“爆款基金”发行启示

1、前言2019 年以来权益市场呈现结构性上涨行情，公募基金主动管理能力凸显， 2020 年年初公募基金产品再次迎来发行高潮。截止到 2月底，共有 13 只募集规模超 50 亿份的爆款基金面世，其中有 3 只设定募集份额上限。随着睿远价值三年募集规模超千亿引爆市场，爆款基金成功发行背后的原因及投资价值成为行业关注热点。本文对 2001 年至今成立的权益类爆款产品进行梳理，一探爆款基金发行成功的原因、业绩表现、发展趋势，最后对投资者挑选爆款产品给出意见。一、爆款基金产品梳理本文重点关注 2001 年至今，发行规模超 50 亿份，以及规模未超50 亿份但募集规模触及募集上限的主动管理权益类基金产品（剔

2、除战略配售基金、QDII 基金），共计 209 只（合并 A/C 份额统计），详见附表 1。分别从发行时间、市场热点、基金经理历史业绩、基金公司规模、及代销机构等方面进行梳理。爆款基金发行时间爆款基金离不开市场行情助推。本文将沪深 300 指数、创业板50 指数及上证综指走势与相应月份爆款基金发行数量对比，详见图1，可直观发现发行数量与市场行情高度相关。在 2015 年二季度、2017 年四季度、2018 年一季度、2019 年四季度权益市场大幅上涨时，也均为爆款基金密集发行期。目前权益市场爆款产品募集规模最大的三只产品为 2018 年一季度发行的兴全合宜、2015 二季度发行的易方达新丝路和

3、汇添富医疗服务，募集规模分别为 327 亿份、286.63 亿份、261.95 亿份。图 1、爆款基金数量爆款数量上证综指创业板5020151050沪深300254.504.003.503.002.502.001.501.000.500.002010年12010年62010年112011年42011年92012年22012年72012年122013年52013年102014年32014年82015年12015年62015年112016年42016年92017年22017年72017年122018年52018年102019年32019年82020年1数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心m

4、产品设计紧贴市场热点爆款产品在设计往往紧跟市场热点。2018 年随着货币基金收益率下行及监管趋严，短期纯债基金成为热门品种。同时随着权益市场震荡下行，大批以市场指数、行业指数为跟踪标的的“工具性”产品募集规模也大幅增加。2019 年科创版开板，科创主题基金的发行也一度到达高点，获得投资者的争相抢购。对于后期基金是否严格遵守设立初期的投资目标和投资范围，本文不做详细讨论。但紧跟市场热点，基金产品在设计时符合投资者需求的确是助力基金成功募集的因素之一。基金经理业绩“明星基金经理”光环颇能吸金。主动管理型爆款产品成功募集，与管理人优秀的历史业绩同样密不可分。业内关于明星基金经理的业 绩持续性一直颇有

5、争议，但不可否认，在现阶段基金数量繁多，而优 质基金产品却相对匮乏的当下，明星基金经理流量效应仍十分显著。本文选取了 2020 年成立的爆款基金产品的基金经理，依据基金经理 的过往产品规模及产品业绩进行拟合，可以看出虽然各类期限下明星 基金经理业绩存在一定分化，但整体表现均大幅优于沪深 300 指数，体现出一定的主动管理能力。由于篇幅限制，下表仅展示投资年限满5 年以上的明星基金经理历史业绩拼接数据。表 1、2020 年成立的爆款产品中管理人历史业绩拼接基金经理 基金公司今年以来3 月 6 月 1 年 3 年 5 年 蔡滨博时基金14.8328.2534.2655.7177.2117.56钱思

6、佳东证资管3.648.0517.4124.1761.3125.33毕天宇富国基金9.9218.9428.2659.7240.2357.01刘格菘广发基金30.0645.7666.81113.9696.91140.75王栩汇添富基金0.45.168.0617.0540.5447.42姚锦建信基金1.4611.0713.8324.0129.4166.74刘苏景顺长城-1.575.848.2628.3750.62138.99梁浩鹏华基金15.8723.3331.1141.8737.9458.33黄兴亮万家基金46.167.2177.51121.4570.74101.68冯波易方达基金3.2610.1

7、41140.8795.02135.87李永兴永赢基金6.6920.0731.6148.0680.29137.53付斌招商基金4.878.410.9832.4754.2663.51000300.SH-3.822.913.707.3814.1110.28数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心数据截止日：2020/02/29基金公司管理规模m爆款基金的打造离不开长期品牌积淀，方能获取投资者的信任。本文统计了样本内 209 只爆款产品（合并 A/C 份额统计）的管理公司，共计 45 家。从爆款产品募集规模领先的基金公司看，仍以资产规模领先，品牌号召力强的头部基金公司为主，如易方达、汇添富、工银瑞

8、信等等，详见表 1。头部基金公司在品牌、投研实力、营销渠道等多方面均具备显著优势，产品更易获得投资者青睐。图 2、爆款产品募集规模前十家基金公司10008006004002000景顺长城基金中银基金富国基金华安基金上海东方证券资产嘉实基金兴全基金工银瑞信基金汇添富基金易方达基金数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心销售渠道重要性不可忽视各销售渠道的支持和配合帮助爆款成型。商业银行因为旗下网 点众多，客户资源丰富以及信息传递通畅等优势，依然在基金代销上 处于行业领先地位。在银行的大力支持和其他代销机构的全力配合下，基金产品更易获得亮眼的销售业绩，帮助爆款产品的成型。每只基金 产品的代销渠道

9、差异较大，代销机构销量数据较难获取，因此很难统 一归类。但一般而言，托管银行会承担主要承销职责。本文统计了样 本内的 209 只爆款基金产品，其主要托管于 13 家银行，以四大国有 银行和大型商业银行为主。图 3.爆款产品托管银行302520151050中国光大银行上海浦东发展银行交通银行兴业银行中国农业银行中国银行中国工商银行数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心m综上所述，可以看出爆款基金产品一般具备以下条件得以发行成功。第一、基金公司特色化管理带来的品牌效应。除了头部基金公司，部分中型基金公司也通过打造独具特色的优质产品突围成功。如前海开源旗下权益类产品长期业绩突出、中邮基金旗下产

10、品在牛市中弹性较高等，给投资者留下深刻印象。第二、基金经理的良好的业绩。资管产品的核心竞争力在于给投资者创造回报，管理人优秀的历史业绩是产品得以包装的重点。第三、销售渠道的支持和配合必不可缺。最后，权益市场的良好表现、紧贴市场需求的产品设计可以助力产品成功募集。二、爆款基金产品业绩表现如何？市场上，对于爆款基金的关注度提高，产品业绩是大家最关注的问题之一。本文将从绝对收益和相对收益两个角度，同时考察样本内的爆款产品在成立后的表现。考虑到爆款产品的成立时间均不一致，本文以爆款产品成立日为起始时间，考量绝对收益时，主要观察成立满一年产品的成立后年化收益率；考量相对收益时，主要观察成立后的短期及长期

11、业绩在同类型产品中的排名情况，按照四分位数归类为四组，详见表 2。爆款产品整体表现不错，少量产品业绩出色。从绝对收益来看， 86%的基金产品在成立后年化收益率为正， 74%的基金产品年化收益率在 0 至 10%之间，整体表现不错。11%的基金产品成立以来年化收益率超越 10%，业绩尤其优异。图 4、爆款产品成立以来年化收益率分布7060504030201002213664513831【-20%,-15%】【-15%,-10%】【-10%,-5%】【-5%,-0%】【0%,5%】【5%,10%】【10%,15%】【15%,20%】【20%,25%】数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心数据

12、截止日：2020/02/29爆款产品业绩存在分化，部分产品伤害投资者利益。从相对收益来看，爆款基金产品在成立后的短期内业绩优势并不显著，产品业绩差异化明显。成立后三个月、成立后六个月，有超过三分之一的产品位于后四分之一分位，占比最高。但随着时间延长，该现象逐渐得到改善，爆款产品在成立满三年后，50%以上的爆款产品位于同类基金m中前二分之一分位。但值得一提的是，部分产品在成立后一直位于同类产品后四分之一，表现欠佳，给投资者造成伤害。表 2、爆款基金收益分布情况占比 19.14% 19.54% 19.61% 12.93% 14.07% 数量 56 50 34 35 48 占比 26.79% 28.

13、74% 22.22% 23.81% 35.56% 数量 43 31 44 50 34 占比 20.57% 17.82% 28.76% 34.01% 25.19% 数量 70 59 45 43 34 占比 33.49% 33.91% 29.41% 29.25% 25.19% 成立满三个月业成立满六个月业成立满一年业成立满二年业成立满三年业同类业绩排名 分类【0%-25%】 绩排名 数量 40 绩排名 34 绩排名 30 绩排名 19 绩排名 19 【25%-50%】 【50%-75%】 【75%-100%】 数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心数据截止日：2020/02/29投资者争相购

14、买的产品，业绩差强人意难免让购买者失望。在梳理了产品业绩及相关数据后，我们认为基金产品业绩不尽如人意的原因复杂，如爆款产品募集规模过大导致基金经理部分策略失效、基金经理发生更换、市场热点发生切换导致部分行业主题基金业绩落后等等。经数据验证后，可以证实以下三点较易照成爆款产品业绩不佳。基金经理频繁发生变更。爆款产品在发行初期，往往以自家公司打造的明星基金经理吸金，遗憾的是，很多产品在设立之后不久就更换了管理人。这一现象在 2016 年之前成立的爆款产品中体现的尤为明显，往往一只产品在短 短一年就发生数次基金经理变更的现象。但随着近几年基金行业发展 的更为成熟稳定，2016 年以后基金经理的任职情

15、况趋于稳定。同类业绩排名 分类成立满三个月业绩排名 成立满六个月业绩排名 成立满一年业绩排名 成立满二年业绩排名 成立满三年业绩排名 数量 15 17 10 5 5 占比 16.67% 29.82% 28.57% 16.67% 23.81% 数量 22 12 11 11 8 占比 24.44% 21.05% 31.43% 36.67% 38.10% 数量 18 11 9 9 6 占比 20.00% 19.30% 25.71% 30.00% 28.57% 在剔除了基金经理发生变更的产品之后，用同样的统计方式观察爆款产品的收益分布情况，可以看出在剔除了基金经理发生变更的产品之后，爆款产品位于前四分

16、之一分位、前四分之二分位的产品占比明显提升，详见表 3。表 3、剔除基金经理发生变更的产品之后，爆款基金收益分布情况【0%-25%】 【25%-50%】 【50%-75%】 m数量 35 17 5 5 2 【75%-100%】 占比 38.89% 29.82% 14.29% 16.67% 9.52% 数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心发行时间点拖累基金产品业绩。从爆款产品成立后的年化收益分布来看，少量产品成立后收益为负，甚至个别产品成立以来年化收益率超过-10%，业绩糟糕。如当时发行规模均超过百亿的易方达新常态（001184.0F）、工银瑞信互联网加（001409.OF），两只产品分

17、别成立于 2015 年 4 月和 2015 年 6 月的市场高点，虽然后期业绩表现逐渐修复，但依然没有摆脱成立后年化收益为负值的厄运。本文在仅剔除成立于 2015 年二季度的爆款产品之后，爆款基金的收益分布有了明显的改善。成立以来年化收益率为负的基金产品数量显著减少。图 5、未剔除 2015 年高点成立产品图 6、剔除 2015 年高点成立产品数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心主题类产品在市场风格转变后业绩较难持续。爆款产品中的行业主题基金，往往在投资标的上高度集中。这类主题基金受到投资者青睐的主要原因是紧贴市场热点，产品成立后短期往往业绩领先，但由于市场热点的不可持续很难在成立后长

18、期维持优异业绩。样本内的行业主题基金，均在成立后一年内在同类基金中业绩领先，但随着时间的延长业绩出现不同程度下滑。表 2、爆款行业主题基金收益分布情况证券代码 成立时间 成立满三个月业绩排名（%） 成立满六个月业绩排名（%） 成立满一年业绩排名（%） 成立满二年业绩排名（%） 成立满三年业绩排名（%） 易方达消费行业2010-08-201.001.000.710.710.86汇添富医疗服务 2015-06-18 0.50 0.48 0.56 0.59 0.24 易方达国防军工 2015-06-19 0.02 0.01 0.05 0.18 0.45 招商移动互联网 2015-06-19 0.15

19、 0.01 0.08 0.57 0.46 中银智能制造 2015-06-19 0.04 0.05 0.25 0.39 0.71 招商国企改革 2015-06-29 0.01 0.04 0.13 0.40 0.46 数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心数据截止日：2020/02/29m三、爆款基金产品变化趋势随着公募基金行业的发展，爆款产品在设计和募集形式上均在发生变化，具体可以归纳为以下两点：审慎设定募集期产品目标规模。在 2018 年以前，产品募集时较少设定明确的募集规模上限。2018年权益类产品再次热销，兴全合宜的募集规模高达 327 亿份，基金火爆销售引来监管层关注，在 1 月

20、23 日发布 2018 年第 1 期监管通报， “权益类基金持续热销，既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响，也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。要求各基金公司综合市场调研和投资管理能力等因素，审慎设定募集期产品目标规模。之后大部分基金公司在发行新基金时，均设定了合理、明晰的募集规模目标。如 2019 年二季度发行的科创版主题基金，均设定了 10 亿募集规模上限。这样的设置，一方面基金公司可以结合管理人的能力圈设定合理的产品规模，让基金经理更好发挥其投资策略，为投资者创造超额回报，另一方面也防止投资者非理性的购买行为，大额购买不适

21、合自身的基金产品。封闭型的权益基金逐渐获得认可。爆款基金产品中，以封闭的形式发起设立越来越多，比如近期新发的东方红恒阳五年定开、睿元价值三年、交银施罗德瑞思三年等等。体现出投资者对该类产品接受度正在提高，或将成为爆款产品的另一趋势。该类产品设立初衷是为了让投资者养成长期投资的行为习惯，但随着近几年投资者教育不断深化，个人投资者也逐渐认可长期投资理念。至于长期投资，是否一定需要通过封闭期的方式实现，值得探讨。四、结语在我国基金行业快速发展的当下，“明星基金经理效应”显著，爆款基金产品频出。为此，选取了根据 2001 年至今发行规模超 50 亿份和实际募集规模触及募集上限的的主动管理权益类基金产品

22、（剔除战略配售基金），共计 209 只（合并 A/C 份额统计）。从发行时间、市场热点、基金经理历史业绩、基金公司规模、托管银行及代销机构等方面梳理爆款产品共性。同时从绝对收益及相对收益的角度观察爆款产品历史业绩。启示在于：投资者应当慎重选择爆款基金产品，理性决定交易时机和持有时期。明星基金经理的历史业绩并不能代表在未来能取得超额收益，爆款产品业绩的差异化明显，也证实并非所有爆款产品均能表现优异，投资者应当理性选择基金而不能盲目“追星”。其次，投资者不能跟m风追随市场走势，尤其避免在市场高点非理性购买基金产品。最后，投资者应养成长期跟踪和持有的良好投资习惯。基金管理公司应当注重可持续性发展，避

23、免过于依赖“造星”策略以及追随市场热点。基金管理公司要树立长期的品牌形象，就不能依赖于仅具有短期优势的“造星”策略以及“市场跟随”策略，而是需要进一步挖掘市场，通过提高基金经理的选股能力和风险管控能力等途径来打造可获得长期超额收益的基金产品，从而吸引源源不断的资金流入，实现公司的持续性发展。值得一提的是，近日证监会基金监管情况通报中，监管部门特别撰文“严格规范宣传推介行为 促进权益类基金健康发展”。基金公司在销售基金时，需全面展示基金经理业绩，更慎重的对待品牌声誉。监管部门应当持续加强对于基金行业的监管，敦促基金行业合理发行优质基金产品。爆款基金产品业绩差异化显著折射出我国投资者对于基金产品的

24、了解尚浅。在我国信息不对称、投资者有限关注和优质资产荒叠加的市场环境中，爆款产品在为基金公司带来不菲管理费时，并不全是能为投资者创造长期盈利的优质基金。因此，为了保护投资者的利益以及促进基金市场健康发展，监管机构需要采取有效的监管措施，敦促基金管理公司提高基金质量，提醒投资者非理性抢购爆款基金产品。附表 1.附表 1、本文所指爆款产品代码基金简称基金成立日投资类型基金经理（现任）发行份额募集上限040001.OF华安创新2001/9/21平衡混合型基金杨明,崔莹50.0050112002.OF易方达策略 2 号2006/8/16偏股混合型基金梁裕宁36.5740620001.OF金元顺安宝石动

25、力2007/8/15偏股混合型基金闵杭49.8950000031.OF华夏复兴2007/9/10偏股混合型基金周克平49.9950519697.OF交银优势行业2009/1/21灵活配置型基金何帅49.5650163809.OF中银蓝筹精选2010/2/11灵活配置型基金王帅61.84-660005.OF农银汇理中小盘2010/3/25偏股混合型基金赵伟,陈富权97.31-110022.OF易方达消费行业2010/8/20普通股票型基金萧楠63.73-630008.OF华商策略精选2010/11/9灵活配置型基金周海栋118.15-530011.OF建信内生动力2010/11/16偏股混合型基

26、金吴尚伟53.88-070021.OF嘉实主题新动力2010/12/7偏股混合型基金曲盛伟63.17-470028.OF汇添富社会责任2011/3/29偏股混合型基金雷鸣56.23-320020.OF诺安策略精选2012/5/28普通股票型基金蔡宇滨36.0640200016.OF长城稳健成长灵活配置2012/8/2灵活配置型基金张捷19.1620163823.OF中银稳健策略灵活2012/9/19灵活配置型基金李建42.1950000126.OF招商安润2013/4/19灵活配置型基金钟贇,尹晓红42.7050000556.OF国投瑞银新机遇A2014/3/11灵活配置型基金宋璐,杨冬冬10

27、.0010000538.OF诺安优势行业A2014/3/13灵活配置型基金吴博俊,裴禹翔16.8517m000530.OF招商丰盛稳定增长A2014/3/20灵活配置型基金王奇玮14.9315000590.OF华安新活力2014/4/1灵活配置型基金贺涛9.9510000554.OF南方中国梦2014/6/9灵活配置型基金张原11.9410000649.OF长城久鑫2014/7/30灵活配置型基金赵波28.0130000925.OF汇添富外延增长主题2014/12/8普通股票型基金王栩,蔡志文54.28-000893.OF工银瑞信创新动力2014/12/11普通股票型基金杨鑫鑫67.16-16

28、1222.OF国投瑞银瑞利2015/2/5灵活配置型基金綦缚鹏19.3320001048.OF富国新兴产业2015/3/12普通股票型基金魏伟59.74-001117.OF中欧精选A2015/3/18灵活配置型基金周蔚文62.06-001112.OF东方红中国优势2015/4/7灵活配置型基金韩冬138.56-001118.OF华宝事件驱动2015/4/8偏股混合型基金胡戈游74.61-001143.OF华商量化进取2015/4/9灵活配置型基金邓默80.98-001104.OF华安新丝路主题2015/4/9普通股票型基金谢昌旭78.23-000462.OF农银汇理主题轮动2015/4/10灵

29、活配置型基金颜伟鹏56.28-001127.OF中银宏观策略2015/4/10灵活配置型基金辜岚51.78-001128.OF宝盈新兴产业2015/4/13灵活配置型基金郝淼69.32-000979.OF景顺长城沪港深精选2015/4/15普通股票型基金鲍无可110.12-001150.OF融通互联网传媒2015/4/16灵活配置型基金张鹏,关山57.20-001140.OF工银瑞信总回报2015/4/17灵活配置型基金鄢耀,王鹏83.19-161722.OF招商丰泰2015/4/17灵活配置型基金张西林,姚飞军70.94-001183.OF南方利淘A2015/4/17灵活配置型基金孙鲁闽,陈

30、乐68.2545001197.OF长盛转型升级主题2015/4/21灵活配置型基金吴达85.83-001196.OF东方鼎新A2015/4/21灵活配置型基金盛泽52.85-001198.OF东方惠新A2015/4/21灵活配置型基金周薇52.66-001166.OF建信环保产业2015/4/22普通股票型基金姜锋70.53-519655.OF银河现代服务主题2015/4/22灵活配置型基金钱睿南54.39-001192.OF上投摩根整合驱动2015/4/23灵活配置型基金征茂平19.7920001228.OF国联安鑫享A2015/4/28灵活配置型基金薛琳,王欢69.90-001250.OF

31、天弘新活力2015/4/29灵活配置型基金钱文成,贾继承60.69-001075.OF宝盈转型动力2015/4/29灵活配置型基金李进,李健伟58.04-001184.OF易方达新常态2015/4/30灵活配置型基金赵锴,孙松146.63-001249.OF易方达新利2015/4/30灵活配置型基金韩阅川72.96-001272.OF兴业聚利2015/5/7灵活配置型基金冯烜50.05-001227.OF中邮信息产业2015/5/14灵活配置型基金周楠,国晓雯126.02-001254.OF泰达宏利新起点A2015/5/14灵活配置型基金师婧92.17-001265.OF国泰兴益A2015/5

32、/14灵活配置型基金樊利安,王琳68.67-001285.OF易方达新鑫I2015/5/14灵活配置型基金韩阅川64.19-519752.OF交银新回报A2015/5/15灵活配置型基金李娜,凌超87.47-001042.OF华夏领先2015/5/15普通股票型基金林晶50.18-001273.OF民生加银新动力A2015/5/18灵活配置型基金黄一明50.02-001311.OF华安新回报2015/5/19灵活配置型基金朱才敏66.15-001349.OF富国改革动力2015/5/20偏股混合型基金徐斌132.55-m001334.OF南方利鑫A2015/5/20灵活配置型基金孙鲁闽,陈乐5

33、4.7150001320.OF工银瑞信丰盈回报2015/5/22灵活配置型基金王君正105.23-001316.OF安信稳健增值A2015/5/25灵活配置型基金张翼飞,李君53.46-001345.OF富国新收益A2015/5/26灵活配置型基金俞晓斌,肖威兵,于渤56.61-001373.OF易方达新丝路2015/5/27灵活配置型基金张坤,祁禾286.63-001225.OF中邮趋势精选2015/5/27灵活配置型基金许忠海72.32-001370.OF中银新趋势2015/5/29灵活配置型基金杨成68.46-000327.OF南方潜力新蓝筹2015/5/29偏股混合型基金吴剑毅29.8

34、330001306.OF中欧永裕A2015/6/4偏股混合型基金魏博71.45-001409.OF工银瑞信互联网加2015/6/5普通股票型基金张继圣197.33-001416.OF嘉实事件驱动2015/6/9普通股票型基金张自力,张楠165.50-001413.OF中融鑫起点A2015/6/12灵活配置型基金姜涛50.06-001417.OF汇添富医疗服务2015/6/18灵活配置型基金刘江261.95-001411.OF诺安创新驱动A2015/6/18灵活配置型基金吴博俊61.70-001475.OF易方达国防军工2015/6/19偏股混合型基金陈皓,何崇恺97.70-001404.OF招

35、商移动互联网2015/6/19普通股票型基金张林80.51-001476.OF中银智能制造2015/6/19普通股票型基金王伟63.75-001403.OF招商国企改革2015/6/29偏股混合型基金李亚52.45-673030.OF西部利得多策略优选2015/7/27灵活配置型基金韩丽楠60.24-001363.OF长城久惠2015/7/27灵活配置型基金马强29.7530001907.OF国投瑞银境煊A2015/10/28灵活配置型基金叶青40.0040000326.OF南方中小盘成长2015/10/28普通股票型基金吴剑毅29.7930001858.OF建信鑫利2015/10/29灵活配

36、置型基金陶灿49.6450001613.OF长城久祥2015/11/9灵活配置型基金陈良栋,刘疆29.7930001914.OF中信建投聚利A2015/11/11偏债混合型基金谢玮18.3520001905.OF华安安益2015/11/16灵活配置型基金郑可成,蒋璆49.6350002167.OF南方顺康2015/11/26灵活配置型基金吴剑毅24.8525002137.OF诺安利鑫2015/12/2灵活配置型基金史高飞49.5150001922.OF国泰多策略收益灵活2015/12/2灵活配置型基金樊利安,王琳29.7730002145.OF诺安景鑫2015/12/8灵活配置型基金路龙凯,李

37、玉良49.7550001763.OF广发多策略2015/12/9灵活配置型基金林英睿56.14-002249.OF招商境远2015/12/15灵活配置型基金郭锐49.3050002220.OF南方瑞利2015/12/23灵活配置型基金陈乐14.9115002197.OF国泰鑫策略价值灵活2015/12/30灵活配置型基金程洲,王琳29.9030002281.OF建信裕利2016/1/4灵活配置型基金邵卓49.7850002293.OF南方益和灵活配置2016/1/11灵活配置型基金黄春逢29.8630002296.OF长城行业轮动2016/1/12灵活配置型基金廖瀚博29.7830002304

38、.OF平安安心灵活配置A2016/1/15灵活配置型基金张恒,刘俊廷14.8915002292.OF诺安益鑫2016/1/22灵活配置型基金吴博俊,罗春蕾,曲泉儒40.5550002363.OF华安安康A2016/2/1灵活配置型基金石雨欣,陆奔52.0070002338.OF兴业奕祥2016/2/3平衡混合型基金徐莹14.4630m002378.OF建信弘利2016/2/4灵活配置型基金吴尚伟44.5050002295.OF广发稳安A2016/2/4灵活配置型基金程琨37.9650002291.OF诺安安鑫2016/2/16灵活配置型基金王创练49.7150002389.OF招商安德灵活配置

39、A2016/2/18灵活配置型基金侯杰,王刚19.8520002456.OF招商安元灵活配置A2016/3/1灵活配置型基金张韵,姚爽19.8520002358.OF国投瑞银瑞祥2016/3/2灵活配置型基金桑俊19.3220002420.OF汇添富盈鑫灵活配置2016/3/11灵活配置型基金郑慧莲48.5050002367.OF国联安安稳2016/3/11灵活配置型基金邹新进37.0240002446.OF广发利鑫2016/3/21灵活配置型基金李巍29.8730519766.OF交银荣鑫2016/3/25灵活配置型基金唐赟,王艺伟9.8910002504.OF鹏华金鼎灵活配置A2016/4

40、/13灵活配置型基金戴钢48.3249002419.OF汇添富盈安2016/4/19灵活配置型基金曾刚,吴江宏45.7050002537.OF平安安盈灵活配置2016/4/22灵活配置型基金李化松,黄维19.3823002560.OF诺安和鑫2016/4/28灵活配置型基金蔡嵩松49.8150002573.OF建信汇利2016/4/28灵活配置型基金邱宇航47.7848002543.OF长城久益灵活配置A2016/4/28灵活配置型基金马强29.7030002601.OF 价值精选2016/4/29灵活配置型基金王玉玺,阳桦49.5450002596.OF华商回报 1 号2016/5/17偏债

41、混合型基金张永志27.0330002640.OF中信建投睿溢A2016/5/19偏债混合型基金刘锋9.9310002628.OF招商安博A2016/5/25灵活配置型基金张西林18.5520002714.OF鹏华金城灵活配置2016/6/1灵活配置型基金方昶46.3049002585.OF建信兴利2016/6/8灵活配置型基金李菁49.8650002657.OF招商安裕A2016/6/20灵活配置型基金侯杰29.8730002703.OF长城久源2016/6/21灵活配置型基金刘疆20.6530002813.OF博时颐泰A2016/6/24偏债混合型基金杨永光,孙少锋29.3830002622

42、.OF广发稳裕2016/6/27灵活配置型基金王予柯49.9550002789.OF长盛同享A2016/6/28灵活配置型基金张谊然47.3450169104.OF东方红睿满沪港深2016/6/28灵活配置型基金孙伟11.458002690.OF前海开源恒泽A2016/7/15偏债混合型基金刘静,丁骏21.3730002776.OF招商安荣A2016/7/15灵活配置型基金侯杰,王刚19.8320002458.OF国泰民利策略收益2016/7/19灵活配置型基金樊利安,戴计辉30.7531002542.OF长城久鼎2016/7/21灵活配置型基金廖瀚博38.7740002959.OF汇添富盈泰

43、2016/8/3灵活配置型基金曾刚,吴江宏29.7530169105.OF东方红睿华沪港深2016/8/4灵活配置型基金林鹏,李响,周杨63.668004278.OF东方红智逸沪港深2017/4/14偏债混合型基金刚登峰,纪文静14.8315005055.OF华泰柏瑞量化阿尔法A2017/9/26灵活配置型基金田汉卿,盛豪51.55-166024.OF中欧恒利三年定开2017/11/1偏股混合型基金曹名长,卢博森74.41-005267.OF嘉实价值精选2017/11/6普通股票型基金谭丽66.10-501049.OF东方红睿玺三年2017/11/15灵活配置型基金王延飞19.79200051

44、23.OF南方优享分红A2017/12/6灵活配置型基金李振兴52.06-501053.OF东方红目标优选定开2017/12/18偏债混合型基金饶刚,徐觅,孔令超9.9010m005450.OF华夏稳盛2018/1/17灵活配置型基金蔡向阳78.17-005521.OF华安红利精选2018/1/19偏股混合型基金杨明50.23-163417.OF兴全合宜A2018/1/23灵活配置型基金谢治宇327.00-501054.OF东方红睿泽三年定开2018/1/31灵活配置型基金孙伟71.06-005612.OF嘉实核心优势2018/2/1普通股票型基金胡宇飞89.1290005449.OF华夏行业

45、龙头2018/3/7偏股混合型基金陈伟彦,佟巍63.8480005543.OF银华心诚2018/3/12灵活配置型基金李晓星,张萍26.9330005644.OF广发沪港深行业龙头2018/3/21偏股混合型基金余昊80.73100169106.OF东方红创新优选2018/3/22偏债混合型基金饶刚,孔令超,陈觉平19.8820005802.OF汇添富智能制造2018/4/23普通股票型基金赵鹏飞69.35-005974.OF东方红配置精选A2018/5/21偏债混合型基金孔令超,徐觅63.98-007119.OF睿远成长价值A2019/3/26偏股混合型基金傅鹏博,朱璘,陈烨远58.7550

46、006775.OF前海开源优质成长2019/4/9偏股混合型基金邱杰65.14-006259.OF汇添富红利增长A2019/4/26偏股混合型基金劳杰男,黄耀锋70.82-007346.OF易方达科技创新2019/4/29偏股混合型基金刘武,蔡荣成9.8910007355.OF汇添富科技创新A2019/5/6灵活配置型基金马翔,刘江9.9210007353.OF工银科技创新 3 年2019/5/6偏股混合型基金袁芳,张继圣9.8910007340.OF南方科技创新A2019/5/6偏股混合型基金茅炜,王博9.8810007349.OF华夏科技创新A2019/5/6偏股混合型基金张帆,周克平9.

47、8810007345.OF富国科技创新2019/5/6灵活配置型基金李元博9.8810007343.OF嘉实科技创新2019/5/7偏股混合型基金王贵重9.8910501076.OF鹏华科创主题 3 年封闭运作2019/6/10灵活配置型基金李韵怡,李君,金笑非9.8910501078.OF广发科创主题 3 年封闭运作2019/6/11灵活配置型基金李巍9.8910501073.OF华安科创主题 3 年2019/6/11灵活配置型基金胡宜斌,李欣,谢昌旭,贺涛,郑如熙9.8910501077.OF富国科创主题 3 年2019/6/11灵活配置型基金李元博,俞晓斌9.8910007449.OF兴全多维价值A2019/6/12偏股混合型基金董理39.9750501075.OF万家科创主题 3 年A2019/6/12灵活配置型基金高源,李文宾9.6610501082.OF博时科创主题 3 年封闭运作2019/6/27灵活配置型基金曾鹏,肖瑞瑾9.9710501081.OF中欧科创主题 3 年封闭运作2019/6/28灵活配置型基金王培,周应波,张跃鹏,邵洁9.8910007412.OF景顺长城绩优成长2019/7/2偏股混合型基金刘彦春28.9830501083.OF银华科创