“1+M+N”新型供应链融资模式及典型案例解析

1、”新型供应链融资模式解析一、“”供应链融资模式介绍所谓“”供应链融资模式，是指在一家银行与数个核心大企业组成战略联盟基础上，通过核心企业与其他企业的供应链关系，组成功能完整的具有“多核”结构的一种新型网络供应链。银行为“”中的“”；“”指竞争力较强、规模较大的核心大企业；各供应链上下游中小企业群为“，多是大企业的供应商、代理商和经销商。“”供应链融资模式是在“”供应链融资模式基础上，依据目前中小企业融资现状及“”供应链融资模式的局限性创新而来。该模式下的银行机构通过企业在供应链网络所处位置和行业特点，给有融资需求的企业提供最适合其运营的专属金融服务。因为该融资理念跳出了关心单一产业供应链条的局

2、限将融资范围扩大到需要融资服务的中小企业所在的所有供应链网络中，可作担保的核心大企业已不仅仅是某个核心企业，而是供应链网络中的“”个核心大企业。因此该模式下，“”模式寻求核心企业担保难的问题得到有效解决。二、“”供应链融资模式产生的背景目前，中小企业融资已开始成为各大银行重要的授信业务。近年来各大银行不断提出新的适合中小企业融资的金融创新工具。其中，深圳发展银行于20年提出面向中小企业的融资模式“+”供应链金融服务。但由于该模式的应用过渡依赖于“1；，即核心企业，且核心企业为单一型，其寻找及评价难度较大，在一定程度上限制了该融资模式效果。在此背景下，“”融资模式应运而生。（一）“+”供应链融资

3、模式“”供应链金融形象地突出了该业务模式的关键点，即抓住供应链核心企业这个”，以“”来带动整个供应链中“”的服务模式。开展该模式供应链金融服务能够在一定程度上缓解银企之间的信息不对称，解决中小企业抵押担保不足等问题，使部分中小企业能够获得在以往条件下难以取得的信贷支持，一定程度上缓解我国中小企业的融资困境。（二）银企联盟供应链融资模式银企联盟供应链也是一种解决企业融资难并完善供应链功能的有益探索。银企联盟供应链是在供应链的核心企业与其合作银行组成战略联盟基础上，通过核心企业与其他企业的供应链关系，组成功能完整的具有“双核”结构的一种新型供应链。该融资模式具有以下特点。1“.双核”结构。银行成为

4、“双核”之一，发挥中介和金融支持功能、资金融资、信息处理等方面的优势，降低监控成本和信贷风险。2.网链结构。使供应链企业融资有了机制性的保证。3.银企联盟下将中小企业、银行和核心企业有机集成一体，以核心企业为纽带，降低信贷风险、扩大信贷规模以及解决银企间资金供给缺口、银行风险问题。在这个供应链中形成三者之间新的信息流、物流、资金流关系。（三）现有供应链金融存在问题现有供应链金融在解决中小企业融资问题方面仍存在着一定局限。“+”模式和银企联盟模式中的“1”只代表了供应链中的某个核心大企业，具有一定的局限性和个体性。在这种模式下，核心大企业的确定和寻找成为中小企业供应链融资中的一个难题。另一方面，

5、核心企业也很难做到一次为多个中小企业的融资进行担保。因此，“”供应链融资模式是在“”及“银企联盟”供应链融资模式改进而来。三、“”供应链融资模式创新点解析从产品创新角度来看，“”供应链融资模式的创新点在于担保方式的创新以及目标客户群创新。（一）担保方式的创新传统供应链融资模式中，中小企业融资申请仅可由其核心企业进行担保，而“”供应链融资模式中，中小企业融资担保方最多可扩大至供应链中所有的核心企业，即“”方。（二）目标客户群创新传统供应链融资模式中，银行方锁定核心企业后，以核心企业的关键供应商、经销商为重点营销对象，而“”融资模式下，银行方不仅将以上企业作为营销对象，同时将该类企业的关联企业作为

6、营销对象，其目标客户群多倍放大，并适合批量开发。四、“”供应链融资模式典型案例一一陕西航空产业链应收账款融资在陕西航空航天行业的产业链中，选取部分规模较大的核心企业及与之有密切关系的中小企业共计24家，同时选取陕西省某家商业银行与核心大企业建立联盟，得出陕西航空产业“”供应链金融网络结构图。某商业银行为“”，处于核心地位的西飞集团、陕飞集团、庆安集团和航空基地构成与银行联盟的“”其它与核心企业有业务往来的中小企业群构成“”，分别用黄、红和紫色表示。图表：陕西航空产业“”供应链融资网络结构图资料来源：佰瑞咨询”下的应收账款融资范围不再仅限于供应链中一对一或多对一的交易对象，而是扩展到供应链网络中

7、的多家中小企业与多家核心企业，呈现多对多的形式。在供应链网络中任意一家急需融资的中小企业都可以通过梳理自己所有的利益相关者，在自己所在供应链网络上寻找所有的核心企业。（一）案例背景长空精密仪器“”表示）是齿轮专业化生产企业，主营业务为齿轮，齿轮泵和减速器。公司员工70人0，总资产1.亿8元，属中小型航空配套企业。该厂所生产的齿轮对原材料的要求较高，原材料付款期限较短，为15天。而销售产品后货款回收期较长，下游企业要求的付款期限一般为天。中小企业的下游核心企业一一陕飞集团（“”表示）是中航工业集团公司附属飞机及部件制造企业，属大型国有企业，总资产52亿元，年销售额13.亿5元，员工823人0，拥

8、有大型数控加工中心和台机动设备。（二）银行切入点在传统融资模式下，作为中小企业因规模相对较小，信用级别较低、缺乏可抵押的固定资产无法从银行方面办理到担保信用贷款和抵押贷款。现有应收账款融资模式下，对企业所在供应链条梳理后知该企业的固定客户，大型飞机及部件制造企业与企业已有多年直接业务往来。可以将来自核心大企业的应收账款在其开户行或开户行进行质押，并由对该笔应收账款所获贷款进行担保。但如果不同意对此融资业务进行担保，或者和的信用等级均低于开展此融资业务的最低要求，融资申请将无法获得银行批准，企业的融资需求无法得到满足。而在“”应收账款融资模式下，长空精密仪器（企业）可通过西飞集团担保顺利获得贷款。银行方可通过“”供应链融资模式对其进行切入。三）操作流程图表：“”供应链融资模式（应收账款融资）操作流程图融运银行1:1卜的M彥DJffi摺融疑担II1袴在应妆黑a中小矗业p资料来源：佰瑞咨询长空精密仪器（）与陕飞集团存在贸易关系，且长空精密仪器存在来自陕飞集团的应收账款。长空精密仪器以核心企业陕飞集团的应收账款作为质押向银行申请质押融资。陕飞集团（）为长空精密仪器质押融资提供担保，但由于陕飞集团（）信用等级不符合银行要求，长空精密仪器质押融资未获审批。