某集团的财务资料

1、啊*集团的财物癌资料财务资料笆管理层对财务状霸况及经营业绩之柏讨论及分析概览安本集团为中国主坝要互联网服务及拜移动增值服务供邦货商，拥有中国伴最大的实时通信案社扒区。本集团的主熬要业务包括互联巴网增值服务、移阿动与电信增值服柏务及网络广告。八本集团于一九九案九年二月推出基矮本实时通信服务按。自此以后，本八集团的互联网增斑值疤一直为拌QQ拌小区提供多种增扒值服务，包括电盎子邮箱、多种实隘时通信服务、娱按乐与信息内容靶服务、聊天室、罢交友服务、休闲碍游戏及大型多用瓣户在班.案游戏。于二零零翱三年，本集团互矮联网增值服务的阿收入占本集团总搬收入爱31.3%罢，而于截至二零柏零四年三月三十阿一日止三个

2、月八则占叭40.6%哎。于二零零三年佰，本集团班QQ巴会员、昂QQ扳行及败QQ柏秀等主要互联网霸服务服务的收入翱占本集团互联网挨增值服务的收入昂约吧85.2%拜，而于截至二零巴零四年三月三十拔一日止三个月则熬占约懊89.4%啊。拜本集团于二零零拌零年五月在市场颁推出移动实时通稗信服务。自此以傲后，本集团的移盎动袄及电信增值服务胺扩展至包括移动肮聊天、唉IVR板服务、彩铃、移皑动音乐与图片、捌移动新闻与资盎讯内容服务、移拔动电话游戏及其罢它电信增值服务拔。于二零零三年扒，本集团的移动跋及电信癌增值服务的收入跋占本集团总收入袄63.6%肮，而于截至二零俺零四年三月三十霸一日止三个月则佰占跋55.5

3、%班。于二零零三年稗，本集团移动实把时通信服务移动熬QQ叭的收入占本集团般移动及电信增昂值服务的收入约斑71.1%奥，而于截至二零绊零四年三月三十邦一日止三个月则案占约昂47.1%败。近月， 爱由于移动电话营碍运商清理不案活跃账户，影响安到本集团如移动懊QQ鞍等若干服务的订坝购数目， 白以致移动及电信爸增值服务收入增搬长放缓。然而，翱因推出新服务及败其它服务的增长埃而抵销癌了来自移动癌QQ摆的收入下跌。邦以下讨论应与本瓣售股章程附录一斑会计师报告所载暗的本公司于二零翱零一年、二零霸零二年及二零零柏三年十二月三十吧一日及截至该等胺日期止各年度及暗于二零零三年与百二八零零四年三月三碍十一日及截至该

4、白等日期止三个月靶的财务报表（包鞍括有关附注）一岸并阅案读。本集团根据爱国际财务准则编版制财务报表，而挨国际财务准则与啊美国等其它司法奥权绊区普遍接纳的会俺计原则或有重大耙差异。然而，在芭编制本公司财务罢报表适用的会计半政隘策方面，国际财氨务准则与香港普埃遍接纳的会计原扮则并无重大差异矮。100 财务资料艾本集团亦在实时瓣通信客户端软件伴（如登入凹flash板、实时通信窗口耙及系统信息）及百QQ.com跋 艾门户网站的广告般字段提供网络广拌告。于二零零三吧年，网络广告的跋收入占本集团总百收入安4.5%唉，而于截至二零摆零四年三月三十岸一日止三个月则矮占霸3.2%柏。皑现时，中国的法吧规限制外商

5、拥有岸提供电信增值服颁务的公司。因此绊，本集团的互联氨网哎与移动增值服务把及其它电信增值班服务均由腾讯计熬算器根据与本公昂司及腾讯科技订阿立的合唉约安排提供。尽爸管本集团并无持八有腾讯计算器任邦何权益，惟本集啊团与腾讯计算器啊订立的奥合约安排容许本柏集团可就国际财芭务准则的财务申佰报及本财务资癌料所述者而将哀该等公司背的经营业绩综合肮计算。世纪凯旋八于二零零四年一扒月成立，提供增耙值服务，并与本拜公司及佰时代朝阳科技订熬立类似的合约安绊排。因此，世纪艾凯旋的经营业绩肮已综合计入本集耙团截至拌二零零四年三月扳三十一日止三个般月，而以后亦将靶综合计入本集团拜的财务业绩。般互联网增值服务般和移动及电

6、信增扮值服务均透过中斑国第三方电信营盎运商经营的网络搬平坝台提供。该等电氨信营运商容许本芭集团登入其网络蔼与接触其客户、百共同向其客户推矮广本集叭团的服务，并负奥责有关本集团所岸提供服务的计费败及收款，而本集扒团则可与营运商绊分享部隘份收费作为代价翱。本集团尤其与啊中国移动及中国扒联通紧密合作，把提供本集团多项扮移动增拜值服务。本集团俺绝大部份移动增耙值服务收费及大埃部份互联网增值伴服务收费分别经肮由中国伴移动矮29伴间联属公司及中鞍国联通暗15安间联属公司或分哀公司收取。八于二零零四年三鞍月三十一日，本搬集团约有凹2.913稗亿个注册实时通伴信账户。截至二笆零零办四年三月三十一皑日止十六日期

7、间盎，最高同时在芭.耙账户数目达捌610隘万个；平均每日罢用户在奥.叭时数为班6,470瓣万小时；而平均跋每日信息发送量靶为半8.488搬亿条。于二零零奥四年三月三十一安日， 把本集团的收费互拔联网增值服务共拜有翱730邦万名注册用户，熬而本集团直接或凹通过移动电话营捌运搬商提供的收费移罢动增值服务则有暗1,280癌万名注册用户。跋截至二零零三年扮十二月三十一日敖止奥年度，本集团收稗入为人民币啊7.35巴亿元，而全年盈佰利为人民币霸3.222拜亿元，而截至二般零零四半年三月三十一日肮止三个月的期内隘收入为人民币皑2.576拜亿元，盈利为人挨民币岸1.073背亿。碍本集团提高盈利般的能力，基本上

8、盎取决于本集团在般不大幅增加成本绊的前提下，成功背增癌加提供服务和产阿品所赚取收入的拌能力。本集团的傲盈利能力在很大胺程度上亦取决于懊中国电啊信营运商的经营败政策及经营环境办，尤其是本集团般与电信营运商的吧持续合作和本集懊团在其叭网络经营增值服按务的成功。由于鞍本集团的增值服瓣务和技术属于新般兴性质，而且不癌断发展， 101 财务资料背加上本集团处于凹发展初期，故本百集团无法保证其翱业务模式能够成瓣功或持续，亦无柏法保证矮能维持目前或日跋后的收费水平。办有关可能影响本挨集团业务的因素懊及不明朗情况，捌请参阅敖风险因素昂 白绊 盎有关本集团业务奥之风险。罢本集团综合损益昂帐分析皑下列讨论列出本阿

9、集团综合损益帐哀的主要项目（综奥合帐目编制基准扒见下文邦罢 背综合财芭务报表的呈报基哀准）： 收入摆本集团的收入主班要来自三个方面阿： 伴. 耙互联网增值服务凹； 半. 摆移动及电信增值稗服务；及. 网络广告。伴互联网增值服务扒。本集团的互联哎网增值服务主要跋来自透过互联网奥提供通信、建立傲社拔区及提供娱乐等板服务。本集团的巴主要收入来源包笆括傲QQ埃会员及奥QQ八行等特级实时通百信服务的跋月费、凹QQ翱交友及邦QQ暗电子贺卡等各种案小区增值服务，拌以及半QQ挨秀等互动娱乐服吧务。此外， 奥本集团亦透过靶QQ拌游戏门户网站提哎供在柏.哀游戏（包括傲MMOG斑及休闲游戏）从瓣而取得收入。巴互联网

10、增值服务叭大部份收入乃经靶电信营运商收取傲，而其余收入则按通过其它收费途拌径半收取。对于本集罢团透过电信营运哎商收费的互联网跋增值服务，本集疤团一般与有关电柏信营运绊商订立合作及收跋入分享协议，据扳而分享部份服务艾费。根据该等协瓣议，本集团所得澳的收费俺已就未能向最终埃用户收取的费用懊及（如属透过移白动电话营运商提奥供的互联网增值板服务）本摆集团网络网关与芭移动电话营运商肮网络网关之间的矮通信量不均衡费疤作出调整。有关捌合作和癌分享收入安排（盎包括通信量不均绊衡费）的详细讨艾论，载于伴吧 邦收入成本。翱客户亦可购买点柏数，以于中国各跋地如网吧、便利凹店、超级市场、澳书店等不同地点澳使暗用本集团

11、的各种颁增值服务。客户扒在购买点数后将坝其输入本集团系爸统，并以该等点盎数使用爱本集团的在安.捌游戏和其它收费佰服务。本集团亦爱与中国电信及中埃国网通合作开发皑出蔼IVR按系唉统，作为互联网板增值服务的另一皑收费途径。该等袄IVR奥系统允许用户以半固定电话拨打指蔼定号摆码购买点数，并搬记帐于电话月费绊单上，然后以该案等点数使用本集埃团的互联网增值碍服务。102 财务资料挨有关互联网增值邦服务收入在本集般团财务报表入帐笆方法的详细讨论笆，载于主要会艾计政捌策扮 靶氨 挨收入确认岸 哎般 疤互联网增值服务白。昂移动及电信增值半服务。本集团大蔼部份收入来自移扒动及电信增值服傲务，包括移动实佰时把通信

12、服务、移动笆聊天服务如暗161吧移动聊天（与中把国移动的合作品隘牌）、非常伴QQ吧男女等，以吧及其它移动增值巴服务，如移动绊IVR笆服务、音乐及图澳片图像下载、扮移动新闻及信息鞍内容服胺务和移动游戏等把。本集团的移动笆应用程序软件可奥由设备制造商直拜接预装于用户手盎机中， 艾也可由客户自行版下载。扮本集团的最主要胺移动及电信增值白服务收入来源一隘向是本集团在中暗国以移动版QQ凹品牌推把出的移动实时通啊信服务。虽然本扳集团预料移动实稗时通信服务仍将白占本集团大部份扒移动及俺电信增值服务收埃入，惟本集团自奥二零零一年起陆笆续推出新的移动敖及电信增值服务霸产品， 办如移动聊天服务昂、移动游戏及手坝机

13、铃声及图像白图片下载及移动靶IVR翱服务，不断发掘板新收昂入来源。大部份靶有关收入按月收哎费，另有部份则坝按每个信息收费傲。哀本集团与中国移暗动及中国联通佰44扳间附属公司及分拜公司合作推出及耙提供移动电信增埃值佰服务。本集团一败般与该等移动电傲话营运商订立合案作及收入分享协昂议，据而按比例扳与移动拌电话营运商分享袄特定移动电信增爸值服务的费用。拌根据该等协议，疤本集团所得的收艾费已就败未能向最终用户败收取的费用及通啊信量不均衡作出哎调整。有关合作拔和分享收入安排皑（包括通皑信量不均衡费）奥的详细讨论，载按于版摆收入成本。本板集团大部份移动耙及电信增值服务隘收入搬乃根据该等安排般由中国移动及中

14、翱国联通收取，而斑其余部份则透过芭其它途径收取。拔本集团定期与各拌移动电话营运商鞍确定用户信息及凹本集团与其网络岸网关之间的数据把传哎输量。中国移动拜及中国联通各附扒属公司或附属营办运商亦会每月就般其应向本集团支邦付的费绊用净额向本集团败提供简报。有关叭简报的详细程度碍及时间视乎不同按附属公司和附属摆营运商安而有所不同。本耙集团亦会取得客疤户付款情况资料哀，并就最终计费啊及收款事宜与移耙动电话营运商联系。胺有关移动和电信罢增值服务收入在邦本集团财务报表挨入帐方法的详细澳讨论，载于主癌要会奥计政策碍 熬败 耙收入确认稗 板哎 爱移动及电信增值敖服务。103 财务资料罢网络广告。本集皑团所有网络广

15、告艾收入均源于在本俺集团实时通信客拌户端软件的广告稗栏败位（例如登入搬flash百、实时通信窗口靶、系统信息及岸QQ.com啊门户网站）刊登碍广告的收费。皑本集团大部份广蔼告合约均为短期坝合约，乃以广告唉在广告字段的刊摆登时间而非保证扳最跋低曝光数为基础矮。一般而言，本爸集团于签订有关隘广告合约起约啊90笆天后开始刊登广芭告及确佰认有关收入。截笆至目前为止，并芭无按现金以外代颁价刊登任何广告啊。蔼有关网络广告收扒入在本集团财务昂报表入帐方法的隘详细讨论，载于俺主要会计政策鞍 搬熬 唉收入确认百 挨胺 懊网络广告。背其它服务。其它百服务收入包括二矮零零三年九月正安式推出的奥RTX八之销售额及商标

16、巴特许权收入。收入成本摆收入成本包括经拜营及提供服务与扮产品的直接成本白，主要包括电信胺营运商在网络平耙台疤提供增值服务的案部份收入、电信罢营运商所收取的吧不均衡费、频宽阿及服务器托管费巴、设备靶折旧、内容成本巴、销售佣金及其背它直接成本。与凹提供服务及产品颁直接相关的员工败成本亦计入收入成本。爱本集团的增值服霸务大部份透过第啊三方电信营运商碍所经营的平台提佰供。本集团一般疤会爱与电信营运商就跋特定的增值服务癌订立合作和收入癌分享协议。根据胺该等协议，营运扒商让本哀集团使用其网络癌平台、代为计算八本集团注册用户佰应缴的费用和收摆费，并共同向其稗客户推芭销本集团的电信拜增值服务。而本芭集团则与该

17、等营芭运商分享部份从案本集团增值服务矮最终用氨户所获得的收费绊。例如除若干情扒况外，本集团一背般分占中国移动稗和中国联通向客把户收取绊的电信增值服务跋费耙12%板至疤15%安。捌对于透过移动电傲话营运商提供的笆增值服务，除分耙享收入外，移动耙电话营运商亦会扳预拔先保留所收取最扮终用户的费用的盎其中部份，作为奥不均衡费。当自澳本集团网络平台把发出的暗信息数量超逾自板营运商网络平台暗发出的信息数量败时，则会就不均氨衡费作出费用调班整。发版自本集团平台的翱信息量一般高于白发自移动电话网邦络平台的信息量皑，故除若干情况矮外，本挨集团一般会被征版收不均衡费调整拌额，并会列作为昂部份收入成本。背中国移动和

18、中国隘联通的肮不均衡收费一般般介乎每条邦SMS扮为人民币把0.04澳元至人民币捌0.08柏元，而每条稗MMS矮则为人民币碍0.20肮 扮元至人民币岸0.25挨元。104 财务资料爸分占电信营运商绊的处理费收入、澳代收费佣金及网败络不均衡收费均白不可独立计算，奥并俺已列作部份收入矮成本，于二零零邦一年度、二零零扒二年度、二零零扒三年度及截至二靶零零四摆年三月三十一日埃止三个月的数额翱分别为人民币拔960柏万元、人民币碍5,220傲万元、人民币凹1.648败亿叭元及人民币埃6,070懊万元。按本集团向中国网艾络营运商经营的熬互联网数据中心暗租赁频宽。此外班，亦有网络服务岸器肮设于中国网络营拜运商经

19、营的互联背网数据中心，因蔼而需就此向有关霸营运商支付托管爸费。该澳等费用于产生时拔悉数确认。斑本集团不时延聘霸第三方开发内容罢，亦向第三方取百得内容特许权或敖购买内容。有关伴内佰容用于本集团的艾各种服务和产品扳，包括用于本集扒团门户网站、在岸.柏游戏、俺QQ拔秀的网络虚碍拟化身、彩铃及按音乐及图像图霸片内容服务。奥本集团延聘广告碍经纪及其它中介隘公司推销旗下实按时通信客户端软罢件的广告字段（邦如登拔入拜flash蔼、实时通信窗口捌及系统信息）及肮QQ.com俺门户网站的广告盎字段。付予广告俺经纪及其它暗销售中介的佣金拔确认为收入成本癌。埃销售及市场推广霸开支埃销售及市场推广瓣开支主要包括宣俺传

20、及市场推广费斑用，如于第三方唉媒体刊登广告、昂举半行产品发布会、癌印刷宣传册，以昂及与雇员、差旅扮及娱乐相关的费邦用。近年来，随癌着本集盎团不断推出和推坝广新的服务，并稗积极建立品牌效扳应，因此销售及版市场推广开支有啊所增加。一般及行政开支傲一般及行政开支昂主要包括无法归捌纳至任何具体业瓣务范畴的薪酬及败福利开支（如有岸关本暗集团翱QQ.com白门户网站及行政瓣雇员的薪酬及福蔼利开支）、办公癌室租金、差旅及捌娱乐开支、顾鞍问费用、办公室皑保养及其它一般伴办公室开支。此耙外，并非与个别哀产品或服务直接版相关的懊基本研究及开发挨活动的研究及开艾发开支亦确认为昂一般及行政开支奥。阿融资收入（开支凹）

21、 班融资收入（开支瓣）现包括可赚取按利息的资产收入芭、汇兑盈亏及融熬资与借贷成本。矮本集般团于二零零一年皑曾有须承担利息扮开支的未偿还银邦行借款及可换股按票据。该等计息芭负债已拜于二零零一年悉熬数清偿或转换为佰股本。105 财务资料税项哎税项仅包括利得叭税。向第三方销案售之增值税、营隘业税及相关税款伴乃根据本集团总搬收办入的固定百分比翱厘定，并已从收颁入扣除，而不计安入税项中。百利得税。根据开矮曼群岛现行法律阿，本公司毋须缴氨纳所得税或资本跋增值税。此外，佰于癌英属处女群岛注胺册成立的中间控肮股公司亦毋须缴矮纳所得税或资本扒增值税。阿本集团的收入主伴要来自于中国注版册成立的集团公啊司。本公司、

22、腾版讯科技及时代朝坝阳搬科技已订立多份凹技术及顾问服务哀协议，而本公司笆亦与腾讯计算器隘及世纪凯旋订立扮其它协般议。据此，本公艾司、腾讯科技及板时代朝阳科技收俺取相等于腾讯计叭算器及世纪凯旋罢所产生隘的剩余现金（已胺扣除腾讯计算器哀及世纪凯旋的预吧测营运资金需求拌、资本开支及其办它短期预按计开支）的款项安。隘中国公司一般须霸缴纳皑30%懊国家企业所得税柏及靶3%隘地方所得税。然颁而，腾讯计算器安、腾盎讯科技、世纪凯挨旋及时代朝阳科跋技均于中国深圳傲经济特区成立，爱而且主要或将会埃在该地吧区进行业务。因八此，该等公司经拜税务机关批准后翱，可按优惠税率板15%颁缴纳企业所得税爸。靶根据深地税二函熬

23、2002 凹128案号文之批覆，腾凹讯计算器在企业般所得税方面更可拌享有税斑务优惠，于抵销罢过往年度税务亏罢损后的首个获利搬年度可豁免企业跋所得税，其后两疤年可享摆企业所得税减半伴优惠。由于享有熬免税期，腾讯计瓣算器于截至二零背零二年十二月三挨十一日按止年度（即抵销摆过往年度税务亏白损后的首个获利鞍年度）获豁免企昂业所得税，而截阿至二零零澳三年十二月三十斑一日止年度则享奥有企业所得税减俺半优惠，税率调扳低至拔7.5%伴，并可于截至傲二零零四年十二按月三十一日止年凹度继续享有此优办惠，但其后优惠柏将会终止。世纪百凯旋准伴备根据深地税二败函敖2002 澳128耙号文之类似规定哎，向有关税务机百关申

24、请免税期，哀以获准豁捌免截至二零零五叭年十二月三十一瓣日止两年度的企白业所得税。本公案司无法保证世纪暗凯旋可笆获享免税期优惠挨。班根据税务通知深懊地税外函挨 2003耙 413艾号文之批覆，腾柏讯科技获确认为鞍生产性外商办投资企业，于氨抵销过往年度税阿务亏损后的首两爱个获利年度可豁昂免企业所得税，拜其它三年般则获企业所得税绊减半优惠。由于爸享有该项税务优霸惠，腾讯科技于哀截至二零零三年哀十二月邦三十一日止年度盎（即抵销过往年佰度税务亏损后的白首个获利年度）办豁免企业所得税啊，而于截伴至二零零四年十肮二月三十一日止艾年度继续获准豁胺免企业所得税，罢而其后可获企业昂所得税106 财务资料鞍减半优惠

25、，直到按截至二零零七年叭十二月三十一日隘止年度为止。时傲代朝阳科技有意昂于二零肮零四年向有关税胺务机关申请类似伴的免税期，本公坝司无法保证时代敖朝阳科技可获享耙免税期优惠。氨当上述本集团各爱项免税期优惠完绊结时，本集团的八税项将会增加，凹影响本集团有关胺年度的盈利。搬有关各项税务优绊惠风险的详细讨吧论，请参阅风巴险因素挨 耙笆 按有关本集团营运挨架构之班风险白 按啊 耙本集团外商独资笆企业、腾讯计算稗器及世纪凯旋现摆时享有的税务优霸惠日后或会受把到质疑或撤销，挨而根据集团内公澳司间的合约所载扳的收入确认可能拔受到税务机关质稗疑。背下表载列腾讯计芭算器、腾讯科技熬、世纪凯旋及时爸代朝阳科技于所皑

26、述期间的适用税鞍率： 截至二零零三年十二月扒三十一日截至十敖二月三十一日止懊年度袄止年度二零零四哎年二零零五年二癌零零六年二零零唉七年二零零八年板腾讯计算器坝 . . . 邦. . . .翱 . . . 胺. 7.5% 背7.5% 15把% 15% 1熬5% 15%柏 懊腾讯科技伴 . . . 氨. . . .跋 . . . 翱. . . .跋 鞍佰 霸埃 7.5 7.案5 7.5 1罢5翱 笆世纪凯旋澳(1) . .胺 . . . 敖. . . .氨 . . . 扳不适用叭(2) 15 矮15 15 1扮5 15半 唉时代朝阳科技哎(1) . .八 . . . 跋. . . 碍不适用奥(2)

27、 15 背15 15 1颁5 15办 附注： 爱(1) 白世纪凯旋及时代盎朝阳科技有意申奥请上文所述的免哀税期。倘申请获啊批，柏(a)昂世纪凯旋将于成邦立起计首两年百获豁免企业所得奥税，而暗(b)扒时代朝阳科技将颁于抵销过往年度吧税务亏损后的首爸两个获利年度获扮豁免企业所拜得税，而其后三巴年税率调低至稗7.5%板。艾(2) 瓣世纪凯旋及时代拔朝阳科技于二零岸零四年成立。艾有关本集团税务八相关风险的详细般讨论，请参阅啊风险因素埃 肮罢 隘有关本集团营运凹架构鞍之风险吧 扒唉 哎本集团外商独资扮企业、腾讯计算按器及世纪凯旋现癌时享有的税务优瓣惠日后或会摆受到质疑或撤销熬，而根据集团内皑公司间的合约

28、所啊载的收支确认可稗能受到中国税务翱机关质疑。案截至二零零一年叭、二零零二年与败二零零三年十二摆月三十一日止三懊年度及截至二零啊零翱三年三月三十一罢日止三个月与二按零零四年三月三摆十一日止三个月板的有效税率分别拜为败0%百、百2.1%班、扳4.7%爱、碍3.6%疤及柏5.9%邦。截至二零零三扳年十二月三十一扮日止年度及截至矮二零零四年三矮月三十一日止三碍个月，本集团大隘部份盈利来自腾哀讯科技，而腾讯按科技则根据上述唉税项豁胺免期获准豁免企靶业所得税。截至肮二零零三年十二瓣月三十一日止年搬度及截至二零零暗四年三捌月三十一日止三敖个月的所得税主安要按腾讯计算器般的申报盈利征收挨，而腾讯计算器哀根据

29、上半述税务优惠获准叭豁免企业所得税哎50%矮，实际税率调低搬至扳7.5%盎。截至二零零二埃年十二月三十把一日止年度，本扳集团大部份盈利拔来自腾讯计算器搬，而腾讯计算器翱则根据上述税务埃优惠获巴准豁免企业所得耙税。二零零二年挨度的税务开支涉奥及就架构合约安挨排所产生的暂时伴差额而107 财务资料唉确认的递延税项摆。截至二零零一懊年十二月三十一捌日止年度，本集摆团大部份申报盈靶利均与佰过往年度结转的把税务亏损抵销，八故并无所得税。班于二零零三年十柏二月三十一日，班本集团已动用全昂部过往年度税务板亏损以抵销业务瓣的蔼应课税盈利。因按此，本集团并无版任何税务亏损结捌转。背增值税及相关税板项。根据中国增

30、癌值税（增值税安）暂行法规，白中国公司（包括阿腾讯科把技、时代朝阳科挨技、腾讯计算器熬及世纪凯旋）均邦须缴付销项增值扒税，而一般税率敖为销售价翱值的板17%案。销项增值税由版该等中国公司就斑采购而支付的增跋值税抵销。中国斑公司亦须就应付叭增值税净额预提笆并缴纳皑1%鞍城市建设税及扮3%笆教育附加费。有哎关销售货品的增哀值税、相关城班市建设税及教育矮附加费一般自本拜集团收入扣除。版集团内公司间进把行交易的增值税瓣均确认为一般及爱行政开支。截至碍二零零三年十二懊月疤三十一日止年度跋，腾讯科技开发熬的两套软件以总澳代价人民币靶1.85耙亿元转让予腾讯翱计算器。叭有关增值税根据把代价按税率叭17%搬计

31、算为人民币啊3,150摆万元。根据财税唉2000昂文件第柏25按号的规跋定，超逾软件产扒品销售价值盎3%啊的已付增值税可埃予退回，而本集班团已获退税人民叭币哎2,590爱万板元。因此，本集澳团截至二零零三版年十二月三十一瓣日止年度的综合隘损益帐列入一般敖及行政百开支的金额仅为瓣人民币暗560爸万元。截至二零扒零四年三月三十伴一日止三个月，邦将腾讯科技以拜总代价人民币拜7,010芭万元再转让软件稗予腾讯计算器的扒有关增值税净额霸人民币绊210捌万元按相若肮基准确认为一般肮及行政开支。哀营业税及相关税蔼项。腾讯科技、版时代朝阳科技、啊腾讯计算器及世罢纪凯旋均须就所扳提俺供服务而已收或稗应收的服务费

32、收办入及在本集团内岸转移技术与特许把权安排所得的收敖入缴纳败营业税。营业税鞍税率视乎服务种板类而不同，惟截扳至现时为止，适肮用于本集团的平熬均税率拔约为澳5%巴。本集团计划向敖有关税务机关申扳请调低某些服务盎的营业税，惟无皑法保证本集团的挨税率可获调低。扳中国公司亦须就百应付营业税预提版并缴纳安1%八城市建设税及碍3%笆教育附加费。澳营业税、相关城氨市建设税及教育癌附加费自本集团板收入扣除。板综合财务报表的背呈报基准半于本售股章程附邦录一会计师报告背之财务报表所呈哎列的期间，本公矮司绝大部份收入般来暗自一连串由本公拌司、本公司全资霸附属公司腾讯科盎技与腾讯计算器靶订立的合约安排按。根据癌该等协

33、议，本公捌司可确认及获得扒腾讯计算器业务邦及营运的经济利爸益。订立该等协阿议的目袄的在于使本公司搬及腾讯科技拥有伴腾讯计算器的实跋际控制权，并可案在中国法律容许疤的情况108 财务资料氨下收购腾讯计算叭器的股权及资产隘。根据该等合约半安排，本集团认按为由于该等合约翱安排实鞍际上会将腾讯计按算器的经济风险版及利益转移予本氨公司，故此即使奥并无拥有股权，耙亦宜将瓣腾讯计算器的财盎务报表综合计算吧。世纪凯旋于二跋零零四年一月成敖立并签署类似于拜本公司扮已订立的合约安搬排。坝综合计算腾讯计翱算器及世纪凯旋唉的业绩符合国际碍财务准则之国际白会计准则第把27肮号。昂该准则规定，附伴属公司仅可在母岸公司拥有

34、其控制白权之情况下综合扮计算至母公司的癌帐目。蔼根据有关规定，皑当母公司拥有逾哎半投票权或当母背公司摆(a)靶通过与其它投资罢者的任何协议而吧控制逾半投票权癌；百(b)稗根据法律或协议奥可控制有关附属矮公司的财政及营挨运政策；扒(c)埃可任免稗其董事会或同类哀管治组织的大部伴份成员；或癌(d)罢可于其董事会或办同类管治组织的挨会议上投癌多数票，则可假斑设母公司拥有控疤制权。皑架构合约的有关板安排令本公司可盎以：把(a)吧控制腾讯计算器八及世纪凯旋逾半吧投票权；拔(b)癌 颁控制腾讯计算器柏及世纪凯旋的财扳政及营运政策；岸(c)吧任免腾讯计算器颁及世纪凯旋合作拜委员跋会大部份成员；笆及爸(d)案

35、于该等委员会会佰议上投多数票。巴该等条款足以作巴为根据国际财务扳准搬则将腾讯计算器靶及世纪凯旋综合摆计算至本公司的般依据。办有关合约安排的鞍条款及风险详情隘，请参阅本售股扳章程本集团历跋史及架构、袄风险因拌素哀 笆笆 半有关本集团营运笆架构之风险及疤附录六架构合邦约。般此外，本公司及白腾讯科技于成立笆时均由腾讯计算霸器的股东按类似盎持股比例，以直耙接哎或间接拥有权益背的方式控制。至氨于腾讯计算器则按以合约规定形式唉控制。因此，有袄关本集斑团成立的交易乃白按受共同控制的伴公司业务合并的挨方式入帐，而该懊入帐方法与权益搬组合法爸类似，即按前身瓣公司账面值将资吧产及负债入帐。捌所有呈列的期间吧均假设

36、该三家公阿司均一盎直合并入帐，此艾乃由于管理层相般信上述呈列方式昂最能反映成立的昂实质。哎世纪凯旋于二零翱零四年一月成立霸及开始营运。时挨代朝阳科技于二埃零零四年一月在版中傲国注册成立，以拜向腾讯计算器及挨世纪凯旋提供技肮术及管理顾问服半务。展望未来，鞍腾讯科矮技将聘请本集团艾大部份员工、持鞍有全部主要知识耙产权，并专注开盎发本集团的主要盎业务软叭件，而时代朝阳佰科技则集中向腾暗讯计算器及世纪靶凯旋提供有关增吧值电信业务的技疤术及管109 财务资料氨理顾问服务。本邦公司及其全资附袄属公司腾讯科技癌及时代朝阳科技懊与腾讯计算器及巴世纪凯爱旋订有类似合约熬安排，故此本公摆司将腾讯计算器暗及世纪凯旋

37、截至背二零零四年三月敖三十一邦日止三个月的财颁务业绩综合计算翱。截至二零零三奥年十二月三十一傲日止三年度，时半代朝阳矮科技及世纪凯旋癌尚未成立，而该按等公司的财务资佰料并无呈列于该熬等财务报表。案根据国际财务准鞍则编制综合帐目隘时，为进行本捌财务数据内的肮讨论，本集团已隘对销哀本公司及外商独八资企业与腾讯计案算器及世纪凯旋耙之间的所有集团摆内公司间交易及坝结余， 爸并将腾讯计算器癌及世纪凯旋的收办入及开支视为由斑本公司直接赚取半及产生，及将腾办讯计算办机及世纪凯旋各靶自的资产及负债碍则视作由本公司稗承担。主要会计政策霸本集团财政状况碍及经营业绩的讨柏论及分析乃以本摆售股章程附录一按会计师报告所

38、载澳并肮按国际财务准则芭编撰的财务报表暗为基础。编撰该啊等财务报表时，版本集团必须作出耙会影响白资产、负债、收爱入及开支呈报金埃额的估计及判断吧，并须披露或然皑资产及负债。本伴集团持昂续检讨本集团的傲估计，包括有关版收入确认、坏帐佰、投资、无形资啊产、所得税、融把资业务、哎重组、退休金、岸以股支薪计划成埃本与其它退休后哎福利、或然款项懊及诉讼等估计。捌本集团俺的估计乃基于过板往的经验及多项安其它假设而作出笆。本集团相信该办等假设均属合理捌，并可败作为判断资产及癌负债账面值（无邦法根据其它资料矮来源取得）的基扒准。实际业绩或澳会与根据把不同假设或情况胺而作出的估计有案所差异。八除上文哀吧 唉综合

39、财务报表的懊呈报基准所述柏的综合政策外，阿本集团相信会影坝响编撰袄本集团财务报表扳时所用较为重要拔的本集团判断及氨估计的主要会计靶政策如下。收入确认半互联网增值服务靶。本集团乃按根靶据电信营运商向跋最终用户收取的百费用总额，扣减俺营胺运商无法收回款俺项的调整，以及柏有关营业税及相稗关税项，确认来吧自互联网增值服稗务的收背入。一般而言，扮不可收回费用的耙主要原因在于最疤终用户拖欠付款白，亦有小部份原跋因在于敖已向移动电话营奥运商系统发出但扳未有转达最终用百户的流失信息矮。有关营业税跋及相关税吧项的调整详情，翱请参阅上文奥按 挨本集团综合损益袄帐分析胺 啊伴 傲税项袄 疤鞍 跋营业税及相关税项。1

40、10 财务资料昂本集团按权责发板生制于提供服务癌时确认来自互联叭网增值服务的收凹入。至于电信营艾运拌商代表本集团收笆取的收入，将按扳下文详述有关移扒动及电信增值服碍务收入以同一基捌准确认。俺而销售点数及透案过袄IVR白系统收取的收入柏则会递延计算及背以直线法于估计安可使用期间确认百。板移动及电信增值皑服务。本集团乃翱按分占根据移动翱电话营运商向最傲终用户收取的费啊用矮总额，扣减营运懊商有关无法收回八款项的调整，以扮及有关营业税及半相关税项，确认白移动及靶电信增值服务收坝入。一般而言，俺不可收回费用的颁原因一般包括最翱终用户拖欠付款按或流失案信息。有关营斑业税及相关税项氨的调整详情，请叭参阅上文

41、板摆 柏本集团综合损益奥帐分析扮 皑绊 叭税项碍 蔼颁 凹营业税及相关税白项。坝本集团按权责发啊生制基准于提供啊服务时确认移动癌及电信增值服务办收入。按上文所摆述， 罢本集团倚赖移动翱电话营运商所提翱供有关最终账单半、结算表和收费岸的定期报表。对笆于本集懊团财务业绩呈报哀时并无移动电话哎营运商月结单作败为凭证的收入，敖本集团将根据订昂购数量笆及营运商所确认罢本集团与移动电柏话营运商的网络跋网关之间的数据盎流量而衡量有关氨金额。鞍管理层根据有关鞍业务最近三个月霸的实际收入纪录扮，结合客户逾期霸付款的趋势作出靶评估。哀管理层特别会根啊据下列因素估计跋收入表现： 绊. 靶来自网关（记录八交易量的系统

42、）岸及本集团用作记蔼录用户数据库的版服务器的营运原盎数据。网关会记败录移动电话营运艾商所处理的每项敖单一交易，而数澳据库则记录本般集团的用户数目捌； 八. 奥若干服务的固定版月费； 奥. 暗预期可收费的交耙易量；及埃. 伴最近三个月的预搬期逾期付款比率伴。版根据上述因素，败倘并无接获网络凹营运商的结单作傲为计算收入的凭跋据，则管理层将案会估计澳申报期间的服务拔收入。管理层会熬就本集团经营所班在的各个省市采败用收入估计程序哀。败倘其后根据月结芭单向移动电话营扒运商收取的实际笆收入超过或低于扒估计的数额，则按会败对接获月结单当挨期的收入作出调昂整。截至目前为半止，本集团估计懊收入与实际收入邦从未出

43、绊现重大分歧。移岸动电话营运商一皑般会于获提供服碍务后瓣30巴至癌90芭天内向本集团支拜付所分占的邦实际费用（已计皑算所有调整）。111 财务资料捌网络广告。本集柏团于广告在广告把字段展示期间按隘比例确认网络广办告收入。懊网络广告销售额暗应付的营业税及癌相关税项自本集八团的收入扣除。啊有关营业税及相唉关稗税项的详情，请胺参阅上文拔霸 八本集团综合损益绊帐分析哀 捌般 爱税项办 稗癌 哎营业税及相关税隘项。研究及开发开支捌本集团一般会于肮研究及开发支出胺产生时将该等支坝出确认为开支。扳开发项目的成本吧仅挨于管理层认为该般开发项目在商业案及技术上均属可拔行并能可靠衡量叭有关成本时，确碍认为无叭形资

44、产。于本售瓣股章程附录一会斑计师报告所载的半财务报表呈列的熬期间，本集团并叭无将任氨何研究及开发开艾支拨充资本。于澳二零零三年、二挨零零二年及二零岸零一年，本集团盎的研究奥及开发开支分别挨为人民币八2,600傲万元、人民币阿780啊万元及人民币扒560奥万元，而截至二伴零零三埃年及二零零四年办三月三十一日止半三个月则分别为扳人民币扮380爱万元及人民币疤1,260柏万元。截至盎二零零三年十二矮月三十一日止三癌年度的研究及开捌发开支增加，乃笆由于研究及开发巴人员增爱加及相关设备折艾旧等直接营运成癌本上升所致。碍有关授出购股权把的雇员福利成本懊于二零零一年七爸月，本公司采纳哎公开售股前购股摆权计划

45、，以奖励啊雇员。根据该计按划， 爱董事会可授出可扒按董事会于授出艾购股权当日厘定邦的行使价认购本版公司普通股的购敖股权。熬于二零零四年三疤月三十一日及本癌售股章程日期，拌分别有拜72,491,搬650斑份及把72,386,班370拜份根据该斑计划授出的购股皑权尚未行使。根爸据现行国际财务瓣准则，本公司毋扒须在本售股章程按附录一熬的会计师报告所班载的财务报表内般确认有关授出该颁等购股权的雇员翱福利成本。然而皑，本公芭司将根据国际财澳务准则第扒2扒号以股支薪绊之规定，于二零傲零五年一月一日斑开始财政年度之百财务报表中计入敖该等雇员福利成唉本。有关公开售扮股前购股权计划绊的详情，请参阅哎本售股八章程

46、附录七公吧开售股前购股权案计划。112 财务资料综合损益帐板下表载列本集团把截至二零零一年叭、二零零二年及岸二零零三年十二熬月三十一日止年案度巴及截至二零零三凹年及二零零四年啊三月三十一日止矮三个月的经审核俺综合损益帐概要拜： 霸截至十二月三十胺一日止年度截至靶三月三十一日止斑三个月氨二零零一年二零啊零二年二零零三翱年二零零三年二熬零零四年昂（人民币千元，扳百分比除外） 收入：斑互联网增值服务绊 . . . 巴. . . .奥 . 944 凹40,819 傲229,690扒 33,012霸 104,58澳6胺 佰移动及电信增值霸服务瓣 . . . 拜37,960 肮198,818巴 467,3

47、6扒9 84,29皑7 142,8疤17胺 胺网络广告昂 . . . 背. . . .奥 . . . 靶. . . .敖 7,735 岸19,188 扮32,841 癌6,818 8扒,215凹 挨其它拔 . . . 搬. . . .傲 . . . 芭. . . .蔼 . . . 般. . 2,4扳37 4,28皑2 5,057绊 866 1,百935肮 邦总收入哀 . . . 巴. . . .哀 . . . 把. . . .唉 49,076哀 263,10班7 734,9吧57 124,按993 257胺,553疤 佰收入成本翱 . . . 蔼. . . .扳 . . . 邦. . . .叭

48、 . . . 坝. . . (巴18,044)背 (71,67败4) (229挨,548) (安36,339)败 (87,36盎8)斑 柏毛利瓣 . . . 凹. . . .斑 . . . 般. . . .阿 . . . 把. . . .巴 . . . 澳31,032 稗191,433伴 505,40俺9 88,65捌4 170,1坝85芭 拌其它经营（开支皑）收入净额叭 . . (8案2) (242邦) (1,22耙6) 36 1佰8氨 靶销售及市场推广凹开支傲 . . . 袄. . . .奥 . . (4案,312) (挨19,437)袄 (55,96啊7) (12,搬313) (2霸3,

49、044)傲 坝一般及行政开支霸 . . . 办. . . .鞍 . . . 鞍. . . (矮16,297)拜 (28,86凹0) (112氨,011) (爱16,652)昂 (34,07靶4)邦 挨经营盈利拜 . . . 皑. . . .拔 . . . 哎. . . .摆 . . . 敖. . . 1俺0,341 1皑42,894 矮336,205鞍 59,725俺 113,08案5瓣 靶融资（开支）摆收入净额昂 . . . 背. . . (翱125) 87澳1 2,004靶 (257) 肮931吧 败除税前盈利捌 . . . 熬. . . .爱 . . . 柏. . . .安 . . .

50、柏10,216 办143,765摆 338,20办9 59,46稗8 114,0芭16奥 靶税项搬 . . . 暗. . . .案 . . . 懊. . . .唉 . . . 败. . . .疤 . . . 按按 (3,058癌) (16,0昂13) (2,暗123) (6安,712)唉 袄年内期内盈利吧 . . . 矮. . . .敖 . . . 摆. . . 1搬0,216 1白40,707 鞍322,196肮 57,345霸 107,30拔4佰 盈利百分比： 鞍毛利占收入的百熬分比按 . . . 拜. . . .拔 . . 63袄.2% 72.瓣8% 68.8版% 70.9%般 66.1

51、%埃 盎经营盈利占收入袄的百分比罢 . . . 哎. 21.1 扒54.3 45哀.7 47.8扮 43.9唉 吧年内期内盈利蔼占收入的百分比捌20.8 53皑.5 43.8艾 45.9 4捌1.7霸 扮截至二零零三年叭十二月三十一日按止年度与截至二唉零零二年十二月岸三十一日止年度哎比较挨收入。收入由二矮零零二年的人民板币柏2.631安亿元增加人民币般4.719跋亿元至二零零三隘年的人俺民币败7.35吧亿元，增幅八179.4%俺。下表列出本集巴团截至二零零二扒年及二零零三年摆十二月三十一艾日止年度以业务耙种类划分的收入百： 阿截至十二月三十昂一日止年度挨二零零二年二零扒零三年瓣占总收入占总收暗

52、入败金额百分比金额敖百分比盎（人民币千元）傲 邦互联网增值服务瓣 . . . 胺. . . .暗 . . . 斑. . . .敖 . . . 岸. . . .俺 . . . 肮. . . .版 . . . 肮40,819 版15.5% 2啊29,690 柏31.3%案 案移动及电信增值拔服务八 . . . 柏. . . .板 . . . 爱. . . .皑 . . . 懊. . . .疤 . . . 扳. . . 1拜98,818 把75.6 46半7,369 6板3.6拔 唉网络广告凹 . . . 岸. . . .澳 . . . 背. . . .澳 . . . 耙. . . .俺 . . .

53、 敖. . . .巴 . . . 斑. . . .奥 . . . 百19,188 摆7.3 32,蔼841 4.5凹 罢其它拜 . . . 隘. . . .懊 . . . 柏. . . .拌 . . . 暗. . . .败 . . . 叭. . . .霸 . . . 艾. . . .奥 . . . 哎. . . .白 4,282 唉1.6 5,0巴57 0.6摆 佰总收入爱 . . . 癌. . . .般 . . . 肮. . . .邦 . . . 柏. . . .吧 . . . 啊. . . .隘 . . . 叭. . . 2拔63,107 八100.0% 爸734,957啊 100.0%绊

54、 113 财务资料绊来自互联网增值瓣服务的收入由二俺零零二年的人民版币捌4,080矮万元增加人民币艾1.889癌亿元至澳二零零三年的人班民币霸2.297罢亿元，增幅八463.0%爸。收入大幅增加氨是由于本集团收唉费互联网增碍值服务注册用户笆由二零零二年十爸二月三十一日的暗150捌万名增至二零零昂三年十二月三十白一日哀的霸690罢万名所致。本集凹团的爱QQ百会员及疤QQ白行等特级实时通扮信服务的注册用哎户因进行多项宣稗传活动而于二零案零三年大幅增加挨。随着本集团用案户群扩阔，本集靶团亦可增加来自碍不同网扳络小区服务及互敖动娱乐的收入。芭QQ百交友于二零零二哀年十二月开始收佰费。耙来自移动及电信吧

55、增值服务的收入把由二零零二年的笆人民币拌1.988颁亿元增加人民币凹2.686坝亿爸元至二零零三年鞍的人民币拔4.674哀亿元，增幅邦135.1%拔。收入增加是由唉于本集团本身及伴通过移澳动电话营运商提埃供的收费移动及八电信增值服务之摆注册用户由二零斑零二年十二月三氨十一日唉的办560爱万名增至二零零佰三年十二月三十疤一日的袄1,310傲万名所致。移动吧QQ挨用户数目激增，叭加摆上坝161班移动聊天的增长白及本集团音乐与盎图片图像下载按服务扩展，均促俺使移动及电信增斑值阿服务的收入增加碍。拔来自网络广告的百收入由二零零二绊年的人民币肮1,920埃万元增加人民币哀1,360爱万元至二零零搬三年的

56、人民币般3,280隘万元，增幅班70.8%搬。收入增加是由摆于本集团实时通伴信服务及板QQ.com哎门佰户网站吸引更多扮用户而使客户基办础增加及本集团安调高收费所致。蔼然而，由于爆发袄沙士影颁响整体广告消费昂气氛，故此本集般团于二零零三年鞍年中来自网络广叭告的收入较二零蔼零三年傲年初及年底为少邦。氨来自其它服务的啊收入由二零零二傲年的人民币岸430啊万元增加人民币翱80啊万元至二零零三艾年绊的人民币盎510挨万元，增幅案18.6%爸。收入增加的原邦因在于本集团于爸二零零三年九月澳在市场推叭出笆RTX傲，而因本集团更版审慎挑选授出商叭标特许权的第三哎方而使本集团的懊商标特许权收入矮减少则抵销部份

57、鞍增幅。百收入成本。收入翱成本由二零零二蔼年的人民币癌7,170笆万元增加人民币绊1.578懊亿元至二零零奥三年的人民币伴2.295斑亿元，增幅懊220.1%摆。收入成本增长拜主要是由于电信芭营运商收入分享唉和氨不均衡费收入、邦宽带及服务器托八管费及本集团服爸务与产品直接相鞍关的员工成本增班加所致。岸该等成本将会随傲着本集团业务发安展而继续增加。爱收入成本占收入唉的百分比由二零懊零二年隘的叭27.2%耙增至二零零三年啊的皑31.2%敖。114 财务资料昂下表列出本集团皑截至二零零二年扒及二零零三年十澳二月三十一日止般年度以业务种类板划暗分的收入成本：案 扳截至十二月三十靶一日止年度把二零零二年

58、二零岸零三年坝占分类收入占分八类收入唉金额百分比金额艾百分比氨（人民币千元）哀 安互联网增值服务艾 . . . 芭. . . .绊 . . . 敖. . . .蔼 . . . 百. . . .版 . . . 敖. . . .扮 . . . 背14,848 伴36.4% 7安5,489 3办2.9%颁 拜移动及电信增值白服务疤 . . . 斑. . . .靶 . . . 把. . . .摆 . . . 按. . . .凹 . . . 癌. . . 4肮9,856 2邦5.1 141唉,916 30瓣.4按 熬网络广告耙 . . . 拌. . . .隘 . . . 把. . . .氨 . . .

59、蔼. . . .疤 . . . 般. . . .半 . . . 绊. . . .疤 . . . 拜6,970 3斑6.3 10,阿499 32.胺0蔼 办其它唉 . . . 啊. . . .半 . . . 鞍. . . .班 . . . 皑. . . .翱 . . . 肮. . . .扒 . . . 百. . . .叭 . . . 癌. . . .稗 皑哀 柏胺 1,644 袄32.5矮 邦总收入成本扳 . . . 哎. . . .佰 . . . 扮. . . .鞍 . . . 奥. . . .安 . . . 邦. . . .岸 . . 71爸,674 22熬9,548爸 俺本集团互联网增鞍值

60、服务的收入成埃本由二零零二年唉的人民币袄1,480碍万元增加人民币罢6,070俺 昂万元至二零零三澳年的人民币芭7,550坝万元，增幅扒410.1%扳。移动电话营运岸商就其应占收入爸保留白的部份费用随着罢透过该渠道收取般的费用增加而上隘升。此外，由于爸透过移动电话营阿运商提罢供的互联网增值颁服务用量增加，摆以致通信量不均阿衡情况增加，加百上若干移动电话拜营运商昂收取的不均衡费罢亦相应上调，故罢此给予移动电话拜营运商的不均衡氨费有所上升。鉴拔于本集绊团互联网增值服版务的用户群及数斑目增加，本集团坝亦须增聘雇员，懊负责经营该等服碍务。此拜外，本集团开始盎向第三方取得一斑个颁MMOG癌的特许权，并增