06-财务成本管理 第六章流动资金管理

1、财务成本管理第六章 流动资资金管理 同步强化练习题题一、单项选择题题1基本经济进进货批量模式式所依据的假假设不包括（ ）。A.一定时期的的进货总量可可以准确预测测B.存货进价稳稳定C.企业能够及及时补充存货货D.允许缺货2企业在进行行现金管理时时，可利用的的现金浮游量量是指（ ）。A.企业账户所所记存款余额额B.银行账户所所记企业存款款余额C.企业账户与与银行账户所所记存款余额额之差D.企业实际现现金余额超过过最佳现金持持有量之差3在确定应收收账款信用期期的过程中，需需要运用的计计算公式有：（ ）。A.应收账款应应计利息=应应收账款占用用资金销售成本率率B.收益的增加加=销售量增增加边际贡献率

2、率C.应收账款占占用资金=应应收账款平均均余额资本成本率率D.应收账款平平均余额=日日销售额平均收现期期4在存货的管管理中与建立立保险储备量量无关的因素素是（ ）。A.缺货成本B.平均库存量量C.交货期D.存货需求量量5公司持有有有价证券的年年利率为6%，公公司的现金最最低持有量2500元元，现金余额额的最优返回回线为9000元元，如果公司司现有现金21200元元，则根据随随机模型应将将其中的（ ）元元投资于证券券。A.12200B.0C.8000D.187006下列订货成成本中属于变变动性成本的的是（ ）。A.采购部门管管理费用B.采购人员的的计时工资C.订货业务费费D.预付订金的的机会成本

3、7某企业现金金收支状况比比较稳定，全全年的现金需需要量为200000元元，每次转换换有价证券的的交易成本为为400元，有有价证券的年年利率为10%。达达到最佳现金金持有量的全全年交易成本本是（ ）元。A.1000B.2000C.3000D.40008在其他因素素不变的情况况下，企业采采用积极的收收账政策，可可能导致的后后果是（ ）。A.坏账损失增增加B.应收账款投投资增加C.收账费用增增加D.平均收账期期延长9在供货企业业不提供数量量折扣的情况况下，影响经经济订货量的的因素是（ ）。A.采购成本B.储存成本中中的固定成本本C.订货成本中中的固定成本本D.订货成本中中的变动成本本10下列各项项中

4、，不属于于信用条件构构成要素的是是（ ）。A.信用期限B.现金折扣（率率）C.现金折扣期期D.商业折扣二、多项选择题题1下列有关信信用期限的表表述中，正确确的有（ ）。A.缩短信用期期限可能增加加当期现金流流量B.延长信用期期限会扩大销销售C.降低信用标标准意味着将将延长信用期期限D.延长信用期期限将增加应应收账款的机机会成本2在确定经济济订货量时，下下列表述中正正确的有（ ）。A.随每次进货货批量的变动动，变动性订订货成本和变变动性储存成成本呈反方向向变化B.变动性储存存成本的高低低与每次进货货批量成正比比C.变动性订货货成本的高低低与每次进货货批量成反比D.年变动储存存成本与年变变动订货成

5、本本相等时的采采购批量，即即为经济订货货量3确定建立保保险储备量时时的再订货点点，需要考虑虑的因素有A.交货时间B.平均日需求求量C.保险储备量量D.平均日库存存量4在存货陆续续供应和使用用的情况下，导导致经济批量量增加的因素素有A.存货年需要要量增加B.一次订货成成本增加C.日耗用量增增加D.日耗用量降降低E.单位储存变变动成本增加加5下列（ ）属于于存货的储存存变动成本。A.存货占用资资金的应计利利息B.紧急额外购购入成本C.存货的破损损变质损失D.存货的保险险费用6应收账款周周转率提高意意味着（ ）。A.销售成本降降价B.短期偿债能能力增强C.维持一定销销售额所占用用资金水平较较低D.赊

6、账业务减减少7缺货成本指指由于不能及及时满足生产产经营需要而而给企业带来来的损失，它它们包括（ ）。A.商誉（信誉誉）损失B.延期交货的的罚金C.采取临时措措施增加的费费用D.停工待料损损失8下列各种现现金私有制的的弥补方式中中，属于临时时性现金私有有制弥补方式式的有（ ）。A.举借短期负负债B.举措长期负负债C.出售短期有有价证券D.出售固定资资产9缩短应收账账款周转天数数，则有利于于（ ）。A.提高流动比比率B.缩短营业周周期C.企业减少资资金占用D.企业扩大销销售规模10存货管理理的经济订货货量基本模型型建立的假设设条件有（ ）。A.企业能及时时补充所需存存货B.存货单价不不考虑销售折折

7、扣C.每批订货之之间相互独立立D.存货的需求求量稳定或虽虽有变化但可可根据历史经经验估计其概率E.存货的单位位储存变动成成本不变。三、判断题1订货成本的的高低取决于于订货的数量量与质量。（ ）2企业往往需需要根据顾客客赖账可能性性的评估来设设定顾客的信信用标准。（ ）3预防性需要要是指置存现现金以防发生生意外的支付付，它与企业业现金流量的的确定性及企企业间的借款款能力有关。（ ）4企业在不影影响自己信誉誉的前提下，尽尽可能地推迟迟应付款的支支付期，是企企业日常现金金管理策略之之一。（ ）5保险储备的的建立是为了了防止需求增增大而发生缺缺货或供货中中断。（ ）6因为现金的的管理成本是是相对固定的

8、的，所以在确确定现金最佳佳持有量时，可可以不考虑它它的影响。（ ）7企业的信用用标准严格，给给予客户的信信用期很短，使使得应收账款款周转率很高高，将有利于于增加企业的的利润。（ ）8在现金持有有量的随机模模式中，现金金余额波动越越大的企业，越越需关注有价价证券投资的的流动性。（ ）9一般说来，在在企业生产和和销售计划已已经确定的情情况下，存货货量大小取决决于采购量。（ ）10现金持有有量控制的随随机模式是建建立在企业的的现金未来需需求量的收支支不可预测的的前提下，因因此计算出来来的现金量比比较保守，往往往比运用存存货模式的计计算结果小。（ ）11订货提前前期对存货的的每次订货数数量、订货次次数

9、、订货间间隔时间无影影响。（ ）12企业现金金持有量过多多会降低企业业的收益水平平。（ ） 四、计计算题某商店拟放弃现现在经营的商商品A，改为为经营商品B，有有关的数据资资料如下： A的的年销售量3600件件，进货单价价60元，售售价100元元，单位储存存成本5元，一一次订货成本本250元。B的预计年销销售量4000件件，进货单价价500元，售售价540元元，单位储存存成本10元元，一次订货货成本288元元。该商店按经济济订货量进货货，假设需求求均匀、销售售无季节性变变化。假设该商品投投资所要求的的报酬率为18%，不不考虑所得税税的影响。要求：计算分析析该商品应否否调整经营的的品种（提示示：要

10、考虑资资金占用的变变化）。2假设某公司司每年需外购购零件3600件件，该零件单单位储存变动动成本20元元，一次订货货成本25元元，单位缺货货成本100元元。在订货间间隔期内的需需要量及其概概率如下：需要量（件）概率50件60件70件80件90件0.10.20.40.20.1要求：计算含有有保险储备量量的再订货点点。3某企业年需需用甲材料250000千千克，单价10元元/千克，目目前企业每次次订货量和每每次订货成本本分别为50000千千克和400元元/次。要求计算： 该企企业每年存货货的订货成本本为多少？若单位存货的的年储存成本本为0.1元元/千克，若若企业存货管管理相关最低低总成本控制制目标为

11、4000元元，则企业每每次订货成本本限额为多少少？若企业通过测测算可达第二二问的限额，其其他条件不变变，则该企业业的经济订货货批量为多少少？此时存货货占用资金为为多少？4已知：某公公司现金收支支平衡，预计计全年（按360天天计算）现金金需要量为250000元元，现金与有有价证券的交交易成本为每每次500元元，有价证券券年利率为10%。要求：计算最佳现金金持有量。计算最佳现金金持有量下的的全年现金管管理总成本、全年现金交交易成本和全全年现金持有有机会成本。计算最佳现金金持有量下的的全年有价证证券交易次数数和有价证券券交易间隔期期。五、综合题 1已已知ABC公公司与库存有有关的信息如如下： 年需需

12、求数量为30000单单位（假设每每年360天天）；购买价每单位位100元；库存储存成本本是商品买价价的30%；订货成本每次次60元；公司希望的安安全储备量为为750单位位；订货数量只能能按100的的倍数（四舍舍五入）确定定；订货至到化的的时间为15天天。要求： 最优优经济订货量量为多少？存货水平为多多少时应补充充订货？存货平均占用用多少资金？2某企业2001年年A产品销售售收入为4000万万元，总成本本为3000万万元，其中固固定成本为600万万元。2002年该企企业有两种信信用政策可供供选用：甲方案给予客户户45天信用用期限（n/45），预预计销售收入入为5000万万元，货款将将于第45天天

13、收到，期其其收账费用为为20万元，坏坏账损失率为为货款的20%；乙方案的信用政政策为（2/10，1/20，n/90），预预计销售收入入为5400万万元，将有30%的的货款于第10天天收到，20%的的货款于第20天天收到，其余余50%的货货款于第90天天收到（前两两部分货款不不会产生坏账账，后一部分分货款的坏账账损失率为该该部分货款的的4%），收收账费用60万万元。该企业业A产品销售售额的相关范范围为30006000万万元，企业的的资本成本率率为8%（为为简化计算，本本题不考虑增增值税因素）。要求：为该企业业作出采取何何种信用政策策的决策，并并说明理由。3某公司的年年赊销收入为为720万元元，平

14、均收账账期为60天天，坏账损失失为赊销额的的10%，年年收账费用为为5万元。该该公司认为通通过增加收账账人员等措施施，可以使平平均收账期降降为50天，坏坏账损失降为为赊销额的7%。假假设公司的资资本成本率为为6%，变动动成本率为50%。要求：计算为使使上述变更经经济上合理，新新增收账费用用的上限（每每年按360天天计算）。（计计算应计利息息时仅考虑变变动成本占用用资金利息）。同步强化练习题题参考答案及及解析一、单项选择题题1【答案】D【解析】基本经经济进货批量量模式的确定定，是以如下下假设为前提提的：企业能够及及时补充存货货；企业一定时时期的存货需需求总量可以以较为准确地地予以预测；能集中供货

15、货，而不是陆陆续入库；存货的价格格稳定，且不不存在数量折折扣；购货所需现现金不受限制制；不允许出现现缺货情形；所需存货市市场供应充足足，不会因买买不到所需存存货而影响其其他方面。2【答案】C【解析】现金的的浮游量是指指企业账户上上现金余额与与银行账户上上所示的存款款余额之间的的差额。3【答案】D【解析】在确定定应收账款信信用期的过程程中，需要运运用的计算公公式有：应收账款应计计利息=应收收账款占用资金资本成成本；应收账款占用用资金=应收收账款平均余余额变动成本率率；应收账款平均均余额=日销销售额平均收现期期；存货增加而多多占用资金的的利息=平均均存货增加额额单位变动成本资本成本；存货增加而引引

16、起的应付账账款的增加而而节约的应计计利息=应付付账款的增加加额边际贡献率；收账费用和坏坏账损失的增增加；现金折扣成本本的增加。4【答案】B【解析】合理的的保险储备量量是指能使缺缺货或供应中中断损失和储储存成本之和和最小。保险险储备量的计计算与缺货成成本、存货需需求量有关。而而延迟的交货货期也可以折折算为增加的的需求量，计计算其保险储储备量。平均均库存量与建建立保险储备备量无关，但但与确定经济济批量有关。5【答案】B【解析】现金最最高持有量=3900022500=22000（元元），所以，目目前的现金持持有量未达到到现金最高持持有量，不予予理会。6【答案】C【解析】ABD与与订货次数没没有直接关

17、系系，属于固定定成本；C与与订货次数成成正比。7【答案】B【解析】最佳现现金持有量=40000（元元）达到最佳现金持持有量的全年年转换成本=（200000/40000）400=2000（元）。8【答案】C【解析】积极的的收账政策，能能减少坏账损损失，但会增增加收账成本本。9【答案】D【解析】在供货货单位不提供供数量折扣的的情况下，影影响存货成本本高低的主要要因素是订货货成本和储存存成本中的变变动成本。10【答案】D【解析】信用条条件就是指企企业接受客户户信用定单时时所提出的付付款要求，主主要包括信用用期限、折扣扣期限及现金金折扣等。二、多项选择题题1【答案】ABD【解析】信用期期限是指企业业允

18、许客户从从购货到支付付货款的时间间间隔。缩短短信用期限可可能增加当期期现金流量，延延长信用期限限，可以在一一定程度上扩扩大销售量，增增加应收账款款的机会成本本。2【答案】ABCD【解析】年变动动订货成本=（存货全年年需要量/每每次进货批量量）每次变动订订货成本，所所以C为正确确。变动性储储存成本=（每每次进货批量量/2）单位存货的的年储存成本本，可见B为为正确。BC正正确则可以说说明A正确。由由于当年变动动储存成本与与年变动订货货成本相等时时，存货总成成本为最低，所所以能使其相相等的采购批批量即为经济济订货量，D为为正确。3【答案】ABC【解析】建立保保险储备后的的再订货点公公式为：再订订货点

19、=交货货时间平均日需求求+保险储备备量。4【答案】ABC【解析】存货陆陆续供应和使使用的经济订订货量公式为为：由上式可知，应应选ABC。5【答案】ACD【解析】存货的的储存变动成成本是指与存存货数量相关关的成本，包包括存货占用用资金的应计计利息、存货货的破损变质质损失、存货货的保险费用用；而紧急额额外购入成本本属于缺货成成本。6【答案】BC【解析】应收账账款周转率提提高反映了企企业应收账款款变现速度加加快，增强偿偿债能力；同同时，也意味味着维持一定定销售额的占占用资金水平平较低。7【答案】ABCD【解析】缺货成成本是指由于于存货不能及及时满足生产产需要而给企企业带来的损损失。8【答案】AC【解

20、析】临时性性的现金短缺缺，主要通过过筹集短期负负债或出售短短期有价证券券弥补。9【答案】BCD【解析】应收账账款周转天数数越短，收回回账款的速度度越快，资产产的流动性越越强，应收账账款占用水平平一定的情况况下，有利于于企业扩大销销售规模。10【答案】ABCE【解析】经济订订货量基本模模型需要设立立的假设条件件有：企业能能及时补充存存货；能集中中到货；不允允许缺货；需需求量稳定并并且能预测；存货单价不不变，不考虑虑商业折扣（原原教材中为现现金折扣，这这是错误的，应应该是商业折折扣，因为商商业折扣与购购买批量有关关，而现金折折扣与购买批批量无关，只只有在假设不不存在商业折折扣的前提下下，购置成本本

21、才属于无关关成本）；企企业现金充足足；所需存货货市场供应充充足。因此，AB项项是正确的。此此外，在计算算经济订货量量过程中，还还需假设每批批订货之间相相互独立、存存货的单位储储存成本不变变等，以便于于计算，因此此，CE项也也是正确的。该题主要考核存存货经济订货货量基本模型型的假设条件件。财务管理理的模型很多多，成为考生生复习的重点点，但是应用用模型时非常常重要的假设设条件往往被被忽视，并经经常导致滥用用模型，正是是针对这种情情况设计了这这个题目。该该题只有第四四项“存货需求量量稳定或虽有有变化但可根根据历史经验验估计其概率率”是错误的。此此题教材中有有明确表述，但但是考生没有有给予充分注注意。

22、另外，第第四项的前一一部分“需求稳定”是存货基本本模型的假设设条件，后一一部分“可估计概率率”是扩展模型型的假设条件件而非基本模模型的假设条条件，有的考考生不能区分分。三、判断题1【答案】【解析】订货成成本=订货次次数每次订货成成本。因此，订订货成本的高高低取决于订订货次数，而而与订货质量量无关。2【答案】【解析】信用标标准是指顾客客获得企业的的交易信用所所应具备的条条件。企业在在设定某一顾顾客的信用标标准时，往往往先要评估他他赖账的可能能性，这可以以通过“五C”系统来进行行。3【答案】【解析】预防性性需要是指置置存现金以防防发生意外的的支付，现金金流量的不确确定性越大，预预防性现金的的数额也

23、越大大；此外预防防性现金数额额还与企业的的借款能力有有关。4【答案】【解析】推迟应应付款的支付付是企业日常常管理策略之之一。5【答案】【解析】保险储储备是为了防防止由于需求求增大或送货货延迟所造成成缺货或供货货中断而多储储备的一些存存货。6【答案】【解析】企业持持有现金，会会发生管理费费用，这些费费用就是现金金的管理成本本。管理成本本是一种固定定成本，与现现金持有量之之间无明显的的比例关系。所所以，在确定定现金最佳持持有量时，可可以不考虑它它的影响。7【答案】【解析】如果企企业的信用标标准严格，给给予客户的信信用期很短，那那么就不足以以吸引顾客，在在竞争中会使使销售额下降降，则会不利利于企业利

24、润润的增加，甚甚至会减少企企业的利润。8【答案】【解析】随机模模式是在现金金需求量难以以预知的情况况下进行现金金持有量控制制的方法。企企业根据历史史经验和现金金需要，测算算出一个现金金持有量的控控制范围，即即制定出现金金持有量的上上限和下限，将将现金量控制制在上下限之之内。现金返回线（R）的的计算公式：现金存量的上限限（H）的计计算公式：H=3R=2L其中：b每每次有价证券券的固定转换换成本；i有价证券券的日利息率率；预期每日日现金余额变变化的标准差差从公式中可以看看出，现金余余额波动越大大的企业，其其越大，在其其他条件不变变的情形下，R越越大，就意味味着企业需要要经常购入或或抛售出有价价证券

25、以满足足最佳现金持持有量的需要要，此时企业业就越需关注注有价证券投投资的流动性性。9【答案】【解析】生产、销售计划确确定条件下，生生产量、销量量已经确定，此此时影响存货货量的因素主主要取决于采采购量。10【答案】【解析】现金持持有量控制的的随机模式是是建立在企业业的现金未来来需求量和收收支不可预测测的前提下，因因此计算出来来的现金量比比较保守，往往往比运用存存货模式的计计算结果大。11【答案】【解析】订货提提前期只是提提前订货的时时间，对存货货的每次订货货数量、订货货次数、订货货间隔时间无无影响。12【答案】【解析】由于现现金资产的收收益性较低，所所以，企业现现金持有量过过多会降低企企业的收益

26、水水平。四、计算题1【答案及解解析】计算收益的增增加A的毛利=（10060）3600=144000（元元）B的毛利=（540500）4000=160000（元）收益的增加=160000144000=16000（元）（2）计算资金金占用的应计计利息增加A的经济订货量量=600（件件）A占用资金=60=18000（元元）B的经济订货量量=480（件件）B占用资金=500=120000（元元）增加应计利息=（120000-18000）18%=18360（元）由于应计利息增增加超过收益益增加，故不不应调整经营营的品种。本题的关键是是比较经营两两种商品的收收益，哪种商商品能给商店店带来更多的的利润，就选

27、选择哪种商品品。本题的难点在在于求出两种种商品的资金金占用情况。每每种商品资金金的占用是指指商品在一个个订货周期内内由于所占用用了购买材料料的资金从而而丧失了利用用这批资金所所能得到的报报酬，而要求求出占用资金金，则要求出出每种商品的的经济订货量量。我们不应应忽视一个条条件，即该店店按经济订货货量进货，且且假设需求均均匀、销售无无季节性变化化。这不仅为为计算经济订订货批量提供供了依据，而而且也为计算算购买商品占占用的资金计计算提供了方方便。本题当年给出出的标准答案案中还单独考考虑了增加的的储存成本和和增加的订货货成本这两项项成本，但由由于在计算经经济订货量占占用资金时已已经考虑了储储存成本和订

28、订货成本（计计算经济订货货量的时候），所所以，此时如如果再考虑增增加的储存成成本和增加的的订货成本这这两项成本的的话，会造成成重复计算。因因此，本人的的意见是如果果特别强调要要考虑资金占占用的变化，就就不再单独考考虑这两项成成本的增加额额，否则应考考虑。2【答案及解解析】经济订货批量量=95（件）年订货次数=360095=38（次次）订货间隔期内内平均需求=500.1600.2700.4800.2900.1=70（件）保险储备：TC（B=0）=（8070）0.2（9070）0.110038020=15200（元元）TC（B=10）=（9080）0.1100381020=4000（元元）TC（B

29、=20）=0100382020=400（元元）所以，保险储备备应为20件件。含有保险储备备的再定货点点=70+20=90（件）本题主要考查保保险储备量的的计算问题，应应注意：设置保险储备备量下的再订订货点计算公公式：再订货点（R）=交货时间平均日需求+保险险储备保险储备量的的总成本公式式：TC（S、B）=KuSN+BKc式中：TC（S、B）保险储备备量的总成本本；Ku单位缺缺货成本N年订货次次数；B保险储备备量；S一次订货货的缺货量；Kc单位存存货储存成本本。最佳保险储备备量确定的计计算方法首先计算不同保保险储备量下下的总成本TC（S，B）然后再对比比总成本，选选定其中最低低的。3【答案】年订

30、货成本=250000/50000400=2000（元）K=TC（Q）2/（2DKc）=40002/（22500000.1）=320（元/次）Q=40000（千千克）存货占用资金=（Q/2）P=40000/210=200000（元）【答案】最佳现金持有有量=50000（元元）最低现金管理理总成本=交易成本=500=2500（元元）机会成本=10%=2500（元元）有价证券交易易次数=5（次）有价证券交易间间隔期=72（天天）五、综合题1【答案及解解析】经济订货量=346=300（单单位）再订货点=平均日需求订货天数安全储备量量=30000/36015750=1250750=2000（单位）占用资金=单价安全全储备量单价=100750100=1500075000=90000（元）本题主要考查在在存货管理中中对几个重要要概念以及计计算方法的掌掌握，要求大大家熟知最优优经济订货量量、再订货点点、存货占用用资金的计算算公式及过程程。需要注意意的是，在计计算存货平均均占用资金的的时候，再加加上安全储备备所占用的资资金。2【答案及解解析】计算该企业2001年年的下列指标标：变动成本总额额=3000-600=24