谈从马克思经济危机理论看世界金融危机

1、从马克思经济危机理论看世界金融危机班级：经济081 姓名：奚婷 学号：2020108122摘要：马克思经济危机理论是马克思主义学说的重要组成部分，它揭示了资本主义经济危机的实质和根源。当前研究这一理论对于应对世界金融危机、重新审视资本主义具有重要的现实价值。关键词：马克思经济危机理论；次级贷款；金融危机文献综述甄炳禧认为,美国次贷危机起源于近年来美国次贷市场的过分膨胀,是近些年来其国内积累的金融和经济风险不断释放的结果,也与金融创新、金融全球化及西方货币政策相关。美国的货币政策和与此相关的美国房地产行情的变化也是次贷危机发生的重要因素。 eq oac(,1)大卫科茨认为,此次美国次贷危机的根本

2、原因是新自由主义的资本主义。因为,解除管制是新自由主义的资本主义的一个重要特征,没有国家严密监管的金融市场是非常不稳定的。另外,新自由主义造成了日益严重的贫富分化, GDP 增长的绝大部分都进入了少数富有阶层的口袋。在新自由主义条件下,工人和工会在与资本的博弈中处于弱势地位,社会缺乏为工人提供援助的相应政策和计划,导致工资不升反降,而利润却不断上涨。工薪家庭的收入水平或者停滞或者下降,他们不得不把房屋作为抵押进行借贷以保持之前的生活水平。到2006 年,这种债务已经变得过高而无法持续下去,工薪家庭发现他们已经很难再靠其收入进行正常借贷了,之前的债务也无力偿还了,于是,经济危机爆发了。 eq o

3、ac(,2) 罗熹认为,在货币政策和金融管制周期性放宽这一历史背景下,两个资金循环链条围绕美国房地产市场的资金循环和以美国为中心的全球资金循环出现断裂,是这次危机爆发的根本原因。他还指出,美国贷款机构低估贷款风险,贷款门槛太低,以及金融交易风险极大、监管极难,其主要环节容易出问题而引爆金融危机。次贷危机就是信用风险、市场风险、操作风险共同作用的结果。 eq oac(,3)刘克崮认为,美国次级抵押贷款产品自身和运行机制的缺陷是产生次贷危机的根本原因。产品存在缺陷,借贷双方相互作用,风险源头失控。次级贷款机构对次级贷款产品与制度的设计在初始之时就留下了风险漏洞,构成了此次危机最基础的内在动因。次贷

4、产品过度衍生,次级贷款的风险链条通过住房抵押贷款二级市场,由次贷机构内部向多元化机构延伸,进一步加剧了次贷的风险。加倍放大的潜在风险成为次贷危机短期剧烈爆发和全球快速蔓延的重要原因。房地产走弱、利率持续上调是引发次贷危机的外因。大部分次级贷款基于浮动利率,即贷款利率随短期利率变动而变动。一旦房价回落、利率上升,次级借款人将会面临无力还贷风险。因此,房地产市场状况及美国的利率环境是影响次级贷款市场发展的两大因素,是诱发此次危机的重要外在原因。 eq oac(,4)马克思经济危机理论的实质马克思在对资本主义经济危机的实质进行分析时就曾指出，资本主义经济发展的历史，同时也是经济危机周期性地发生的历史

5、。马克思认为，经济周期由危机、萧条、复苏、繁荣四个阶段组成，循环不止。自1825年英国爆发资本主义第一次经济危机以来，每隔若干年，经济危机就会卷土重来，其发生过程呈现出一定的规律性，这集中地反映出资本主义生产方式的内在矛盾性与历史局限性。马克思在资本论中完成对经济危机的理论认识，建立了有关经济危机的基本理论。从表面上看，经济危机首先表现为总供给相对于有支付能力的总需求的过剩；从实质上说，它是资本的积累过剩，即资本积累相对于它所企求的利润率的过剩。马克思对经济危机的理论阐述是放在整个人类社会的历史发展过程中来考察的。从人类社会最初的物物交换(wW)到一般等价物和货币的出现并进入交换领域(wGw)

6、后，买和卖会在空间和时间上发生断层，使危机的产生有了可能性。究其根源，都是由资本主义制度造成的：一是企业生产的有组织性和整个社会生产无政府状态的矛盾。资本主义的生产方式是建立在机器大工业基础上的社会化大生产，分工日益复杂，需要政府进行干预，加强宏观调控。然而，在资本主义私有制下，资本家为了追求利润最大化，自主组织生产，加剧了企业间的竞争，导致微观层面上的盲目性，扩大了整个生产无政府的状态。二是生产无限扩大和消费能力落后之间的矛盾。一方面，资本积累是资本主义经济增长的原始动力，资本主义生产的目的就是最大限度地获得利润，不断积累资本，扩大生产规模。另一方面，资本家希望尽可能地限制工人的消费，即限制

7、工人的交换能力，限制工人的工资。 eq oac(,5)这样就限制了整个社会购买力。同时，信用制度是形成经济危机的重要推动力。当机器大工业产生后，资本的扩张力增强，信用制度为资本的扩张提供了动力，促进了资本主义生产的扩大，同时也造成了一种虚假的需求，隐藏了生产过剩的事实。“只要信用突然停止，只要还有现金支付的办法适用，危机，对支付手段的激烈追求，就必然会明白地出现。” eq oac(,6)这时，信用危机产生，经济危机全面爆发。美国金融危机爆发的根源金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的

8、恶化。其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。它往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会经济普遍萧条，甚至会伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。在马克思经济危机理论的视野中，美国金融风暴的实质是以次贷及其衍生物为代表的虚拟资本的价值泡沫破灭，根源在于经济自由主义或说金融创新的无政府主义，即资本主义制度自身所固有的顽疾。所谓次贷，是指美国房贷机构针对收入较低、信用记录相对较差的人群专门设计的一种特别房贷。相对于风险较低的“优质”贷款而言，这类贷款人的还贷违约风险较大，因此被称为“次贷”。金融危机的可能性存

9、在于市场经济固有的自发性的货币信用机制，一旦金融活动失控，货币及资本借贷中的矛盾激化，金融危机就表现出来。当前的美国金融危机是由债务危机引发的，是美国住宅市场泡沫促成的，是放任市场的自由主义经济的结果。正是放任市场引导金融创新，过度迷恋金融创新而缺乏基本的有效监管，导致了次贷问题累积并最终爆发全面的金融危机。其实，马克思早在100多年前就曾指出，整个社会生产的无政府状态是爆发经济危机的主要根源。为了挽救美国经济，美国政府被迫一再出手，甚至实行“国有化”，走到了“金融社会主义”的边缘。2008年10月初，史无前例的巨额救市方案在美国国会通过。不难看出，金融泡沫的破灭正是马克思指出的虚拟资本的价值

10、回归。加之对金融衍生工具的放任自流，虚拟资本进行了比马克思时代芜杂了许多倍的多层次繁衍，这些衍生品被巴菲特称为“大规模金融杀伤性武器”，最终引爆了美国金融市场。可见，消除整个社会生产的无政府状态是避免和根治危机的必然要求。当然，整个社会生产的无政府状态不可能也不允许被改变成整个社会生产完全由政府控制，政府和市场之间必须有一个平衡点，而这个平衡点就是：无论是市场引导还是政府主导，都必须符合经济自身的运行规律。马克思主义对当前金融危机的阐释美国传统工业部门在21世纪初发展缓慢，导致其他经济部门的发展受到限制，整个经济形势出现大衰退的迹象。但纽约股市经过不断哄抬，在2008年上半年股指一直上扬。由于

11、经济呈现持续低迷状态，投资者的信心和希望在2008年9月下旬彻底破灭。广大投资者开始疯狂抛售股票，股市崩溃，投资者的财富几乎一夜之间就化为乌有，人们纷纷赶往银行换兑存款，这就直接导致银行相继倒闭，引起银行的货币体系和信用体系崩溃。马克思曾深刻地指出：“危机最初不是在和直接消费有关的零售商业中暴露和爆发的，而是在批发商业和向它提供社会货币资本的银行中暴露和爆发的。” eq oac(,7)美国次贷问题及所引发的支付危机，其最根本原因是美国房价下跌引起的次级贷款对象的偿付能力下降，归根结底是信用问题。危机爆发后所有的资本和银行都严格限制新的信用，以便保证它们本身用以支付的储备。然而在资本主义生产中，

12、再生产过程的全部联系都是以信用为基础的。“和资本一同发展起来的信用制度由此崩溃时，会更加严重起来，由此引起强烈的严重危机，突然的强制贬值，以及再生产过程的实际的停滞和混乱，从而引起再生产的实际的缩小”。 eq oac(,7)银行倒闭后，随着信用制度崩溃引起再生产萎缩，大量工商企业的正常运转由于失去了资金支持也相继宣告破产，生产部门收缩。工人因此大量失业，人民生活水平大幅下降，更无力去市场购买商品。这样就造成了资本主义商品市场的崩溃。由借贷资本的绝对不足而导致的闲置产业资本与失业劳动人口的过剩，不可避免地同时并存。资本主义生产关系与其增长的生产力之间的矛盾明显地暴露出来，导致危机的产生。2001

13、年以后的五年间美国房价不断上扬，刺激了抵押贷款机构超常规发展的欲望。一些银行等放贷机构纷纷降低贷款标准，使得大量收入较低、信用记录相对较差的人加入了贷款购房者的行列，成为所谓“次贷购房者”。受利益的驱动，越来越多的人加入投机楼市的队伍中，银行、房地产贷款公司等金融机构为了拓展业务，大力推广次级贷款，特别是推出可调利率抵押型贷款(ARM)等这些高风险的房贷按揭品种。同时通过不断翻新的金融创新特别是资产证券化，与次贷伴随的衍生物向整个证券市场蔓延，金融机构再通过高杠杆运作取得高额收益纷纷发行商业票据或者以持有的证券作为抵押向货币市场借贷资金，然后将这些低利率获得的资金投向高收益的投资品种，从而获得

14、两者之间的利差。在美国宽松货币政策的诱惑下，次贷在美国飞速发展。在房价上涨过程中，按揭者可以通过再按揭来缓解还款压力，而银行则因为抵押物不断升值而不惧还贷风险，购房者、放贷机构、负责打包资产支持证券的银行和购买这部分证券的投资者，各取所需，皆大欢喜。为防止市场消费过热，2005年到2006年，美联储先后加息17次，利率从1提高到525，越来越多的次贷购房者无力偿还贷款，房地产泡沫开始破灭，次贷危机由此拉开帷幕，金融危机也就不可避免地汹涌而来。积极应对全球性经济危机,保持经济稳定持续发展美国的次贷危机已经演变成真正的经济危机,对实体经济具有巨大的杀伤力,不仅沉重地打击了美国经济,而且阻碍了世界的

15、经济发展。这场危机对中国的教训是深刻的,我们必须正确认识此次经济危机的根源,从危机中抓住机遇,坚持科学发展观,优化我国经济结构和产业结构,保持经济持续、健康发展,建设社会主义和谐社会。1. 积极借助内需拉动走出失衡。经济危机导致的世界经济疲软,对我国经济的影响主要集中在外需下降而导致出口增速大幅下降。因此,我国要改变经济结构,使内需拉动成为我国经济增长的主导力量,并全力推动我国经济摆脱内外失衡的困扰。在生产方面,要抓住时机,加速设备的更新换代和产品的升级,减少夕阳产业,淘汰落后技术和管理方式以及耗能大、浪费原材料多、污染环境严重的企业;加大新技术的研究和开发力度,引进创新人才,扩大技术基础和新

16、产品的研发力度。争取在经济危机的时期,创研出一批有自己知识产权的新技术、新工艺的新产品。在对外贸易上,适当降低经济发展对出口贸易的依存度,维持国内市场和国际市场的合理比例,同时积极寻求新的贸易伙伴,转变出口市场的布局,特别是要扩大与发展中国家的贸易合作,适当缩减与发达国家和欧美市场的贸易份额,建立全方位的国际贸易结构。2. 调整、优化经济结构,实施积极的扩大就业政策。目前,受国际经济危机的影响,我国许多企业,特别是许多外向型企业遇到很大的阻力,缩小规模,缩裁人员,甚至倒闭,就业形势十分严峻。所以,当前的首要任务是要保持经济必要稳定增长,增加就业机会。首先,要不断发展那些既能保证和扩大就业,增加

17、人民收入,又有利于社会经济长远发展需要的产业和部门,比如,交通运输、水利、电力、能源产业等基础设施建设;灾后重建、改造环境等的生态环境建设等。其次,增加非公有制经济的就业容量。深化国有企业改革,进一步提高市场竞争力,通过做大做强增加就业,尽可能通过主辅分离、辅业改制等措施安置富余人员。积极发展个体、私营等非公有制经济,拓宽社会就业渠道。非公有制经济大都是中小企业,具有投资少、见效快的优势,已经成为我国增加就业的主渠道。放宽非公有制经济市场准入,加大对非公有制经济的财税金融支持,完善对非公有制经济的社会服务,对于促进我国非公有制经济发展,吸纳更多的劳动力就业具有重要意义。3. 加强对金融衍生产品

18、的研究、监管和适当利用。随着我国对外金融开放力度的加大,更多外国金融部门及衍生产品将进入我国,对此,我国应加快建立风险防范机制,筑好金融衍生工具的防火墙。同时,有选择地运用金融衍生工具为我国分散和减轻相关金融风险。美国次贷市场虽然风险高,但这种风险基本上通过证券化的方式分散到许多投资者身上。我国住房抵押贷款证券化程度低,其不良贷款风险集中在银行体系内,一旦房价下跌引发还贷违约,将对银行系统产生严重的冲击。因此,我国需要通过发展本国的证券化和金融市场结构,使金融市场从结构和品种都得到深化,从而利用各种金融手段,妥善安排好未来的风险。完善个人信贷法律,加强对失信、违约的惩处,从法律上保障银行开办消费信贷业务的利益。规范抵押贷款放贷市场,防止恶性竞争导致抵押贷款质量的