财务报表分析的信息基础

1、第2章 财务报表分析的信息基础西安建筑科技大学管理学院 王娟第2章 财务报表分析的信息基础2.1 财务报表分析信息概述2.2 资产负债表2.3 利润表2.4 现金流量表2.5 所有者权益变动表西安建筑科技大学管理学院 王娟2.1 财务报表分析信息概述内部信息会计信息统计与业务信息计划及预算信息外部信息国家经济政策与法规信息综合部门发布的信息证券市场信息中介机构信息书报杂志的信息国外有关信息西安建筑科技大学管理学院 王娟2.2资产负债表分析一、资产负债表分析的目的与内容二、资产负债表水平分析三、资产负债表垂直分析四、资产负债表项目分析西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析1、水平分

2、析法：是将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业务状况的发展变动情况的方法。2、公式绝对增减值变动=分析期某项指标实际数基期同项指标实际数 基期数的选择西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析1、 资产负债表水平分析表的编制：变动额变动率影响程度西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析2、分析评价从投资角度总资产各类资产各项资产从筹资或权益角度西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价负债变动型表4-1 负债变动型 单位：万元资 产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产固定资产

3、负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 700 300 100 100西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价追加投资变动型表4-2 追加投资变动型 单位：万元资 产期初期末债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 500 100 100西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价经营变动型表4-3 经营变动型 单位：万元资 产期初期末负

4、债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 300 300 100西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价股利分配变动型表4-3 经营变动型 单位：万元资 产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 300 100 300西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析1、资产负债表垂直分表的编制：通过计算报表中

5、各项目占总体的比重或结构，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。2、结构变动情况分析资产结构静态：行业平均水平、可比企业动态：稳定性资本结构（静态、动态）西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析3、具体分析评价3.1资产结构分析经营资产与非经营资产固流结构（适中、保守、激进）内部结构3.2负债结构分析负债期限负债方式负债成本3.3股东权益结构分析西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析4、资产结构与资本结构适应程度分析4.1保守结构4.2稳健结构流动资产临时性占用流动资产 非流动负债永久性占用流动资产 所有者权益非流动资产流动资产临时性占用流动资产永久性占用流动

6、资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析4、资产结构与资本结构适应程度分析4.3 平衡结构4.4风险结构 流动资产 流动负债非流动资产 非流动负债 所有者权益 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益西安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析1、货币资金资金变动的原因（销售规模、信用政策、资金调度）净利润与现金流量比较，判断盈利的真实性西安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析2、应收账款会计政策和会计估计变更的影响余额变动与企业销售规模变动的联动性企业信用政策的宽松程度3、存货（计价、构成）4、固定资产西

7、安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析实收资本（数量的合法性、结构合理、稳定性）西安建筑科技大学管理学院 王娟2.3 利润表分析一、利润表分析的目的二、利润表分析三、利润表附注分析西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的1、利润表和资产负债表西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的2、案例：1992年，一家名为MovieFone的网上售票公司拟与英国的一家大型娱乐公司Wembley公司的子公司合作建立一个合资企业，开发电影自动售票服务及硬件系统。这起合作因故失败，产生的纠纷被提交仲裁。三年后MovieFone公司在仲裁中获胜。1999年，美国在线收购了Movie

8、Fone公司，继承了应向Wembley公司收取的2280万美元的仲裁收入外加400万美元的罚息，并将这笔收入转作为为Wembley公司播放的广告收入。 （1）如何区分主营业务收入和其他收入？不同的收入对利润和现金流量由何影响？（2）美国在线将法律纠纷收入包装为广告收入的目的是什么？ 西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的1）根据公认会计准则，法律纠纷收入与违约金一样，应当属于营业外收入，因为它们不属于正常核心经营活动所创造的现金流入。尽管营业收入和营业外收入都会增加利润，但它们的份量却迥然不同。在分析评价和预测企业的核心盈利能力和现金流量的创造能力时，一般只关注具有可持续性特征的营

9、业收入，而很少关注营业外收入，因为它具有偶然性和不可预测性。 在具体区分主营业务收入和营业外收入时，要根据企业的性质来判断，广告收入一直是美国在线时代华纳的主营业务收入，如果混淆营业收入和营业外收入，会影响对企业盈利能力和现金流量创造能力的判断。（2）美国在线将法律纠纷收入包装成广告收入的目的，无外乎是美化业绩，突出主业，捏造在线广告蒸蒸日上的假象。相同的做法还有利用合并优势调节在线广告收入、将广告代理全额确认为广告收入、借助循环交易虚构广告收入等。西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析1、主要用水平分析法2、主要项目分析营业利润分析：营业利润分析、营业毛利分析各项费用分析：水平分析、垂

10、直分析产品销售利润分析西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析2、主要项目分析产品销售利润分析2.1销售量变动对利润的影响分析2.2销售品种构成变动对利润的影响分析西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析2、主要项目分析产品销售利润分析 2.3销售价格变动对利润的影响2.4销售成本变动对利润的影响分析西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析3、产品销售成本分析（例题）全部销售成本降低额=按本年销量计算的上年销售总成本本年实际销售总成本 全部销售成本降低率=全部销售成本降低额/按本年销量计算的上年销售总成本计算非主要产品的销售成本降低额和降低率计算非主要成本降低额和降低率，以及他们对

11、全部产品销售总成本降低率的影响西安建筑科技大学管理学院 王娟2.4、所有者权益变动表分析一、性质与作用二、主要项目三、股利决策对所有者权益变动影响的分析西安建筑科技大学管理学院 王娟一、性质与作用1、性质：所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份制企业里，又称为股东权益变动表。企业财务管理的目标股东权益最大化通过该表揭示其变化过程及结果备受投资者关注2、作用反映企业抵御财务风险的实力、自有资本的质量、股利分配政策及现金支付能力西安建筑科技大学管理学院 王娟二、所有者权益变动表分析 本年净利润 直接计入所有者权益的利得 （直接计入所有者权益的损失） 股

12、东投入资本 （ 股东减少资本） 向股东分配利润 提取盈余公积 本期所有者权益变动额西安建筑科技大学管理学院 王娟二、所有者权益变动表分析1、股本变动情况分析2、资本公积变动情况分析增加原因：股本溢价和其他资本公积减少原因：转增资本西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响1、股票股利含义：公司以股票形式向投资者发放股利的方式。发放股票股利后的每股收益=EPS0/（1+股票股利发放率）发放股票股利后的每股市价=P0/ （1+股票股利发放率）例题：假定x公司本年净利25000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为20000万股，鼓励分配政策为10送0.

13、5股，则发放股利后每股收益和每股市价是多少？有影响的项目无影响的项目（1）所有者权益的内部结构（2）股数（增加）（3）每股收益（下降）（4）每股市价（下降）（1）资本结构（资产总额、负债总额、所有者权益总额均不变）；（2）股东持股比例；西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响2、现金股利：含义：公司以现金向股东支付股利的形式。影响：有影响的项目无影响的项目（1）所有者权益的内部结构（2）资本结构变化（3）每股收益（下降）（4）每股市价（下降）（1）股数（2）股东持股比例；西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响2、现金股利：例题：某公司有流通在外的股票100万股，每股股价5元，公司的市场价值总额是500万元，公司决定每股发放1元的现金股利资产负债及所有者权益现金1 500 000负债1 000 000其他资产3 500 000所有者权益4 000 000合计5 000 000合计5 000 000西安建