《商业银行个人理财业务发展研究国外文献综述》2500字

商业银行个人理财业务发展研究国外文献综述西方商业银行个人理财业务最早开始于20世纪30年代，国外西方国家最先提出了发展个人理财产品业务，国外经济发展迅速，也带动了个人金融资产的持续增加，伴随着金融改革，现在仍处于快速发展的时期，在个人理财业务发展的进程中，国外相关的学者也对个人理财业务的现状情况、运行模式、发展方向、营销方法探索、风险管理体系、风险模型优化等，从多方面都进行了深入分析和研究，涉及的方面较为广泛，风险控制模型应用较为广泛，在此后的多年发展当中，学术研究人员对于理财产品的风险管理问题也进行了系统性研究，研究人员认为，通过核心资产的保护，可以有效降低个人理财业务的相关风险。国外银行个人理财业务理论体系与国内商业银行相比更加成熟。Jackr.kappor（1991）在发表文章当中，对于商业银行个人理财业务的风险模型进行深入研究，作者认为市场利率和汇率的波动是影响商业银行个人理财业务风险的主要因素，其在研当中对于马科维茨的投资组合理论、夏普的资产定价模型进行系统性研究，并通过风险控制的方法，对于商业银行个人理财业务的组合模型问题进行差异化的探讨[1]。他通过定量定性结合的方法，对于投资者的风险厌恶特征进行差异化的分析，并在研究当中，对于投资风险控制的有效边界焦点问题进行了实证性的研究，得出相应的管理结论。认为通过期望收益率来对投资者的相关收益问题进行描述，可以帮助银行管理人员更加科学系统的判定投资者能够，承担的风险类型和风险的类别。此后，管理人员对于投资者的风险分散模型进行系统性的论述，这也是证券资产管理组合领域的理论研究的开端，例如，1964年夏普等人提出的夏普比率就是一种基于商业理财模型的风险控制理论，通过组合的表现基础作用，对风险问题进行探讨，就可以设计出一个较为科学化的收益率模型，从而对抗市场利率变化的风险，理财产品风险管理机制不完善的问题，通过专业性和投资组合的多样化，帮助投资者更好地梳理自己的核心资产，降低风险的同时，能够获得更加可靠的收益[2]。Rattiner.j.h（2008）在研究当中，对于市场的变动性问题和个人理财的流程问题进行研究，认为商业领航行目前推出的个人结构化理财产品的核心就是利用专业性和投资方式的多样性来为投资者争取更大的利益[3]。但是这种分析要建立在客户不同的风险类型，分析基础之上而进行的商业银行在推出个人理财产品组合时，要考虑到市场的不同发展方向，对于风险资产进行科学的配置，拿出一套适合大多数投资者的相应理财方案，同时还要注重理财管理的差异化。凯斯.布朗与弗兰克.瑞在研究当中，通过个人理财业务的模型化探讨分析商业银行个人理财业务的风险控制，认为商业银行在发行一款个人理财结构性产品时，要考虑到投资者的需求，购买决策的科科学性以及产品的最终组合，通过不同的收益和风险的对冲，把握好市场发展的风格，同时再推出一款新的理财产品时，还要通过广泛的调查和研究了解投资者的实际偏好，投资的风险类型以及具体的风险承担能力，向投资者详细讲解每一款个人理财业务的实际风险特征，给出投资者更加专业化的建议，并且帮助投资者按照自身的条件来选择对应的风险等级产品，减少不确定性[4]。Jenson.Mecking（1976）和Dewatripoint、Tirol（1993）在研究当中，通过银行内部系统的控制方法，对于商业银行理财产品的运作进行风险性的研究，认为商业银行目前应从内部控制的角度完善风险管理的机制，对于不同部门运作可能产生的一系列风险进行对应性的探讨，保障产品的信息更加透明，产品操作的业务流程更加熟练，产品的人员组合和资产组合风险组合更具有市场优势，同时他在研究当中还指出，目前很多银行在个人理财业务的推出是存在缺乏新意，同质化操作的问题，因此，商业银行在未来的操作当中，应重点探索规避风险的方法[5]。同时他在研究当中还认为从业人员应不断提高自身的个人理财业务销售的技能与投资者进行深入的沟通，尽可能帮助投资者通过合理的风险控制，降低信用风险发生的问题。在研究当中，对于个人理财的风险问题进行了系列性的探讨，认为当前的商业银行个人理财业务面临一系列的风险，主要的类型包含信用风险，市场风险流动性风险和操作的风险，每一种不同的风险类型发生的概率不同，对于投资者个人的资产规模影响也不同，在书中，他罗列了不同风险类型的应对方法和识别方法，但同时他也指出，商业银行发布的个人理财业务，很大程度上，风险是不可控的，在投资者进行操作时，管理人员有义务向投资者全方面的介绍一种理财类型，实际存在的风险。当前全球市场针对商业理财个人业务的风险管理问题进行了比较完善的探讨，但是在实际运行的过程当中，仍然离不开各个商业银行，对于规章制度的遵守，以及消费者理财投资水平的不断提升，因此，未来政府在市场监管方面还要做出更多的努力，使商业银行和投资者之间可以做到信息上相互沟通，相互合作，政府在其中发挥有效的监管作用，提供更多的内部信息，降低外部风险和内部控制风险。Wasserman（2011）对个人理财业务发展中可能出现的市场风险和利率风险进行研究，在实际发展中可能出现的风险提出了防范对策和风险预警；Hendrik（2013）对个人理财业务风险控制中2个环节进行分析：一是分析客户资产分布结构和有关信息，进而判断风险类型，及早识别风险。二是通过对风险资产组织的设计和构造，来降低风险发生的可能性，及早控制风险[6]；Joseph&Vanna（2014）提出商业银行在开展个人理财业务时，首先了解客户对理财产品的收益预期，银行产品风险等级，将投资者的风险承受能力作为主要参考依据，根据投资者的风险承受能力进而推荐相应的理财产品。Claire&Vallee（2015）针对商业银行结构性理财产品进行了深入的研究，他认为结构性理财产品结构构造比较复杂，属于理财产品高风险范畴，产品投资组合可能会导致难以预测的后果，建议商业银行重点关注此类产品的风险管理，并提出了切合实际的风险防控方案[7]；Weber（2015）提出了个人理财业务发展中，可能存在的信用风险、操作风险、市场风险等