超导磁体项目风险管理措施分析

1、泓域/超导磁体项目风险管理措施分析超导磁体项目风险管理措施分析xxx集团有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112080675 一、 公司简介 PAGEREF _Toc112080675 h 2 HYPERLINK l _Toc112080676 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc112080676 h 3 HYPERLINK l _Toc112080677 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc112080677 h 4 HYPERLINK l _Toc112080678 二、 项目基本情况 PAGEREF _Toc112

2、080678 h 4 HYPERLINK l _Toc112080679 三、 内部风险抑制 PAGEREF _Toc112080679 h 7 HYPERLINK l _Toc112080680 四、 风险管理措施的分类 PAGEREF _Toc112080680 h 10 HYPERLINK l _Toc112080681 五、 评价应对方案以及实施成本的评估 PAGEREF _Toc112080681 h 12 HYPERLINK l _Toc112080682 六、 项目投资计划 PAGEREF _Toc112080682 h 15 HYPERLINK l _Toc112080683

3、建设投资估算表 PAGEREF _Toc112080683 h 17 HYPERLINK l _Toc112080684 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc112080684 h 17 HYPERLINK l _Toc112080685 流动资金估算表 PAGEREF _Toc112080685 h 19 HYPERLINK l _Toc112080686 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112080686 h 20 HYPERLINK l _Toc112080687 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112080687 h 21 HYPERLINK l

4、 _Toc112080688 七、 项目规划进度 PAGEREF _Toc112080688 h 22 HYPERLINK l _Toc112080689 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc112080689 h 22公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：肖xx3、注册资本：1380万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-2-107、营业期限：2015-2-10至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓

5、越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10818.268

6、654.618113.69负债总额5138.364110.693853.77股东权益合计5679.904543.924259.92公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入49332.5839466.0636999.43营业利润11777.359421.888833.01利润总额10124.108099.287593.08净利润7593.085922.605467.02归属于母公司所有者的净利润7593.085922.605467.02项目基本情况（一）项目投资人xxx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（待

7、定），占地面积约77.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33054.30万元，其中：建设投资26316.03万元，占项目总投资的79.61%；建设期利息714.96万元，占项目总投资的2.16%；流动资金6023.31万元，占项目总投资的18.22%。（六）资金筹措项目总投资33054.30万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）18463.36万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14590.94万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入

8、（SP）：69500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：54042.77万元。3、项目达产年净利润（NP）：11313.07万元。4、财务内部收益率（FIRR）：26.57%。5、全部投资回收期（Pt）：5.40年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26413.29万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积51333.00约77.00亩1.1总建筑面积91211.02容积率1.781.2基底面积32853.12建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩333.822总投资万元33054.302.1建设投资万元26316.032.

9、1.1工程费用万元22566.202.1.2工程建设其他费用万元2925.422.1.3预备费万元824.412.2建设期利息万元714.962.3流动资金万元6023.313资金筹措万元33054.303.1自筹资金万元18463.363.2银行贷款万元14590.944营业收入万元69500.00正常运营年份5总成本费用万元54042.776利润总额万元15084.107净利润万元11313.078所得税万元3771.039增值税万元3109.4110税金及附加万元373.1311纳税总额万元7253.5712工业增加值万元24048.5913盈亏平衡点万元26413.29产值14回收期年

10、5.40含建设期24个月15财务内部收益率26.57%所得税后16财务净现值万元14572.71所得税后内部风险抑制评价风险大小最主要的两个方面：一个是损失期望值，另一个是损失方差，前面所述的控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都在从不同角度影响损失期望值，而内部风险抑制的目的在于降低损失方差。内部风险抑制措施主要包括分散、复制、信息管理和风险交流等。（一）分散分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，体现为公司的跨行业或跨地区经营、风险在各风险单元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。其理论基础就是马科维茨的资产组合理论，主要是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。马柯维茨

11、的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1（即完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。资产放在不同的投资项目上，例如，股票、债券、货币市场，或者是基金，可把风险分散。投资分散于几个领域而不是集中在特定证券上，这样可以防止一种证券价格不断下跌时带来的金融风险。（二）复制复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施就会派上用场。例如在“911”事件中，位于世贸大楼内的一家公司由于在

12、其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以，当大楼倒塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息资料并未遭到太大损失。（三）信息管理企业的风险信息种类繁多、数量巨大，必须经过一个合理的管理过程来筛选、提炼、分析，以保障风险信息的高质量，最终为各级决策所用。按照一般的信息管理流程，风险信息的管理可分为收集整理、加工处理、传递和更新等几个阶段。总结风险信息的内容以及风险信息管理的过程，还有几个建议值得企业在实施过程中加以关注：（1）应逐步积累，建设并不断完善风险信息库。风险是未来的不确定性，但预测未来比判断现状困难百倍，不论是进行定性判断还是应用数量模型进行定量预测，较为理性和准

13、确的分析有赖深厚的信息基础，以及在此基础上建立的丰富经验。（2）应明确风险信息管理的职能设置，企业应将风险信息管理的职责分工落实到各个有关职能部门和业务单元，并对不同层级的岗位设置不同的信息处理和管理决策权限。（3）应分配相当的资源建设和完善风险管理信息系统，统一风险信息管理的平台，达到相关职能机构信息的及时共享，以提高管理效率、减低决策成本，同时注意与现有管理和业务信息系统的衔接，避免冲突和浪费。（四）风险交流在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指公司内部传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征：（1）一般的“听众”不了解风险管理的基本概念和基本原则

14、。（2）即使给一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂，员工难以理解。（3）理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其他经理来说是一个挑战。（4）人们对风险管理的态度非常主观。（5）很多人常常低估风险管理的重要性。风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。（五）全面风险抑制分解式抑制会增加风险抑制成本。公司应该围绕具有总体性的财务变量开展全面风险抑制活动，如收益、现金流或应税收入等。总体性财务变量的风险可以通过两种方式来降低：一是针对总体性变量开展抑制活动；二是针对构成总体财务变量的各个要素的风险开展针对性风险抑制活动。风险管理措施的分类风险管理措施可以归纳为3大类11

15、种。1、控制型风险管理措施控制型风险管理措施是通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制损失幅度来减少期望损失成本。控制型风险管理措施主要包括风险回避、损失控制（降低）和控制型风险转移（分担）.风险回避就是退出会产生风险的活动。风险回避可能包括退出一条产品线、拒绝向一个新的地区市场拓展，或者卖掉一个分部等。损失控制就是采取措施降低风险的可能性或影响，或者同时降低两者。它几乎涉及各种日常的经营决策，控制型风险转移就是通过转移来降低风险的可能性或影响，或者分担一部分风险，常见的技术包括购买保险产品、从事避险交易或外包一项业务活动。2、融资型风险管理措施融资型风险管理措施的着眼点在于风险损失一旦

16、发生后，获得用于弥补损失的资金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留（承受）是指不采取任何措施去干预风险的可能性或影响，将风险的影响在公司内部的财务上分摊。而保险、套期保值和其他合约化风险转移手段更多的是将风险转移给他方。3、内部风险抑制控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都是从降低期望损失的角度来控制风险的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动程度，即降低方差，这使得风险管理者对未来的判断更有把握。对于重大风险，公司通常要根据风险的类型和成因，从一系列应对方案中选择适当的风险管理策略组合，来控制和防范对应的风险

17、。一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险可采取风险承担、风险规避、风险转移、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行管理的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。回避应对方案意味着所确定的应对方案都不能把风险的影响和可能性降低到一个可接受的水平，降低和分担应对方案把剩余风险降低到与期望的风险容限相协调的水平，而承受应对方案则表明固有风险已经在风险容限之内。在实践中，风险管理者通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。对于许多风险而言，适当的应对方案是很明显的和很好接受的。例如，对于不能计算可利用性的风险，一个典型的应对方

18、案就是实施一项业务持续性计划。对于其他的风险，可采用的方案可能不那么明显，且需要调查和分析，例如，对于降低竞争者在品牌价值方面活动的影响的应对方案可能需要管理当局进行市场调研和分析。在确定风险管理的过程中，风险管理者应该考虑以下几个方面的问题：（1）潜在应对方案措施对风险的可能性和影响的效果，以及哪个应对方案与主体的风险容限相协调。（2）潜在应对方案措施的成本与效益。（3）除了应付具体的风险之外，实现主体目标可能的机会。（4）对于重大风险，主体通常从一系列应对方案中考虑潜在的应对方案，它使应对方案的选择更具深度，并且对现状提出了挑战。评价应对方案以及实施成本的评估分析固有风险和评价应对方案的目

19、的在于使剩余风险水平与主体的风险容限相协调。通常，任何一个应对方案都将带来与风险容限相一致的剩余风险，而有时应对方案的组合能带来最优效果。在分析应对方案的过程中，管理者可以考虑过去的事项和趋势以及潜在的未来情景。在评价备选的应对方案时，管理者通常要利用与衡量相关目标相同的或适合的计量单位。公司应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度，即公司愿意承担哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的预警线及相应的对策。确定风险偏好和风险承受度时，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片面追求收益而不讲条件、范围，认为风险越大收益越高的观念和做法；同时也要防止

20、单纯为规避风险而放弃发展机遇的做法。这样，在确定风险评价管理措施之后，公司管理者可以对单个风险和应对方案措施以及他们的相应容限的一致性有一个合理的评价。公司应定期总结和分析已制定的风险管理措施的有效性和合理性，并结合实际不断修订和完善。其中，公司应重点检查风险偏好、风险承受度和风险控制预警线实施的结果是否有效，并提出定性和定量的有效性标准。资源总是有限的，因而主体必须考虑选备风险管理方案的相关实施成本与效益。这些成本要对照它们所创造的收益来衡量，设计和实施一个应对方案（过程、人和技术）的初始成本要考虑，维持应对方案的成本也要考虑。成本和相应的收益可以定量或定性地度量，使用的度量单位通常与确定相

21、关目标和风险容限所使用的一致。对实施风险管理所做的成本与效益计量的精确度水平各不相同。一般来说，处理方程式的成本计量比较容易，在很多情况下可以非常精确地予以量化。主体通常要考虑与开展一项应对方案相关的所有直接成本，以及可以实际计量的间接成本。与使用资源相关的机会成本偶尔也会纳入考虑的范围。主体在某些情况下很难量化风险管理的成本。量化的挑战来自估计与一个特定应对方案相关的时间和效果，如获取有关客户偏好的变化、竞争者的行动等市场信息或其他外部生成的信息就是这种情况。效益通常涉及更多的主观评价。例如，有效培训计划的效益一般很明显，但是难以量化。然而在许多情况下，一项风险管理的效益可以在与实现相关目标

22、有关的效益的背景下予以评价。在考虑成本-效益关系时，把风险看作是相互关联的，有助于管理者汇集和降低主体的风险，制度风险分担应对方案。举例来说，在通过保险分担风险时，管理者把风险组合到一个险种之下可能是有利的，因为把组合后的风险投保到一个财务协议之下通常可以降低定价。项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管

23、理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资26316.03万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22566.20万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11275.99万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参

24、照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10651.52万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为638.69万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2925.42万元。（五）预备费本期项目预备费为824.41万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11275.9910651.52638.6922566.201.1建筑工程费11275.9911275.991.2设备购置费10651.5210651.521.3安装工程费638.69638.692其他费用2

25、925.422925.422.1土地出让金1326.651326.653预备费824.41824.413.1基本预备费380.78380.783.2涨价预备费443.63443.634投资合计26316.03（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14590.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息714.96万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息714.96178.74536.221.1.1期初借款余额7295.471.1.2当期借款14590.947295.477295.471.1.3当期应计利息714.961

26、78.74536.221.1.4期末借款余额7295.4714590.941.2其他融资费用1.3小计714.96178.74536.222债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计714.96178.74536.22（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合

27、理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6023.31万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0035804.5943477.0051149.411.1应收账款0.0016112.0619564.6523017.231.2存货0.0012531.6015216.9517902.291.2.1原辅材料0.003759.484565.095370.691.2.2燃料动力0.00187.97228.25268.531.2.3在产品0.005764.536999.798235.051.2.4产成品0.002819.613423.82

28、4028.021.3现金0.002864.363478.164091.951.4预付账款0.004296.555217.246137.932流动负债0.0031588.2738357.1845126.102.1应付账款0.0011371.7813808.5916245.402.2预收账款0.0020216.4924548.6028880.703流动资金0.004216.325119.816023.314流动资金增加0.004216.32903.50903.505铺底流动资金0.0010741.3713043.1015344.82（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

29、根据谨慎财务估算，项目总投资33054.30万元，其中：建设投资26316.03万元，占项目总投资的79.61%；建设期利息714.96万元，占项目总投资的2.16%；流动资金6023.31万元，占项目总投资的18.22%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33054.30100.00%1.1建设投资26316.0379.61%1.1.1工程费用22566.2068.27%1.1.1.1建筑工程费11275.9934.11%1.1.1.2设备购置费10651.5232.22%1.1.1.3安装工程费638.691.93%1.1.2工程建设其他费用2925.428.85%1.1.2.1土地出让金1326.654.01%1.1.2.2其他前期费用1598.774.84%1.2.3预备费824.412.49%1.2.3