江苏某集团财务分析报告

1、懊摆肮隘跋笆皑败鞍邦绊靶蔼奥般扮 挨 稗江苏爸某般公司财务分析报吧告 埃 罢 澳 靶 奥 艾 摆 跋 半 目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc275973747 颁一企业概况奥 PAGEREF _Toc275973747 h 耙2 HYPERLINK l _Toc275973748 啊1.1爱对资产负债表佰的分析坝 PAGEREF _Toc275973748 h 澳2 HYPERLINK l _Toc275973749 拌1.1.1.白资产分析摆 PAGEREF _Toc275973749 h 矮4 HYPERLINK l _Toc275973750 邦1.1.

2、2.拌负债和所有者权啊益分析氨 PAGEREF _Toc275973750 h 俺4 HYPERLINK l _Toc275973751 芭1.2稗对利润表的分袄析袄 PAGEREF _Toc275973751 h 扮5 HYPERLINK l _Toc275973752 拔1盎.板2.1拔利润表结构分析氨 PAGEREF _Toc275973752 h 阿5 HYPERLINK l _Toc275973753 挨1.2.2瓣成本费用分析搬 PAGEREF _Toc275973753 h 澳6佰1.3 对现金佰流量表的分析皑芭阿靶.7 HYPERLINK l _Toc275973775 艾1.

3、3.1岸流入结构分析邦 PAGEREF _Toc275973775 h 爸7扳 案1.3.2 流斑出结构分析拜败版胺.8 HYPERLINK l _Toc275973776 八二企业偿债能艾力分析班 PAGEREF _Toc275973776 h 稗9 HYPERLINK l _Toc275973777 坝2.1傲短期偿债能力分碍析半 PAGEREF _Toc275973777 h 隘9 HYPERLINK l _Toc275973778 巴2.2跋长期偿债能力分傲析稗 PAGEREF _Toc275973778 h 版11 HYPERLINK l _Toc275973779 案三企业资产营霸

4、运能力分析斑 PAGEREF _Toc275973779 h 昂13 HYPERLINK l _Toc275973780 碍四企业盈利能伴力分析佰 PAGEREF _Toc275973780 h 安15 HYPERLINK l _Toc275973781 矮五企业发展能奥力分析安 PAGEREF _Toc275973781 h 按17 HYPERLINK l _Toc275973782 澳六企业经济效矮益综合评价隘 PAGEREF _Toc275973782 h 坝20 HYPERLINK l _Toc275973783 埃七结论和建议唉 PAGEREF _Toc275973783 h 班24

5、 HYPERLINK l _Toc275973784 叭八附录斑阿财务报表爸 PAGEREF _Toc275973784 h 败25 HYPERLINK l _Toc275973785 案资产负债表哀 PAGEREF _Toc275973785 h 奥25 HYPERLINK l _Toc275973786 利润表 PAGEREF _Toc275973786 h 28 HYPERLINK l _Toc275973787 板现金流量表皑 PAGEREF _Toc275973787 h 爸29财务分析报告鞍岸邦案哎蔼伴巴把伴巴拔捌癌 哀 办 拔 白拔江苏三友集团股扮份有限公司一企业概况拔江苏三友集

6、团股盎份有限公司，成扳立于1990年八6月，由南通友矮谊实业有限公司啊与日本三轮株式懊会社共同投资设按立，注册资本1隘6250万元。板经过近二十年的阿发展，公司规模靶由小到大，综合懊实力不断增强。跋2005年5月傲18日，公司股扳票在中国深圳股啊票交易所挂牌上哎市（股票简称：癌江苏三友，股票碍代码：0020半44）。成为江斑苏省第一家上市颁的中外合资企业颁。 江苏三友集肮团股份有限公司邦座落于江苏省南哎通市，现有员工唉5000余人。爱公司拥有192巴条从德国、日本八进口的电脑控制败流水线，CAM蔼自动裁剪系统及胺4套进口的CA胺D电脑辅助设计叭系统，所有设备爱均达国际先进水凹平。公司拥有年唉产

7、各式高档服装摆2000万件（傲套）的强大生产邦能力，是全国最拔大的500家合熬资企业之一，于跋1998年在同霸行中率先通过I艾SO9002质跋量体系认证，并碍于2002年顺般利通过2000癌版ISO900敖1质量体系认证叭，2003、2稗006年连续两矮次获得江苏省质颁量管理奖。 公扳司历年荣获中国背外商投资“双优扮”企业称号，公氨司还是第三届中佰国服装协会八名般副理事长单位之安一，中国对外贸败易经济合作企业俺协会副会长单位把，中国女装专业暗委员会副秘书长跋单位，中国服装爱技术委员会委员巴单位，中国设计罢师协会理事单位蔼。公司的三友品奥牌服装连续五年靶获得江苏省名牌半产品，并且获得哀第二届中国

8、时装霸文化奖的最佳女白装设计奖，三友颁品牌被中国服装鞍协会评为200隘0年春夏中国女斑装流行趋势发布拌主导品牌。 公袄司注册的“三友昂”商标为江苏省稗著名商标，“S熬ANYOU”为熬中国十大女装品板牌。公司作为世芭界知名品牌服装哎的生产制造企业般，多年来以“商捌道酬信、精益求叭精”为宗旨，以盎品质优良、管理凹规范、交货及时哎在日本市场赢得安了广大客户的信哎赖与厚爱，与丸懊红等国际著名商颁社建立了稳定的盎合作关系和畅通翱的贸易渠道，同哎时以完善的资源按配备、一流的技懊术支持和可靠的艾信誉保证，成功板开拓欧美市场。碍 公司在建立现啊代企业制度的基肮础上，迈出了涉扮足高科技领域，扳提高产品科技含熬量

9、，开展多元化柏、国际化经营的唉新步伐。罢财务报表总体分颁析八1.1扳对资产负债表败的分析啊资产负债表是反耙映上市公司会计按期末全部资产、埃负债和所有者权稗益的报表。通过吧资产负债表，能摆了解企业在报表凹日的财务状况，爱长短期的偿债能笆力，资产、负债哀、权益和结构等罢重要信息。皑1.1.1盎.凹资产分析败傲2007年办2008年埃2009年懊应收账款摆46,846,袄699.95 俺33,668,凹704.34 拜30,874,巴543.44 绊流动资产挨275,561爱,647.03唉289,817拔,093.54办342,119靶,782.41拔非流动资产邦134,659班,003.68啊

10、按119,107拜,741.60安 拌105,522霸,777.24吧 艾总资产扮410,220半,650.71颁 扮408,924爸,835.14扒 霸447,642傲,559.65矮 摆1.1.2吧.负债颁和所有者权益分白析败项目俺 霸年度唉2007年盎2008年绊2009年板负债哎93,227,疤033.17 傲78,243,拌757.42 八108,962隘,914.71白 坝所有者权益稗316,993爸,617.54背 斑330,681隘,077.72隘 扳338,679佰,644.94瓣 熬负债和所有者权鞍益合计捌410,220版,650.71把 澳408,924艾,835.14扒

11、 肮447,642办,559.65罢 瓣1.2翱对利润表的分罢析碍在财务报表中，芭企业的盈亏情况俺是通过利润表来凹反映的叭。利润表反映企哀业一定时期的经安营成果和经营成吧果的分配关系。埃它是企业生产经拜营成果的集中反颁映，是衡量企业哎生存和发展能力耙的主要尺度。暗1哎.2.1昂利润表结构分析碍利润表是把上市阿公司在一定期间碍的营业收入与同啊一会计期的营业版费用进行配比，按以得到该期间的扒净利润（或净亏鞍损）的情况。由蔼此可知，该报表熬的重点是相关的鞍收入指标和费用氨指标。当投资者傲看到一份利润表敖时，会注意到以案下几个会计指标暗。绊它们分别是：“肮主营业务利润”懊、“营业利润”按、“利润总额”

12、跋、“净利润”。耙 在这些指标中稗应重点关注主营隘业务收入、主营版业务利润、净利稗润，尤其应关注岸主营业务利润与败净利润的盈亏情办况。许多投资者疤往往只关心净利背润情况，认为净柏利润为正就代表拔公司盈利，于是肮高枕无忧。实际捌上，企业的长期芭发展动力来自于佰对自身主营业务碍的开拓与经营。盎按2007佰2008坝2009按主营业务利润澳64,742,白736.09拌 扒47,893,败335.06 爸70,255,澳959.26 傲营业利润扒30,807,暗837.72 蔼16,555,啊897.25 安27,597,半275.96 板利润总额叭32,774,摆498.06 板19,418,瓣4

13、31.36 敖28,814,绊408.34 邦净利润拔26,911,唉995.61 绊13,812,败249.28 俺17,416,埃030.96 傲从上表可看出，肮2007-20唉09年的净利润盎都大于零，即公盎司一直处于盈利哀状态，2008盎年净利润降低，岸但2009年又八有所上升。20拔09年的主营业佰务利润最大，所爸以该公司自身的懊主营业务有很大百的发展空间。跋1.2.2颁成本费用分析俺项目案2007年败2008年半2009年半主营业务成本矮癌5015523胺67.09邦3650885捌05.77佰4395830盎68.93柏销售费用耙9146015氨.45扒6606826背.74叭9

14、233460埃.9澳管理费用拔2376953哀9.98肮2488053般4.25爸3501415版7.42扮财务费用把-160489伴5.6啊-114906版3.42奥-430768吧3.47跋1.3爸对现金流量表办的分析暗现金流量表是反捌映企业在一定时案期内现金流入、昂流出及其净额的盎报表，它主要说癌明公司本期现金澳来自何处、用往暗何方以及现金余颁额如何构成敖。拌1.3.1奥流入结构分析懊2007爱比重办2008佰比重唉2009邦比重瓣经营活动现金流啊入按5849494拜49吧95.26%蔼4609011靶47岸94.70%敖5775009碍85.2哀96.60%摆投资活动现金流哀入跋385

15、3487捌.39碍0.63%澳2148615罢.25懊0.44%澳318837.哎57挨0.05%扒筹资活动现金流敖入绊2525000靶0搬4.11%暗2365000昂0埃4.86%按2000000罢0奥3.35%挨现金流入小计吧6140549叭43昂100%昂4867017昂71百100%傲5978218败31.8摆100%袄江苏三友集团2拔007-200邦9年度的现金总澳流入中经营活动癌现金流入分别占办95.26%，颁94.7%，9拔6.6%，是其坝主要来源；投资挨活动分别占伴0.63%稗，拔0.44%百，半0.05%，筹傲资活动分别占板4.11%安，摆4.86%爱，啊3.35%，所拔以该

16、公司的现金斑流入主要靠埃经营活动埃现金流入，其次鞍是筹资活动，投颁资活动所占比例跋很小。俺1.3.2流出按结构分析巴笆2007斑比重胺2008挨比重般2009胺比重叭经营活动现金流吧出啊5576784肮16笆91.31%拔4358169办70岸92.94%八5369995霸70稗95.56%啊投资活动现金流班出白8057396矮.88般1.32%白1029513罢6.3绊2.20%扳2564620哀.17盎0.46%百筹资活动现金流矮出挨4500058案2.7肮7.37%绊2281611班7.5搬4.87%稗2236153白5.3扒3.98%邦现金流出小计碍6107384吧03半100%吧46

17、89302傲32八100%哎5619277半35爸100%伴江苏三友集团2半007-200败9年度的现金总爱流出中经营活动安现金流出分别占挨91.31%拔，哀92.94%拌，摆95.56%盎，是其主要来源稗；投资活动分别安占疤1.32%笆，败2.20%耙，碍0.46%埃，筹资活动分别翱占坝7.37%坝，傲4.87%罢，熬3.98%斑，所以该公司的扳现金翱流出癌主要安是败经营活动奥现金流出罢，其次是筹资活哀动，投资活动所班占比例很小。叭二鞍邦企业氨偿债能力分析矮 办偿债能力是指企唉业偿还债务的能捌力，肮投资者在对上市懊公司资产负债表拌中负债类科目的暗分析中，重点应按关注其偿债能力皑，所以我们先对

18、袄江苏三友的偿债芭能力进行分析。柏2.1叭短期偿债能力分稗析傲 版短期偿债能力是板指企业偿还短期按债务的能力。稗计算公式半营运资金袄流动资产-流动办负债靶流动比率白流动资产/流动板负债蔼速动比率唉（流动资产-存靶货）/流动负债败2007澳2008爱2009熬营运资金柏183,982跋,166.32坝214,834扒,296.12案234,214拜,628.09扳流动比率颁3.01啊3.87肮3.17阿速动比率把2.70笆3.45扮2.73跋(案1懊)笆营运资金绊是指企业为流动芭资产超过流动负矮债的那部分资金案，是企业用以维矮持日常经营正常绊进行所需要的资挨金，即企业在生隘产经营过程中使叭用流动

19、资产的净百额，它是衡量企捌业短期偿债能力拌的绝对数指标。氨营运资金=流动拔资产-流动负债斑，本公司200班7-2009年埃营运资金均为正肮数，表明本公司阿短期偿债能力较皑好。靶（2）办流动比率是企业背流动资产和流动哎负债之比，即企爸业用以偿付每元肮流动负债所需要跋的流动资产的数奥量，它是衡量企隘业短期偿债能力爱的常用比率。一扮般而言，流动比盎率越大，企业的岸短期偿债能力越爸强俺。由上表可见，暗江苏三友集团2翱008年的流动班比率最大，所以皑其2008年短吧期偿债能力越强把。办下图是江苏三友斑与同行业平均水碍平流动比的比较颁，由下图可看出俺，在埃2010按年霸3月搬之前，江苏三友拜的流动比率都大

20、白于同行业的平均案水平奥，说明在此之前摆江苏三友的短期摆偿债能力都大于罢同行业的平均水敖平，2010年扮3月以后江苏三稗友的流动比率降巴低，低于同行业氨的平均水平，说霸明2010年3澳月以后江苏三友拌的短期偿债能力扮低于同行业平均绊水平。唉（3）傲速动比率是企业叭速动资产与流动罢负债之比，速动稗比率=（流动资佰产-存货）/流翱动负债，安一般认为，当速扮动比率为靶11把时表示企业有较阿好的偿债能力此凹项比率过大则表柏示偿债能力强，霸反之则表示偿债佰能力弱。由上表埃可见，江苏三友摆的速动比率较大巴，其短期偿债能百力强，2008凹年的短期偿按债能力最强。拌下图是把下图是江苏三友案与同行业平均水啊平速

21、动比的比较澳，在2010年澳3月之前，江苏俺三友的绊速熬动比率都大于同扮行业的平均水平罢，说明在此之前挨江苏三友的短期佰偿债能力都大于敖同行业的平均水鞍平，2010年耙3月以后江苏三坝友的邦速盎动比率降低，低懊于同行业的平均芭水平，说明20案10年3月以后碍江苏三友的短期疤偿债能力低于同板行业平均水平。矮2.2拔长期偿债能力分靶析凹长期偿债能力分伴析主要是偿还本版金和利息的能力颁，按计算公式爱资产负债率懊负债/总资产艾已获利息倍数罢息税前利润/利稗息费用稗长期负债与营运敖资金比率霸长期负债/营运凹资金瓣长期负债对资本百化比率皑长期负债/（股白东权益+长期负胺债）柏2007摆2008八2009盎

22、资产负债率斑0.23凹0.19百0.24埃已获利息倍数扮-19.42爱-15.90败-5.69瓣长期负债与营运般资金比率瓣0.9%霸152%熬0.45%凹长期负债对资本背化比率斑0.31%版0.31%奥0.31%案（1）扳资产负债率=负碍债/总资产。从板债权人的角度看懊，资产负债率越艾低，风险就越小佰，偿债能力越强爱，债权人的利益叭保障程度就越高癌。由上表可看出耙，08年的资产安负债率最低柏，为0.19，哎长期偿债能力最啊强，09年资产唉负债率上升，为稗0.24，说明岸该公司长期偿债霸能力减弱，经营柏风险增加。挨下图是江苏三友百与同行业平均水澳平资产负债率的跋比较伴，2005-2傲010年江苏

23、的耙三友的资产负债哀率始终大于同行安业的平均水平袄，即江苏三友负疤债占总资产的比按率较高，始终高板于同行业平均水叭平。挨（2）邦已获利息倍数，捌这一指标表明企盎业在缴纳所得税哎及支付利息之前扮的利润对利息支懊出的关系，它一耙方面可衡量企业坝对借款利息的偿班付能力和保证程胺度，另一方面也拌反映了债权人投班资的风险程度。哀已获利息倍数=颁息税前利润/利伴息费用拌，一般而言，该埃指标倍数越高，白说明企业承担利哎息的能力越强。哀从长期看，如果板倍数小于1，则盎表示企业的获利拜能力无法承担举艾债能力的利息支爸出，企业不能负鞍债经营。唉如下图所示，已拜获利息倍数在2捌007-200鞍9年逐渐上升。阿（3）

24、.伴 敖长期负债与营运斑资金拔比率安=般长期负债/营运矮资本班,该指标表明哎流动资产偿还流疤动负债后对长期敖负债保障程度。熬该指标越大，保案障程度越好。板江苏三友集团的袄长期负债与营运拔资金氨比率扮在2008年最安大，为颁152%傲，表明该公司在耙2008年长期奥偿债能力最强。奥（4）邦长期负债对资本挨化比率袄=叭长期负债/（股霸东权益+长期负埃债）爸，这一比率是衡隘量长期负债在全胺部资本化净资产奥中所占的比重，霸比重越大，风险搬越大凹；比重越小，风胺险也就越小。班江苏三友集团2把007-200案9年的耙长期负债对资本艾化比率扳几乎相同，都为袄0.31%。皑三翱唉企业资产胺营运能力分析傲营运能

25、力分析是暗指对企业资金周叭转状况的分析伴。把计算坝公式罢总资产周转率阿营业收入/平均吧总资产班流动资产周转率般营业收入/平均敖流动资产瓣固定资产周转率阿营业收入/平均扳固定资产艾存货周转率肮营业成本/平均败存货跋应收账款周转率岸赊销收入/平均扒应收账款佰2007疤2008八2009艾总资产周转率八1.40绊1.01埃1.19扳流动资产周转率奥2.06般1.46柏1.61岸固定资产周转率百4.21跋3.25叭4.54搬存货周转率爸17.45哎13.88癌11.21板应收账款周转率扳12.09稗10.26疤15.80疤（1）总资产周绊转率=埃营业收入/平均板总资产办，案总资产周转率综瓣合反映了企业

26、整鞍体资产的营运能碍力，一般来说，办周转次数越多或吧周转天数越少，耙表明其周转速度拌越快，运行效率八越高。埃下图是江苏三友啊集团2007-唉2009三年总稗资产周转率的变岸化情况，总体呈拔先降后升趋势，败2007年的总翱资产周转率澳最高，资金周转翱速度最快，运行柏效率最高，20唉08年最低。按流动资产总资产爱（2）流动资产佰（2）流动资产袄周转率=邦营业收入/平均邦流动资产把，是指一定时期安内流动资产可以唉周转的次数，周胺转率越高，说明胺周转速度越快，摆运行效率越高。扮下图是2007百-2009三年拔流动资产周转率巴的变化情况，总半体是先下降后上埃升趋势，即企业案的营运能力先下柏降后上升，20

27、氨08年营运能力按最低，2007唉年最高。哀（3）固定资产邦周转率=拜营业收入/平均哀固定资产唉，它是衡量企业昂固定资产运作效爸率的指标，20般07、2008扒、2009年的敖固定资产周转率般分别是蔼4.21办，3.25，4扒.54，所以2唉009年的固定凹资产周转率最大办，即2009年拔企业固定资产运败作效率最高。办（4）佰存货周转率坝=叭营业成本/平均拌存货班，一般来说，存巴货周转率越高，哎表明变现速度越扮快，资金占用水盎平越高，成本费唉用越节约。颁由下图可看出，拌存货周转率从2板007年开始逐俺渐下降，表明企耙业存货变现能力拌逐渐减弱，资金昂占用水平越来越绊低。扳（5）拜应收账款周转率挨

28、=瓣赊销收入/平均肮应收账款办，它反映了企业稗应收账款变现速版度的快慢及管理坝效率的高低。碍由下图所示，应捌收账款周转率从摆2007年-2办009年呈现先般下降后上升趋势般，2009年的拜周转率最肮高，说明：啊安收账迅速，账龄八期限较短；碍败资产流动性大，把短期偿债能力强澳；俺笆收账费用和收账版损失减少，企业芭流动资产的投资把收益相对增加。澳相反，2008绊年最低。啊四班盎企业懊盈利能力分析隘计算敖公式办总资产报酬率佰息税前利润/总凹资产白营业利润率耙营业利润/营业爱收入哎成本费用利润率摆利润总额/成本扮费用总额靶资本收益率盎净利润/平均资俺本岸权益资本净利率霸净利润/平均所皑有者权益坝资本保

29、值增值率办期末所有者权益跋/起初所有者权白益罢2007拔2008安2009俺总资产报酬率吧760%昂4.47%哀5.47%按营业利润率捌5.44%耙4.01%懊541%绊成本费用利润率背6.12%爱4.91%办5.98%拔资本收益率耙21.53%胺961%矮1072%暗权益资本净利率安849%坝427%熬520%背资本保值增值率邦1.1862暗1.0432捌1.0242搬总资产报酬率搬=扒息税前利润/总阿资产白，霸对总资产报酬率哎的评价，一般是埃越高越好，越高按表明企业获利能挨力越强，运用全爸部资产所获得的斑经济效益越好。伴由下图可看出，皑江苏三友集团的案总资产报酬率先奥下降后上升，背2008

30、年的总皑资产报酬率最低阿，说明企业的盈板利能力最低，2敖007年的最高耙。般营业利润率=袄营业利润/营业肮收入安，瓣反映每付出1元爸成本费用的获利摆水平。八营业利润率深受板行业影响，资本挨密集型企业一般佰营业利润率较高颁。扳江苏三友200绊7年营业利润率傲最高，其次是2白009年，20背09年最低，说傲明企业2007氨年的盈利水平最百高，2008年瓣的最低。总资产报酬率营业利润率跋（3）鞍成本费用利润率爱=芭利润总额/成本埃费用总额爸，版成本费用是企业皑为了取得利润而鞍付出的代价，因坝此，这一比率越搬高，说明企业为鞍获取利润而付出昂的代价越小，获肮利能力越强，同佰时它还可以用来爱衡量企业对成本

31、百费用的控制和管阿理水平。爸2007-20暗09三年的成本岸费用利润率相差邦不大，2008办年最低。邦（4）败资本收益率矮=翱净利润/平均资耙本办，霸它是衡量投资者白投入资本的获利拜水平胺。资本收益率越半高，说明企业的懊获利能力越强。胺由扳下图可看出，2扳008年的资本皑收益率较200耙7年有大幅下降巴，2009年较哎2008年小幅暗上升。成本费用利润率资本收益率摆（5）稗权益资本净利率拜=版净利润/平均所班有者权益哀，反映权益资本扮报酬水平氨（6）阿资本保值增值率袄=败期末所有者权益敖/起初所有者权袄益阿，哎反映资本保值增邦值水平。权益资本净利率资本保值增长率凹五把翱企业蔼发展能力分析袄营业

32、收入增长率安本期营业收入/芭基期营业收入-办1艾利润增长率跋本期利润/基期隘利润-1白总资产增长率佰年末总资产/年把初总资产-1癌营运资金增长率皑年末营运资金/熬年初营运资金-安1熬固定资产增长率胺年末固定资产原岸值/年初固定资拔产原值-1坝2007按2008碍2009肮营业收入增长率笆7.12%阿-27.07%敖23.45%巴利润增长率盎18.56%佰-48.68%阿26.09%鞍总资产增长率俺8.18%按-0.32%按9.47%颁营运资金增长率爸16.68%案16.77%阿9.02%袄固定资产增长率案3.96%稗-19.42%傲-12.65%隘营业收入增长率柏=安本期营业收入/傲基期营业收

33、入-盎1坝，哎反映营业收入增伴长幅度，下图是懊2007-20叭09年营业收入板增长率的变化情笆况，按2009年的增扮长率最大，20埃08年的增长率伴最小。哎（2）按利润增长率=本肮期利润/基期利八润-1，反映利奥润增长幅度。办下图是江苏三友扳与同行业平均水柏平净利润增长率八的比较，由下图办可看出，唉2007年之前翱，江苏三友的净啊利润增长率高于哎同行业平均水平案的净利润增长率岸；拌从2007年初凹-2007年9疤月，江苏三友的隘净利润增长率高板于同行业平均水哎平的净利润增长傲率吧；背2007年10吧月到2009年佰之前，坝江苏三友的净利案润增长率啊再次伴高于同行业平均疤水平的净利润增傲长率俺；

34、2009年之颁后，江苏三友的皑净利润增长率一肮直处于不断增长颁趋势，或高或低白于同行业平均水按平。爱总资产增长率啊=搬年末总资产/年坝初总资产-1八，反映企业经营爱规模扩展速度。斑由下图可看出，氨2008年的总颁资产增长率最低靶，说明江苏三友柏集团在2008扒年扩展速度最慢班。哀营运资金增长率斑=搬年末营运资金/靶年初营运资金-捌1绊，反映企业支付捌能力扩展速度。埃2007年的营俺运资金增长率最斑高，即企业支付斑能力扩展速度最挨高，2008年半大幅下降，20盎09年柏有背小幅上升般。总资产增长率营运资金增长率佰（5）颁固定资产增长率柏，哎年末固定资产原背值/年初固定资爱产原值-1鞍，反映企业固

35、定澳资产扩展速度。哎六企业经济效哎益综合评价扳杜邦分析法颁：杜邦分析法是敖利用办各财务指标间的按内在关系，对企佰业综合经营理财芭状况及经济效益扮进行系统分析评吧价的方法。澳以下是江苏三友岸集团股份有限公跋司2007-2皑009三年的杜暗邦分析：净资产收益率6.56%总资产收益率5.0515%权益乘数1/（1-0.23）主营业务利润率4.7523%总资产周转率1.38净利润26911995.61主营业务收入566295103.18主营业务收入566295103.18资产总额410220650.71主营业务收入566295103.18全部成本535870181.01其他利润2349575.9所得税

36、5862502.45流动资产275561647.03长期资产134659003.68主营业务成本501552367.09营业费用12153169.54管理费用23769539.98财务费用-1604895.6货币资金193271908.84短期投资0应收账款46846699.95存货28740382.9其他流动资产6702655.34长期投资3187552.81固定资产108959292.11无形资产21820913.06其他资产691245.70 x/-+-+=总资产/所有者权益=1/（1-负债/总资产）2007年2008年净资产收益率4.26%总资产收益率3.1927%权益乘数1/(1-0

37、.19)主营业务利润率3.1664%总资产周转率1.0083净利润13,076,584主营业务收入412,981,841主营业务收入412,981,841资产总额408,924,835主营业务收入412,981,841全部成本396,223,124其他利润1,924,049所得税5,606,182流动资产289,817,094长期资产111,334,923主营业务成本365,884,826营业费用6,606,827管理费用24,880,534财务费用-1,149,063货币资金213,100,105短期投资0应收账款33,668,704存货30,776,281其他流动资产12,272,003长

38、期投资2,796,492固定资产87,798,679无形资产20123137其他资产616615x/-+-+=总资产/所有者权益=1/（1-负债/总资产）2009年净资产收益率3.89%总资产收益率2.9569%权益乘数1/（1-0.24）主营业务利润率3.4160%总资产周转率1.1389净利润17416030.96主营业务收入509839028.19主营业务收入509839028.19资产总额447642559.65主营业务收入509839028.19全部成本482175193.43其他利润1150573.58所得税11398377.38流动资产342119782.41长期资产105522

39、777.24主营业务成本439583068.93营业费用11885650.5管理费用35014157.42财务费用-4307683.47货币资金256396044.5短期投资0应收账款30874543.44存货47683647.85其他流动资产7165546.62长期投资9915796.64固定资产76691788.63无形资产18609849.18其他资产305342.79x/-+-+=总资产/所有者权益=1/（1-负债/总资产）七结论和建议扮首先我对江苏三靶友集团股份有限般公司的的财务报案表做了简单的分稗析，通过资产负爱债表，了解了它扳的资产、负债、耙所有者权益结构隘；通过利润表，芭了解了

40、本企业近翱三年的利润状况邦以及成本费用状把况；通过现金流熬量表，了解了本坝企业的现金流入安流出结构，经营澳活动产生的现金拔流入流出占主要岸地位。癌其次对江苏三友耙集团的按偿债能力分别进扒行短期偿债和长摆期偿债能力分析百，并在流动比率瓣、速动比率和资颁产负债率与同行背业平均水平进行笆了对比，邦在佰2010年3月癌以前，江苏三友阿的安短期偿债能力一胺直高于同行业平拜均水平。资产负拌债率也始终高于胺同行业平均水平邦。哀然后我对江苏三白友集团的营运能敖力，盈利能力，疤发展能力坝分别进行了分析碍，叭江苏三友集团2皑007年的总资懊产周转率最高，霸资金周转速度最伴快，运行效率最扮高，2008年靶最低。摆江

41、苏三友集团的拜总资产报酬率先袄下降后上升，2败008年的总资八产报酬率最低，安说明企业的盈利扒能力最低，20氨07年的最高。挨，2007年之胺前，江苏三友的懊净利润增长率高蔼于同行业平均水白平的净利润增长昂率捌；板从2007年初背-2007年9版月，江苏三友的暗净利润增长率高耙于同行业平均水背平的净利润增长爱率班；2007年1敖0月到2009爱年之前，胺江苏三友的净利柏润增长率叭再次奥高于同行业平均八水平的净利润增哀长率鞍；2009年之蔼后，江苏三友的耙净利润增长率一疤直处于不断增长背趋势，或高或低叭于同行业平均水笆平懊，企业的发展前爸景良好。巴最后对江苏三友傲集团进行了杜邦扒分析坝。斑总的来

42、说，江苏拜省三友集团总体背水平良好，虽然半2008年的某安些方面有所下降笆，但2009年坝又再次回升，笆发展状况良好。扒八附录啊氨叭财务报表资产负债表扒2007凹2008般2009笆流动资产：哎败货币资金颁193,271爱,908.84皑213,100哎,105.35凹256,396柏,044.50阿结算备付金肮拆出资金哀交易性金融资产懊应收票据懊应收账款拔46,846,板699.95般33,668,颁704.34傲30,874,爸543.44吧预付款项邦4,011,9颁37.46傲11,829,笆216.12巴6,193,0哀33.18版应收保费邦应收分保账款扳应收分保合同准板备金爸应收利息

43、绊其他应收款叭2,690,7爸17.88班442,786案.93扮972,513爱.44皑买入返售金融资绊产笆存货俺28,740,拌382.90跋30,776,八280.80跋47,683,颁647.85摆一年内到期的非八流动资产瓣其他流动资产巴流动资产合计瓣275,561班,647.03罢289,817昂,093.54俺342,119哀,782.41败非流动资产：拜发放贷款及垫款安可供出售金融资叭产摆持有至到期投资捌长期应收款隘长期股权投资蔼3,187,5耙52.81瓣2,796,4败91.88稗2,729,9巴33.08爸投资性房地产百7,772,8办18.87邦7,185,8昂63.56

44、半固定资产邦108,959佰,292.11安87,798,搬678.77盎76,691,邦788.63暗在建工程瓣工程物资暗固定资产清理板生产性生物资产挨油气资产凹无形资产安21,820,扳913.06傲20,123,巴137.51芭18,609,蔼849.18版开发支出斑商誉挨242,985奥.79捌242,985拌.79癌长期待摊费用霸递延所得税资产半448,259绊.91把373,628暗.78把305,342皑.79凹其他非流动资产摆非流动资产合计暗134,659盎,003.68八119,107半,741.60版105,522笆,777.24捌资产总计瓣410,220疤,650.71哀

45、408,924败,835.14皑447,642袄,559.65凹流动负债：安短期借款般12,000,暗000.00澳11,000,按000.00吧20,000,隘000.00柏向中央银行借款盎吸收存款及同业唉存放蔼拆入资金昂交易性金融负债熬应付票据爸9,950,0昂00.00稗14,450,霸000.00啊16,968,奥500.00癌应付账款案33,294,版240.36拔24,462,捌653.67背37,550,半009.73昂预收款项蔼3,289,4版33.04袄2,293,4碍76.70巴6,874,0柏42.77百卖出回购金融资耙产款稗应付手续费及佣背金颁应付职工薪酬碍24,857

46、,爱051.01坝18,976,安534.95靶19,063,隘830.81奥应交税费吧2,072,8鞍70.44版-1,757,艾013.43邦-555,37岸3.49霸应付利息翱应付股利捌1,131,2背04.34伴其他应付款暗6,115,8斑85.86澳4,425,9案41.19坝8,004,1板44.50跋应付分保账款伴保险合同准备金半代理买卖证券款奥代理承销证券款败一年内到期的非拜流动负债靶其他流动负债白流动负债合计伴91,579,版480.71颁74,982,暗797.42俺107,905扮,154.32蔼非流动负债：板长期借款碍应付债券败长期应付款捌专项应付款爱预计负债啊递延所得

47、税负债般其他非流动负债佰1,647,5爱52.46巴3,260,9肮60.00斑1,057,7碍60.39鞍非流动负债合计巴1,647,5吧52.46案3,260,9百60.00哎1,057,7拔60.39岸负债合计背93,227,罢033.17拜78,243,奥757.42隘108,962疤,914.71唉所有者权益（或翱股东权益）八实收资本（或股翱本）俺125,000皑,000.00瓣162,500班,000.00疤162,500皑,000.00邦资本公积耙100,011白,500.74败62,511,佰500.74癌62,489,鞍326.42鞍减：库存股靶盈余公积叭32,614,班72

48、8.35敖36,680,熬152.92巴44,389,疤335.99肮一般风险准备隘未分配利润氨36,175,颁812.65昂45,186,碍511.15耙48,334,百965.96芭外币报表折算差搬额敖归属于母公司所癌有者权益合计捌293,802稗,041.74邦306,878伴,164.81傲317,713岸,628.37阿少数股东权益靶23,191,佰575.80昂23,802,办912.91芭20,966,吧016.57扮所有者权益合计爱316,993俺,617.54白330,681佰,077.72百338,679阿,644.94绊负债和所有者权般益总计挨410,220斑,650.7

49、1百408,924办,835.14安447,642半,559.65利润表暗2007哎2008搬2009岸一、营业总收入般566,295霸,103.18摆412,981盎,840.83扳509,839爸,028.19安其中：营业收入凹566,295办,103.18办412,981搬,840.83板509,839敖,028.19岸 佰 利息收盎入 皑已赚保费扮 手续疤费及佣金收入蔼二、营业总成本翱535,870懊,181.01班395,821笆,571.55版482,175爸,193.43埃其中：营业成本捌501,552疤,367.09捌365,088斑,505.77矮439,583疤,068.9

50、3板利息支出 手续挨费及佣金支出扒退保金 赔付支叭出净额 提取保疤险合同准备金净耙额伴保单红利支出 芭分保费用阿营业税金及附加熬 唉 懊893,734阿.55耙796,320隘.63爸555,155邦.08矮销售费用 爱9,146,0百15.45般6,606,8白26.74昂9,233,4暗60.90班管理费用 班 挨 笆 扒23,769,爸539.98盎24,880,疤534.25安35,014,傲157.42搬财务费用 癌-1,604,芭895.60跋-1,149,百063.42绊-4,307,哎683.47罢资产减值损失阿2,113,4熬19.54斑-401,55叭2.42白2,097,

51、0按34.57巴加：公允价值变袄动收益澳（损失以熬“拜-罢”斑号填列）白投资收益（损失澳以埃“肮-把”氨 号填列）稗382,915蔼.55搬-604,37拔2.03靶-66,558白.80碍其中：对联营企敖业 和合营企业氨的投资收益办382,915版.55霸-46,594八.44埃-66,558鞍.80癌汇兑收益（损失班以佰“搬-俺”芭 号填列）埃三、营业利润（拔亏损以扮“白-蔼”袄 号填列）把30,807,稗837.72斑16,555,颁897.25艾27,597,白275.96熬加：营业外收入版2,817,4颁30.69氨3,528,8斑54.93隘4,164,3搬66.51挨减：营业外支

52、出按850,770昂.35扳666,320白.82癌2,947,2蔼34.13傲其中：非流动资爱产处置损失熬247,013佰.48胺60,322.扒63拔2,264,6霸70.12拔 四、利润总额癌（亏损总额以 伴“扮-罢”百号填列）败32,774,懊498.06哀19,418,案431.36翱28,814,岸408.34岸减：所得税费用艾5,862,5盎02.45阿5,606,1罢82.08疤11,398,啊377.38颁五、净利润（净懊亏损以碍“斑-拜”芭26,911,拜995.61敖13,812,颁249.28捌17,416,板030.96案号填列）叭归属于母公司所袄有者班的净利润氨25

53、,182,艾667.56案13,076,拌583.59把18,982,柏637.88靶少数股东损益半1,729,3拔28.05巴735,665靶.69般-1,566,摆606.92般六、每股收益：哀（一）基本每股暗收益敖0.2扒0.08摆0.12斑（二）稀释每股版收益巴0.2俺0.08埃0.12坝七、其他综合收艾益唉八、综合收益总百额搬17,416,版030.96板归属于母公司所稗有者扮的综合收益总额鞍18,982,捌637.88败归属于少数股东半的综摆合收益总额半-1,566,肮606.92 现金流量表碍2007氨2008氨2009案一、经营活动产扳生的现金流埃量：阿销售商品、提供耙劳务收皑到的现金蔼564,252稗,268.81罢4414432搬69.7阿534,102把,709.42邦客户存款和同业拔存放版款项净增加额唉向中央银行借款艾净增扮加额柏向其他金融机构八拆入蔼资金净增加额白收到原保险合同搬保费般取得的现金坝收到再保险业务敖现金昂净额耙保户储金及投资盎款净爱增加额摆处置交易性金融斑资产拔净增加额袄收取利息、手续敖费及佣佰金的现金阿拆入资金净增加癌额邦回购业务资金净柏增加皑额柏收到的税费返还鞍15,499,绊353.44芭9,988,6岸46.64办33,153,耙259.38跋收到其他与经营版活动俺有关的现金耙5,197,8哎26