国际汇兑与结算(第三版)第10章 其他结算方式

1、第10章 其他结算方式 学习目标101 汇款结算方式的基本原理 10.1 银行保函10.2 备用信用证10.3 国际保理10.4 福费廷10.5 支付方式的选择与综合运用引例：中国保理 续写辉煌2012年，根据前三季度数据，银行类中外资保理从业机构数增加到28家，办理国际保理业务总额为669.90亿美元，虽然相对于28424.7亿美元的进出口总额而言还有很大空间，但增速不凡。预计全年国际保理业务总额有可能突破900亿美元，在上年取得同比73的超速增长之后，全年可能再度上演50以上高速增长的神话。其中FCI会员入会银行数增加到22家，其中有18家办理双保理业务，累计业务量93亿美元。预计全年FC

2、I会员双保理可以突破130亿美元，同比增幅超过22。国内保理17034.53亿元人民币，全年可望突破22000亿元，同比增幅很可能在15以上。中国保理展示给世人的是一组神奇数据：FCI会员数居国际之首；从2008年起，中国出口保理业务量就跃居全球之首；2011年，赶超英国成为全球最大的保理市场。 资料来源：国务院发展研究信息网101 银行保函 1011 银行保函的定义和作用 1）银行保函的概念银行保函（letter of guarantee，L/G）也称为银行保证书，是指银行根据委托人的申请，向受益人开立的担保履行某项义务并有条件的承担经济赔偿责任的书面承诺文件。银行保函属于银行信用。当申请人

3、未能履行其所承诺的义务时，银行负有向受益人赔偿经济损失的责任。1011 银行保函的定义和作用2）银行保函作用：第一，保证合同价款的支付；第二，发生合同违约时，对受害方进行补偿并对违约责任人进行惩罚。1012 银行保函的种类和业务程序 1）银行保函的种类银行保函按其应用范围划分可分为出口类保函、进口类保函、对销贸易类保函、其他类保函四种。 1）银行保函的种类（1）出口类保函出口类保函是指银行应出口方申请向进口方开出的保函，是为满足出口货物和出口劳务需要而开立的保函。 投标保函（Tender Guarantee） 履约保函（Performance Guarantee） 还款保函（Repayment

4、 Guarantee） 保留金或留置金保函（Retention Money Gurantee） 质量保函(Quality Guarantee)1）银行保函的种类（2）进口类保函进口类保函是指银行应进口方申请而向出口方开出的保函，是为满足进口货物和进口技术需要而开立的保函。 付款保函（Payment Guarantee） 租赁保函（Leasing Guarantee） 延期付款保函(Deferred Payment Guarantee)1）银行保函的种类（3）对销贸易类保函把出口与进口连在一起做交易，就是对销贸易，也称对等贸易。其中，补偿贸易、来料加工、来件装配是我国常见的三种做法。银行为对销贸

5、易提供的保函如下：补偿贸易保函（Compensation Guarantee） 来料加工保函(Processing Guarantee)及来件装配保函(Assembly Guarantee)1）银行保函的种类（4）其他类保函其他类保函包括在一切非贸易性质的国际经济交往中，银行代债务人向债权人开出的各种保函，我国比较常见的有以下几种：借款保函(Loan Guarantee) 关税保付保函（Custom Guarantee） 账户透支保函（Overdraft Guarantee） 海事保函（Guarantee for Marine Accident）1012 银行保函的种类和业务程序2）保函的业务

6、程序（1）申请人向银行申请开立保函 （2）担保行审查 （3）担保行开立保函 （4）保函的修改 （5）保函的索赔（6）保函的注销1012 银行保函的种类和业务程序3）担保方式（1）直接担保直接担保，即担保行应申请人的申请，直接向受益人开立保函，直接向该受益人承担支付担保责任。这种方式开出的保函称为直开式。直开式保函有直交式和转交式两种类型。3）担保方式（2）间接担保间接担保下的保函为转开式。有些受益人更乐于接受本国银行开立的保函，因为本国银行作为担保行，在履行担保业务时可以避免国家风险，还可以避免产生国际上的法律冲突、管辖权等复杂问题，方便受益人索赔。有些国家规定只能接受受益人所在地的银行开立的

7、保函，我国对投标保函、履约保函、关税保函等有这样的规定。但是，在实际业务中，申请人向受益人所在地银行申请保函又十分不方便，所以只能采用这种转开式的方法。 1）委托人（principal）即向银行提出申请开立保函的一方。承担责任：担保行按照保函规定向受益人付款后，申请人必须偿还担保行所作的支付；负担保函项下的费用及利息；如果担保行要求，则应预支部分或全部押金。2）受益人（beneficiary）即接受保函并有权按保函规定的条款向担保行提出索赔的一方。责任和权利是：履行与申请人之间的合约下责任；在申请人违约时，有权向担保行索赔。受益人可以是招标人、卖方、买方、雇主、签约人、出租人等。3）担保行（g

8、uarantor bank）是根据申请人的要求开立保函的银行。责任和权利：一经接受申请就有责任按照申请书开出保函；保函开出后就有责任按照保函承诺的条件对受益人付款；如果申请人不能立即偿还担保行已经付出的款项，担保行有权处置保证金、抵押口或担保品；担保行有权拒绝开立他认为不能或不愿承担责任的保函。根据保函开出的方式不同，在流转程序中还会出现通知行（也叫转递行）、转开行、反担保行、保兑行等当事人。1013 保函当事人及其权责 10.2 备用信用证10.2.1 备用信用证的含义备用信用证（Stand-by letter of credit，SL/C）又称商业票据信用证、担保信用证，是开证行应开证申请

9、人的要求，向受益人开出的、以其自身的银行信用担保开证申请人履行义务的保证付款凭证。备用信用证是一种信用证安排，它代表了开证行对受益人的以下责任（不管其称谓或代表方式如何）。10.2.2 备用信用证的业务流程和特点1）备用信用证的业务流程（1）开证申请人根据基础合同的规定向银行申请开立备用信用证；（2）开证行经过审核后，开出备用信用证，并通过通知行向受益人通知。（3）如果申请人按合同履行了所承担的义务，开证行就不必因开出备用信用证而履行付款的义务，其担保责任在备用信用证到期时解除；如果申请人未能到期履约，受益人可根据备用信用证的规定提交有关单据和文件向开证行索赔。（4）开证行在收支索赔文件后，经

10、审查符合信用证的规定，应该无条件地向受益人付款。（5）开证行向受益人付款后，可向申请人索赔，开证申请人有义务偿还。 10.2.2 备用信用证的业务流程和特点2）备用信用证的特点（1）除非在备用信用证中另有规定或经双方当事人同意，开证人不得修改或撤销其在该备用信用证下的义务。（2）备用信用证项下开证行义务的履行并不取决于开证行从申请人那里获得偿付的权利和能力，受益人从申请人那里获得的付款的权利，也不取决于在备用信用证中对任何偿付协议或基础交易的援引，或开证行本身对任何偿付协议或基础交易的履约或违约的了解与否。（3）备用信用证和修改在开立后即具有约束力，无论申请人是否授权开立，开证行是否收取了费用

11、，或受益人是否收到或因信赖备用信用证或修改而采取了行动，对开证行都是有强制性的。10.2.3 备用信用证与其它结算方式的关系1）备用信用证与银行保函的关系（1）备用信用证与跟单信用证的相同点（2）备用信用证与跟单信用证的区别2）备用信用证与跟单信用证的关系（1）备用信用证与银行保函的相同点（2）备用信用证与银行保函的区别10.3 国际保理10.3.1 国际保理概述国际保理（International Factoring），全称是国际保付代理业务，简称保理（Factoring）或出口代理，是出口商与金融机构（在保理业务中称为保理商）经协商达成的一种付款安排，即赊销项下或托收项下的货物装运以后出口

12、商无追索权地将所有货运单据（主要是发票和提单）卖断给保理公司，从而获得款项融资的方式。10.3.1 国际保理概述1) 国际保理业务的服务项目（1）销售分户帐管理（maintenance of the sales ledger）（2）债款回收（collection from debtors）（3）信用销售控制（credit control）（4）坏账担保（full protection against bad debts）（5）贸易融资(trade financing)10.3.1 国际保理概述2) 国际保理的当事人 （1）出口商，也可以说是销售商，对所提供的货物和服务出具发票，将以发票表示的应

13、收账款转让给保理商叙作保理业务。（2）进口商，即债务人，对提供货物或服务所产生的应收账款负有付款责任。（3）出口保理商，与出口商签订协议，从而对由出口商出具发票表明的应收账款叙作保理业务的一方。（4）进口保理商，同意代收已由出口保理商转让过来的应收账款，并有义务支付该项账款的一方。如果是单保理方式，则只涉及到进口保理商。10.3.1 国际保理概述3）国际保理业务的适用范围（1）出口商对国外客户或者新客户的信誉及经营情况不够了解，而对方又不愿采用信用证支付方式时。（2）出口商为了扩大市场，同意对进口商采用赊账交易或托收等方式，但是又不愿承担汇率风险且有融资需要时。（3）出口商由于其自身经营商品的

14、特点，如每次发货数量少但批次较多，为力求减少中间环节以适应市场变化的需要时。10.3.2 国际保理的种类现代保理的基本模式可以分为单保理模式和双保理模式。1）单保理模式（Single Factor System）是指只涉及一方保理商的保理模式。一般情况下出口地银行不是出口保理商，只是作为“中间媒介”，起到传递函电及划拨款项的功能。故单保理模式有三个当事人，出口商、进口商和进口保理商。2）双保理模式（Two Factors System）是指同时涉及进口和出口两家保理商的保理模式。进出口保理商双方签署协议，相互委托代理业务，并由出口保理商的需要提供服务。目前发达国家都采用这种模式，这也是世界上较

15、为通行的做法。10.3.3 国际保理的应用1）对出口商和进口商的积极作用 2）国际保理业务的缺点1）对出口商和进口商的积极作用 积极作用对 出 口 商对 进 口 商风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障采用O/A ，D/A方式结算，是风险最低的付款方式节约成本资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本节省了开立信用证和处理繁杂文件的费用资信调查保理商提供资信调查，和信用额度，掌握收汇主动权通过资信调查掌握付汇主动权融资便利出口商将发票提交给保理商后即可向保理商申请提供发票金额50%90%的无追索权的融资，且手续简便可以获得更优惠的支

16、付方式，不必交纳开证保证金，减少资金占压增加营业额向进口商提供O/A或D/A等具有吸引力的结算方式，增强市场竞争力，扩大销售利用这些优惠的支付方式，以有限资本购进更多的货物，加快资金流动，增加营业额简化手续免除了一般信用证交易的烦琐手续在批准信用额度后,购买手续简化,进货快捷2）国际保理业务的缺点（1）国际保理商的风险较大，国际保理商批准的信用额度一般都不大。（2）出口商承担的国际保理费用偏高。10.4 福费廷10.4.1 福费廷的概念 福费廷（Forfaiting）即包买票据业务，指银行从出口商处无追索权地购买由银行承兑或保付的远期汇票或本票，或购买未到期的应收账款的业务。福费廷业务是出口贸

17、易一种新型的贸易融资工具，融资比例通常为100%，还款来源为出口项下的收汇款。10.4.1 福费廷的概念福费廷交易的当事人：进口商出口商担保人一般是进口商所在地的银行，为进口商的按期支付提供担保。福费廷融资者在债务人不付款时，可以向担保人要求付款作为自己的保障。福费廷融资者即贴现机构，通常为出口地的银行或其附属机构，或大金融公司，或福费廷公司。10.4.1 福费廷的概念福费廷业务的特点包括：（1）一般是以国际正常贸易为背景，不涉及军事产品。通常限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。（2）在福费廷业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追

18、索权。（3）其期限一般在15年，属于中期融资业务。但近年来国际上发展出最短的包买票据业务为180天(6个月)，最长的可达10年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式。（4）属批发性融资业务，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显。近年来也发展了一些小额交易，但要收取较高的费用。（5）出口商必须对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任（6）较多地使用美元、欧元及瑞士法郎为结算和融资货币，其他可自由兑换的货币使用得较少。10.4.2 福费廷的一般程序1）福费廷的业务流转程序1）福费廷的业务流转程序（1）出口商与包买商签订福费廷协议。买卖双方在贸易谈判时如

19、果决定使用福费廷方式融资，卖方应事先与包买商约定好，以便做好信贷融资安排。（2）出口商按照福费廷协议的相关内容与进口商签订贸易合同。（3）出口商按规定发货，之后签发远期汇票，通过银行以正常途径寄送进口商，并取得进口商往来银行的保付或担保；或由进口商出具本票，并由担保银行在票面上注明“peraval”并签字，然后交由出口商。（4）出口商向包买商交单。出口商取得上述汇票或本票后，背书并注明“无追索权”（without recourse）字样，然后连同其它全套单据交给包买商。出口商将上述票据无追索权地售予包买商。包买商在收到单据后须认真审核，审单无误后办理贴现，将净额交与出口商。（5）包买商到期提示

20、索偿。在票据将要到期前，包买商就把票据直接寄给担保人或保付人。（6）进口商于到期日按包买商的指示汇付票款。10.4.2 福费廷的一般程序2）关于包买商的票据贴现投资性贴现交易性贴现经纪性贴现10.4.3 福费廷方式的利弊1）出口商方面有利方面：不利方面：出口商必须保证债权凭证是清洁有效的，才能免除包买商对他的追索权；必须找一个使包买商满意的担保人；由于转嫁了所有的收汇风险，所需费用较高。10.4.3 福费廷方式的利弊2）进口商方面有利方面：（1）可获得贸易项下延期付款的便利。（2）不占用进口商的融资额度。（3）所需文件及担保简便易行。 不利方面：银行提供担保占用进口商授信额度；在业务中，出口商可能转嫁融资费用，基础交易合同的价格可能会提高；进口商必须向担付行支付担保费用，使成本进一步加大。10.4.3