如何做好财务报表分析(doc4)

1、.：.；精品资料网cnshu 25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网cnshu专业提供企管培训资料如何做好财务报表分析财务报表是企业一切经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需求的信息。仔细解读与分析财务报表，能协助 我们剔除财务报表的“粉饰，公允地评价企业的决策绩效。 财务报表分析是一门“艺术，背后隐藏着企业的玄机。 财务报表是企业一切经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需求的信息。仔细解读与分析财务报表，能协助 我们剔除财务报表的“粉饰，公允地评价企业的决策绩效。 财务报表看什么？要读懂财务报表，除了要有根本的财务会计知识外，还应掌握以下方面以看清隐藏在财务报表背后

2、的企业玄机： 阅读报表，探测企业能否有艰苦的财务方面的问题拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看能否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看能否异常。比如，在国内会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装。其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么能够不计利息，要么能够变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款能够变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。 研讨企业财务目的的历史长期趋势，以区分有无问题一家延续赢利的公司业绩普通来讲要比一家前3年亏损

3、，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。我们对国内上市公司的研讨阐明：一家上市公司的业绩必需看满5年以上才根本上能看清楚，假设以股东权益报酬率作为绩效目的来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项目的相对于其上市前3年的平均程度下跌50%以上，以后的年份再也不能够恢复到上市前的程度。解释只需一个：企业上市前的报表“包装得太厉害。 比较企业的利润程度能否与其现金流量程度一致有些企业在利润表上反映了很高的运营利润程度，而在其运营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量能否有问题？银广夏在其被暴光前一年的赢利才干远远超越同业的

4、平均程度，但是其运营活动产生的现金流量净额却相对于运营利润程度贫乏，事后证明该公司系以其在天津的全资进出口子公司虚做海关报关单，然后在会计上虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球。而这些子虚乌有的所谓应收账款是永远不能够转化为运营的现金的，这也就难怪其运营活动产生的现金流量如此贫乏。 将企业与同业比较将企业的业绩与同行业目的的规范进展比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与本人比较也许提高曾经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的程度上来看，能够就会得出不同的结论：假设行业平均的销售增长程度是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给本人的竞争对手。小心报表中的

5、“粉饰 财务报表中粉饰报表、制造泡沫的一些手法，对企业决策绩效的评价容易产生偏向甚至完全出错景象。 以非经常性业务利润来粉饰主营业务利润的缺乏或亏损情况非经常性业务利润是指企业不经常发生或偶尔发生的业务活动产生的利润，通常出现于投资收益、补贴收入和营业外收入等科目中。假设我们分析中发现企业扣除非经常性业务损益后的净利润远低于企业净利润的总额，比如不到50%，那么我们可以一定企业的利润主要不是来源于其主营的产品或效力，而是来源于不经常发生或偶尔发生的业务，这样的利润程度是无法继续的，也并不反映企业经理人在运营和管理方面提高的结果。 将收益性支出或期间费用资本化以高估利润这是中外企业“粉饰利润的惯

6、用手法，比如将本应列支为本期费用的利润表工程反映为待摊费用或长等待摊费用的资产负债表工程。在国内房地产开发行业中，我们可以经常地看到企业将房地产工程开发期间发生的销售费用、管理费用和利息支出恣意地和长时间地“挂账于长等待摊费用科目，这样这些企业的利润便被严重地高估。 以关联买卖方式“改善运营业绩采用这一手法的经典例子是目前曾经不存在的 “琼民源公司。为了掩盖亏损的局面不惜采用向其子公司出卖土地以实现当期利润，而下一年再从该子公司买回土地的手段，后来“东窗事发，遭到财政部和证监会的严峻惩罚。所以，我们在分析中应关注企业关联方买卖的情况，研讨其占企业总的销售、采购、借款以及利润的比例，并应审查这些

7、买卖的价钱能否有失公允。 经过企业兼并“添加利润某些企业在产品或效力曾经尚失赢利才干的情况下，采用兼并其他赢利企业的手段来“添加其合并报表的利润。这些企业的会计高手利用国内尚未有合并会计报表的会计准那么和目前合并报表暂行规定中的“破绽，将被兼并企业全年的利润不适宜地并入合并报表中。在分析中应特别留意企业的收买日期，收买前被兼并企业的利润程度，在合并利润表的利润总额和净利润之间有无除所得税和少数股东收益以外的异常科目出现。 经过内部往来资金粉饰现金流量有的企业在供、产、销运营活动产生的现金流量缺乏，便采用向关联企业内部融通资金，并把这些资金的流入列为“收到的其他与运营活动有关的现金的手法使现金流

8、量表中运营活动产生的现金流量看起来更好。不夸张财务报表的作用对财务报表进展分析，有助于我们全面地把握公司的财务情况和评价决策绩效，但是也应清醒地认识到财务报表分析的局限性：首先，企业的资产以及利润表中的产品销售本钱是按资产或存货获得时所支付的金额记录的，因此资产和销售本钱不是按资产或存货现行价值反映的。在通货膨胀的情况下，有能够引起资产报酬率或权益报酬率的高估。另外，历史本钱的原那么还导致同业新老企业比较的困难。比如，假设甲、乙两家企业消费完全同样的产品，消费才干一样，本年销售收入也完全一样，都是1亿元，甲企业是10年前成立的企业，由于固定资产购建比较早，因此当初的本钱比较廉价，再由于运用中折

9、旧的缘故，故其固定资产的账面值较低，仅为2000万元；而乙企业是刚成立3年的企业，固定资产的购建本钱较高，累计提取的折旧较少，所以其账面值较高，为6000万元。我们计算甲、乙两家企业的固定资产周转率可得：甲企业为10000/2000=5次，而乙企业为10000/6000=1.67次。假设我们将两家企业的周转率相比，那么会得到乙企业的周转率仅仅为甲企业的1/3，乙企业的资产管理效率似乎远远不如甲企业的结论。但是，这样的结论显然是有失公允的。处理这一局限性的方法是在企业内部考核中采用资产的现行价值来计量资产的价值，比如甲乙企业的对比中，我们可以按固定资产重新购建的本钱重置本钱来交换其账面值。其次，会计方法选择和会计估计的普遍存在。财务会计准那么和制度中经常允许对一样的业务采取多个可选择的方法之一，即使对同类固定资产都采用直线法折旧，不同企业对资产的运用年限、运用年限未可以在市场上可变卖的价值残值的估计也能够是不一样的。抑制这些问题的方法有：其一，在企业集团内部的绩效考核之前，应该按行业一致企业会计制度，尽能够地减少或甚至制止对同一类经济业务的不同会计处置方法。其二，作为分析人员，应采用一些剔除由于会计政策不一致对财务目的的影响。另外，财务目的也具有局