财务分析练习题主观题-缩

1、计算题 练习一汁算企业营业利润的定基指数，弁填列相关空格。项目201920182017营业利润280025002000定基指数3AA=l. 25B1.4练习二某公司2016年有关资产项目的资料如下表：单位：万元项目2016年初2016年末流动资产13 40014 300其中：应收账款5 2805 600存货4 7704 750固建资产18 80019 200资产总额43 80046 800已知2016年营业收入为80 600万元，营业成本为62 480万元，该公司的赊销比为80札要求：计算该公司2016年的营运效率指标应收账款周转率.存货周转率、应收账款周转天数、存货周转天数和营业周期。（计算

2、期天数按照360天计算，小数点后保留两位小数）答案：应收账款周转率二 80 600X80%/ （ 5 280+5 600 ） /21=11.85存货周转率二 62 480/ （4 770+4 750 ） /21=13. 13应收账款周转天数二 360/11. 85 二30. 38 （天）存货周转天数二 360/13. 13 二27. 42 （天）营业周期=30. 38+27. 42=57. 8（天）练习三资料红星公司2017年年度有关财务资料如下: 12 700万元，年末流动资产合计为 27 000万元。（2） 4次。要求1 ?汁算公司的本年营业成本；（1）年初存货为15 000万兀，年初应收

3、账 款为年末流动比率为3. 0,速动比率为1. 3,存货周转率为2?如果本年营业收入为96 000万元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，英应收账款周转天数为多少天?.计算公司的本年营业毛利率.计算公司的本年流动资产周转次数。答案.期末流动负债=27 0004-3=9 000 （万元）期末存货=27 000-9 000X1.3=15 300（万元）平均存货二（ 15300+15 000 ）2=15150 （万元）营业成本二15 150X4=60 600 （万元）.期末应收账款二 27 000-15 300=11 700 （万元）平均应收账款二 （11 7004-12 700 ） 4-2=12

4、 200（万元）应收账款周转天数二 12 200X36096 000=45. 75（天）3?本年销售毛利率二 （96 000-60 600 ）三 96 000=36. 88%4?流动资产周转次数二 96 0004- （27700+27 000 ） 4-21=3.51（次）练习四资料东方公司2017年度资产负债表（简表）如下表所示东方公司资产负债表（简表）2017年12月31日单位：千元资 产金额金额货币资金（年初764）310应付账款516应收账款（年初1156）1344应付票据336存货（年初700 ）966其他流动负债468固定资产（年初1170）1170长期负债1026实收资本1444资

5、产总计（年初3790 ）3790负债及所有者权益总计37902017年利润表的有关资料如下：营业收入 6 430 000元，营业成本5 570 000元，营业毛利860 000元，管 理费用580 000元，利息费用98 000元，利润总额182 000元，所得税72 000元，净利润110 000元。要求.汁算填列表中的该公司本年年末有关财务比率数据：财务比率本公司行业平均流动比率1.98资产负债率62%已获利息倍数3.8存货周转率6次应收账款周转天数35天固建资产周转率13次总资产周转率3次营业净利率1.3%资产净利率3. 4%净资产收益率8. 3%.与行业平均财务比率比较，说明该公司经营

6、管理可能存在的问题。答案1.该公司本年年末有关财务比率数据财务比率本公司行业平均流动比率1.981. 98资产负债率61.90%62%已获利息倍数2. 863.8存货周转率6. 696次应收帐款周转天数70天35天固定资产周转率5. 59 次13次总资产周转率1.70 次3次销售净利率1.71%1.3%资产净利率2.9%3. 4%净资产收益率7.62%8? 3%2 ?该公司可能存在的问题有：一是应收账款管理不善；二是固泄资产投资偏大；三是营业收入较低。已获利息倍数低，不 是负债 过大，而是盈利低，盈利低不是销售净利率低，而是营业收入小：应收账款周转天数大，说明应收账款管理不善；固左资产周转率低

7、，可能是营业收入低或固泄资产投资偏大。练习五宏远股份公司2019年度净利润为80000元，股东权益总额300 000元，其中普通股本250 000元，每股而值10元，无优先股。年末每股市价 32元，2019年度分配股利57 500元。要求计算下列财务指标：1. 每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股净资产7.股利获利率答案：1.每股收益=80000/25000=3. 2（元）2?每股股利=57500/25000=2. 3（元）3?市盈率=32/3. 2 =104?股利支付率二 2? 3/3. 2=71.875%.留存盈利比率 =1-71. 875%=2& 125%.

8、每股净资产二 300000/25000 二 12 （元）.股利收益率二 2. 3/32=7. 1875%练习六:该公司票价格为甲上市公司2019年初在外发行普通股总数为4亿股，2019年11月1日增发新股1.2亿股2019年属于普通股股东的净利润为4. 2亿元；A公司派发现金股利总额2. 6亿元：该公司的股10元/股。要求：计算甲上市公司的基本每股收益、每股股利、股利支付率、留存收益率和市盈率。答案基本每股收益二属于普通股的净利润/发行在外的加权平均普通股股份数=4. 2/ （44-1.2X2/12 ） =1 （元 /股）每股股利二现金股利/期末发行在外的普通股股份数二2. 6/ （4+1.2

9、）二 0.5 （元/股）股利支付率二 2. 6/4. 2X100261. 90%留存收益率二1-股利支付率=1-61. 90A38. 10%市盈率二每股市价/每股收益二10/1二10练习七.某公司2019年12月31日的资产负债表如下：资产负债表(1)现金比率为0.8:2019年12月31日（单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金192应付账款?应收账款?应交税费150存货?流动负债合计?流动资产合计?长期负债?负债总额?长期资产2 580所有者权益?资产总计3 600负债及所有者权益总计3 6002019年相关财务比率如下:资产负债率为40% :总资产周转天数为120天（假设该公司

10、期初资产总额与期末资产总额相等，全年天数按照360天计算）：应收账款周转率为20次（假设该公司期初应收账款与期末应收账款相等）：（5）销售毛利率为30轧注：该公司营业收入与赊销收入相等；上述资产负债表未列示项目余额均为0。要求：计算流动负债、应付账款、负债总额、长期负债、所有者权益、营业收入、应收账款、流动资产、存货和营业成本的金额。答案：现金比率二货币资金/流动负债流动负债二货币资金/现金比率=192/0. 8=240 （万元）应付账款二流动负债-应交税费=240-150=90（万元）资产负债率二负债总额/资产总额负债二资产总额 X资产负债率二3 600X40%二1 440 （万元）长期负债

11、二负债总额-流动负债二1 440-240=1 200（万元）所有者权益二负债及所有者权益总额 -负债二3 600-1 440=2 160（万元）总资产周转次数二360/总资产周转天数二360/120二3 （次）营业收入二总资产周转次数X平均总资产=3X3 600二10 800 （元） TOC o 1-5 h z 应收账款二营业收入/应收账款周转次数二10 800/20=540（元）流动资产二资产总额-长期资产二3 600-2 580=1 020（元）存货二流动资产-货币资金-应收账款二1 020-540-192 二288 （元）营业成本二营业收入 X（1 -销售毛利率）=10 800X（1-3

12、0%） =7 560（元）案例分析题一、东方公司产销A产品，销售条件是“2/10, n/30。”公司2017年度资产负债表（简表）如下表 所示。东方公司资产负债表（简表）2017年12月31日单位：千元贸 产金额负债及所有者权益金额货币资金（年初764 ）310应付账款516应收账款（年初1156）1344应付票据336存货（年初700 ）966其他流动负债468固定资产（年初1170）1170长期负债1026实收资本1444资产总计（年初3790 ）3790负债及所有者权益总计37902017年利润表的有关资料如下： 营业收入6 430千元，营业成本5 570千元，营业毛利860千元,110

13、千元。管理费用580千元，利息费用98千元，利润总额182千元，所得税72千元，净利 润 要求：?根据以上信息.填充该公司本年年末有关财务比率数据，并列示所填数据的计算过程财务比率20172016流动比率资产负债率已获利息倍数存货周转率应收账款周转天数固定资产周转率总资产周转率营业净利率资产净利率净资产收益率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3. 4%8. 3%. 与本企业2016年财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。答案?财务比率讣算：财务比率20172016流动比率1.21.25速动比率0.4043%资产负债率61.65%58%产权比率1.611.4存货周转率5.

14、57. 5次应收账款周转天数27. 4722天总资产周转率2. 242. 76 次资产报酬率5.90%13%毛利率13. 16%16. 3%销售净利率2. 63%4. 7%流动比率二(5+290+600) / (380+225+140 ) =895/745=1.2速动比率二(5+290) / (380+225+140) =295/745=0. 40资产负债率二(745+300) /1695=1045/1695=61.65%产权比率二(745+300) / (100+550) =1045/650=1.61%存货周转率=3300/600=5. 5应收账款周转天数=360X290/3800=27.

15、47总资产周转率3800/1695=2. 24资产报酬率=100/1695=5. 90%毛利率二 (3800-3300 ) /3800=13. 16%销售净利率=100/3800=2. 63%. 该公司可能存在的问题有：对于给左的销售条件来说，应收账款的收款期是不合理的。存货周转率较低，呈下降趋势，表明库存积压。由于应收账款上升和存货积压，使得公司变现能力降低；流动比率、速动比率在此期间有所波动，与惯例标准比较两个指标偏低。公司的资产负债率上升，产权比率上升，而且存货、应收账款周转率减慢导，说明公司存在潜在的偿债风险。公司的毛利率和销售净利率均呈现明显下降趋势，公司的盈利能力在降低，其原因主要

16、是流动资产质量不高引起的。止匕外，应收账款及存货的积压导致资产周转率降低，资产周转率降低及盈利下降又导致资产回报率急剧下降。资料包柏公司2017年现金流量表(简化)如下：现金流量表(简化)单位：白力儿一.经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金171.88收到苴他与经营活动有关的现金47. 23购买商品、接受劳务支付的现金279. 95支付K他与经营活动有关的现金87.21经营活动产生的现金流量净额-148. 05二、投资活动产生的现金流量：处置固泄资产、无形资产和其他长期资收回的现金净额产210. 54收到其他与投资活动有关的现金58. 62购建固泄资产、无形资产和其他长期资支付

17、的现金产27. 58投资支付的现金20. 56投资活动产生的现金流量净额221.02三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金2508.23偿还借款支付的现金2498. 45支付苴他与筹资活动有关的现金199.81筹资活动产生的现金流量净额-190. 03四、现金及现金等价物净增加额-117. 06要求:.公司当年营业收入为3. 87亿元。观察公司本年度营业收入与销售商品、提供劳务收到现金的数量差异，揭示其中出现差异的可能原因。.公司本年实现净利润为1.02亿元，结合现金流量表中数据，计算衡量公司利润质量的财务比率,弁说明公司的利润质量如何？.公司当年投资活动现金流量有何特点？.公司当年筹

18、资活动现金流虽：有何特点？.从公司年内的筹资行为，可以透视出公司在经营活动和筹资环境方面的哪些信息？答案：.营业收入为销售商品、提供劳务收到现金的数量的两倍多，说明一半收入是由赊销取得。.净利润现金比率=-148. 05三102二-1.45净利润现金比率小于零，质量很差.公司当年投资活动现金流量是正值，主要来自于处置固左资产、无形资产和其他长期资产收回的现金：而且处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额大于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。.公司举债能力受限，且公司本年度取得借款收到的现金和偿还债务支付的现金大致相当，被迫借新债还旧债。.公司有大量到期债务需要偿还，被迫

19、借新债还旧债。公司举债能力受限，为满足经营活动对现金流量的需要，不得不大量出售资产。三、下面是某企业2016年简化的利润表和资产负债表：利润表单位：万元项目2016 年一、营业收入252 000B：营业成本100 000营业税金及附加13 100骨理费用21 600财务费用31 000（其中利息费用32 000元）力口：投资收益16 000二、营业利润96 000力口：营业外收入10 000减：营业外支出6 000三、利润总额100 000减：所得税费用33 000四、净利润67 000资产负债表单位：万元资产2015 年2016 年负债及所后皆权益2015 年2016货币资金52 000S3

20、 000短期倍软35 000聚 25 000应收账款SO 00070 000长期倍软40 00031 000存货10 00060 000负债合计75 00059 000流动资产合计172 000213 000实收资本200 000200 000固定资产123 000121 000留存收益40 00096 000叔20 00021 000所后皆权益总额210 000296 000资产总计315 000355 000负愤及所后皆权益315 000355 000要求：.列举盈利能力分析内容，弁且分别列举一个核心指标、列出相应公式弁进行讣算。.计算资产负债率、权益乘数(权益乘数用相关数据2015年和2

21、016年的平均数进行计算卜流动比率， 弁分析计算结果。(该公司所处行业的平均资产负债率为43%,权益乘数1.75，流动比率2.5o).计算该公司的总资产周转率、所有者权益增长率。.列出杜邦分析法中的分析公式，假设本企业2015年销售净利率为17. 5%,总资产报酬率为25%总资产周转率0.8，权益乘数1.5，流动比率为2,所有者权益增长率为3. 8%,利用杜邦分析法中的 分析公式计算该企 业2015年的权益报酬率，弁基于 1和2中计算的相关财务比率结果，运用因素分析法计算杜邦分析法中各影响因素对分析指标的影响程度。答案：.盈利能力分析的内容：资产经营盈利能力：总资产报酬率二息税前利润/平均总资产=(67 000+33 000+32 000) /(315 000-355 000)/21=39. 40%资本经营盈利能力：权益报酬率二净利润/平均所有者权益二 67 000/(240 000+296 000)/21=25%商品经营盈利能力：销售净利率二净利润/营业收入二67 000/252 000=26. 59%.资产负债率二负债 /资产二 59 000/355