江西财大金融7.波浪理论简介

1、第7章 波浪理论简介波浪理论概述波浪理论主要内容波浪理论实际应用27.1 波浪理论概述波浪理论是所有技术分析方法中最为神奇的：用波浪理论得出的一些结论和预测，在开始时总是被认为很荒唐，但过后都不可思议地被事实所证实。本节内容：一、形成过程二、基本思想三、三大因素3一、形成过程波浪理论的全称是艾略特波浪理论，是美国技术分析大师拉尔夫纳尔逊艾略特(Ralph Nelson Elliott, 18711948)创立的一种技术分析理论。4艾略特本人是一位职业会计师，1927年退休回家养病，潜心研究股票价格的变化规律，发现了波浪理论。 。1938年，他在柯林斯(Charles J. Collins)的帮

2、助下开始了华尔街生涯，担任金融世界(Financial World)杂志的编辑。1946年，他完成了大自然的法则-宇宙的奥秘(Natures Law-The Secret of The Universe )。5此后，许多人对波浪理论作了进一步的研究与完善，其中最具代表性的人物为罗伯特普莱切特(Robert Preacher)和弗罗斯特(A. J. Frost)，他们1978年合作撰写的艾略特波浪理论(Elliott Wave Principle)一书现在被人们推崇为研究波浪理论的经典著作。6二、基本思想1.基本出发点艾略特波浪理论有两个基本出发点：(1)人类社会永远进步向前；(2)人类群体的行

3、为是可以预测的。7股票市场反映的是人类的群体行为，反映了投资者的希望、恐惧、贪婪、软弱、幻想。艾略特的每一种波浪都具体反映了市场大众的心态，这种心态是在受到外界各种因素、现象刺激再加上个人不同的理解而出现的。市场心理从悲观到乐观，然后又乐极生悲，每一次都沿着类似但又不尽相同的道路前进。8艾略特把大的股价运动周期分成时间长短不同的各种小周期，并指出：在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小周期又可以再细分成更小的周期；每个周期无论大小，都是由上升(或下跌)的5个过程和下跌(或上升)的3个过程组成的；只有这8个过程结束以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个新的周期，而新的周期仍然遵循上述的

4、模式。9以上是艾略特波浪理论最核心的内容，也是艾略特作为波浪理论奠基人所作出的最为突出的贡献。102. 波浪理论与道氏理论“道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论则指导人们如何在大海上冲浪。”艾略特深受道氏理论的影响，它创立的波浪理论与道氏理论是相吻合的。11艾略特不仅找到了道氏理论提出的股价变动的三种趋势，而且还找到了这些趋势发生的时间和位置，这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地方。道氏理论必须等到新的趋势确认以后才能发出行动的信号，而波浪理论对即将出现的顶部或底部能提前发出警告信号。12三、三大因素波浪理论主要考虑三个方面的因素：形态比率时间131.波浪的形态它是指波浪(价格走势)的形状和

5、构造，主要内容是8浪结构。这是波浪理论赖以生存的前提与基础。142.波浪之间的比率它是指价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置，也即各个浪长短之间的比率。通过测算各个波浪之间的比率，可以确定价格的回撤点以及未来价格可能达到的目标位。153.波浪运行的时间它是指完成某个波浪所需要经过的时间长短。各个波浪在时间上是相互联系的，用时间可验证某个波浪是否已经完成。知道了时间就可以预先知道何时将出现何种趋势。167.2 波浪理论的主要内容一、波浪的基本形态二、推动浪的各种形态三、调整浪的各种形态四、波浪之间的比率五、波浪运行时间分析171.波浪的形状与级别以上升趋势为例：波浪理论认为股市波动的基本形态

6、是先5浪上涨，随之有3浪下跌，一个完整的周期正好包含8个浪。1819第1、3、5浪称为主浪或推动浪(Impulse Waves)；第2、4浪称为调整浪(Corrective Waves)。a、c浪也可称为推动浪，b浪也可称为调整浪。20一个基本的8浪循环完成之后，它们便构成了更高级别的8浪循环的第(1)浪和第(2)浪；当这个级别的8浪循环结束之后，它们又构成再高一个级别的8浪循环的第浪和第浪，正所谓是大浪套小浪、浪中有浪。212.波浪的细分与合并到底应当把某一浪划分为5浪结构，还是3浪结构呢？这取决于其上一级别波浪的方向。如果这一浪的趋势方向(上升或下降)与它上一级别的浪的趋势方向相同，则分成5浪；如果不相同，则分成3浪。即：22如果本浪是上升，上一级别的浪是上升，则分成5浪；如果本浪是上升，上一级别的浪是下降，则分成3浪；如果本浪是下降，上一级别的浪是上升，则分成3浪；如果本浪是下降，