投资分析试题及答案

1、一、单选题 证券投资分析试题 一、单项选择题（本大题共60个小题，每小题0.5分，共30分） 1、作为信息发布主体，（ ）所公布的有关信息，是投资者对其证券价值判断的最重要来源。 a 政府部门 b 证券交易所 c 上市公司 d证券中介机构 2、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。 a对价格与价值间偏离的调整 b对市场心理平衡状态偏离的调整 c对市场供求与均衡状态偏离的调整 d对价格与所反映信息内容偏离的调整 3、所谓“吉尔德定律”，是指在未来年，主干网的带宽将（）增加倍。 a每个月 b每个月 c每个月 d每个月 4、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（ ） a收入型证券组

2、合 b平衡型证券组合 c市场指数型证券组合 d有效型证券组合 5、（ ）是学术分析流派与其它流派最重要的区别之一。 a战胜市场 b长期持有 c收益最大化 d风险最小化 6、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（ ） a速冻比例 b已获利息倍数 c有形资产净值债务率 d资产负债率 7、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（ ）只能用于综合指数。 a adr b psy c bias d wms 8、衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险溢价的指标是（ ） a 系数 b詹森指数 c夏普指数 d特雷诺指数 9、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（ ） a向外凸或呈线性 b

3、向里凹 c连接点向里凹的若干曲线段 d呈数条平行的曲线 10、b股是指（ ） a境外上市外资股 b香港上市外资股 c纽约上市外资股 d境内上市外资股 11、1999年11月4日，美国国会通过（ ），标志着金融业分业制度的终结。 a金融服务现代化法案 b格拉斯-斯蒂格尔法案 c证券交易所法 d格林斯潘法 12、（ ）不是优先股票的特征 a股息率固定 b股息分派有限 c剩余资产分配优先 d具有优先认股权 13、著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。 a巴菲特 b本杰明格雷厄姆 c尤金法默 d凯恩斯 14、（ ）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。 a詹森指数 b贝塔系数 c夏普指数 d

4、特雷诺指数 15、若流动比例大于1，则下列成立的是（ ） a速冻比例大于1 b营运资金大于0 c资产负债率大于1 d短期偿债能力绝对有保障 16、股票发行价格以超过票面金额的价格发行股票所获得溢价款项列入发行公司（ ） a盈余公积金 b资本公积金 c未分配利润 d法定公益金 17、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（ ） a支撑线 b压力线 c轨道线 d趋势线 18、（ ）的出现标志着现代证券组合理论的开端。 a证券投资组合原理 b资本资产定价模型 c单一指数模型 d证券组合选择 19、目前，对于证券市场的管理，我国是由（ ）统一负责对全国证券业的监管。 a中国证券业协会 b 中国人民银行

5、 c中国财政部 d中国证券监督管理委员会 20、当（ ）时，应选择高值的证券或组合。 a预期市场行情上升 b预期市场行情下跌 c市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 d市场组合的实际预期收益率小于无风险利率 21、根据（ ），证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立做出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。 a.独立诚信原则 b.谨慎客观原则 c.勤勉尽职原则 d.公正公平原则 22、我国证券投资分析师自律组织是（）。 a中国证监会 b中国总工会证

6、券投资分析师分会 c中国金融学会证券投资分析师专业委员会 d中国证券业协会证券投资分析师专业委员会 23、技术分析的缺点是（ ） a.考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断 b.预测的时间跨度相对较长 c.对短线投资者的指导作用比较弱 d.预测的精确度相对较低 24、学术分析流派对股票价格波动原因的解释是（ ）。 a对价格与所反映信息内容偏离的调整 b对价格与价值偏离的调整 c对市场心理平衡状态偏离的调整 d.对市场供求均衡状态偏离的调整 25、若流动比率大于1，则下列说法中正确的是：（） a营运资金大于零 b短期偿债能力绝对有保障 c速动比率大于1 d现金比率大于20 2

7、6、（ ）是金融工程的核心内容之一 a.公司理财 b金融工具交易 c融资与投资管理 d风险管理 27、学术分析流派对股票价格波动原因的解释是（ ）。 a对价格与所反映信息内容偏离的调整 b对价格与价值偏离的调整 c对市场心理平衡状态偏离的调整 d对市场供求均衡状态偏离的调整 28、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（ ）。 a.股东权益周转率 b.主营业务收入增长率 c.总资产周转率 d.存货周转率 29、在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是（ ）。 a法定存款准备金率 b再贴现政策 c公开市场业务 d直接信用控制 30、行业经济活动是（）分析的主要对象之一。 a微观经济 b中观经济

8、 c宏观经济 d市场 31、按经济结构划分，行业基本上可分为：（） a完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断 b公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争 c完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断 d完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 32、市场占有率是指（） a一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例 b一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例 c.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例 d一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例 33、波浪理论认为一个完整的上升周期分为（）。 a上升5浪，调整3浪 b上升5浪，调整2浪

9、 c上升3浪，调整3浪 d上升4浪，调整2浪 34、var方法是由（ ）开发的 a联合投资管理公司 b jpmorgan c菲娜蒂 d米勒 35、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（ ）在北京成立。 a2000年5月 b2000年7月 c2001年1月 d2001年8月 36、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。 a无效市场 b弱式有效市场 c半强式有效市场 d强式有效市场 37、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。 a越大 b越小 c不变 d不确定 38、久期的概念最早来自（ ）对债权平均到期期限的研究 a麦考莱 b特雷诺 c夏普 d罗斯

10、 39、股份回购属于（）。 a扩张型公司重组 b调整型公司重组 c 控制权变更型公司重组 d 以上三种公司重组 40、描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是（ ）。 a rsi b psy c wms d bias 41、市盈率越（ ），市场对公司的未来越看好 a 高 b 低 c 适当 d不定 42、艾略特波浪理论的数学基来自（ ） a 周期理论 b黄金分割数 c 时间数列 d弗波纳其数列 43、生活必需品或者必要的公共服务属于（ ）行业 a 增长型 b周期型 c 防御型 d幼稚型 一、单项选择题 (1-43) 答案 1、c 2、a 3、a 4、c 5、 b 6、a 7、a 8、d 9、a

11、10、d 11、a 12、d 13 c 14、a 15、b 16、b 17、c 18、d 19、d 20、a 21、d 22、d 23、 as 24、 a 25、 a 26、d 27、a 28、b 29、d 30、b 31、d 32、a 33、 a 34、b 35、b 36、c 37、a 38、a 39、b 40、d 41、a 42、d 43、b 单选题 44题 44、完全不相关的证券a与证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b的期望收益率为20%，标准差为8%，如果投资证券a与b的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ ） a 3.8% b 7.4% c 5.9

12、% d 6.2% 45、下面哪种风险不是系统风险（ ） a 利率风险 b 市场风险 c 公司进入破产清算 d 爆发战争 46、已获利息倍数又叫（ ） a利息费用倍数 b税前利息倍数 c利息保障倍数 d利息收益倍数 47、在决定优先股的内在价值时，（ ）相当有用。 a零增长模型 b不变增长模型 c二元增长模型 d可变增长模型 48、确定基金价格最根本的基础是（ ） a宏观经济状况 b市场供求状况 c基金单位资产净值 d证券市场状况 s 49、投资者在确定债权价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ） a内部收益率 b必要收益率 c市盈率 d净资产收益率 50、

13、采矿业处于行业周期的（ ）阶段 a幼稚期 b成长期 c成熟期 d衰退期 51、当wms高于80时，市场处于（ ）状态 a超买 b超卖 c公司盈利丰厚 d人气旺盛 52、就单根k线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的k线形状是（ ） a带有较长下影线的阴线 b光头光脚大阴线 c光头光脚大阳线 d大十字星 53、根据技术分析的形态理论，喇叭形形态的标志是（ ） a有三个高点和两个低点 b有两个高点和三个低点 c有三个高点和三个低点 d有两个高点和两个低点 54、金融资产的内在价值等于这项资产的（ ） a预期收益之和 b预期收益与利率的比值 c所有预期收益流量的现值 d价格 55、（ ）会减弱公司

14、的变现能力。 a银行贷款指标 b短期可变现资产 c良好的偿债能力信誉 d未做记录的或有负债 56、（ ）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。 a凸性 b凹性 c曲率 d弹性 57、某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，该可转换债券的市场价格为1000元，则（ ） a转换升水比率20% b转换贴水比率20% c转换升水比率25% d转换贴水比率25% 58、从利率角度分析，（ ）形成了利率下调的稳定预期 a温和的通货膨胀 b严重的通货膨胀 c恶性通货膨胀 d通货紧缩 59、（ ）又被称为跨期套利 a市场内价差套利 b

15、市场间价差套利 c期限套利 d跨品种价差套利 60、我国目前的证券市场的特点是（ ） a需求决定型 b资金推动型 c政策推动型 d成本推动型 一、单选题 答案 (44-60) 44、c 45、c 46、c 47、a 48、c 49、b 50、d 51、b 52、d 53、a 54、c 55、d 56、a 57、c 58、d 59、a 60、b 二、多项选择题 二、多项选择题（本大题共60道题，前40道题每题0.5分，后20道每题1分） 61、基本分析法主要适用于预测（ ） a周期相对比较长的证券价格 b短期的行情 c精确度要求不高的领域 d相对成熟的证券市场 62、道-琼斯分类法把股票分为（

16、） a农业 b工业 c运输业 d公用事业 63、下列财务指标属于变现能力分析的是（ ） a流动比率 b存货周转率 c速动比率 d保守速动比率 64、下列属于趋势性指标的有（ ） a ma b macd c wms d rsi 65、最优证券组合（ ） a是能带来最高收益的组合 b肯定在有效边界上 c是无差异曲线与有效边界的切点 d是理性投资者的最佳选择 66、利率期限结构的理论主要包括（ ） a市场预期理论 b理想替代物理论 c流动性偏好理论 d市场分割理论 67、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（ ） a成本优势 b技术优势 c质量优势 d区位优势 68、公司财务状况的综合评价法中评

17、价的主要内容有（ ） a盈利能力 b偿债能力 c变现能力 d成长能力 69、移动平均线指标的特点包括（ ） a滞后性 b稳定性 c提前预测性 d追踪趋势性 70、下述关于可行域的描述正确的是（ ） a可行域可能是平面上的一条线 b可行域可能是平面上的一个区域 c可行域就是有效边界 d可行域是由有效组合构建成的 71、产业组织创新的直接效应包括（）。 a实现规模经济 b专业化分工与协作 c提高产业集中度 d促进技术进步和有效竞争 72、证券组合管理的基本步骤包括（）。 a确定证券投资政策 b进行证券投资分析 c组建证券投资组合 d投资组合的修正 73、盘局的末端出现光头大阳线，说明（）。 a多空

18、双方斗争很激烈 b多方已经取得决定性胜利 c窄幅盘整，交易清淡 d这是一种涨势的信号 74、系数是衡量证券所承担的（）的补偿。 a总风险 b系统风险 c非系统风险 d流通性风险 75、按道氏理论的分类，趋势分为（ ）等类型。 a主要趋势 b次要趋势 c短暂趋势 d无趋势 76、根据现金来源的不同，现金流量表主要分为（ ）等几个部分。 a经营活动的现金流量 b投资活动的现金流量 c销售活动的现金流量 d筹资活动的现金流量 77、信息披露应遵循（ ）的原则。 a真实性 b完整性 c准确性 d及时性 78、下列指标属于经济指标中的先行指标的是（ ）。 a货币供应量 b股价指数 c失业率 d个人收入

19、79、证券投资分析中的基本因素分析包括（ ）。 a宏观因素分析 b产业和区域分析 c公司因素 d技术分析 二、多项选择题 答案 (61-79) 61、acd 62、bcd 63、acd 64、ab 65、 bcd 66、acd 67、abc 68、abd 69、abd 70、 ab 71、abcd 72、abcd 73、bd 74、b 75、abc 76、abd 77、abcd 78、ab 79、abc多选题 80题 80、证券监管的原则是（ ）。 a公允 b 公平 c公正 d 公开 81、技术分析的三大假设是（ ）。 a 市场行为涵盖一切信息 b价格沿趋势移动并保持趋势 c 历史会重演 d市

20、场无记忆 82、根据信息的可获得性和成本不同，或根据股票价格对相关信息反映的范围不同，一般将市场效率分为三类：即（ ）。 a无效率市场 b弱有效率市场 c次强有效率市场 d强有效率市场 83、衍生金融工具根据原生资产大致可以分为（ ）。 a股票类 b 股票指数类 c利率类 d汇率类 84、金融衍生产品根据产品形态,可以分为（ ）。 a远期 b 期货 c期权 d掉期 85、收益率曲线的类型主要有（ ） a正向的 b相反的 c垂直的 d拱形的 86、垄断竞争市场的特点是：（） a、生产者众多，各种生产资料可以完全流动 b、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存

21、在着实际或想象的差异 c、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力 d、没有一个企业能影响产品的价格 87、 属于证券经营机构的业务有（ ） a、承销 b、经纪 c、自营 d、融资融券 88、 影响行业兴衰的主要因素,包括（ ） a、行业的经济结构 b、技术进步 c、政府政策 d、社会习惯的改变 89、 按计息的方式分类，债券可分为（ ） a、附息债券 b、贴现债券 c、单利债券 d、复利债券 90、 债券理论价格的决定因素有（ ） a、债券期值 b、期限 c、利率水平 d、票面价值 91、 反转突破形态有（ ） a、圆弧形态 b、喇叭形 c、旗形

22、d、三角形 92、 反映公司盈利能力的指标有（ ） a、应收帐款周转率 b、主营业务收入增长率 c、资产收益率d、存货周转率 93、 证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有（ ） a、欺诈客户的行为 b、透支交易行为 c、内幕交易行为 d、操纵市场行为 94、 市场行为的内容包括（ ） a、市场的价格 b、信息 c、成交量 d、达到这些价格和成交量所用的时间 95、 公司竞争地位分析,包括（ ） a、公司的盈利能力 b、企业经营效率 c、技术水平 d、项目储备及新产品开发 96、 同步指标有（ ） a、股票价格指数 b、个人收入 c、国民生产总值 d、银行短期商业贷款利率 97、 货币政策工具

23、中的一般性政策工具包括（ ） a、法定存款准备金率 b、再贴现政策 c、汇率 d、公开市场业务 98、 技术分析的类别主要包括（ ） a、指标派 b、切线派 c、k线派 d、波浪派 99、 行业成长阶段的特点包括（ ） a、市场需求较平稳 b、市场需求增长较快 c、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 d、生产成本逐步降低 100、 证券投资基本分析的理论主要包括（ ） a、经济学 b、财政金融学 c、财务管理学 d、投资学 101、 影响期限结构形状相关理论包括（ ） a、市场预期理论 b、流动性偏好理论 c、市场分割理论 d、流动性溢价理论 102、 缺口的类型有多种，主要包括（ ）

24、 a、突破缺口 b、持续性缺口 c、普通缺口 d、消耗性缺口 103、 在k线运用当中（ ） a、无上影线的阳线对多方有利 b、上影线越短,实体越长越有利于多方 c、上影线越长,对空方越有利 d、k线分阴线和阳线两种形态 104、 评价宏观经济形势的相关变量有（ ） a、利率 b、经济增长率 c、汇率 d、财政收支 105、 证券分析的基本要素包括（ ） a、信息 b、步骤 c、方法 d、方式 106、优先股和普通股的区别在于（ ） a、 优先股股东在股息上优先并且固定 b、优先股股东享有优先清偿剩余资产 b、 优先股可能会被赎回 c、 优先股股东享有优先表决权 107、下列关于基本分析流派和

25、技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（ ） a.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断 b.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单 c.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。 d.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近 108、目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（）。 a、基本分析流派b、技术分析流派 c、心理分析流派 d、学术分析流派 109、影响股票投资价值的内部因素有（） a、 行业因素 b、公司盈利水平 c、公司资产重组d、公司股份分割 110、影响债

26、券投资价值的内部因素有（） a通货膨胀 b市场利率 c发债主体的信用 d税收待遇 111、在统计gdp时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括（ ） a、居住在本国的公民 b、暂居本国的外国公民 c、暂居外国的本国公民 d、长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 112、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：（） a、规定利率限额与信用配额 b、信用条件限制 c、直接干预 d、窗口指导 113、下面（ ）属于影响债券价值的内部因素。 a、债券期限长短b、票面利率 c、提前赎回规定d、税收待遇 114、影响行业兴衰的主要因素有：（） a.技术进步 b.政府政策 c.产业组织创新 d.社会习惯的

27、改变 115、上市公司发行债券后，下面（ ）几个财务指标是上升的。 a、负债总额b、总资产 c、股东权益 d、每股净资产 116、技术分析的要素有：（） a、价 b、量 c、 空d、时 117、扩张性公司重组包括：（） a、公司分立 b、购买资产 c、收购股份 d、公司合并 118、反转突破形态有：（） a、圆弧顶 b、双重顶 c、三角形顶 d、旗形 119、资本资产定价模型的假设条件包括：（） a、证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程 b、不允许卖空 c、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 d、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 120、在均值方差模

28、型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（） a、可能是均值标准差平面上一个无限区域 b、可能是均值标准差平面上一条折线段 c、可能是均值标准差平面上一条直线段 d、可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段 二 多选题 答案 (80-120) 80、bcd 81、 abc 82、bcd 83、acd 84、abcd 85、abd 86、bc 87、abcd 88、bcd 89、cd 90、bcd 91、ab 92、bc 93.abcd 94、acd 95、cd 96、bc 97、abd 98、abcd 99、bcd 100、abcd 101、abc 102、abcd 103、a

29、bcd 104、abcd 105、abc 106、abc 107、acd 108、ab 109、bcd 110、cd 111、acd 112、abc 113、abcd 114、abcd 115、ab 116、abcd 117、bcd 118、ab 119、cd 120、bcd三、判断题 三、判断题（ 判断以下各小题的对错，正确的用a表示，错误的用b表示。本大题共60个小题，每小题0.5分） 121、就我国现实条件来说，技术分析更适用于长期的行情分析。 （ ） 122、公司债券持有人在公司破产清理资产时,有比股东优先清偿的权利。 （ ） 123、在技术分析的形态理论中，上升趋势线起支撑作用。 （

30、 ） 124、境内外资股称为b种股票,以人民币标明票面价值,用外币认购。 （ ） 125、备兑权证一般由上市公司自己发行 （ ） 126、在反映股市价格变化时，wms最快，k其次，d最慢 （ ） 127、股市中常说的黄金交叉，指短期移动平均线向下穿越长期移动平均线。（ ） 128、在技术分析中，成交量是价格形态的确认，凭借成交量增加或减少的速度可以推断多空双方规模大小与股价涨跌的幅度 （ ） 129、在我国股权分置的制度下，控股非流通股股东只关心股价，而不关心融资所带来的净资产的溢价增值 （ ） 130、证券组合管理理论最早由夏普提出。 （ ） 131、道氏理论把趋势分为主要趋势、次要趋势、短

31、暂趋势 （ ） 132、股票的市场价格通常是指股票在一级市场上的价格。 （ ） 133、认股权证具有价格杠杆作用。 （ ） 134、在资本资产定价模型中的 表示系统风险，是衡量证券承担系统风险水平的指数。 135、在公司财务分析中，一般认为速动比例应达到2比较合适。 （ ） 136、公司型基金反应的是信托关系。 （ ） 137、生产型企业一般认为流动比例应达到100比较合适。 （ ） 138、股票的有效性与股份有限公司的存续期间相一致。 （ ） 139、欧式期权只能在期权到期日执行。 （ ） 140、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。 （ ） 141、采用主动管理方法的管理

32、者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 （ ） 142、只有有限责任公司才能发行股票。 （ ） 143、金融衍生产品的共同特征是保证金交易，所以具有杠杆效应。 （ ） 144、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。 （ ） 145市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。 （ ） 146、根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。 （ ） 147、当短期rsi长期rsi时，一般可判断属于多头市场。 （ ） 148、证券交易按时间优先、价格优先的原则竞价成交 （ ） 149、资本市场线给出了任意证券或证券组合的收益风险关系。 （ ） 150、

33、投资基金业绩评价模型中，特雷钠评估模型的风险既包括系统风险，也包括了非系统性风险。 （ ） 151、证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。（ ） 152组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。 （ ） 153、组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。（ ） 154、技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。（ ） 155、认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。（ ） 156、gdp增长，必然有证券市场指数的增长。（ ） 157、当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，一般会促使证券市场价格上涨。（ ） 158通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。（ ） 159一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。（ ） 160、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩； 当经济衰退时，这些行业会扩张。（ ） 161、处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。（ ） 162、资产负债比率是资产总额除