44194.建筑服服务282,5

11、5871,2466,4488963,88615.保险服服务-3,0336,7993208,99443,2455,73886.金融服服务-38,883251,000989,84427.计算机机和信息服服务-494,687638,11671,1322,85448.专有权权利使用费费和特许费费-2,9881,1882132,88223,1144,00449.咨询-1,3445,58891,2844,93772,6300,527710.广告告、宣传-21,6601372,8846394,444711.电影影、音像-66,335029,677496,022412.其它它商业服务务3,8299,11008

12、,7611,08334,9311,974413.别处处未提及的的政府服务务-85,1142363,2258448,4400B.收益-14,9945,11488,3444,269923,2889,41181.职工报报酬-276,575673,7752950,33272.投资收收益-14,6668,55737,6700,517722,3339,0991C.经常转转移12,9884,444513,7995,3773810,99281.各级政政府-73,665086,4992160,11422.其它部部门13,0558,099513,7008,8881650,7786二.资本和和金融项目目32,299

13、0,8337128,3321,330696,0330,4669A.资本项项目-49,6631049,6331B.金融项项目32,3440,4669128,3321,330695,9880,83381.直接投投资46,7889,566953,0773,61196,2844,05001.1 我我国在外直直接投资-2,5118,4007330,66192,8499,02661.2 外外国在华直直接投资49,3007,977752,7443,00003,4355,02332.证券投投资-10,3342,44852,2866,616612,6229,10012.1 资资产-12,0094,551014,

14、733412,1009,24442.1.11 股本证券券0002.1.22 债务证券券-12,0094,551014,733412,1009,24442.1.22.1 (中)长期债券券-3,2773,199014,73343,2877,92442.1.22.2 货币币市场工具具-8,8221,322008,8211,32002.2 负负债1,7522,02552,2711,8822519,88572.2.11 股本证券券2,2499,00002,2499,000002.2.22 债务证券券-496,97522,8882519,88572.2.22.1 (中)长期债券券-505,07748050

15、5,55572.2.22.2 货币币市场工具具8,102222,400214,30003. 其它它投资-4,1006,611672,9661,077277,0667,68873.1 资资产-3,0776,744013,7773,388316,8550,12233.1.11 贸易信贷贷1,0988,00661,0988,00660长期000短期1,0988,00661,0988,006603.1.22 贷款-5,3991,1220346,66195,7377,7399长期-29,0000029,0000短期-5,3662,1220346,66195,7088,73993.1.33 货币和存存款-

16、2,4886,28881,3588,66443,8444,95113.1.44 其它资产产3,7022,661110,9770,09947,2677,4322长期000短期3,7022,661110,9770,09947,2677,43223.2 负负债-1,0229,877659,1887,688960,2117,56643.2.11 贸易信贷贷2,8499,35002,8499,35000长期000短期2,8499,35002,8499,350003.2.22 贷款-4,1339,622452,0777,233756,2116,8660长期-4,5331,033718,3669,85552

17、2,9000,8993短期391,441433,7007,388133,3115,96683.2.33 货币和存存款286,88184,1022,50223,8155,68553.2.44 其它负债债-26,4419158,6600185,0019长期7,149976,655669,5007短期-33,556881,9444115,5512三.储备资资产-75,5507,0060075,5007,06603.1 货货币黄金0003.2 特特别提款权权-143,1700143,11703.3 在在基金组织织的储备头头寸-1,1221,744101,1211,74113.4 外外汇-74,2242

18、,1150074,2442,15503.5 其其它债权000四.净误差差与遗漏7,7944,25557,7944,25550（1）经常常项目国际收支支平衡表中中最重要的的货物贸易易项目顺差扩扩大。20002年货货物贸易顺顺差4422亿美元，增增长30。其中，出出口32557亿美元元，增长222；进进口28115亿美元元，增长221。货货物贸易顺顺差扩大是是推动经常常项目顺差差增加的最最主要因素素。服务贸贸易逆差有有所增加。20022年，服务务贸易项下下收入3997亿美元元，增长119；支支出4655亿美元，增增长18；逆差668亿美元元，增长114。服服务贸易中中的主要项项目变化情情况是：运运

19、输项目逆逆差79亿亿美元，逆逆差上升118；旅旅游项目顺顺差50亿亿美元，上上升28；保险项项目逆差330亿美元元，逆差上上升22；专有权权利使用费费和特许费费项目逆差差30亿美美元，逆差差上升633。收益益项目逆差差减小。22002年年，收益项项目收入883亿美元元，下降111；支支出2333亿美元，下下降18；逆差1149亿美美元，下降降22。反应我国居居民个人来来自境外侨侨汇收入的的经常转移移项目顺差增增加。20002年，经经常转移收收入1388亿美元，增增长51；支出88亿美元，增增长28；顺差1130亿美美元，上升升53。（2）资本和和金融项目目在资本和金金融项目中中直接投资资顺差继

20、续续扩大。22002年年，直接投投资顺差4468亿美美元，上升升25。其中，我我国对外直直接投资228亿美元元，下降660；外外商来华直直接投资5527亿美美元，增长长13。证券投资资仍呈现逆逆差。20002年，证证券投资逆逆差1033亿美元，下下降47。证券投投资呈现逆逆差的主要要原因是近近年来我国国金融机构构不断增持持境外证券券。其他投投资由顺差差转为逆差差。20002年，其其他投资逆逆差41亿亿美元，22001年年为顺差1169亿美美元。其他他投资中金融机构构拆放境外外同业和存存放境外同同业的金融融资产有所所增加；企企业境外融融资回流境境内资金减减少；外债债还本金额额高于新借借金额，22

21、002年年末我国外外债余额为为16855亿美元，比比20011年末减少少16亿美美元。（3）储备资资产在在经常项目目、资本和和金融项目目双顺差的的推动下，22002年年，我国国国际储备资资产增加7755亿美美元，比22001年年多增加2282亿美美元。其中中，外汇储储备资产增增加7422亿美元，比比20011年多增加加277亿亿美元。（4）净误差差与遗漏20002年，净净误差与遗遗漏出现在在贷方，为为78亿美美元，占国国际收支货货物贸易进进出口总量量的1.228，处处于国际公公认的5的合理范范围内。3. 20002年我我国国际收收支中呈现现的新特点点3.1.经经历关税持持续下调后后仍保持经经常

22、项目的的高顺差32关关税税率降降低了，但但我国的关关税总水平平却出现了了上升33国国际收支平平衡表中误误差与遗漏漏项目自11989年年来首次出出现正值 334欧欧元的升值值效应没有有在中国从从欧盟的进进口中显现现3522002年年投资收益益项目逆差差出乎意料料地出现了了下降4,背景资资料（1）20002年是是中国加入入世界贸易易组织后的的第一年，关关税算术平平均税率降降幅为211.5，而而加权平均均税率降幅幅则达到441.5。从国际际上看，一一些国家在在加入世贸贸组织后，放放宽市场准准入、降低低关税后，关税收收入一般都都有不同程程度的降低低，关税在在国家财政政中的比重重也有所降降低。但我我国的

23、统计计数据却表表明在履行行加入世贸贸组织承诺诺、大幅削减减进口关税税的20002年，我我国海关税税收不仅没没有下降，反反而比上年年增收988亿元，达达到创记录录的25990亿元人人民币。在海关税收收中起着重重要作用的的一般贸易易进口增长长了12.7。下下半年以来来，月度进进口屡创新新高，特别别是一般贸贸易进口出出现了较大大增长，上上半年一般般贸易进口口仅增长33.3，三三季度一般般贸易进口口增长188.7，四四季度进一一步增长政府对海关关征税的高高度重视并并在征税上上采取了一一系列措施施。20002年是上上届政府的的最后一年年，全国人人大批准的的财政预算算赤字不能能突破。全全国海关紧紧紧抓住下

24、下半年进口口强劲增长长的有利时时机，齐心心协力，综综合治税，依依法计征，应应收尽收，采采取各种有有效措施加加强税收征征管。从一一般贸易征征税到加工工贸易核销销补税，从从海关总署署税收统计计分析监控控到各地海海关通关监监管，从物物流监控到到企业稽查查，从防范范价格瞒骗骗到打击走走私违法犯犯罪，从“电子海关关”到“电电子口岸”，全国海海关形成了了强大合力力。据统计计仅20002年前110个月，海海关现场审审价补税227.9亿亿元，同比比增长844.8，加加工贸易核核销补税774.144亿元，同同比增长118，查查获走私案案件87112起，案案值56.2亿元，涉涉嫌偷逃税税额高达115.4亿亿元。（

25、2）投资资收益包括括直接投资资项下的利利润利息收收支和再投投资收益、证券投资资收益(股股息、利息息等)和其其它投资收收益(利息息)。自990年代以以来，我国国接受的外外国直接投投资一直保保持在较高高的水平，截截止20002年底，我我国吸收的的直接投资资达到了44500亿亿美元。经经过一段时时间的发展展，早期的的投资项目目已处于投投资收获期期，因此利利润汇出将将产生投资资收益项目目下的逆差差，19995年至22001年年，我国投投资收益逆逆差每年都都超过1000亿美元元，并在逐逐年增加。出乎意料料的是20002年我我国国际收收支平衡表表中的投资资收益项目目逆差出现现了少有的的下降。22002年年

26、投资收益益逆差由1180亿美美元回落到到140亿亿美元。在中国进行行直接投资资的企业主主要集中在在电子行业业，比如摩摩托罗拉、松下等，22002年年电子行业业受全球需需求影响产产品价格出出现下滑，行行业利润也也出现下降降，因此汇汇往国外的的红利产生生下降。（3）尽管管经过历年年的关税大大幅度降低低，20002年我国国的进口水水平上升了了21%，但但仍低于同同期的出口口增长幅度度。同时进进口增速与与历史相比比较仍只处处于中高位位水平，或或者说基本本在原来的的上升轨道道中运行，并并没有出现现想象中的的加速度上上升趋势。尽管关税水水平大幅度度下降，许许多对进口口产品的配配额被取消消，但大部部分洋品牌

27、牌并没有就就此大举进进入中国，因因为在此之之前，这些些品牌早就就通过各种种形式进入入了中国市市场。比如如进口照相相机的配额额取消，摄摄影器材也也取消配额额或再降关关税，但大大部分洋品品牌机包括括奥林巴斯斯、美能达达、三星等等国际品牌牌早已通过过落户我国国津沪穗等等城市实施施了本土化化生产。如如果这些原原先需要进进口的产品品实现了出出口，这将将从出口和和进口两个个当面扩大大我国的贸贸易顺差。（4）加入入WTO后后我国主动动降低关税税，也运用用WTO规规则要求贸贸易对手国国家降低贸贸易壁垒或或者对国内内市场进行行保护。比比如20002年在WWTO新一一轮农业谈谈判中我国国提出，要要求发达国国家取消

28、出出口补贴。20022年3月11日中国第一次次把欧盟作作为整体市市场进行反反倾销诉讼讼，决定对原原产于欧盟盟的进口邻邻苯二酚进进行反倾销销调查。22002年年11月，中国外经部公布对5类进口钢铁产品实施最终保障措施，最终保障措施采取关税配额、先来先办的方式，即在规定数量内进口产品仍执行现行适用关税税率，规定数量外进口产品在执行现行适用关税税率的基础上加征关税，这是中国加入世贸组织后第一次启动了保障措施。除了政府继继续采用货货币和财政政政策鼓励励企业出口口以外，还还应归功于于加入世界界贸易组织织后我国出出口产品的的市场环境境得到了改改善、解决决争端的机机制得到增增强。新的贸易协协调机制使使中国的

29、谈谈判能力得得到了提升升，企业和和政府积极极参与解决决不公平贸贸易争端，放放大了我国国的出口空空间。随着中国国对外贸易易的不断增增长，中国国已成为世世界各国反反倾销和保保障措施的的最大受害害国。加入入WTO后后，越来越越多的中国国企业现在在自觉参加加应诉。例例如20002年3月月底，温州州打火机协协会自发赴赴欧交涉抵抵制欧盟打打火机CRR(儿童保保护法案)法规。22002年年3月144日，我国国政府向世世贸组织提提出就美国国启动限制制钢铁进口口的“210条条款”与美美国进行磋磋商。20002年在在经过对来来自中国的的汽车挡风风玻璃产品品进行反倾倾销调查之之后，加拿拿大贸易法法庭(CIITT)终

30、终裁，推翻翻了对中国国该产品的的倾销指控控。二十年年前针对中中国产品的的反倾销调调查初现时时，案件应应诉比例只只有百分之之三十，现现在涉及美美国和欧盟盟等主要市市场的案件件应诉率已已达百分之之百。在企企业应诉反反倾销的同同时，我国国政府有关关部门也应应国内有关关企业的要要求，按照照世界贸易易组织相关关规则进行行交涉。22002年年政府受理理反倾销申申诉案件112起，为为国内企业业挽回经济济损失约660亿元。此外，政府府部门开始始采取一些些新举措，设设立一些和和WTO相相关的机构构。例如外外经贸部成成立了世界界贸易组织织司、中国国政府世贸贸组织通报报咨询局、进出口公公平贸易局局等。这些些机构的设

31、设置为加入入世贸组织织后确保中中国权利和和义务的平平衡提供了了必要的制制度保证。（5）20002年我我国国际收收支平衡表表中的净误误差与遗漏漏项目出现现了77.9亿美元元的正值，这这是此项目目自19889年以来来首次出现现正值。净净误差与遗遗漏项目是是一个平衡衡项目，用用来说明统统计的误差差以及监管管部门无法法监测到的的资本流动动。20002年国际际收支经常常项目总额额为73996亿美元元，统计误误差在1%附近，因因此属于合合理的统计计误差。但但作为统计计误差的数数值应该是是随机的，即即应该是有有正有负，长长期以来我我国误差与与遗漏项目目持续为负负，大多数数的研究认认为这个项项目应该与与资本外

32、逃逃有一定的的关系。比比如在资本本外逃最严严重的19997年，这这个项目曾曾创纪录地地达到2221亿美美元，这一一时期正好好是东南亚亚金融危机机发生的期期间。我国国的资本外外逃一直存存在，有些些年份的资资本外逃数数量甚至超超过了外债债的增量，这这意味着我我国所借的的外债又全全部通过秘秘密渠道流流出。我国国资本外逃逃既有趋利利避险的原原因，也有有规避监管管的动机。随着美元利利率的不断断降低，本本外币之间间的利差逐逐步缩小，资资本外流更更是无利可可图。比如如一些公司司原先通过过“应收未收收”和“应付未付付”等财务科科目，将一一些美元转转移到境外外获取利差差，但现在在利差不仅仅已经消失失，而且本本外币存在在正向利差差，人民币币又有升值值的压力，因因此原先转转移到境外外的外汇悄悄悄转回境境内。中国经济一一枝独秀，对对外资有着着非常大的的吸引力，降降低了资本本外逃的动动力，也使使一些原先先外逃的资资金返回国国内。近年来，我我国政府加加大了对外外汇的监管管力度，也也使资本外外逃的难度度加大。企