网络服务-2014年租车行业研究报告简版

1、目录中国租车行业发展现状分析中国租车行业企业分析中国租车行业发展建议及趋势 2中国租车行业市场概述租车市场发展历史90年代后期，电子商务的高速发展为汽车租赁规模化发展创造有利条件；和繁荣公司合并（Dollar Thrifty Automotive）；和特公司（Avis budget group）合并。1918年成航空业快速发展，并开始向其他关联行业渗透。汽车租赁作为以航空为主的各类交通 中的一环得到快速发展；20世纪90年代经济 ，汽车租赁业受到打击，整个汽车租赁业处于调整和停滞阶段。立第一家租车公司（Rent-A-Ford- Car Company），后被（John D.Hertz）并购；，

2、欧洲汽车（Europcar）成立；1958年繁荣公司（Automotive）、特（Budget）公司先后成立；1966年（Dollar thrifty ）公司成立。1964年，汽车租赁企业以机场汽车租赁服务为主，并迅速发展；机场租赁站点占据汽车租赁整体 市场大部分比例，约占70%。成长阶段成熟阶段调整阶段20世纪90年代后期20世纪90年代初创阶段20世纪60年代-80年代1918年开始，典型租车企业成立 3中国租车市场发展历史国内汽车租赁市场尚处于发展初期承办1990年亚运会的筹备过程中，为满足外国的需要，始建了国内第一家汽车租赁公司市汽车出租汽车公司租赁。近年来，随着神舟租车、一嗨租车等大

3、型连锁租车公司的成立发展以及国外大型资本与国内企业合作，快速推动行业发展。从国内最初的一家公司仅有的70辆车起步至今，短短的10年时间里，在国家工商部门500多家，截止2013年，据统计国内租赁车辆达到36.9万辆。中国租车行业发展历史的汽车租赁公司就已经有近年年萌芽期年年01年2004年2007年2010年2013年调整期发展初期联想控股收购神州租车过半租车宣布退出国内市场首汽、北汽、等成立市汽车出租汽车公司租赁分公司租车入华一嗨租车完成第三轮融资至尊租车、一嗨租车 成立租车再次进入国内市场注资神州租车神州租车成立70辆10万辆37万辆来源：综合企业及访谈，根据统计模型核算 4中国租车行业分

4、析中国租车行业上游产品供应商图租车供应商租车&中介用户OTA：携程旅汽车4S店等分销商游、去哪网、同程网等汽车制造厂商，如 东风日产、奔驰、大众等租车：汇车网、租租车等租车用户租车公司直租用户汽车直租二手车消化二手车售卖市场 5中国租车行业企业类型分析中国租车行业企业划分传统租赁连锁租赁国外租 赁厂商租 赁 6中国租车行业主要企业模式分析中国租车行业企业划分2006年至尊租车的成立，发展起国内第一家连锁自驾短租业务的新型租车公司，基于IT管理而非传统的人力管理。之后，神舟、一嗨等连锁租车公司纷纷成立，连锁租车市场呈现繁荣景象。近年来，汽车制造厂商也开始涉入汽车租赁行业。2009年，东风日产易租

5、车成立，2012年奔驰提出融资租赁服务，2013年初大众汽车宣布将界：市场开展汽车租赁业务。中国租车行业被分成传统租车公司，系统化管理的连锁租车公司和厂商租赁三个世神州、一嗨、至尊租车、瑞卡租车、车速递等，目前以休闲租车、短租为主要业务。近年来以神州、一嗨等为代表的新型汽车租赁企业在资本的推动下，扩张速度最快。传统汽车租赁企业，如大众、首汽、锦江、巴士等，受企业经营体制和现状的 影响，扩张缓慢，且以企业客户长租为主。规模较大的租赁公司集中在 、 、广州为主的沿海地区，多数限于本地化服务，未形成跨区域服务网络。普遍基于区域性 吸引本地区企业用户，虽然发展速度较慢不过增幅稳定。如Avis等，租车（

6、国内业东风日产很早推出汽车租赁服务-易租车，致力于潜在用户的深度试驾，随后大众、奔驰等加入租车市场，其中奔驰主要推出融资租赁服务，整车企业进军汽车租赁行业，资本实力优势明显，同时也是对汽车产业链的有效延伸。务已被神州租车收购），Ent rise Holdings（与一嗨租车合作）该类企业进入中国市场，先期主要服务于外企客户。 7厂商租赁企业国际连锁租赁企业传统租车企业大型连锁汽车租赁企业中国租车行业业务类型划分中国租车行业业务类型划分从汽车业务类型来看，主要可以按照以下四个维度划分租车业务。其中按照车型划分方式上，我国和有一定差异，将汽车租赁分为客车、货车、通用挂车、休闲用车租赁四类，而我国是

7、按照车内座位数量分小客车、旅行车和大客车三类。除以下四种分类之外，还可以按照租车档次分为低档车、中档车和高档车三类，我国个人租车市场目前以低中档车租赁为主。租车服务类型划分短期租赁长期租赁租车期限商务租车私人租车带驾驶员租赁租车使用目的汽车租赁类别租赁服务融资租赁大客车租车车型小客车旅行车 8目录中国租车行业市场概述中国租车行业企业分析中国租车行业发展建议及趋势 9中国租车行业发展现状分析中国租车市场规模国内租车市场发展迅速统计数据显示，中国租车市场处于高速发展期，2013年市场规模343.4亿元，增速19.2%，预计2014年租车市场增速保持在10.0%以上。分析认为，我国逐年增长的驾驶员规

8、模表明用户对汽车使用的刚性需求，大量的潜在租车用户推动着租车市场的高速发展；另一方面，用户使用正在养成，随着国内制度更加健全，租车企业管理模式的逐渐成熟，市场将迎来增长爆发期。2006-2016年中国租车市场规模57.0%60034.4%24.1%19.2%25.0%13.1%12.8%24.0%11.1%28.4%10.6%486.7500438.2388.3400343.4288.1300232.1172.7200110.099.577.562.01000200620072008200920102011201220132014e2015e2016e交易额（亿元）增长率（%）来源：综合企业及

9、访谈，根据统计模型核算。 10 注释：中国租车市场规模主要包括汽车租赁服务行业规模，以汽车租赁服务中长租服务和短租服务为主，包含融资租赁（以租代购）。中民规模及互联网普及率分析线上租车将成为租车行业决定性增长点根据IC统计数据显示，2013年中民规模6.2亿人，较2012年增加0.6亿人，互联网普及率45.8%。分析认为，推进网络基础设施的建设，3G网络覆盖及移动终端的普及，网民大规模增长等带动整体网民规模的增长。互联网普及率增加促进租车行业的信息化布局，对于租车行业来说，线上市场不容小觑，将成为行业主要增长点。2008-2013年中民规模和互联网普及率45.8%42.1%41.9%38.3%

10、34.3%1028.9%28.9%822.6%19.0%9.6%6.212.3%5.19.9%5.664.63.843.020200820092010201120122013网民规模（亿人）同比增长率（%）互联网普及率（%）来源：根据IC2013年第32次中国互联网发展状况统计整理数据。 11 中国租车市场规模租车市场规模高速增长统计数据显示，2013年中国租车市场交易规模34.2亿元，同比增速高69.5%。预计未来四年，线上营收增速均高于20%。分析认为，线上租车市场以大型连锁租车企业为主，近年来大型连锁租车企业依托于先进的管理技术及快速的扩张速度高速发展，线上租车规模也随之增加，其中201

11、2年多家连锁租车企业大量购入汽车，布局线上业务会使市场增幅变大。2008-2016年中国线上租车交易规模98.6%84.8%69.5%10055.2%47.2%40.1%40.6%31.2%23.6%8078.063.16048.14034.220.22010.25.52.43.502008200920102011201220132014e增长率（%）2015e2016e交易额（亿元）来源：综合企业及访谈，根据统计模型核算。 12 注释：中国租车市场规模主要包括汽车租赁服务行业规模，即只包含汽车租赁服务中长租服务和短租服务，不包括融资租赁。中国移动端租车市场分析租车由线上向移动端渗透随着我国的

12、网络覆盖系统日趋完善，、平板电脑的用户开始利用碎片时间，在移动互联网时代来临之际，各大PC时代的传统网购企业纷纷强化移动。国内主流线上租车企业纷纷发力移动端布局。不过主流大型连锁企业App功能差异较小，均以基本的租车预定为主，其中神州租车、至尊租车App中会提供带驾业务。以约租车为主的第的来说，国内租车App功能单一并且差异较小。20014年国内典型租车App租车易到用车只提供带驾业务。总神州租车一嗨租车至尊租车易到用车2011年1月2012年1月2012年2012年Android/iOS/windows phone Android/iOS/windows phone Android/iOSA

13、ndroid/iOS配驾、顺风车、自驾及导航服务配驾、自驾及导航服务配驾服务及自驾租车预定接送机及短租配驾，可以与实时沟通长短租带驾基于LBS租车APP定位周围、停车场 13 App名称推出时 间支持版本功能特点目录中国租车行业市场概述中国租车行业发展现状分析 中国租车行业企业分析中国租车行业发展建议及趋势 14 中国典型租车企业分析：神州租车神州租车简介2005年陆创建UAA联合汽车，业务模式以汽车服务为主，在会员规模发展到200万人左右开始租车服务。2007年9月神州租车创立至今，员工规模已经超过6000人，车辆规模超过50000辆，覆盖城市达到60多个。成为国内规模最大的连锁汽车租赁企业

14、。2014年5月，神州租车于港交所再次提交IPO文件，开启上市。20072007年9月神州租车上线20082008年，获得凯鹏华盈KPCB、CCAS公司和联资本的风险投资联想控股向神州租车投资12亿持股超过51%，10月20日宣布2550万元收购华东租赁20102011推出全球租赁，4月14日神州租车3500万收购北辰租赁神州租车赴美上市，5月24日取消IPO；7月1日获得投资2亿投资2012神州租车获得投资。获得前者近20%的股权的所有租车业务2013及一个董事会席位，神州租车收购并整合 15 中国典型租车企业分析：神州租车租车基本简介：汽车租赁于1918年成立于，是全球历史最悠久的汽车租赁

15、公司。目前，服务网点遍布全球146个国家，共有8500个租车门店。全球各预定中心每年共完成近4000万个租车预订。财务状况：2012财年，租车营收90.2亿，其中来自营收63.1亿 ，其他地区27.1亿 ，投入车辆66.5万辆。机场租车为 租车的主要营收来源， 区域，来自机场营收占比70%。在国内发展情况：2002年1月，汽车租赁业务在、和广州开通，成为第一家进入中国的汽车租赁公司。然而2006年伊始，最终宣布终止在华业务。2009年初，以独资公司的形式，并于当年7月正式在国内开展汽车租赁业务。，和神州租车联合宣布全面合作。投资神州租车，获得后者近20%的股权及一个董事会席位，神州租车收购并整

16、合与神州租车的合作意义：的所有租车业务。在与神州租车合作之后，将之前服务客户的运营交给神州租车。分析认为，租车与神舟租车的合作，一方面，神州租车获得了租车最先进的管理及运营经验，另一方面获得租车赖以生存的国际资源，推动神州租车国际业务的发展。同时，为神舟租车下一次IPO获得利好条件。 16 中国典型租车企业分析：一嗨租车一嗨租车发展历程成立时间：创立于2006年1月总部地点地点：总部位于创始人：覆盖城市：70多个城市500多个网点员工规模：近3000人车辆规模：超过10000量业务：创立初期以企业带驾租车为主，2008年开始推出自驾租车，之后以自驾长租短租业务为主。订单来源：线上租车为主要订单

17、来源， 2013年平均超过70%订单与源自网络，其中20%订单来自移动端APP。支付方式：支付方式以客户充值为主，一嗨租车上线获得启明创投500万投资获得集富亚洲、启明、鼎晖创投2000万投资获得高盛、lgnition Capital、集富亚洲、鼎晖创投、汉理资本、启明创投7000万投资获得高盛投资7000万一嗨移动客户端上线Entrise Holdings入股一嗨其次网络支付，金支付。辅助，不支持现2013年12月获得携程领投的1亿融资 17 时 间事件中国典型租车企业分析：一嗨租车国际租车业务Entrise holdings企业品牌：Entrise Holdings在美洲拥有Entrise

18、 Rent-A-Car、National CarRental和Alamo Rent A Car三大品牌，并和旗下企业Entrise Fleet Management一道提供全面交通解决方案。创始人Jack Taylor为纪念二战“企业号”命名企业为Entrise Holdings。财务状况：2012财年，Entrise Holdings和Entrise Fleet Management合并年营收包括汽车租赁与汽车共享服务、卡车租赁、企业车队管理和汽车零售等业务154亿，在全球经营着130多万辆汽车。入股一嗨租车， Ent得一嗨董事会的席位。与一嗨租车合作意义：rise控股将持有一嗨公司大约15

19、%的，同时获，一嗨租车国际租车频道上线试运营，首批开放北美地区的租车服务，7月30日又推出欧洲地区的租车服务。分析认为，Entriseholdings 的合作，一方面为一嗨租车带来的注入，为一嗨租车实现更大规模化发展提供基础，另一方面为一嗨租车拓展了海外业务，使一嗨租车正式走进国际租车市场，同时获得Entrise holdings的国际资源。 18 中国典型租车企业分析：至尊租车中国第一家连锁租车企业至尊租车运营建议：优化产品和服务，坚持做好个人短租业务。：至尊租车是国内最早成立连锁租车的企业，不过随后几年被后成立的神州和一嗨赶超，目前来看，拥有强大的资本支持企业抢占市场份额，对其他企业造成一

20、定；另外配驾租车业务在国内尚没有明确支持，未来发展前景有待观测。至尊租车成立时间2006年1月企业：将自驾业务归于新产品“B计划”，主要展带驾市场。驾业务，拓服务人群定位个人业务为主，包括自驾和带驾会员规模160万产品特点：产品多样化，包括自驾短租长租，带驾接送机日租时租，顺丰特价车等业务，并同时为个人及企业提供服务融资情况：2006年12月，获得来自海门店个数200个门店车辆规模4500辆纳亚洲和基金的首期500万业务范围广深等30个城市投资；2007年12月，海纳亚洲和基金再次向至尊租车投资5000万。以个人短租自驾为主，拥有企业租车和带驾业务国内最早连锁租车企业，服务丰富多样化主要业务发

21、展趋势：在个人短租业务平稳发展的前提下，进一步发力带驾业务。竞争优势 19 指标运营 特点中国典型租车企业分析：车速递新兴连锁汽车租赁企业车速递运营建议：坚持成本控制策略，深耕区域短租市场，伺机扩大业务规模。：租车行业注重规模化效应，重，目前国内大型租车连锁企业纷纷被注入，融入资本元素，而车速递受到限制，无论在布局城市业务类型还是车辆规模上面扩张速度较慢。车速递成立时间2009年发展现状：车速递从2012年初500辆车发展到2012年末1000辆。服务人群定位个人业务为主员工规模250人企业：坚持自驾短租服务，从B2C模式发展，建立品牌和规模优势之后发展B2B企业客户。产品特点：产品快捷透明。

22、来源：来自管理团队本身，没有投资机构。门店个数30个门店车辆规模1050辆业务范围集中发展趋势：以成本控制为竞争主要业务以个人短租为主力，从一个城市，一个业务做起。先进的车辆调度管理系统，价格透明便宜，租车费用不限里程竞争优势 20 指标运营 特点中国典型共享租车企业分析：PP租车P2P租车典型企业PP租车2012年5月，PP租车于新加坡开始筹备运营。2013年8月，PP租车在开始运营，完成在大陆城市的布局。2014年6月，PP租车获得来自资本领投的1000万A轮融资，并且将业务扩展到、广州两城市。：1）政策风险。据了解，目前国内规定车如果没有取得运营资格，不同城市对车出租的也有所区别，国家对

23、于P2P租车行业的将成为一大；2）包括出险、违章等问题，若出租车辆出问题，车主承担连带责任，或带来无法预知的麻烦；3）如何对租车方审核，避免丢车等安全风险，也是目前P2P租车模式的。PP租车成立时间2012年发展现状：覆盖国内广深四大一线城市，覆盖车辆超过10000辆，累积融资超过千万。服务人群定位个人业务为主企业：目前公司进入国内仍然以员工规模NA培养市场为主要目标，同时扩大企业市场份额。车辆规模10000辆产品特点：轻资产模式，无需进行采购车辆和布局门店。来源：2012年来自于新加坡的200万新币。今年初，获得来自红杉资本领投的1000万资本注入。业务范围新加坡、广州、主要业务P2P租车竞

24、争优势轻运营模式，无需承受高额的负债发展趋势：培养用户一步扩张布局城市。为基础，进 21 指标运营 特点中国典型租车企业基本情况成立时间：创立于2010年5月公司总部：覆盖城市：57个创始人：整合车辆规模：5万辆左右企业分析：易到用车支付方式：绑定快捷支付为主用户群体：80%的个人用户，20%企业用户业务模式模式：约租车方式，作为用户与租车公司的中间交易，佣金率保持在20%服务定位：以个人商务用车为切像普通用户渗透车源：主要整合中小企业租赁车辆订单结构：超过半数来自移动端预订，其他订单来自于PC网络及部分来自call center融资情况：完成三轮合计近1亿融资。近期融资为2013年12月，接

25、受来自携程与DCM领投的6000万融资，并与携程建立合作关系接送机时租/日租热门线路会议租车服务类型及车型 22 目录中国租车行业市场概述中国租车行业发展现状分析中国租车行业企业分析 23 中国租车行业发展建议及趋势中国租车市场存在问题中国租车市场目前存问题及建议建议，由于融资狭窄，汽车租赁企业应做好公司财务管理，同时运营效率，降低成本。汽车企业在信用体现方面应寻求得力的合作，共同降低租赁风险和经营成本。另外，成深将有利于汽车租赁行业的良性发展。汽车租赁市场是多元业态的综合体，国内租车企业与相关行业的融合度加01020304政策环境部成熟汽车租赁是一个信用消费特征比较明显的行业，由于目前国内个

26、人信用体系与企业信用体系处于初创阶段，缺乏信用等级的评估和监督机制，对于失信者进行惩融资狭窄规模化网络化程度低汽车租赁行业特点决定了其必须走规模化、网络化的运营方式，规模化能够使企业降低运营成本且形成规模效益，网络化可方便用户就近租车，就近还车，提高服务质量。国内租车企业普遍规模化较小，未形成规模优势，租赁网络发展不成熟。与相关行业融合程度低发达国家大型汽车租赁企业都与汽车生产企业、汽车销售企业、金融企业、旅游企业有紧密关系。他们之间或者互相控股，或者汽车租赁企业本身具有前后关联企业的某些功能。相反国内企业绝大多数功能单一。难以形成规模无法整 关联资源优势。大部分汽车租赁企业都受到 问题的困扰

27、而无法快速向规模化、网络化方向发展。造成这样局面的主要是企业融资过于狭窄。汽车租赁行业的前期需要投入大量购置车辆，而回笼却很慢，在经营过程 中，还需要不断更新车辆，以满足不同层次消费者的需求，这都需要大量的支持。目前国际资本进入解决了少数租车公司的融资问题。罚的措施还很，租赁企业投入大风险大。整个行业风险防范能力降低，经营风险与成本加大。信用体系的缺失，已成为行业发展的制约瓶颈之一。另外，我国还没有成形的关于汽车租赁的相关 。 24 、概念和定义汽车租赁是指将汽车的资产使用权从拥中分开，出租人具有资产所，承租人拥有资产汽车租赁使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式。带

28、驾驶员汽车租赁在国内外多为汽车租赁服务的辅助业务，带驾租车以机场接送服务、礼仪用车及短期包车服务为主。对于租车企业来说，带驾租车客户以企业用户为主。带驾租车自驾租车是一种租赁公司提供车辆，自己驾车行驶的租车方式。自驾手续非常简单，凭、自驾租车驾照、即可租到自己喜欢的车型。指进行短期汽车租赁服务，一般以个人零散租赁为主，还有部分承租人为企事业会议、商短期租赁务接待等临时用车。在实际运营中，一般不超过半年，又进一步细分为短期（15天以内）、中期（15-90天）、长期（90天以上）。指进行长期汽车租赁服务，按照长期租赁期间发生费用（通常包括汽车价格、维修费、各种税费开支、保险费及利息等）扣除预计剩余价值后，按照合同月数平均收取租赁费用，并提供汽车功能、税费、保险、维修等等综合服务的租赁形式。时间上一般超过1年。此类承租人一般以企业，部分承租人为个人。长期租赁租人与承租人签订汽车融资租赁合同，向承租人指定的汽车供应方合同规定的车辆并融资租赁交付承租人使用，并以承租人支付为条件，在合同结束时将该车辆的物权转给承租人。P2P（pee