冰洗时空May.20：变局之中强者更强

1、【厂商出货】3 月环比改善，整体依然承压据产业在线，2020 年 3 月，冰箱行业整体内销下滑 22.1%，1-3 月累计下滑 27.1%，肺炎疫情对冰箱销售产生明显压制；外销方面，单 3 月同比增长 5.6%，1-3 月累计下滑 3.6%，3 月单月的数据回暖系相关企业补充 1、2 月份欠下的订单。分品牌看：单 3月，海尔/美的/海信/奥马内销 YoY-10.2%/-8.6%/8.4%/-6.8%；1-3 月累计，海尔/美的/海信/奥马 YoY-19.4%/-20.1%/-14.3%/-24.6%。行业整体受到新冠肺炎疫情影响较大；众品牌中海信同比略好。据产业在线，2020 年 3 月，洗衣

2、机行业整体内销下滑 12.9%，1-3 月累计下滑 20.5%，肺炎疫情对洗衣机销售产生明显压制；外销方面，单 3 月同比下降 15.4%，1-3 月累计下滑 21.3%。分品牌看：单 3 月，美的/海尔/惠而浦/TCL 内销 YoY-2.7%/-6.1%/-12.9%/-55.4%；1-3 月累计，美的/海尔/惠而浦/TCLYoY-24.3%/-16.1% /-24.1%/-51.2%。行业整体受到新冠肺炎疫情影响较大；众品牌中海尔同比略好图 1：产业在线冰箱内销月度销量及同比（万台，%）图 2：产业在线冰箱出口月度销量及同比（万台，%）2019年2020年同比4500%4502019年20

3、20年同比10%400350300250200150100500-10%-20%-30%-40%-50%4003503002502001501005005%0%-5%-10%-15%-20% 资料来源：产业在线、 资料来源：产业在线、 图 3：重点冰箱厂商 2020 年 3 月内销出厂端数据跟踪（万台，%） 3002502001501005002019年3月2020年3月同比增长(%)15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%资料来源：产业在线、 图 4：重点冰箱厂商 2020 年度累计内销出厂端数据跟踪（万台，%） 年2020年同比增长(%)70060

4、05004003002001000资料来源：产业在线、 图 5：产业在线洗衣机内销月度销量及同比（万台，%图 6：产业在线洗衣机出口月度销量及同比（万台，%）2019年2020年同比7000%2019年2020年同比7000%6005004003002001000-10%-20%-30%-40%-50%6005004003002001000-10%-20%-30%-40%-50%-60% 资料来源：产业在线、 资料来源：产业在线、 图 7：重点洗衣机厂商 2020 年 3 月内销出厂端数据跟踪（万台，%） 250200150100502019年3月2020年3月同比增长(%)0%-10%-20

5、%-30%-40%-50%0资料来源：产业在线、 -60%图 8：重点洗衣机厂商 2020 年度累计内销出厂端数据跟踪（万台，%） 2019年2020年同比增长(%)6000%500-10%400-20%300-30%200-40%100-50%0资料来源：产业在线、 -60%【线下零售】冰箱量价齐跌，洗衣机尚具价格韧性 冰箱线下销量：2020 年 3 月，冰箱行业线下零售量下滑 44.8%，1-3 月累计下滑 39%。分品牌看：单 3 月，海尔/美的/容声/美菱 YoY-38.64%/-41.86%/-37.71%/-45.39%；1-3月累计，海尔/美的/容声/美菱 YoY-32.54%/

6、-34.68%/-36.26%/-45.61%。冰箱价格维度：单 3 月，海尔/美的/容声/美菱 YoY-6.36%/-1.76%/-7.25%/-4.89%；1-3月累计，海尔/美的/容声/美菱 YoY-1.53%/+2.81%/-0.23%/+1.95%；但环比维度，3 月价格呈上行趋势。冰箱销量市占率：1-3 月累计，海尔/美的/容声/美菱销量市占率 33.9%/15.0%/13.0%/9.2%，较去年同期+4.15pct/+1.09pct/+0.39pct/-1.88pct。（线下零售数据为中怡康统计口径）洗衣机线下销量：2020 年 3 月，洗衣机行业线下零售量下滑 51.7%，1-

7、3 月累计下滑45%。分品牌看：单 3 月，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY-40.86%/-53.19%/-58.44%/-59.16%； 1-3 月累计，海尔/ 小天鹅/ 美的/ 西门子 YoY-36.98%/-43.89%/-52.53%/-48.48%。洗衣机价格维度：单 3 月，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY-6.93%/+0.29%/+14.86%/+5.40%；1-3 月累计，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY+3.38%/+4.97%/+12.54%/+5.27%；环比维度，3 月价格也呈上行趋势。洗衣机销量市占率： 1-3 月累计，海尔/ 小天鹅/ 美的/ 西门子销量市

8、占率 35.59%/16.72%/12.65%/5.20%，较去年同期+4.30pct/+1.05pct/-1.95pct/0.56pct。（线下零售数据为中怡康统计口径）图 9：重点冰箱厂商 2020 年 3 月线下零售端数据跟踪 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%-70%销量月度同比增长率（左轴）单价同比增长率（右轴）海尔美的容声美菱海信西门子 伊莱克斯 上菱博世松下10%5%0%-5%-10%-15%-20%资料来源：中怡康、 图 10：重点冰箱厂商 2020 年度累计线下零售端数据跟踪 年度累计销量同比增长率（左轴）年度累计单价同比增长率（右轴）海尔美的容声美菱海信西

9、门子 伊莱克斯 上菱博世松下0%15%-10%10%-20%5%-30%0%-40%-5%-50%-10%-60%-15%资料来源：中怡康、 图 11：重点洗衣机厂商 2020 年 3 月线下零售端数据跟踪 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%-70%-80%销量月度同比增长率（左轴）单价同比增长率（右轴）海尔小天鹅美的西门子松下 伊莱克斯 海信惠而浦三洋博世20%15%10%5%0%-5%-10%资料来源：中怡康、 图 12：重点洗衣机厂商 2020 年度累计线下零售端数据跟踪 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%-70%-80%年度累计销量同比增长率（左轴）

10、年度累计单价同比增长率（右轴）小天鹅西门子伊莱克斯惠而浦美的博世三洋海信松下海尔20%15%10%5%0%-5%-10%资料来源：中怡康、 【线上零售】海尔市占率提升明显冰箱线上销量：2020 年 3 月，冰箱行业线上零售量同比上升 13.5%，1-3 月累计上升 6%。分品牌看：单 3 月，海尔/美的/容声/美菱 YoY+38.5%/+2.0%/+20.7%/-13.1%；1-3月累计，海尔/美的/容声/美菱 YoY+33.6%/-2.3%/+12.2%/-23.7%。冰箱价格维度：单 3 月，海尔/美的/容声/美菱 YoY-6.4%/+11.2%/-0.8%/-3.4%；1-3 月累计，海

11、尔/美的/容声/美菱 YoY-8.6%/+5.1%/-8.0%/-2.5%。冰 箱 销 量 市 占 率 ： 1-3 月 累 计 ， 海 尔 / 美的 / 容声 / 美 菱 销 量 市 占 率28.13%/16.08%/10.05%/5.30%，较去年同期+5.89pct/-1.31pct/+0.62pct/-2.04pct。（线上零售数据为奥维云网统计口径）洗衣机线上销量：2020 年 3 月，洗衣机行业线上零售量同比下降 0.1%，1-3 月累计下 滑 0.1%。分品牌看：单 3 月，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY+22.9%/+9.9%/-3.3%/-16.0%；1-3 月累计，海尔/

12、小天鹅/美的/西门子 YoY+26.5%/+19.8%/-5.1%/-20.5%洗衣机价格维度：单 3 月，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY-14.4%/-8.4%/-4.0%/+9.0%； 1-3 月累计，海尔/小天鹅/美的/西门子 YoY-14.3%/-12.1%/-4.8%/+8.9%。洗衣机销量市占率：1-3 月累计，海尔/小天鹅/美的/西门子销量市占率 33.92%/17.34%/15.57%/1.66%，较去年同期+7.08pct/+2.85pct/-0.86pct/-0.43pct。（线上零售数据为奥维云网统计口径）图 13：重点冰箱厂商 2020 年 3 月线上零售端数据跟踪

13、 3月销量同比：线上3月均价同比：线上80%60%40%20%0%-20%-40%-60%资料来源：奥维云网、 25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%重点品牌3 月线上销量同比销量累计同比3 月线上均价3 月线上均价同比年 度 累 计均价年度累计均价同比年度线上市占率年度线上市占率同比（pct）海尔38.5%33.6%2403.4-6.4%2470.5-8.6%28.13%5.89美的2.0%-2.3%2281.911.2%2315.15.1%16.08%(1.31)容声20.7%12.2%2278.6-0.8%2283.4-8.0%10.50%0.62美菱-13.1%

14、-23.7%2299.8-3.4%2393.1-2.5%5.30%(2.04)西门子-8.3%-10.5%5445.3-1.7%5464.61.7%1.85%(0.33)表 1：3 月重点冰箱品牌线上销售表现资料来源：奥维云网、 图 14：重点洗衣机厂商 2020 年 3 月线上零售端数据跟踪 3月销量同比：线上3月均价同比：线上40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%资料来源：奥维云网、 重点品牌3 月线上销量同比销量累计同比3 月线上均价3 月线上均价同比年 度 累 计均价年度累计均价同比年度线上市占率年度线上市占率同比（pct）海尔22.9%26.5%1474.3-14.4%1482.1-14.3