证券从业考试：证券投资基金-模拟试卷

1、证券投资基金模拟试卷及参考答案一、单项选择题1证券投资基金运作中的制衡机制指的是 。A监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制B投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制C基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制D基金管理人内部相互制约的制衡机制2证券投资基金反映的经济关系是：A 所有权关系B 债权债务关系C 信托关系D 合伙投资关系3为我国证券投资基金业的规范发展奠定法律基础,我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是。A证券投资基金管理暂行办法B证券投资基金管理办法C证券投资基金管理法D证券投资基金法4一国的证券基

2、金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是。A全球基金 B国际基金C离岸基金 D在岸基金5母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，这种基金是 。A指数基金 B对冲基金C伞型基金 D开放式基金6全球第一个公司型开放式投资基金是 。A英国“海外及殖民地政府信托”B富来明创立的“苏格兰美国投资信托”C波士顿“马萨诸塞投资信托基金”D麦哲伦基金7在我国证券投资基金发展史上，“老基金”特指。A1949年以前组建的基金B1979年改革开放之前组建的基金C1991年上海证券交易所成立之前组建的基金D1997年11月14

3、日证券投资基金管理暂行办法出台之前组建的基金8 国内第一只货币市场证券投资基金是。A华安现金富利B华夏现金增值C博时现金受益D泰信天天收益9 我国证券投资基金法颁布的日期是。A1997年11月14日 B2003年10月28日C2000年10月日 D2004年6月1日10国内第一只交易所交易开放式基金（ETF）是。A华安上证180指数ETF基金B银华道琼斯88指数基金C易方达上证50指数基金D华夏上证50指数ETF11在我国，基金管理人和托管人之间的关系是 。A由托管人担任受托人角色，托管人与管理人形成委托与受托的关系B管理人担任受托人的角色，管理人与托管人形成委托与受托的关系C共同受托关系，即

4、基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分别履行基金管理和基金托管的职责D交叉受托关系，即基金管理人与托管人互为委托人和受托人12根据我国证券投资基金法的规定，拟设立基金管理公司的最低注册资本为。A1 000万元人民币B5 000万元人民币C1亿元人民币D3亿元人民币13截至2006年底，我国开放式基金的总只数（包括系列基金中的子基金）为 A 254 B 56 C 307 D 16414截止2006年底，我国封闭式基金的数目为A 23 B 33 C 54 D 5315我国证券投资基金法规定，代表基金份额 以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召

5、集的，基金份额持有人有权自行召集。A5% B10%C15% D30%16 我国证券投资基金法规定，基金份额持有人大会应当有代表 以上基金份额的持有人参加。A50% B30%C80% D10%17更换基金管理人、托管人，必须由基金持有人大会决议通过。证券投资基金法规定，通过该项决议所需的表决权比例为：A经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%以上B所有基金份额持有人所持表决权的50%以上C经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上D所有基金份额持有人所持表决权的2/3以上18截至2006年底，我国的合资基金公司数量为A 14 B 24 C 34 D 4419契约型封闭式基金最基本的法律

6、文件是 。A基金合同 B发起人协议C基金上市公告书 D基金招募说明书20根据中国证监会对基金类别的分类标准， 以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A50% B60%C65% D80%21我国基金的类别首次被监管部门划分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金等四种类别，依据的政策规定是： A证券投资基金法 B证券投资基金管理暂行办法C证券投资基金运作管理办法 D开放式基金试点办法22封闭式基金交易的价格变化单位为 。A0.001元 B0.01元C0.10元 D1.00元23开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少 属于该基金名称所显示的投资内容。A65% B70%C75%

7、 D80%24在投资组合保险策略中，投资组合现时净值超过价值底线的数额，一般称为 A基金本金 B安全垫C放大倍数 D保本资产25基金公司的内部机构中最高投资决策机构是 。A基金持有人大会 B董事会C基金总经理 D投资决策委员会26把货币市场基金每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以一万份为标准进行衡量和比较的一个数据是 A日每万份基金净收益 B7日年化收益率C基金净值增长率 D基金的分红收益率27LOF基金最核心的制度安排是 A结合了银行等代销机构和交易所交易网络二者的销售优势 B一天可以提供一次或多次基金净值报价C基金份额在场内、场外两个不同性质市场之间的转托管机制D套利机制28开放式基

8、金的基金合同生效要求所募集金额不少于 。A 1亿元 B 2亿元 C 5亿元 D 10亿元29公司甲准备全部赎回某基金，当日该基金份额净值为1.3元,赎回费率为1.8%,又已知该公司在申购该基金时采取收费模式的后端收费模式(金额费率下),申购日当日该基金份额净值为1.1元,公司共出资16.5万元,且后端申购费率为1%。则该公司的赎回金额为_ A 195000 元 B 193350元 C 191490元 D 189840元30 上市流通的权证按 估值。A平均价B收盘价C开盘价D预期收益的现值31 开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的 时，为巨额赎回。A.5% B.10% C.15%

9、 D.20%32某投资者欲通过代理机构进行股票认购ETF份额，选择以ETF份额方式交纳认购佣金，假设该投资者持有指数成分股中股票A和股票B各20000股和30000股，该日股票A和股票B的均价分别为5.5元和3元，基金管理人确认的股票A20000股和股票B30000股，发售代理机构确认的佣金比例为1%,其最终可得到的净认购份额为份。 A 198000 B 195000 C 200000 D 202000 照股票价格行为，可以将股票划分为A 小型资本股票、大型资本股票、混合型资本股票B 增长类、周期类、稳定类、能源类C 增长类、收益率D 成长股票、价值股票、平衡型股票34 目前世界资本市场应用最

10、为广泛的道琼斯指数、标准普尔500指数、金融时报指数等都是源于 的思想。A 道氏理论 B 有效市场理论 C 市场异常策略理论 D 基本面分析理论35关于货币市场基金投资等相关问题的通知规定，货币市场基金买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过天 A 90B 180C 365D 39736. 计价对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益的会计核算方法称为 。A影子定价法 B摊余成本法C平均成本法D成本计提法37 根据我国现行法规，因基金份额净值计价错误给基金份额持有人造成损失的，基金份额持有人有权要求 予以赔偿。 A基金管理人 B

11、 基金托管人C中国证监会 D基金管理人和基金托管人38我国货币市场基金管理暂行规定规定，货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例不得超过基金净资产的。A.10%B.30% C.15% D.20%39目前，我国的基金管理费、基金托管费是按 的一定比例逐日计提，按月支付。A前一日基金资产净值B当日基金资产净值C七日基金平均资产净值D单位基金资产平均值40相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是 。A监管当局对基金投资者承担的风险负责B基金投资者在公开信息的基础上“买者自负”C基金管理人对基金投资者承担的风险负责D基金托管人对基金投资者承担的风险负责41 开放式基金公开说明书的报告

12、截止日为 。A开放式基金成立后每年6月30日B开放式基金成立后每6个月的最后一日C开放式基金成立后每年的最后一日D开放式基金成立后每个会计年度最后一个工作日42下面不属于证券交易所的监管职责的是 A 对基金上市交易的管理B对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行管理C对基金在证券市场的投资行为进行监管D对基金托管人的托管行为的管理43自律监管的核心内容是 A 从业人员的资格管理和诚信建设B 证券投资基金的投资行为管理C 基金市场秩序管理D 加强行业内部的联系，协调，合作和自我管理44 基金季度、半年度、年度报告在披露的第 个工作日，应分别报中国证监会及其证监局、基金上市的证券交易所备案。A

13、2 B 3 C 5 D 745 为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。A 1/3 B 1/2 C 2/3 D 全部这种在无需确知投资者偏好之前，就可以确定风险资产最优组合的特性被称为 。A分离定理 B组合优化C有效市场 D资本资产定价47根据行为金融学理论，投资者所具有的“回避损失和心理会计”特征会导致 。A低估证券的实际风险，进行过度交易B对不熟悉的股票、资产敬而远之C选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来D追涨杀跌48 在有效市场假说的 情形下，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信

14、息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。A弱式有效市场假设 B半强式有效市场假设C强式有效市场假设 D超强式有效市场假设49投资过程中最重要的环节和决定投资组合相对业绩最主要的因素是 。A投资政策 B资产配置C个股选择 D绩效评估50当股票价格保持单方向持续运动时，下列说法正确的是 。A恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略B恒定混合策略的表现优于买入并持有策略C投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略D以上都不对51股票内在价值的计算方法模型中， 假定股票永远支付固定的股利。A现金流贴现模型 B零增长模型C不变增长模型 D市盈率估价模型52 市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股

15、价为15元，每股净利润为0.5元，每股净资产3元，其市盈率和市净率为 A 30, 5B 5, 30C 7.5, 5D 7.5, 3053 持续增长率是描述公司成长性的指标，某公司每股收益1，净资产收益率为2，盈余保留率为50，其持续增长率是多少 A 0.01%B 0.02%C 0.5%D 1%54在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率（也就是内含收益率）是被普遍采用的计算方法，以下叙述不正确的是 。A它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率B这种方法能准确地衡量债券的实际回报率C在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不

16、变的当前到期收益率D到期收益率的计算没有考虑税收的因素55关于收益率曲线叙述不正确的是 。A将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线B它反映了债券偿还期限与收益的关系C理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构D收益率曲线总是斜率大于零56 假设某基金每季度的收益率分别为8%，2%，5%，3%，那么该基金的简单年化收益率为（ ），精确年化收益率为（ ）A2% 1.51% B1.51% 2C0.5% 0.38% D0.38% 0.5%57 特雷诺指数是（ ）A 无风险收益率与市场组合连线的斜率B 无风险收益率与有效组合连线的斜率

17、C 无风险收益率与基金组合连线的斜率D 无风险收益率与任意组合连线的斜率58 假设一个基金的季度标准差为0.3，那么该基金的年化标准差为（ ）A1.2 B4.8C0.6 D2.459 当投资者将其大部分资金投资于一个基金时，那么她就比较关心该基金的（ ），此时，适合的衡量指标就应该是（ ）A全部风险 夏普指数 B全部风险 特雷诺指数C市场风险 夏普指数 D市场风险 特雷诺指数60 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的 程度。A收益高低 B资产组合C风险分散 D行业分布参考答案 1B 2C 3A 4C 5C 6C 7D 8A 9B 10D 11C 12C 13A 14D 15B 16A 17C

18、18B 19A 20B 21C 22A 23D 24B 25D 26A 27C 28B 29D 30B 31B 32A 33B 34A 35D 36B 37D 38A 39A 40B 41B 42D 43A44 A 45 C 46 A 47 C 48 C49 B 50 A 51 B 52 A 53 D 54 B 55 D 56 A 57 C 58 C 59 A 60 C 二、不定项选择题（单选或多选）1截至2006年底，我国开放式基金的总只数（包括系列基金中的子基金）为 A 254 B 56 C 307 D 1642关于开放式基金，下列说法正确的是 。A开放式基金投资者可以根据需要随时申购或赎

19、回基金单位，导致基金单位总数不断变化B开放式基金没有固定的存续期限C与封闭式基金相比，开放式基金的信息披露要求较高D开放式基金持有人面临的风险主要是基金管理人能力的风险，无二级市场风险E开放式基金具有独立法人资格3基金设立的两个最重要的法律文件是 A基金合同B基金托管协议C基金销售协议D基金招募说明书E 基金公开说明书4根据美国投资公司协会（ICI）的统计，2006年底美国开放式基金的数量达到了 只，远超过了上市公司的数量。 A 8117 B 5326 C 7118 D 9117 5离岸基金具有的特点有 。A基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均处于本国境

20、内B基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场处于不同国家管辖范围C基金的监管部门比较容易运用本国法律、法规及相关技术手段对证券投资基金的投资运作行为进行监管D各国有关证券投资基金的法律、法规制度不尽相同，监管难度较大E与在岸基金相比，其运作较复杂6 以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益风险搭配的证券投资基金是 。A指数基金 B成长型基金C收入型基金 D平衡型基金7保本基金的主要特点包括。A 采用投资组合保险策略B 在保本期间内都可以获得本金安全的保证C基金资产大部分投资于债券D投资目标是在锁定下跌风险

21、的同时力争获得潜在的高回报。E基金基本上无风险8 以下不属于我国货币市场基金能够投资的金融工具是：A 1年以内的银行定期存款 B 剩余期限在397天以内的债券C 信用等级为AAA级的可转换债券 D 剩余期限在397天以内的资产支持证券9我国开放式基金发展阶段主要的代表性事件有： A 2001年9月，华安创新基金成立B2003年3月，中外合资基金公司招商基金管理公司推出我国第一支系列基金。C 2003年12月，我国第一只准货币基金华安现金富利成立D2004年3月，海富通收益增长基金募集规模130亿元。E1999年3月，改制基金裕元上市10目前，我国承担基金份额的注册登记工作的主要是 A基金管理公

22、司B基金托管银行C基金销售银行D中国证券登记结算公司E 基金同业公会11 ETF基金最早产生于 。A 美国 B 英国C 中国 D 加拿大12 开放式基金份额的申购采用 。A已知价法B未知价法C以上两种方法中的任何一种D以上两种方法均不正确13LOF与ETF都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，表现在：A申购赎回的标的不同。B申购赎回的场所不同C基金投资策略不同D二级市场的基金净值报价不同E套利机制不同14目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括:A1年以内的银行定期存款。B期限在397天的债券回购C期限在1年以内的央行票据D剩余期限在397天以内的浮动利率债券E

23、可转换债券15ETF基金的三大特点是: A被动操作的指数基金。B独特的实物申购赎回机制C实行一级市场与二级市场并存的交易制度D拥有独特的套利机制E每个交易日的实时净值公布16开放式基金的登记机构承担着 业务。A. 基金份额登记B. 与基金登记机构相关的份额存管C. 与基金登记机构相关的资金清算D. 与基金登记机构相关的资金交收E. 基金交易17关于中外合资基金管理公司的境外股东的描述不正确的是：A 为依其所在国家或地区法律设立，具有金融管理经验的金融机构，最近3年没有受到监管机构或司法机关的处罚B 其所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券合作谅解备忘录，

24、并保持有效的监管合作关系C 实缴资本不少于10亿元人民币的等值可自由兑换货币D 经国务院批准的中国证监会规定的其他条件18投资决策委员会的功能是。A为基金投资拟订投资原则B为基金投资拟订投资方向C为基金投资拟订投资策略D为基金投资拟订投资组合的整体目标和计划E提出风险控制建议19ETF基金交易中的T日申购、赎回清单公告内容包括_A 最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各证券数据B 现金替代C T日预估现金部分D T-1日现金差额E T-1日的基金份额净值20 在申购ETF基金份额时，对于可以现金替代的证券，计算替代金额中，该证券最新价格的确定原则_A 该证券正常交易时，采用最新成交价B 该证券

25、正常交易时出现涨停时，采用涨停价C 该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价D 该证券停牌且当日无成交时，采用前一日交易的收盘价E 该证券停牌且当日无成交时，采用前五日平均收盘价21基金公司实行内部监察稽核的目的是 。A揭示基金内部运作中潜在的风险B评价公司内部控制的合法性和有效性C评价基金经理的工作业绩D维护基金持有者的利益E控制投资风险22 我国基金的会计核算由 进行。A 基金管理公司B 基金托管人C 中介机构D 基金管理公司和基金托管人23关于基金管理公司独立董事制度，下列说法正确的有。A独立董事发表的意见应在董事会决议中列明B公司的关联交易必须由独立董事签字后方能生效C两名以上的独立董

26、事可提议召开临时股东大会D独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况E独立董事不可以参与公司的一般决策24基金交易业务控制的主要内容包括：A 公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全措施B 投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行C 应执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待D 建立完善的交易记录制度E 建立科学的绩效评价体系25下列关于基金投资限制的说法中，正确的有 。A基金之间可以相互投资B基金托管人禁止投资基金C基金管理人不得以基金名义使用不属于基金名下的资金买卖证券D基金可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者

27、贷款E基金可以从事证券信用交易26以下关于基金财产保管的说法正确的有：A 基金托管人对同一基金管理人管理的不同基金应实行汇总管理B 基金托管人与基金管理人的共同行为给基金财产造成损害的，由托管人负全部责任C 基金托管人对基金管理人不合规的投资指令应当拒绝执行D 基金托管人不得将基金财产的债权与基金管理人固有财产的债务相抵消E 基金托管人要无偿提供基金持有人对基金信息的查询服务27关于货币市场基金投资等相关问题的通知对货币市场基金投资的规定有：A货币市场基金投资组合的平均剩余期限只需满足在定期报告披露时点不超过180天B除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个

28、交易日均不得超过基金资产净值的40%C货币市场基金可以采用“摊余成本法”对持有的投资组合进行会计核算D货币市场基金可以投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券E买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过397天28未上市流通的权证，基金管理人和托管人进行估值时要考虑的因素有 。A标的股票价格B履约价格C剩余期限D市场无风险利率E标的股票价格波动率29 2007年5月30日以后，基金买卖股票按照 的税率征收印花税。A1 B2 C3 D430 假设投资者在2005年4月29日（周五，节前最后一个工作日）申购了货币基金份额，那么他的收益从 起开始计算：（2005年5月9日为节后第一个工作日）A 2

29、005-4-29 B 2005-4-30 C 2005-5-9 D 2005-5-1031基金会计核算的特殊性体现在 几个方面。A 会计主体是证券投资基金 B 会计分期细化到日C 对未实现利得进行确认 D采用“摊余成本法”进行核算E 公允价值计量32基金会计报表包括 。A资产负债表B基金经营业绩表C基金收益分配表D基金净值变动表E持有人结构表33“影子定价”的处理流程包括 。A收益率采集基础B定价品种的分类 C数据分类D确定各期限段公允收益率基准E估值基准的存续期分类34 中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指。A不定期要求监管对象报送相关报备材料B随机抽样调查C针对报备材料中发现的问题

30、或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查D对检查对象报送材料的审核时间长短不确定35基金信息披露的形式性原则是指。A规范性原则 B真实性原则C易解性原则 D完整性原则E易得性原则36与年度报告相比，以下 在基金半年度报告中可以不披露。A基金发起人报告 B内部监察报告C基金持有人情况 D重要事项揭示E审计报告37 单因素模型的提出者是（ ） A哈里马科维兹 B威廉夏普C斯蒂芬罗斯 D尤金 法玛38与基金收益有关的概念包括 。A基金净收益 B基金经营业绩C期末可供分配基金收益 D损益平准金E未分配净收益39国际证监会组织（IOSCO）制定的证券监管目标与原则中规定的证券监管的目标是。 A

31、保护投资者B保证市场的公平、效率和透明C降低系统风险D推动基金业规范发展E维护证券市场稳定40采用 时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A战略性资产配置 B恒定混合策略C战术性资产配置 D投资组合保险策略41当基金经理对市场、细类、股票这三个回报率成分都具有很强的预测能力时，基金经理就会充分利用( )而对投资组合实施全面积极的管理，以期最大限度地实现高额回报。A 债券选择 B 股票选择C 市场时机选择 D 细类配置42基本分析的优点是 。A能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B同市场接近，考虑问题比较直接C预测的精度较高D获得利益的周期短43证券的系数大于零表明 。A证券

32、当前的市场价格偏低B证券当前的市场价格偏高C市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D证券的收益超过市场的平均收益44现代投资理论包括 。A投资组合理论 B资本资产定价模型C套利定价理论模型 D有效市场理论E行为金融理论45在长期管理资产过程中，可以依据战略性和战术性决策的结合将资产配置过程进一步细分为 。A指数化战略 B购买持有战略C恒定混合战略 D投资组合保险战略E哑铃型战略46下列关于无差异曲线的说法中，正确的是 。A不同的无差异曲线代表不同的满足程度，因此不同的无差异曲线不会相交B无差异曲线的位置越高，表示组合的效用水平越高C无差异曲线密布整个平面D不同的投资者具有不同的无差异曲线

33、E风险偏好不同，无差异曲线的形状也不同47与CAPM模型一样，APT模型也假设：（ ）A 投资者是风险厌恶者，投资者会追求效用的最大化B 投资者有相同的预期C 资本市场是完美的D 市场是均衡的48下列因素中，投资者的 会影响投资者风险承受能力和收益需求。A年龄或投资周期 B资产负债状况C财务变动状况与趋势 D财富净值E风险偏好49 某附息债券面值为100元，票面年收益率10%，年付息一次，1月10日的债券全价（包括净价与应计利息，下同）为98.5元，6月10日到期一次还本付息，采取单利计算，则到期收益率为 。A30% B10%C15% D11。5%50目前我国证券投资基金持有的交易所上市的股票

34、和权证的估值，采用的是A 收盘价 B 当日加权平均价格C开盘价 D 当日最高价和最低价的算术平均价51战术性资产配置一般具有的共同特征包括 。A采用建立在一些分析工具基础上的客观、量化过程B资产配置主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程C资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别D资产配置一般遵循“回归均衡”的原则E是一种被动投资方式52投资组合保险的形式包括 。A恒定比例投资组合保险B以期权为基础的投资组合保险C购买股票保险D恒定混合策略E买入并持有53 保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值

35、变化后，进行再平衡，这种策略称为 。A购买持有战略 B恒定混合战略C投资组合保险战略 D指数化战略54假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是 。A的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B的取值总是介于-1和1之间C的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系E的值为零表明两种证券之间没有联动倾向55关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法,正确的叙述是 。A现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率B在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不

36、相同，所以很难得出市场普遍认可的结论C到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强D市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较小E前者更主观，后者更客观.56要对基金经理的真实表现加以衡量并非易事的原因包括（ ）A 基金的投资表现实际上反映了投资技巧和投资运气的综合影响B 对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题C 投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比D 绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的E 衡量角度的不同，绩效表现得多面性以及基金投资使投资者财富的一部分还是全部等，都会使绩效衡量问题变得复杂化57

37、买入返售债券收入应在证券持有期内采用 计提。A 工作量法 B 直线法 C双倍余额递减法 D年数总和法58夏普指数、詹森指数、特雷诺指数的区别是 。A夏普指数与特雷诺指数对风险的计量不同B夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序上结论有可能不一致C特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度D詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算，这与只用整个时期全部变量的平均收益率的特雷诺指数和夏普指数是不一样的E各个指标的风险运用相同59按照企业会计准则第22号金融工具确认和计量，证券投资基金持有的金融资产为以下 类别：A 以公允价值计量且其变动计入当期损益

38、的金融资产；B 持有至到期的金融资产C 贷款和应收账款 D 可供出售的金融资产60 根据中国证监会发布的基金管理公司投资管理人员管理指导意见，投资管理人员具体包括_。A 公司投资决策委员会成员B 公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员C 公司投资研究交易部门的负责人D 基金经理和基金经理助理E 交易员参考答案 1ABCDE 2ABCD 3AD 4B 5BDE 6D 7ACD 8A 9ABCD 10AD 11A 12B 13ABCDE 14ACD 15ABC 16ABCD 17C 18ABCD 19ABCDE 20ABCD 21ABD 22D 23ABCD 24ABCDE 25BC 26CD

39、 27CE 28ABCDE 29C 30C 31ABCD 32ABCD 33ABCDE 34C 35ACE 36ABE 37B 38ABCDE 39ABC 40B 41BCD 42A 43D 44ABCDE 45BCD 46ABCDE 47ABCD 48ABCDE 49A 50A 51ABCD 52AB 53B 54ABCDE 55ABCD 56ABCDE 57B 58ABCD 59A 60ABCD三、判断题1截至2006年末，我国开放式基金254只，封闭式基金53只，开放式基金的数量比例83%。在资产规模上，开放式基金的资产规模占到我国基金市场资产规模的81%。2从2002年12月到2006

40、年底，我国合资基金管理公司无论在公司数量、基金产品数量，还是基金资产规模方面占比均超过1/2。3保本基金的投资者在封闭期内赎回份额将得不到基金公司的保本承诺,所以保本基金也被称为“半封闭基金”。4基金持有人与基金管理人的关系是通过信托关系而形成的所有者与经营者之间的关系。5 跨市场套利是LOF最核心的制度安排，它将场内、场外两个市场有机结合在了一起。6ETF的申购、赎回是基金份额与现金的交易，而LOF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。7货币市场基金的收益率有按日结转份额和按月结转份额两种，在总收益不变的前提下，按日结转份额的收益率要高于按月结转份额的收益率。8基金管理公司应当设立督察长

41、，经总经理聘任，对总经理负责。9 基金托管人可以将受托管的基金资产委托给第三人进行托管。10 每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%。11基金资产负债表建立在历史成本基础上，而企业资产负债表则以公允价值为基础。12基金估值时，如所持有的证券估值日无交易，则该证券可暂不考虑。13 基金估值时，基金持有的未上市的配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。14在我国，基金降低基金管理费和基金托管费，均须召开基金持有人大会决定。15对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征

42、收个人所得税。16开放式基金发生巨额赎回时无需向中国证监会报告，但必须及时公告。17 按照基金契约，基金收益分配方案由基金管理人拟定，由托管人复核。18 债券价格与利率之间的反向变动关系不是直线线性关系，而是一种凸性关系，当利率变动幅度较大时，久期反映的直线关系就不能准确衡量债券价格的真实变动，需要用凸性修正。19对证券投资基金上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按50计算应纳税所得额。20在审议公司和基金的审计事务、关联交易、高级管理人员的任免和薪酬、租用交易席位、聘用销售代理、托管或注册登记机构及相关费率、聘请或更换会计师事务所等事项时，必须取得基金管理公司全

43、部独立董事同意。21开放式基金的登记业务，可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。22 2007年以来我国ETF基金的收益率普遍很好(如易方达深证100ETF)，这是由于基金收益大幅度超越了标的指数的收益。23 资本资产定价模型对风险收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的。24ETF的基金份额参考净值（IOPV）每5秒发布一次，供投资者参考。25当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略，在市场向上运动时放弃了利润，在市场向下运动时增加了损失。26在股票市场的急剧降低或缺乏流动性时，投资组合保险策略至少保持最低价值的目标可能

44、无法达到，甚至可能由于投资组合保险策略的实施反而加剧了市场向不利方向的运动。27保本基金中的安全垫是风险资产投资可以承受的最高损失限额，如果安全垫比较高，基金将很难通过放大操作提高基金的收益。28基金管理人在复制股票组合时，复制组合中包括的股票数越多，跟踪误差就越大，调整所花费的交易成本也就越高，因此基金管理人必须在组合包含的股票数和交易成本之间作出选择。29 到期收益率能准确地衡量债券的实际回报率。30附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限。对于零息券而言，麦考莱久期与到期期限相同。31在极端的情况下，低质量债券（垃圾债券）要求的收益率接近于权益所有者所要求的回报率，因此又被称为高收益债券。32优先置产理论认为债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资，因此，它同市场预期理论基础相同。33 债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同