化学原料药项目工程咨询规划

1、泓域/化学原料药项目工程咨询规划化学原料药项目工程咨询规划目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112112727 一、 公司简介 PAGEREF _Toc112112727 h 2 HYPERLINK l _Toc112112728 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc112112728 h 3 HYPERLINK l _Toc112112729 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc112112729 h 3 HYPERLINK l _Toc112112730 二、 产业环境分析 PAGEREF _Toc112112730 h 4

2、HYPERLINK l _Toc112112731 三、 行业面临的机遇 PAGEREF _Toc112112731 h 5 HYPERLINK l _Toc112112732 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc112112732 h 8 HYPERLINK l _Toc112112733 五、 经济分析与财务分析的异同与联系 PAGEREF _Toc112112733 h 8 HYPERLINK l _Toc112112734 六、 经济分析的作用 PAGEREF _Toc112112734 h 10 HYPERLINK l _Toc112112735 七、 间接效益与间接费用的识别

3、与计算 PAGEREF _Toc112112735 h 13 HYPERLINK l _Toc112112736 八、 经济效益与费用的估算原则 PAGEREF _Toc112112736 h 17 HYPERLINK l _Toc112112737 九、 经济影响分析模型简介 PAGEREF _Toc112112737 h 18 HYPERLINK l _Toc112112738 十、 定量指标分析方法 PAGEREF _Toc112112738 h 21 HYPERLINK l _Toc112112739 十一、 税费估算 PAGEREF _Toc112112739 h 26 HYPERL

4、INK l _Toc112112740 十二、 项目计算期的分析确定 PAGEREF _Toc112112740 h 31 HYPERLINK l _Toc112112741 十三、 财务分析的取价原则 PAGEREF _Toc112112741 h 33 HYPERLINK l _Toc112112742 十四、 财务分析的价格体系 PAGEREF _Toc112112742 h 35 HYPERLINK l _Toc112112743 十五、 项目投资计划 PAGEREF _Toc112112743 h 37 HYPERLINK l _Toc112112744 建设投资估算表 PAGERE

5、F _Toc112112744 h 39 HYPERLINK l _Toc112112745 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc112112745 h 40 HYPERLINK l _Toc112112746 流动资金估算表 PAGEREF _Toc112112746 h 41 HYPERLINK l _Toc112112747 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112112747 h 43 HYPERLINK l _Toc112112748 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112112748 h 44 HYPERLINK l _Toc112112749

6、 十六、 项目经济效益评价 PAGEREF _Toc112112749 h 44 HYPERLINK l _Toc112112750 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc112112750 h 45 HYPERLINK l _Toc112112751 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc112112751 h 47 HYPERLINK l _Toc112112752 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc112112752 h 48 HYPERLINK l _Toc112112753 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc112112753 h 50

7、 HYPERLINK l _Toc112112754 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc112112754 h 53公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：邓xx3、注册资本：1350万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-8-137、营业期限：2011-8-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续

8、、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13320.9810656.789990.74负债总额6506.055204.8448

9、79.54股东权益合计6814.935451.945111.20公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入36754.5929403.6727565.94营业利润6607.875286.304955.90利润总额6059.894847.914544.92净利润4544.923545.043272.34归属于母公司所有者的净利润4544.923545.043272.34产业环境分析以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展

10、平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，

11、大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。行业面临的机遇1、国家产业政策支持行业发展医药行业与大众的生命健康和生活质量等密切相关，是关系国计民生的重要产业。我国政府高度重视医药行业的发展，出台了一系列产业政策，如中国制造2025、医药工业发展规划指南等，为未来我国医药工业的发展指明了方向，设立了发展目标，明确指出：“十三五”要全面落实建设制造强国和健康中国战略部署，增加有效供给，增品种、提品质和创品牌；将建立起体系完整、结构优化的健康产业体系，形成一批具有较强创新能力和国际竞争力

12、的医疗及服务的大型企业。2、医疗保障体系不断健全、医疗投入逐渐增加党的十八大报告强调要重点推进医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应、监管体制的综合改革，完善国民健康政策，为群众提供安全、有效、方便、价廉的公共卫生和基本医疗服务。党的十九大报告对“实施健康中国战略”作出全面部署，强调要深化医药卫生体制改革，全面建立中国特色基本医疗卫生制度、医疗保障制度和优质高效的医疗卫生服务体系，健全现代医院管理制度。中国统计公报显示，截至2020年12月31日，全国参加城乡基本医疗保险人数101,677万人，较2012年12月31日增加48,046万人。国家统计年鉴数据显示，国家一般公共预算医疗卫生和计划生

13、育支出由2008年的2,757.04亿元增加到2018年的15,623.55亿元，占全国一般公共预算支出的比重由2008年的4.40%提升到2018年的7.07%。国家保障体系的不断健全及国家对医疗卫生财政投入的不断增加，为优秀医药企业的发展提供了良好契机。3、人口增长、老龄化加快及发病率上升我国人口基数庞大，根据第七次全国人口普查，我国大陆地区人口达到14.12亿。随着“放开二胎”政策的实施，预计未来我国人口数量仍将保持一定幅度的增长。同时，我国人口老龄化呈加速趋势，国家统计年鉴数据显示，我国65岁及以上人口由2008年的8.3%增长到2019年的12.6%。根据世界卫生组织预测，到2050

14、年，中国将有35%的人口超过60岁。随着人口老龄化趋势加快和环境污染等卫生问题加剧，各种常见疾病的发病率呈现持续增长的态势。因此，我国居民的用药需求将保持增长，拉动我国医药行业长远发展。4、居民可支配收入增长、卫生健康意识增强社会经济的持续健康发展是我国医药行业发展的基础。中国统计公报数据显示，我国国内生产总值由2008年的300,670亿元稳步增长至2020年的1,015,986亿元，人均国内生产总值由2008年的22,698元增至2020年的72,447元。随着我国经济持续的快速发展，人民生活水平逐渐提高，大众对于自身健康的重视程度不断上升，带动了医疗保健需求的增长。国家统计局数据显示，我

15、国居民人均医疗保健消费支出由2013年的912.10元增至2020年的1,843元。5、全球原料药产业向以中国、印度为代表的发展中国家转移由于生产成本上升、环保压力增大等原因，原料药产业正逐渐由欧美地区向具有成本优势的中国、印度等发展中国家转移。我国原料药企业的成本优势不仅体现在原辅料、劳动力、制造设备、厂房建造等硬性生产要素，还体现在环保、研发等软性经营要素方面。随着全球原料药产业格局的转变，我国原料药企业迎来良好的发展机遇。6、环保监管趋严，市场竞争更加健康有序随着国家及地方主管部门对原料药及制剂厂家环保标准、质量要求日趋严格，企业在生产运营、环保治理方面的成本不断提高，使得行业门槛不断提

16、升，行业无序、恶性竞争情况减少，产能无序扩张得到遏制。重视环保投入、拥有丰富安全生产经验的企业能更好地适应趋严的监管环境，具有更为稳定、可靠的供应能力，逐步取得更高的市场份额。环保监管趋严、市场竞争更趋良性，将有利于行业内优秀企业发展，为行业企业做大做强提供有利的机遇。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。经济分析与财务分析的异同与联系（一）经

17、济分析与财务分析的主要区别1分析角度和出发点不同。财务分析是从项目的财务主体、投资者甚至债权人角度，分析项目的财务效益和财务可持续性，分析投资各方的实际收益或损失，分析投资或贷款的风险及收益；经济分析则是从全社会的角度分析评价项目对社会经济的净贡献。2效益和费用的含义及范围划分不同。财务分析只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的直接效益和费用，称为现金流入和现金流出；经济分析则从全社会的角度考察项目的效益和费用，不仅要考虑直接的效益和费用，还要考虑间接的效益和费用，称为效益流量和费用流量。同时，从全社会的角度考虑，项目的有些财务收入或支出不能作为效益或费用，例如企业向政府缴纳的大部分税金和政

18、府给予企业的补贴等。3采用的价格体系不同。财务分析使用预测的财务收支价格体系，可以考虑通货膨胀因素；经济分析则使用影子价格体系，不考虑通货膨胀因素。4分析内容不同。财务分析包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析；而经济分析只有盈利性分析，即经济效率分析。5基准参数不同。财务分析最主要的基准参数是财务基准收益率，经济分析的基准参数是社会折现率。6计算期可能不同。根据项目实际情况，经济分析计算期可长于财务分析计算期。（二）经济分析与财务分析的相同之处1两者都采用效益与费用比较的理论方法；2两者都遵循效益和费用识别的有无对比原则；3两者都根据资金时间价值原理，进行动态分析，计算内部收益率和

19、净现值等指标。（三）经济分析与财务分析之间的联系经济分析与财务分析之间联系密切。在很多情况下，经济分析是在财务分析的基础之上进行，通常以财务分析中所估算的财务数据为基础进行调整计算，得到经济效益和费用数据。经济分析也可以独立进行，即在项目的财务分析之前就进行经济分析。经济分析的作用（一）正确反映项目对社会福利的净贡献，评价项目的经济合理性前章所表述的财务分析主要是从企业（财务主体）和投资者的角度考察项目的效益。由于企业利益并不总是与国家和社会利益完全一致，项目的财务盈利性至少在以下几个方面可能难以全面正确地反映项目的经济合理性：1国家给予项目补贴2企业向国家缴税3某些货物市场价格可能的扭曲4项

20、目的外部效果（间接效益和间接费用）因而需要从项目对社会资源增加所做贡献和项目引起社会资源耗费增加的角度进行项目的经济分析，以便正确反映项目对社会福利的净贡献。（二）为政府合理配置资源提供依据合理配置有限的资源（包括劳动力、土地、各种自然资源、资金等）是人类经济发展所面临的共同问题。在完全的市场经济状态下，可通过市场机制调节资源的流向，实现资源的优化配置。在非完全的市场经济中，需要政府在资源配置中发挥调节作用。但是由于市场本身的原因及政府不恰当的干预，可能导致市场配置资源的失灵。项目的经济分析对项目的资源配置效率，也即项目的经济效益（或效果）进行分析评价，可为政府的资源配置决策提供依据，提高资源

21、配置的有效性。主要体现在以下两方面：1对那些财务效益虽好，但经济效益差的项目实行限制政府在审批或核准项目的过程中，对那些本身财务效益好，但经济效益差的项目实行限制，使有限的社会资源得到更有效的利用。2对那些财务效益虽差，而经济效益好的项目予以鼓励对那些本身财务效益差，而经济效益好的项目，政府可以采取某些支持措施鼓励项目的建设，促进对社会资源的有效利用。因此，咨询工程师应对项目的经济效益费用流量与财务现金流量存在的差别以及造成这些差别的原因进行分析。对一些国计民生急需的项目，如经济分析合理，而财务分析不可行，可提出相应的财务政策方面的建议，调整项目的财务条件，使项目具有财务可持续性。（三）政府审

22、批或核准项目的重要依据在我国新的投资体制下，国家对项目的审批和核准重点放在项目的外部性、公共性方面，而经济分析强调对项目的外部效果进行分析，可以作为政府审批或核准项目的重要依据。（四）为市场化运作的基础设施等项目提供制定财务方案的依据对部分或完全市场化运作的基础设施等项目，可通过经济分析来论证项目的经济价值，为制定财务方案提供依据。（五）比选和优化项目（方案）的重要作用在项目决策分析与评价的全过程中强调方案比选，为提高资源配置的有效性，方案比选应根据能反映资源真实经济价值的相关数据进行，这需要依赖于经济分析，因此经济分析在方案比选和优化中可发挥重要作用。（六）有助于实现企业利益、地区利益与全社

23、会利益有机地结合和平衡国家实行审批和核准的项目，应当特别强调要从社会经济的角度评价和考察，支持和发展对社会经济贡献大的产业项目，并特别注意限制和制止对社会经济贡献小甚至有负面影响的项目。正确运用经济分析方法，在项目决策中可以有效地察觉盲目建设、重复建设项目，实现企业利益、地区利益与全社会利益有机地结合与平衡。间接效益与间接费用的识别与计算在经济分析中应关注项目外部效果。拟建项目会对项目以外产生诸多影响，包括正面影响和负面影响，可将这些影响统称为外部效果。外部效果是指项目的产出或投入给他人（生产者和消费者之外的第三方）带来了效益或费用，但项目本身却未因此获得收入或付出代价。习惯上也把外部效果分为

24、间接效益（外部效益）和间接费用（外部费用）。（一）间接效益间接效益是指由项目引起的，在直接效益中没有得到反映的效益。1劳动力培训效果项目使用劳动力，使非技术劳动力经训练而转变为技术劳动力，引起人力资本增值的效果。但这类外部效果通常难于定量计算，一般只作定性说明。2技术扩散效景先进技术项目的实施，由于技术人员的流动，技术在社会上扩散和推广，整个社会都将受益。这类外部效果影响明显并可以设法货币量化的，应予定量计算，否则可只作定性说明。3环境改善的效益某些项目在为社会提供产品或服务的同时，有可能对环境产生有利影响，例如林业项目对气候的影响进而导致农业增产的效益，某些旨在提高质量、降低成本的项目，由于

25、技术、设备或原料的改变导致环境质量的改善、污染物处理费用的降低等。这类间接效益应尽可能量化和货币化。4“上、下游”企业相邻效果“上、下游”企业相邻效果指项目对上、下游产业链的影响。项目的“上游”企业是指为该项目提供原材料或半成品的企业。项目的实施可能会刺激这些上游企业得到发展，增加新的生产能力或是使原有生产能力得到更充分的利用。例如兴建汽车厂，会对为汽车厂生产零部件的企业产生刺激，对钢铁生产企业产生刺激。项目的“下游”企业是指使用项目的产出作为原材料或半成品的企业。项目的产出可能会对下游企业的经济效益产生影响，使其闲置的生产能力得到充分利用，或使其节约生产成本。例如兴建大型乙烯联合企业，可满足

26、对石化原料日益增长的需求，刺激乙烯下游加工行业的发展。很多情况下，项目对“上、下游”企业的相邻效果可以在项目的投入和产出的影子价格中得到反映，不再计算间接效果。例如大型乙烯项目的产品价格已经市场化或以进口替代计算其影子价格，就不应再计算下游加工行业受到刺激增加生产带来的间接效益。也有些间接影响难以反映在影子价格中，需要作为项目的外部效果计算。5乘数效果这是指项目的实施使原来闲置的资源得到利用，从而产生一系列的连锁反应，刺激该地区经济发展乃至影响其他地区。在对经济尚不发达地区的项目进行经济分析时可能会需要考虑这种乘数效果，特别应注意选择乘数效果大的项目作为扶贫项目。须注意不宜连续扩展计算乘数效果

27、。如果同时对该项目进行经济影响分析，该乘数效果可以在经济影响分析中体现。（二）间接费用间接费用是指由项目引起的，在直接费用中没有得到反映的费用。通常，项目对环境及生态的不利影响是不少项目主要的间接费用。例如矿业、工业项目通常会对大气、水体和土地造成一定污染，给养殖业带来损失等。严重的甚至会造成生态破坏，进而对人类产生不利影响。尽管我国有严格的环境影响评价制度，要求污染物达标排放，但这种影响仍然会或多或少存在。这种间接费用虽然较难计算，但必须予以重视。有时也可按同类企业所造成的损失估计，或按环境补偿费用和恢复环境质量所需的费用估计等。实在不能定量计算的，应作定性描述（三）识别计算说明1在识别计算

28、项目的外部效果时须注意不能重复计算。特别要注意那些在直接效益和费用中已经计入的不应再在外部效果中计算，同时还要注意所考虑的外部效果是否确应归于所评价的项目。在考虑外部效果时，特别需要避免发生重复计算和虚假扩大项目间接效益的问题。如果项目产出以影子价格计算的效益已经将部分外部效果考虑在内了，就不必再计算该部分外部效果；项目投入的影子价格大多数也已经充分计算了投入的社会成本，不应再重复计算间接的上游效益。有些间接效益能否完全归属所评价的项目，往往也是需要仔细论证的。比如一个地区的经济发展制约因素往往不止一个，可能有能源、交通运输、通讯等，瓶颈环节有多个，不能简单的归于某一个项目。例如在评价交通运输

29、项目时，要考虑到其他瓶颈制约因素对当地经济发展的影响，不能把当地经济增长都归因于该项目。2可以采用调整项目范围的办法，解决项目外部效果计算上的困难。由于项目外部效果计算上的困难，有时可以采用调整项目范围的办法，将项目的外部效果变为项目以内。调整项目范围的一种方法是将项目的范围扩大，将具有关联性的几个项目合成一个“项目群”进行经济分析，这样就可以将这几个项目之间的相互支付转化为项目内部，从而相互抵消。例如，在评价相互联系的煤矿、铁路运输和火力发电项目时，可以将这些项目合成一个大的综合能源项目，这些项目之间的相互支付就转为大项目内部。3项目的外部效果往往体现在对区域经济和宏观经济的影响上，对于影响

30、较大的项目，需要专门进行经济影响分析，同时可以适当简化经济费用效益分析中的外部效果分析。经济效益与费用的估算原则（一）支付意愿原则项目产出正面效益的计算应遵循支付意愿（WTP）原则，分析社会成员为项目产出愿意支付的价值。（二）受偿意愿原则项目产出负面影响的计算应遵循接受补偿意愿（WTA）原则，分析社会成员为接受这种不利影响所要求补偿的价值。（三）机会成本原则项目投入的经济价值的计算应遵循机会成本原则，分析项目所占用资源的机会成本。机会成本应按该资源的最佳可行替代用途（也称次优用途）所产生的效益计算。（四）实际价值计算原则项目经济分析应对所有效益和费用采用反映资源真实价值的实际价格进行计算，不考

31、虑通货膨胀因素的影响，但可考虑相对价格变动。经济影响分析模型简介（一）定量分析模型重大项目的区域经济和宏观经济影响分析，可将项目的总产出、总投入、资源、劳动力、进出口总额等作为区域或宏观经济的增量，通过构造各种既有科学依据又反映项目特点的经济数学模型，分别计算“有项目”与“无项目”情况下的总量指标、结构指标、国力适应性指标及收益分配效果指标，并根据有无对比的原则对项目的影响进行分析评价。常用的经济数学模型有宏观经济计量模型、宏观经济递推优化模型、全国或地区投入产出模型、系统动力学模型和动态系统计量模型等。1宏观经济计量模型宏观经济计量模型是在一定的经济假设下，依据一定的经济理论，建立众多经济变

32、量之间的关系式，利用变量的历史序列数据对关系方程式组成的联立方程组进行回归分析运算，确定方程式中的经济参数和其他参数数值，从而得出方程的确定形式，并在此基础上预测未来经济发展趋势，或者判定经济变量或经济参数对经济发展的影响。模型一般包括生产、收入、投资、消费、劳动力、财政、金融、价格、贸易、能源等模块，能较全面地反映现实经济结构及其数量关系。模型还应包括受拟建重大项目影响的区域经济模型块，并进行联立计算求解。利用宏观经济计量模型分析重大项目对区域和宏观经济的影响，主要是考察有无该项目的两种情况下宏观经济计量模型的运算结果，从而判定项目对区域和宏观经济影响的大小和好坏。2宏观经济递推优化模型宏观

33、经济递推优化模型是统筹考虑国家中长期战略目标和近期发展目标的协调配合，在国力约束和供需平衡条件下，以年度国民收入最大化作为目标函数的模型。具体约束条件还包括产业间投入产出均衡、年度产业产出能力、消费年增长水平、积累率上下限、非生产性和更新改造投资比例、外汇平衡能力、进口需要量等。模型通过调整投资、消费结构和状态转移方程，使产业结构趋于合理化，在国力适应性等约束条件下寻求重大项目对宏观经济的有利影响和国民经济发展的合理途径。3投入产出模型投入产出模型是指依据著名经济学家列昂惕夫创立的投入产出经济学的原理，利用大量实际经济数据，构造反映国民经济各部门之间关联关系的投入产出表，根据该表计算出各部门的

34、投入系数（即直接消耗系数）和完全消耗系数，并进一步计算各部门的影响力系数和感应度系数，分析判断各部门对国民经沪其他部门的影响或其他部门发展对某一部门的影响，从数量上系统地揭示经济体内部的不同部门之间的相互关系。这个经济体可以是一个国家，甚至是整个世界，也可以是一个省、地区、企业或行业部门。应用投入产出模型可以分析重大项目对国民经济各部门增长和结构的影响。4系统动力学模型经济系统动力学模型可以动态地模拟经济发展的演进趋势。系统动力学建模不是建立纯数学符号的数学模型，而是借助于DYNAMO语言编写计算机仿真程序，再借助计算机的模拟技术定量地进行系统结构、功能与行为的模拟。模型可考虑短缺对国民经济的

35、影响，还可以通过对比其他工程项目，分析其财力承受能力。在处理重大项目时，以不同融资方案或不同投资时机，动态模拟国民经济发展状况，对比有无该项目情况下的经济发展状态，分析判断国家财力对重大项目的承受能力。5动态系统计量模型动态系统计量模型是专门用于模拟长远发展态势的一种模型。它按照一定的规则，把经济计量模型及系统动力学模型的构模思想和方法，以及优化搜索技术和控制思想组合为一体，使模型能够更加合理地反映系统的长期理性行为，描述系统的长期变化。模型由主导结构、时变参数和决策结构的方程以及控制结构组成，可用来分析评价重大项目对国民经济的长期影响。（二）多目标综合评价分析模型重大项目的经济影响分析，由于

36、是重点关注项目的间接影响、对区域或宏观经济的影响、对就业和居民收入的影响和贡献等，所以要站在更高的视野和更广的角度全面评价拟建项目宏观及区域经济影响的价值，分析这些影响最终导致的受影响地区的企业、政府、居民及其他社会组织福利增长的效果。因此，对重大项目的经济影响评价通常强调进行多目标综合评价，评价项目满足环境质量、经济发展、可持续性、社会公平等目标的程度。多目标综合评价一般都要组织若干专家，包括各行业和各学科的专家学者，根据国家产业政策、当地社会发展水平和区域经济发展目标，结合拟建项目的具体情况，对项目各项指标视其对项目的重要程度赋予一定的权重，并对各个指标进行量化分析，评价拟建项目的综合影响

37、效果。多目标综合评价通常采用的评价方法包括德尔菲法、矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、数据包络分析法等。定量指标分析方法项目的经济影响分析可以借助各种指标进行分析判断。通常采用的指标包括总量指标、结构指标、国力适应性指标以及就业和收入分配指标等。（一）总量指标总量指标反映项目对国民经济总量的贡献，包括增加值、净产值、社会纯收财政收入等经济指标。1增加值项目的增加值是指项目投产后对国民经济的净贡献，即每年形成的国内生产总值。对项目而言，按收入法计算增加值较为方便。2净产值项目的净产值为增加值减去固定资产折旧后的余额，用于反映新创造的价值3社会纯收入项目的社会纯收入是项目净产值扣除劳动者报酬

38、后的余额。4财政收入项目的财政收入是项目对地方和国家财政的贡献，其中主要是项目向政府上缴的各种税费。项目的财政收入=生产税+所得税+国有资产收益（二）结构指标结构指标反映项目对经济结构的影响，主要包括影响力系数及项目对三次产业的贡献率等指标。1影响力系数影响力系数也称带动度系数，指重大项目所在的产业每增加一个单位最终需求时，对国民经济各部门产出增加的影响。影响力系数大于1表示该产业部门增加产出对其他产业部门产出的影响程度超过社会平均水平，影响力系数越大，该产业部门对其他产业部门的带动作用越大，对经济增长的影响越大。2三次产业贡献率三次产业贡献率（也称三次产业结构）可以按各产业增加值计算，反映项

39、目增加的三次产业增加值在全部增加值（国内生产总值）中所占份额的大小及其分配比率，分析项目建设对所在地区三次产业增加值变化的贡献情况，评价拟建项目对当地产业结构的影响。（三）国力适应性指标1国力适应性分析的必要性重大项目的建设规模往往很大，需要耗费大量的人力、物力、财力、自然资源等，对国力（或地区经济）的承受能力提出了要求。如果重大项目需要的建设资金过多，就会影响到其他地区、其他部门的建设和发展；如果拟建项目需要占用的资源过多，就会影响其他领域的资源供应，并阻碍其发展。在这种情况下，对重大项目的国力适应性进行分析就显得尤为必要。2国力适应性分析指标国力适应性指标用于反映国家的人力、物力和财力承担

40、重大项目投资建设的能力，一般用项目占用资源占全部资源的百分比或财政资金投入占财政收入或支出的百分比表示。（1）人力由于我国劳动力资源相对丰富，国力适应性的评价一般不分析人力需求。但应根据项目的具体情况，对特殊技能人才的需求和人力资源开发利用的需求进行分析。（2）财力国家财力是指一定时期内国家拥有的资金实力，用国内生产总值（或国民收入）、国家财政收入、外汇储备等指标反映，其中最主要的指标是国内生产总值（或国民收入）和国家财政收入。国内生产总值（或国民收入）水平和增长速度反映了国家当前的经济实力及其增长趋势，对重大项目的投资规模具有直接影响。财力承担能力一般通过国内生产总值（或国民收入）增长率、重

41、大项目年度投资规模分别占国内生产总值（或国民收入）、全社会固定资产投资和国家预算内投资等数值的比重等指标来衡量。对于使用财政资金的项目，项目需要的财政资金投入占财政收入的比例可以用于反映财政对项目资金需求的承受能力。（3）物力国家物力是指国家所拥有的物质资源，包括重要产品物资及其储备量，矿产资源储备量、森林、草场以及水资源等。物力取决于国家可供追加的生产资料和消费资料的数量和构成。应分析能源、钢材、水泥和木材等重要物资能否支持项目建设，一般通过项目建设对相关物资的年度需要量占同期可供数量的比重来衡量。（四）就业和收入分配指标1就业效果指标（1）总就业效果指标实现社会充分就业是政府追求的宏观调控

42、目标之一。评价重大项目的就业效果对我国尤其具有重要意义。项目引发的总就业效果包括项目投资所产生的直接就业效果和由该项目所引起的间接就业效果。（2）直接就业效果指标直接就业效果指标用于评价项目投资所带来的直接就业机会。（3）间接就业效果指标用于评价项目投资所带来的间接就业机会。2收入分配效果指标收入分配效果指标是指项目在生产经营过程中所产生的净产值在职工、企业、地方和国家等不同方面的分配比例情况。3地区分配效果指标如果拟建项目属于跨地区投资建设的项目，要进行不同地区之间分配效果的分析，用于评价项目投资建设对协调区域经济发展等方面的贡献，主要是各项总量指标在各地区的分配，尤其要重点分析贫困地区所获

43、得的项目净产值情况。税费估算（一）注意事项财务分析中涉及多种税费的估算，不同项目涉及的税费种类和税率可能各不相同。税费计取得当是正确估算项目费用乃至净效益的重要因素。要根据项目的具体情况选用适宜的税种和税率。这些税金及相关优惠政策会因时而异，部分会因地而异，项目评价时应密切注意当时、当地的税收政策，适时调整计算，使财务分析比较符合实际情况。（二）财务分析涉及的税费种类和估算要点财务分析中涉及的税费主要包括增值税、消费税、资源税、所得税、关税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还涉及土地增值税、矿产资源补偿费、石油特别收益金和矿区使用费等。此外还有车船使用税、房产税、土地使用税、印花税、契税

44、和环境保护税等。财务分析时应说明税种、征税方式、计税依据、税率等。如有减免税优惠，应说明减免依据及减免方式。在会计处理上，消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等包含在“税金及附加”科目中。1增值税。对适用增值税的项目，财务分析应按税法规定计算增值税，并应按照规定正确计算可抵扣固定资产增值税。2009年1月1日起，我国开始施行2008年11月颁布的中华人民共和国增值税暂行条例，由过去的生产型增值税改革为消费型增值税，允许抵扣规定范围的固定资产进项税额。中华人民共和国增值税暂行条例规定：“在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人

45、，为增值税的纳税人，应当依照本条例缴纳增值税。纳税人销售货物或者提供应税劳务（以下简称销售货物或者应税劳务），应纳税额为当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额。销售额为纳税人销售货物或者应税劳务向购买方收取的全部价款和价外费用，但是不包括收取的销项税额。”“纳税人购进货物或者接受应税劳务（以下简称购进货物或者应税劳务）支付或者负担的增值税额为进项税额。下列进项税额准予从销项税额中抵扣：（1）从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额。（2）从海关取得的海关进口增值税专用缴款书上注明的增值税额。”我国从2011年开始进行服务业营业税改征增值税改革（简称“营改增”）的试点。从2016年5月1日起，

46、将试点范围扩大到建筑业、房地产业、金融业、生活服务业，并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围。2017年10月，国务院已通过中华人民共和国增值税暂行条例修改案，并于11月正式发布执行。2018年6月，财务部发布增值税暂行条例实施细则，并于2019年1月正式执行。2018年3月28日国务院常务会议决定，从2018年5月1日起，正式执行调整后的增值税税率。其中增值税税率分为四档：销售或者进口货物、提供加工及修理修配劳务为16%；农产品（含粮食）、自来水、天然气、图书、报纸、杂志、音像制品、电子出版物等产品，交通运输服务（包括铁路、公路、航空等）、销售不动产以及转让土地使用权等为10%；增值电

47、信、金融、文化、咨询、旅游、医疗、餐饮等现代服务业为6%；出口货物、航天运输服务、向境外单位提供的完全在境外消费的技术转让等特殊业务为0%。2消费税。我国对部分货物征收消费税。项目评价中涉及适用消费税的产品或进口货物时，应按税法规定计算消费税。3土地增值税。是按转让房地产（包括转让国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物）取得的增值额征收的税种，房地产项目应按规定计算土地增值税。4资源税。是国家对开采特定矿产品或者生产盐的单位和个人征收的税种。当前对资源税的征收大多采用从量计征方式，但对原油和天然气等采用从价计征的方式，将来有可能对资源税的计征方式进行全面改革。5企业所得税。是针对企业应纳税所得

48、额征收的税种，项目评价中应注意按有关税法对所得税前扣除项目的要求，正确计算应纳税所得额，并采用适宜的税率计算企业所得税，同时注意正确使用有关的所得税优惠政策，并加以说明。6城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加（1）城市维护建设税以纳税人实际缴纳的增值税和消费税税额为计税依据，分别与增值税和消费税同时缴纳。城市维护建设税税率根据纳税人所在地而不同，在市区，县城或镇，或不在市区、县城或镇的，税率分别为7%，5%或1%。（2）教育费附加。以各单位和个人实际缴纳的增值税和消费税税额为计征依据，教育费附加费率为3%，分别与增值税、消费税同时缴纳。（3）地方教育附加。为贯彻落实国家中长期教育改革和发展

49、规划纲要（20102020年），进一步规范和拓宽财政性教育经费筹资渠道，支持地方教育事业发展，根据国务院有关工作部署和具体要求，2010年财政部发布“关于统一地方教育附加政策有关问题的通知”。一是要求统一开征地方教育附加；二是统一地方教育附加征收标准。地方教育附加征收标准统一为单位和个人（包括外商投资企业、外国企业及外籍个人）实际缴纳的增值税和消费税税额的2%。（4）根据国务院关于统一内外资企业和个人城市维护建设税和教育费附加制度的通知（国发201035号）决定，自2010年12月1日起，对外商投资企业、外国企业及外籍个人征收城市维护建设税和教育费附加。7关税。是以进出口应税货物为纳税对象的税

50、种。项目决策分析与评价中涉及应税货物的进出口时，应按规定正确计算关税。引进设备材料的关税体现在投资估算中，而进口原材料的关税体现在成本中。根据“财会（2016）22号”文发布的增值税会计处理规定，全面试行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费。会计处理上应将上述房产税、土地使用税、车船使用税、印花税以及环境保护税等税费计入税金及附加；但在财务分析实际工作中，为方便计算，可将房产税、土地使用税、车船使用税、印花税以及环境保护税等税费计入总成本费用中的管

51、理费用，财务分析的“税金及附加”则主要包括消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等。项目计算期的分析确定项目财务效益与费用的估算涉及到整个计算期的数据。项目计算期是指对项目进行经济评价应延续的年限，是财务分析的重要参数，包括建设期和运营期。（一）建设期评价用的建设期是指从项目资金正式投入起到项目建成投产止所需要的时间。建设期的确定应综合考虑项目的建设规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设工期相协调。项目进度计划中的建设工期是指项目从现场破土动工起到项目建成投产止所需要的时间，两者的终点

52、相同，但起点可能有差异。对于既有法人融资的项目，评价用建设期与建设工期一般无甚差异。但新设法人项目需要先注册企业，届时就需要投资者投入资金，其后项目才开工建设，因而两者的起点会有差异。因此根据项目的实际情况，评价用建设期可能大于或等于项目实施进度中的建设工期。对于一期、二期连续建设的项目、滚动发展的总体项目等应结合项目的具体情况确定评价用建设期。（二）运营期评价用运营期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命期（考虑主要产出物生命周期、主要装置物理寿命、综合折旧年限等确定）等。对于中外合资项目还要考虑合资双方商定的合资年限。在按上述原则估定评价用运营期后，还要与该合资

53、运营年限相比较，再按两者孰短的原则确定。财务分析的取价原则（一）财务分析应采用预测价格财务分析基于对拟建项目未来数年或更长年份的效益与费用的估算，而无论投入还是产出的未来价格都会发生各种各样的变化，为了合理反映项目的效益和财务状况，财务分析应采用预测价格。该预测价格应是在选定的基年价格基础上测算。至于采用上述何种价格体系，要视具体情况决定。（二）现金流量分析原则上应采用实价体系采用实价计算净现值和内部收益率进行现金流量分析是比较通行的做法。这样做，便于投资者考察投资的实际盈利能力。因为实价体系排除了通货膨胀因素的影响，消除了因通货膨胀（物价总水平上涨）带来的“浮肿净现金流量”，能够相对真实地反

54、映投资的盈利能力，为投资决策提供较为可靠的依据。如果采用含通货膨胀因素的时价进行现金流量分析，计算出来的项目内部收益率包含通货膨胀率，会使显示出的未来收益增加，形成“浮肿净现金流量”，夸大项目的实际盈利能力。此时采用的财务基准收益率应当包含通货膨胀率才能不影响对项目财务可行性的判断。（三）偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系用时价进行财务预测，编制利润和利润分配表、财务计划现金流量表及资产负债表，是比较通行的做法。这样做有利于描述项目计算期内各年当时的财务状况，相对合理地进行偿债能力分析和财务生存能力分析。为了满足实际投资的需要，在投资估算中应该同时包含两类价格变动因素引起投资增

55、长的部分，一般通过计算涨价预备费来体现。同样，在融资计划中也应考虑这部分费用，在投入运营后的还款计划中自然包括该部分费用的偿还。因此，只有采用既包括了相对价格变化，又包含通货膨胀因素影响在内的时价价值表示的投资费用、融资数额进行计算，才能真实反映项目的偿债能力和财务生存能力。（四）对财务分析采用价格体系的简化在实践中，并不要求对所有项目，或在所有情况下，都必须全部采用上述价格体系进行财务分析，多数情况下都允许根据具体情况适当简化。方法与参数和指南都各自提出了简化处理的办法，虽然表述不尽相同，但实际上两者对财务分析采用价格体系的简化处理基本一致，可以归纳为以下几点：1一般在建设期间既要考虑通货膨

56、胀因素，又要考虑相对价格变化，包括对建设投资的估算和对运营期投入产出价格的预测。2项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力分析可以采用同一套价格，即预测的运营期价格。3项目运营期内，可根据项目和产出的具体情况，选用固定价格（项目运营期内各年价格不变）或实价，即考虑相对价格变化的变动价格（项目运营期内各年价格不同，或某些年份价格不同）。4当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析和财务生存能力分析要采用时价价格体系。财务分析的价格体系（一）影响价格变动的因素影响价格变动的因素很多，可归纳为两类：一是相对价格变动因素；二是绝对价格变动因素。相对价格是指商品间的价格比例关系。导致商品相对价格

57、发生变化的因素很复杂，例如供应量的变化、价格政策的变化、劳动生产率变化等可能引起商品间比价的改变；消费水平变化、消费习惯改变、可替代产品的出现等引起供求关系发生变化，从而使供求均衡价格发生变化，引起商品间比价的改变等。绝对价格是指用货币单位表示的商品价格水平。绝对价格变动一般体现为物价总水平的变化，即因货币贬值（通货膨胀）引起的所有商品价格的普遍上涨，或因货币升值（通货紧缩）引起的所有商品价格的普遍下降。（二）财务分析涉及的三种价格及其间关系在项目财务分析中，要对项目整个计算期内的价格进行预测，涉及到如何处理价格变动的问题。在整个计算期的若干年内，是采用同一个固定价格呢，还是各年都变动以及如何

58、变动？也就是投资项目的财务分析采用什么价格体系的问题。财务分析涉及的价格体系有三种，即固定价格体系（或称基价体系）、实价体系和时价体系。同时涉及三种价格，即基价、实价和时价。1基价，是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。如果采用基价，项目计算期内各年价格都是相同的，就形成了财务分析的固定价格体系。一般选择评价当年的年份为基年，也有选择预计的开始建设年份的。例如某项目财务分析在2016年进行，一般选择2016年为基年，假定某货物A在2016年的价格为100元，即其基价为100元，是以2016年价格水平表示的。基价是确定项目涉及的各种货物预测价格的基础，也是估算建设投资

59、的基础。2，时价，顾名思义是指任何时候的当时市场价格。它包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。以基价为基础，按照预计的各种货物的不同价格上涨率（可称为时价上涨率）分别求出它们在计算期内任何一年的时价。3，实价，是以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格。可以由时价中扣除物价总水平变动的影响来求得实价。只有当时价上涨率大于物价总水平上涨率时，该货物的实价上涨率才会大于零，此时说明该货物价格上涨超过物价总水平的上涨。如果所有货物间的相对价格保持不变，则实价上涨率为零，每种货物的实价等于基价，同时意味着各种货物的时价上涨率相同，也即各种货物的时价上涨率等于物价总

60、水平上涨率。项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资27982.99万元，包括：工程费用、工程建设其他费