《金融市场》教学大纲

1、金融市场Financial Market一、课程基本情况课程属性：专业方向课学 分：2学分学 时：32学时，其中讲课：28学时，实验：4学时课程性质：选修开课学期：第5学期先修课程： 宏观经济学、货币银行学适用专业：会计学、财务管理教 材：金融市场学，高等教育出版社，张亦春、郑振龙，2013年第4版开课单位：经济管理学院财务与会计系二、课程的教学目标和任务 通过本课程的学习要求学生掌握金融市场学的基本概念和理论，深刻认识金融市场运行的实质，把握反映金融市场运行的一般规律，全面认识金融市场运行的基本问题，了解当代国际金融市场的演变及其发展趋势，从而科学地认识金融市场发展的历史进程。本课程力图为学

2、生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。三、教学内容和要求1货币市场（2 学时）（1）掌握同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场以及货币市场共同基金；（2）熟悉各种市场的参与者和运作程序和交易原理；（3）理解同业拆借利率、回购利率以及政府债券收益率的决定和计算；（4）了解短期政府债券的市场特征；（5）初步了解货币市场共同基金的发展方向；重点：同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场以及货币市场共同基金难点：同业拆借利率

3、、回购利率以及政府债券收益率的决定和计算2资本市场（2学时）（1）掌握股票和债券的概念、种类以及运作；（2）熟悉股票的发行方式、发行程序以及证券交易的委托类型；（3）理解信用交易和保证金购买以及股价指数的计算；（4）了解债券评级、债券偿还以及二级市场；（5）初步了解投资基金的特点、设立、募集、运作和投资；重点：股票和债券的概念、种类以及运作，股票的发行方式、发行程序以及证券交易的委托类型难点：信用交易和保证金购买以及股价指数的计算3外汇市场（2学时）（1）了解外汇与汇率的概念范畴；（2）掌握外汇市场的涵义、分类、组成部分及其功能；（3）熟悉外汇市场多种交易方式；（4）了解汇率决定理论以及影响汇

4、率的各种因素；重点：外汇市场的涵义、分类、组成部分及其功能难点：汇率决定理论以及影响汇率的各种因素4债券市场分析（3学时）（1）掌握股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用；（2）掌握债券定价的五个基本原理；（3）了解债券属性与债券价值分析；（4）了解久期、凸度及其在利率风险管理中的运用；（5）初步了解久期和凸度的推导；重点：股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用，债券定价的五个基本原理难点：股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用5普通股价值分析（3学时）（1）掌握不同类型的股息贴现模型；（2）掌握不同类型的市盈率模型；（3）理解外部融资和MM理论；（4）了解负债情况下的

5、自由现金流分析法；（5）了解通货膨胀对股票价值评估的影响；重点：不同类型的股息贴现模型，不同类型的市盈率模型难点：不同类型的市盈率模型6金融远期、期货和互换（3学时）（1）了解金融远期、期货和互换的概念及特点；（2）掌握远期合约和期货合约的定价；（3）了解期货价格和远期价格，期货价格和现货价格之间的关系；（4）掌握利率互换和货币互换的设计和安排；重点：远期合约和期货合约的定价，利率互换和货币互换的设计和安排难点：利率互换和货币互换的设计和安排7期权和权证（ 3学时）（1）了解期权的基本特性、主要类型及盈亏分布；（2）掌握看涨看跌期权的平价关系；（3）了解布莱克斯科尔斯期权定价公式；（4）熟悉权

6、证与股票期权的异同点；（5）初步了解可转换债券；重点：看涨看跌期权的平价关系，权证与股票期权的异同点难点：看涨看跌期权的平价关系8资产证券化（2学时）（1）了解资产证券化的一般程序；（2）掌握抵押支持证券的主要类型；（3）理解提前偿付风险；（4）熟悉资产支持证券的主要类型；（5）初步了解中国资产证券化的主要情况；重点：抵押支持证券的主要类型9效率市场假说（2学时）（1）了解效率市场假说的定义与分类；（2）熟悉三种不同层次的效率市场假说之间的关系；（3）掌握效率市场假说的假定、随机漫步、效率市场的必要条件及其特征；（4）了解效率市场假说的实证检验；重点：效率市场假说的假定、随机漫步、效率市场的必

7、要条件及其特征难点：效率市场假说的实证检验10投资组合理论（2 学时）（1）了解投资收益和风险的度量；（2）掌握分散投资如何降低投资组合的风险；（3）理解投资者的风险偏好；（4）了解投资组合有效集和最优投资组合的构建；（5）初步了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 ；重点：分散投资如何降低投资组合的风险难点：投资组合有效集和最优投资组合的构建11资产定价理论（2学时）（1）掌握资本资产定价模型的主要内容；（2）了解资产定价模型假设的进一步放松；（3）掌握套利定价模型的主要内容；（4）了解资产定价模型的实证结果 ；重点：资本资产定价模型的主要内容，套利定价模型的主要内容难点：资产定价模型的实证结果12现代金融市场理论（2学时）（1）了解现代金融市场理论的四大基础理论；（2）理解1990年以来现代金融市场理论的一些新发展； （3）掌握行为金融学一些简单内容；（4）初步了解资产定价理论的最新发展； 重点：行为金融学一些简单内容四、课程考核（1）作业和报告：作业：6 次；（2）考核方式：闭卷考试（3）总评成绩计算方式：平时成绩30% + 期末考试成绩70%五、参考书目1、金融市场