境外投资者教育工作研究(一)

1、.它山之石：境外投资者教育任务研讨PAGE ：.；PAGE 13境外投资者教育任务研讨一自从投资者教育成立以来，我们不断关注全球其他主流买卖所在投资者教育方面的现行做法和相关动态，希望自创国际阅历，结合本国实践，将我所投资者教育任务更好地长期开展下去。现将全球几大买卖所在投资者教育任务方面的做法和阅历引见如下：一、全球主要买卖所投资者教育概略一德意志买卖所集团DBG德意志买卖所集团将投资者教育任务主要集中在一个名为“资本市场学院Captial Markets Academy的品牌下开展。对于一切德交所客户，资本市场学院提供包括一切培训和教育的“一站式效力，内容涵盖证券买卖、清算和结算等各个方面

2、。资本市场学院的培训和教育根据目的群体的不同，被分为三个部分，供不同的投资者选择： HYPERLINK httpsdeutsche-boerse/dbag/dispatch/en/kir/gdb_navigation/trainingscenter/10_Trainingscenter_Portal_Home httpsdeutsche-boerse/dbag/dispatch/en/kir/gdb_navigation/trainingscenter/10_Trainingscenter_Portal_Home1. 会员培训Member Training为了解买卖环境，提供专家培训。针对市场

3、中介机构，买卖员，后台员工以及业内专业人士等，培训内容包括买卖，清算和结算领域的专业知识，培训方式主要为一系列研讨会，学员在参与培训之后，可以参与买卖员考试Trader Examination。2. 学术培训Academic Training继续教育开展培训。针对业内专业人士，培训内容包括资本市场知识以及德交所系统平台业务知识等，培训方式为课程培训Courses，每一课程都会颁发有较高认可程度的证书Diploma。3. 个人投资者研讨会Private Investor Seminars旨在指点并提升兴趣。针对对投资感兴趣的个人投资者，培训内容为证券市场根底知识。包括证券分析和股票投资心思学等，

4、培训方式为业余时间的授课和专家讲坛等，授课方式简单易懂。在德交所的资本市场学院网站上，投资者可以选择并且预定要参与的培训或者考试，网站会提供一切培训和考试的相关内容和报名情况，并且提供下载资料。投资者参与培训的方式可以多种多样，详细来讲，除现场培训外，培训的工具还包括基于计算机的培训和基于网络的培训，投资者可以根据本人的日程安排灵敏选择。资本市场学院工程并非由德交所本人独立承当，而是和其他机构共同合办，教师队伍包括德交所内部的专家，也包括高校的教授以及证券业的知名人士。工程的协作同伴包括FINANZAKADEMIE，Oestrich-Winkel (欧洲商学院European Business

5、 School的机构)，法兰克福Johann Wolfgang Goethe University，以及媒体同伴Boerse Online。值得留意的是，德交所提供的教育产品并非免费，而是要收取费用，包括基于计算机和网络的培训。投资者可以像超市购物一样选择需求培训的内容，察看培训的地点和方式。详细来讲，在德交所网站上可供选择的培训主要集中在以下几个部分：1. 对个人投资者的培训：主要经过“通向买卖所之路“Your Way to the Exchange系列培训，主要讲解证券买卖的根底知识和产品，在德国各大城市都有授课地点，课程设置有四大类，A、证券根底知识；B、证券投资分析；C、投资战略；D、

6、构造化产品。投资者可以根据本人的需求在各个类别中选择课程。2. 针对会员的培训：主要包括对买卖所买卖系统Xetra系统、Eurex系统以及跨市场系统培训和考试，包括模拟考试和报名等内容。3. 认证培训和业务知识培训：主要包括买卖所提供资历认证Certified工程的培训和考试。资历认证工程包括买卖员资历、投资顾问资历以及投资专家资历。业务知识培训课程主要集中在证券金融方面的业务知识，例如证券金融的根底知识和高级知识，法律和税务，买卖所新产品等，同时也包括和其他机构合办的培训，例如，和欧洲商学院European Business School共同举行“计量投资分析Quantitative Inv

7、estment Analysis课程等。4. 基于计算机和网络的培训。经过电子化课件进展培训，主要内容为股票和期货市场的根底性知识。5. 论坛以及资料下载 。二芝加哥商业买卖所CME芝加哥商业买卖所同样依托其官方网站提供培训讲座、本所资源下载、模拟买卖链接、术语词典等方面的内容，与上述引见的内容差不多，但有以下几个特点： HYPERLINK wwwe/edu/ wwwe/edu/1将在线培训与在线考试结合起来。投资者可免费注册参与CME设立在线培训课堂Free Online Class，每注册一次只需90天有效期，在90天内学完这些课程后可参与在线考试，经过考试由CME颁发证书，此证书只可打印

8、一次，类似投资者资历认证。2注重投资者经纪商的选择，指点投资者应该如何选择经纪商，提供了一个平台让经纪商登记其公司信息类似上交所本来的上市公司根本资料报送，并可根据投资者的需求如按照市场类型，地点等列出满足条件的经纪商。此外，CME网站还做了一个日历进展活动预告，非常直观。三纽约证券买卖所NYSE纽交所投资者教育任务的内容主要围绕买卖所的系统、产品展开，定位比较明确，同样也大致分成宣传资料，投资者教育，业内资源，培训课程等板块。其中有几点颇有特征： HYPERLINK euronext/editorial/wide/editorial-4741-EN.html euronext/editori

9、al/wide/editorial-4741-EN.html1. 专门为教师编写大量的投资者教育宣传资料。他们对初高中学生的教育是从教师入手的，资料中建议教师可以经过八个步骤引导学生了解金融市场。例如，首先让学生认识到证券买卖在生活中的重要性，然后引见股票市场中的常用术语，怎样读懂报价，场内场外如何买卖，股票价钱的影响要素等等，接着引见了各级监管机构，最后让学生进展研讨，模拟投资。其中每一步怎样操作都有很详细的指点，甚至教师所提问题以及用到的资料、海报都由买卖所提供。他们提供的资料比较生动活泼，经过一些显浅的对话，小案例等阐明问题。2. 根据一个普通投资者进展投资的步骤进展投资者教育的知识普及

10、。分三个栏目：投资选择Investing Options, 根底研讨Research Basics, 订单类型Type of Orders. 首先，投资者需求选择投资的对象，这里详细引见了可在买卖所买卖的股票，债券，基金，ETF等相关知识。然后，投资者需求对股票市场进展分析研讨，此处引见了市场指数，公司财务，如报表的解读等更深化的知识。最后，投资者选择以何种方式下单，这部分引见了买卖所的多种订单方式。3富有针对性的开展投资者教育课程。纽交所的投资者教育培训课程分三大块。第一块是针对教师的TEACHERSWORKSHOP PROGRAM，为期5天，包括买卖所的系统、技术、规章、监管引见以及观赏买

11、卖大厅等活动，培训完全免费，希望教师可以将知识带回到课堂中。第二块是PROFESSOR FOR A DAY，对象为高校教师、财经类文章作者或经常在媒体上接受采访的学者。培训针对性较强，根据学者们的需求量身定做，他们也可经过此时机和所内各部门员工进展交流。有需求的学者可直接和担任部门联络。第三块是针对高校学生的EDUCATIONAL SEMINARS, 主要以研讨会、讲座的方式展开。四伦敦证券买卖所伦敦证券买卖所的投资者教育相关内容集中隶属于官方网址下设的“投资者中心板块，该中心为投资者提供有关投资资讯、产品培训、教育、投资工具、上市公司和经纪商资料等“一站式的信息效力。投资者教育项下的详细栏目

12、设置和内容如以下图所示： HYPERLINK londonstockexchange/en-gb/pricesnews/education/ londonstockexchange/en-gb/pricesnews/education/伦敦证券交所投资者中心投资者教育入门投资者教育First time investors 有阅历的投资者教育Experienced investors 投资者资源Resources of investors投资建议Rule of the day阅历交流Interchange 主要为最根底证券知识、操作过程、权责引见以及分散风险认识的昭示。分产品的进阶引见，旨在教其

13、利用数据、工具、信息等作出有用的投资战略。提供经纪人信息、网络课堂等链接，发布投资艰苦事件，设立投资者俱乐部等。包括权威议论、目录、文章搜索等。列明投资专家建议的几点投资原那么。伦敦证券买卖所的投资者教育任务依然依托网络平台，主要具有如下几点特征:1. 在官方网站为投资者设立专门的入口，将投资者教育与效力有效交融在一同，全方位集中与投资者相关的各种新闻、资讯、工具、培训、交流等信息。同时将投资者分为入门和有阅历的两类，针对其不同特点提供更富有针对性的信息效力，尤其对已有阅历的投资者而言，那么分产品更加详细地引见投资进阶知识，旨在教导投资者做出理性、有效的投资决策make informed de

14、cision。2. 整合现有投资者教育、效力方面的资源，经过提供第三方链接，方便投资者获得相关信息，如设立投资者俱乐部investor club栏目，提供 HYPERLINK proshareclubs.co.uk/ proshareclubs.co.uk/的链接，利用digital公司的产品，构成投资者交流网络社区。3. 设立阅历交流interchange栏目，约请有阅历的业内专家发表专业评论，投资者注册后可以针对文章发表评论或咨讯问题，方便投资者与专家对话，交流阅历。五澳大利亚证券买卖所ASX澳大利亚证券买卖所ASX在其官方网站上有专门的栏目Education & Resources来引见

15、投资者教育相关内容，ASX的投资者教育涵盖了非常丰富的内容，从各种类型的买卖种类，到各个行业的最新情况引见以及分析报告。作为证券市场的买卖平台，澳大利亚证交所经过各种方式的活动为投资者提供了深化了解澳大利亚证券市场的时机。 HYPERLINK asx.au/resources/education/index.htm asx.au/resources/education/index.htm1. 在线教育资源。ASX建立了一系列经过网络来发布的视频、音频文件来协助 人们了解各种投资问题，并不断地更新在线教育资源内容。免费的在线投资课程：澳交所为不同程度的投资者提供了一系列的从初级到高级的高质量课程

16、。无论是初学者还是一个高级投资者都可以在这里找到适宜本人的课程，并且学习上不受时间和地点的限制。它有助于投资者了解各种投资选择和关键概念，如风险、报答和多元化等。包括针对初学者的在线课程关于股票投资的要点和股票、期权、权证、期货及保证金买卖在线课程。定期每月出版的电子简报，投资者只需下载一个软件，就可以自动的收到最新的内容，它包括很多股票市场上的投资适用信息。2. ASX之路投资丛书：经过学习这一系列教育书籍，可以提高投资者的专业知识和自信心。包括：ASX之路股票入门；ASX之路保证金买卖、期权和权证3. 活动和研讨会：包括一些优秀的评论员和行业专家在澳大利亚金融回想和澳交所投资成就系列活动上

17、所进展的一天或两天工程；由行业专家主持的在阿德莱德、布里斯班、墨尔本和悉尼的午盘买卖和金融教育研讨会。这里涵盖了研讨会和活动的预告、播客和内容引见等。4. 免费的教育手册和资源：包括可供学校教师下载的股票市场课程，这些课程方式比较轻松幽默，以教育性和革新性的方式协助 中学生学习；澳大利亚股票价钱变动表；一切ASX发布的文件和出版物这些文件都是可以PDF格式下载，或者投资者可以致电ASX的客服来获取，这些文件和出版物包括教育类、法规类、研讨报告等等；股票市场软件引见发布澳交所和悉尼期货买卖所市场信息的厂商；投资软件选择经过引见各类投资软件功能和作用，协助 投资者正确选择；网上买卖指点投资者如何在

18、网上进展买卖，并对其中的风险进展提示。5模拟训练：澳交所股票市场模拟竞赛，又分为ASX学校股市模拟竞赛和ASX公共股市模拟竞赛，前者是仅提供应澳大利亚具有中学程度的在校学生参与。假设学生想要参与，学校教师需求先成为MyASX的用户并注册他所在学校，再填写一份完好的表格。而后者是对一切人开放的，给参与者提供虚拟的万美圆，建立参与者本人的股票投资组合以获取投资阅历。这两项竞赛都是模拟真实的股票市场环境，竞赛的获胜者都会获得奖金的奖励。这两项竞赛分别由BOND UNIVERSITY(SCHOOL OF BUSINESS)和Broking组织。澳交所保证金买卖模拟，由ASX本人开发的，模拟买卖的继续时

19、间是一年，用于协助 提高投资者对保证金买卖的阅历。悉尼期货买卖所买卖模拟，用于测试和提高投资者对于期货买卖的知识和技艺。6. MyASX，用于提供免费的股票市场效力：投资俱乐部，投资者在这里可以学习如何建立和运营一个本人的投资俱乐部，可进展资料阅读、相关网站链接和文件下载等。动态关注股票列表Watchlists，允许投资者在这里查看他拥有的和感兴趣的股票、期权、权证和期货和指数。建立列表是免费的，投资者最多可以建立15个列表，而每个列表最多允许同时查看20只证券，投资者在这可以比较它们的初始价值和市价。列表可随时更新，并且部分列表可下载进展分析。7. ASX计算工具：投资者可选择不同计算器和工

20、具用于各ASX市场的投资和买卖。包括期权计算器、权证计算器、保证金买卖计算器、悉尼期货买卖市场计算器等。8. 编码查询系统：允许投资者以公司称号和指数称号查询ASX市场上一切类型的有价证券。9. 查找经纪人broker或顾问(planner)的效力：投资者在ASX买卖需求经过经纪人或者财务顾问。这里的信息有助于投资者找到一个他所需求的经纪人或顾问，降低由于不合格的经纪人带来的投资风险。10. Self Managed Super FundsSMSFs：针对日益成为主流的自我管理超级基金，ASX的网站上也提供信息，以协助 投资者运作这样的基金。包括SMSF入门知识、设定投资战略，SMSF教育课程

21、只是普通课程，并不特别针对SMSF、研讨报告、寻觅SMSF顾问和有关SMSF的其他资料等。六芝加哥期权买卖所CBOE芝加哥期权买卖所依托其官方网站开展投资者教育任务。于2004年10月建立专门的投资者教育栏目(MyCBOE),到如今每月已达200万的访问量,有15万登记用户,其中85%为个人投资者。该栏目所涵盖的教育内容相当丰富，包括在线课程、在线问答、期权引见、术语字典查询、数据计算等，为投资者提供了几乎全方位的期权买卖的知识引见和效力，详细言之：1. 按难易程度为投资者设立了一系列在线期权学习课程，以适宜不同层次投资者的需求。同时，对于同一层次的投资者，CBOE又会根据投资者详细情况的不同

22、，如境内外投资者，机构和个人投资者等等对教育的课程进展了细分，使得投资者可以根据本人的实践情况选择适宜的课程以到达最好的教育效果。2. 根据投资者需求，设立实时问答系统，旨在协助 投资者处理实践投资过程中，或者是在线资源学习过程中所遇到的种种投资难题。同时，在设立问答平台的根底上，买卖所还人性化的设置了常见问题的快速索引和查询系统，这样不但方便了投资者学习了解信息的速度，也加强了网站的适用性。3. 以粗浅的言语和生动的实例普及期权概念及其作用，协助 宽广投资者了解期权买卖的根源，借以提高买卖的规范性和合理性。4. 在网站上对于期权买卖的经典权威书籍进展了引荐，为投资者提供了期权术语字典查询以及

23、买卖价钱计算和学习软件等根底学习工具，以使投资者到达最高的学习效率。二、学习与自创经过对全球主要买卖所投资者教育任务的概述和总结，有以下多条阅历可供我们学习和自创：一兴隆国家开展投资者教育任务经常依托其强大的网络平台，利用先进的科技手段为投资者提供丰富的一站式信息。比如：1在主页上为投资者尤其是个人投资者提供专门的入口，获取教育、效力、培训等方面的信息，如纽交所网站有专门的个人投资者信息information for individual investor入口，伦交所网站有投资者中心investor center入口等。2. 提供强大的资料下载功能。几乎上述每家买卖所，都有提供宣传资料电子版等免费资料的下载，包含买卖所历史、买卖机制、买卖产品、投资根底知识等不一而足。3为个人投资者设立人性化的协助 、搜索和在线咨询功能。如在网站中镶嵌计算器、术语词典、行情显示、编码查询、经纪商、财务顾问信息查询等多种功能的小软件、小程序，并且细化搜索条件，满足不同的搜索要求。如芝加哥商业买卖所经纪商