企业阶梯式股权激励留人新方法

1、企业阶梯式股权激励留人新方法！创业公司股权分配的个人模式”很多创业者找我融资的时候，股权都还没有分配好，也会问我要点建 议。根据我的经验和很多投资界大佬的指导，我总结如下给创业者分享， 我暂且把这种股权分配模式命名为“PA模式”，在PA未来投资的初创企 业中参考实施：-30%原始股根据能力和职务一次性分配，建议CEO拿到15%以上，产 品，技术成员再根据资历和能力分配-30%期权池预留，由CEO统一代持，每年根据新老员工的职位和业绩 分配剩余期权的50%，这部分股份的投票权（决策权）属于CEO-40%的股份预留给天使投资人，从内部员工优先认购开始，理想情况 是员工能认购20%，如果团队太年轻没

2、有钱认购，也可以考虑向外部天使 投资人募资的同时，以这部分股权质押的方式借贷-40%的股份预留给天使投资人，内部认购之后剩余的部分，从外部寻 找“合适”的投资人做联合创始人，比如有人愿意投资100万，持有20% 的股份，可能的情况下，他或许愿意再借100万给团队认购另外20%的股 份这样做可以解决很多创业团队遇到的股权分配问题:1）避免了很多团队一开始拍脑袋哥们义气把100%的股份分完，过几 个月发现有些人名不副实而反悔，但是分出去的股份很难收回来；所以建 议拍脑袋分配的部分不超过30%；2）未来肯定还会有优秀的创业者加入公司，如果不预留足够的期权就 会导致没有足够的诱惑来吸引这些人才；同时早

3、期30%的股权拍脑袋分给 最早的创始人，也会出现分配不公的情况，这个时候就需要调用 30%的期 权池的额度来平衡利益；3）期权池不能一次性分完，又要保证早期进来承担交大风险的人能够 拿到更多的奖励，所以我建议每年终把期权池剩余部分的 50%分配给当时 的团队，这样理论上每年末都有期权分，越晚加入分的池子越小，但是不 会归零；4）分配给每个人的期权也要分四年兑现，比如第一年中，从 30%的期 权池拿出15%按照一年来的表现分给在职的团队，其中COO分到了 4%，意 味着分配当年马上兑现1%，下一年终如果COO还在职那么再兑现1%。同 时不要忘了，COO还要再参与分配剩下来15%期权池的一半（7.

4、5%）的一 部分，这次分多少取决于当年的表现；5）某些团队成员有一定的投资能力，但是没有估值标准参考，也有一 种情况出现就是能力弱的富二代通过投资成为大股东，这对后续融资是个 障碍；所以需要设计40%的池子开放给外面的职业投资人，做一个定价， 然后内部优先认购，剩下来的给投资人；比如外部投资人认可 100万 20%，那么内部团队也可以用这个价格优先认购；6）有些很优秀的创业者一开始没有资金投入，但是对公司十分认可， 这个时候可以和外部投资人协商，个人借贷用来投资获得一部分股份，这 也是对公司的认可，也是勇气的表现。这部分借贷以股份作为质押，归还 日期和方式可以和外部投资人协商。7）选择外部投资

5、人的时候尽量选择职业投资人，因为:-可以比较客观地给公司一个启动估值-能帮助创业者带来很多行业内的资源-下一轮融资的时候比较容易得到推荐-不会把投资失败的可能后果看的太重-在公司管理上不会过于干涉创业团队-可以跟该投资人的其他项目团队协同最后，还需要提醒创业者，所有出让的股份，最好能设计一个“回购 条款”，为将来的公司发展股份空间留个口子。对于通过投资所获得的股 份，回购的时间点和价格是要与投资人协商的，比如第一年行使回购权， 需要2倍的入股价格；第二年行使回购权，需要4倍的入股价格；第三年 行使回购权，需要6倍的入股价格；第四年行使回购权，需要8倍的入股 价格。这是尽可能争取的，好处是，将来

6、公司发展好了，但是股份都分配出 去了，需要吸引优秀人才的时候没有期权，这个时候可以通过董事会决 策，公司回购一部分股份，用回收的股份设置新的期权池。对于离职的员工，他们的股份更需要回购，如果该员工的股份不是通 过投资获得的，那么就需要设置更低的回购成本作为当时发放股份的条件 之一。当初发放原始股给该员工的原因是因为看中他的全职长远贡献，现 在他离职了，理所当然应该将所持有的公司股份“卖回给”公司，公司应 该认真考虑回收这部分股份，这个过程公司不能“耍赖”，强行收回，也 不能接受离职员工的“漫天要价”，最好是发放的时候有个约定，比如干 满5年才离职，股份回购价格是多少，4年离职是多少钱，3年离职是多 少钱，2年离职是多少钱，1年离职是多少钱。这个没有标准，只要大家 达成共识，履行承诺即可。期权和股份的区别是，期权不需要回购，一般情况下离职员工面临一 个选择，对于过去获得的期权，是否要行权，期权的行权就是“按照期权 承诺价格购买公司股份”的过程，只有行权后，期权才变成股份，才有被 回购的价值。大部分员工离职的时