21实务-期货经纪公司的基础服务-第十二课A

1、期货经纪公司的根底效力光大期货公司谭笛苗20211014.期货效力的伦理根底期货市场的公平性 和 有效率，使得：客户可以在期货市场有效转嫁风险存在可复制的稳定盈利的方法投资人对市场的了解、买卖目的、战略、自律性决议了买卖成就期货效力营销的价值：使参与买卖成为能够使达成理性的买卖目的成为能够2.现实情况根底效力同质化，期货运营机构缺乏议价才干。宏大的根底效力才干，争夺有限的客户资源。增值效力才干缺乏，市场需求未被有效满足。大部分客户的买卖结果不理想，称心度较低。客户需求经常和公司利益冲突。未来期货公司的竞争，将在增值效力领域展开。3.现实情况根底效力同质化，期货运营机构缺乏议价才干。宏大的根底效

2、力才干，争夺有限的客户资源。增值效力才干缺乏，市场需求未被有效满足。大部分客户的买卖结果不理想，称心度较低。客户需求经常和公司利益冲突。未来期货公司的竞争，将在增值效力领域展开。4.根底效力可批量供应买卖通道、数据行情及委托结算通道及资金交割交割现货交割根底知识和技艺培训普通资讯及咨询效力5.根底效力的目的发现潜在客户，把潜在客户变为现实客户，为现实客户提供与期货买卖相关的效力，满足客户的风险管理和投资需求，是期货市场根底效力的目的。.套期保值效力功能1实际上，套期保值至少有以下七大益处：(1)买期保值可以在市场上预先锁定本钱和价钱， 方便厂商拟定消费方案，消除价钱变动对运营的影响。(2)经过

3、对产废品的卖期保值，躲避价钱下跌的风险， 有助于维护利润、稳定收益。3)套期保值可给厂商 在原资料采购，产品销售和定价战略中提供灵敏性。比竞争者早买货、迟卖货(相反)，是获得最正确价钱的关键(4)在原料必需保证供应的情况下， 套期保值能使流动资金防止过多的占压， 从而加速资金的周转运用。.套期保值效力功能2(5)对实践储存的产品来说， 套期保值可大大减少储存保管的费用，由于远期合约的期货价钱往往会反映出这些费用。(6)从有效的保值方案所得的利益 能添加厂商的借款才干和信誉。 银行对长时间运营稳定、合理运用资金 并获得较好效益的厂商总是优先贷款。(7)期货市场发现价钱的功能 还可为企业安排消费、

4、组织销售提供决策的协助。.以期货为钢材产业效力举例1.对于较大的钢铁消费和消费企业，重点讲解利用期货市场的避险增利的益处。中国钢铁产量大(2021年粗钢5亿吨)，集中度低。许多钢铁企业，在如今行情不景气的时候，他们面临诸多困难，需求期货市场进展套期保值、套利和投资。.协助现货企业分析产业情况及风险实践中，首先钢材的消费和消费企业 都需求利用期货市场管理价钱风险。钢材的上游联络着铁矿石、煤炭、电力， 下游联络着房地产、汽车、家电等行业。上下游的风吹草动都会影响到钢材价钱， 特别是上游的铁矿石被国际三大巨头垄断， 由于行业集中度低，中国经常在铁矿石谈判中陷于被动， 铁矿石每次的暴跌都会影响到涉钢企

5、业的本钱控制。同时，随着国内房地产、家电、汽车等行业的萎靡， 钢材销售任务陷于姿态，钢材价钱直线下跌， 特别是08年钢材价钱的过山车行情， 让很多企业领会到了宏大的价钱动摇风险。钢铁消费企业和消费企业，消费周期较长， 必需有一个对冲工具去转移风险， 钢材期货正是为处理这样的问题而设计的。.协助钢材贸易企业分析运营优优势提供的财务和库存管理工具贸易企业的优势处于行业中游，对上下游供、需变化情况， 钢材现货价钱非常敏感，信息和销售渠道多且较为有效。贸易企业的优势价钱风险转嫁才干较差 价涨时，易向下游转嫁；价跌时，不易转嫁。 合理库存难以确定钢价上涨时，面临无法及时拿到货的风险；钢价下跌时，又面临假

6、设不拿货，那么会影响企业进货渠道的风险。.了解现货贸易企业运营方式为企业量身设计套保方案中国的钢材流通渠道分为钢厂分公司销售，直供和中介的钢材贸易商三种。1、对于钢厂分公司销售和直供贸易企业，期货市场提供了包括套利在内的灵敏的运营手段；2、对于中介的钢材贸易商， 运营空间受钢厂直销与大钢贸企业的双重挤压， 市场风险加大，但利润率在降低，更需求期货市场。3、现货钢材贸易中存在着预付款订货、赊销等结算方式， 极大降低了贸易企业现金流，占用了企业本可用于扩展投资的资金。 财务管理的重点之一就是库存的管理。熊市行情中，价钱继续下跌，钢材销售困难，库存积压导致亏损；而牛市行情中那么是拿不到货的问题。期货

7、市场的机制完全可以处理钢铁贸易企业最担忧的“三角债问题。.针对钢材电子盘的效力战略钢材电子盘等属于现货市场，期货市场是现货市场高度兴隆的产物。现货市场是期货市场的根底。 擅长利用电子盘买卖者开发市场。重点讲解期货市场价钱信息的权威性、指点性等， 讲解期货买卖是规范市场，高效市场和信誉市场。.期货市场的价钱发现功能信息效力全国各地钢材现货市场遍及，缺乏一致权威的价钱信息。钢厂和贸易商都难以及时获得全面的价钱信息。期货市场是一个全国性市场，有众多买家卖家，实行计算机撮合成交，期货价钱具有延续性，便于进展历史数据分析，在技术层面上便于预测下一步走势。期货市场还实行保证金制度和引入做空机制。期货买卖所

8、还会公布前20名持仓报告和库存报告，系列措施保证了期货市场价钱信息的公开、公平和公正，企业完全可以经过期货市场的价钱走势来预判行情，确定消费、采购、销售方案。.“期转现交割效力涉钢企业经过期货市场“期转现业务提早实现物流的转接，便于消费。期货上远期合约的报价给企业库存管理提供了很好的参考根据，根据企业销售方案可在期货市场建立虚拟库存，也可抛售现货库存进展库存管理。如在市场低迷时期降低库存风险，在原资料缺乏的时期在期货市场上完成采购。另一方面，期货的保证金杠杆大大提高了钢铁企业的资金利用，降低了财务本钱，使得钢铁企业提高了资金的运用率。.专业深度及广度的效力提供专业的有行业代表性的研讨报告， 量身定做的套保方案。留意种类限制，仓单期限限制。鼓励引导企业代理可交割种类，作灵敏套保或套利。 仓单期限限制2个月间隔作滚动套保或套利。 留意套利时限限制。 讲清套期保值的原理，防止大量卖方交割。产业相关企业效力 对于线材螺纹钢相关种类的企业， 比如，板材、废钢、特钢等企业， 重点是讲解种类价钱走势的相关性。.期货效力于实体企业总结经过参与期货市场，钢铁企业躲避了价钱动摇风险，加快了资金的运用效率，使库