证券投资分析复习精华

1、.：.；证券投资分析复习范围：全书，各章都很重要复习方法：建议泛读与精读相结合，将书看三遍；本复习资料运用阐明：1、复习资料中用红色表示的为重点内容，根据教师考试要求，本复习资料将对名词解释进展举例注解，。对于能够出题得类型，用绿色标注，对于需求进一步解释的内容用。导论:1、证券投资与实物投资：证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有亲密联络,又存在一定的区别。判别选择2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。判别选择3、实物资产是金融资产存在和开展的根底，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再消费过程中的发明。判别选择第一章1、机构投资者的种类：政府

2、、企事业单位和金融机构选择2、作为机构投资者其特征表现为：1投资的资金量大2搜集和分析信息才干强3可进展有效的资产组合，分散投资风险4注重资产的平安性5投资活动对市场影响较大。选择3、证券投机的作用1价钱平衡作用2加强证券的流动性3分散价钱变动风险判别选择4、证券投机与投资的联络与区别：简答1对风险的态度不同，投资者逃避风险，投机者喜好风险2投资的时间长短。投资者长期持有获取股息和资本增值收益，投机者快速买卖赚取差价。3买卖方式。投资者现货买卖并实践交割，投机者信誉买卖，买空卖空，或不进展现货交割。虽然两者有诸多差别，但实践上很难将两者分开，他们在一定情况下会相互转换，所以说投资是稳健的投机，

3、投机是冒险的投资。5、股票的定义：是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财富一切权的证书。概念6、股票的特征：简答1期限上的永久性2责任上的有限性3决策上的参与性4报酬上的剩余性5清偿上的附属性6买卖上的流动性7投资上的风险性8权益上的同一性7、股票的分类：1普通股票2优先股票8、普通股与优先股的权益简答普通股票的持有人享有的主要权益：1公司运营决策的参与权2盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权益：1优先领取固定股息2优先按票面金额清偿另外，优先股无权参与运营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义：按照法定程序发行，商定在一定期限内还本付息的有价证券。债券的性质是债务凭

4、证，反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系，是有价证券的重要组成部分。概念10、债券的特点：1债券的幼期性2债券的平安性3债券的收益性4债券的流动性判别选择11、通常国债的利率低于储蓄利率，企业债券的利率普通高于储蓄存款利率。判别选择12、债券按计息方式可分为：1单利债券2复利债券3定息债券，又叫附息债券4贴现债券5浮动利率债券6累进利率债券7零息债券判别选择13、国际债券分：外国债券和欧洲债券，外国债券是指发行人在外国证券市场发行并以市场所在国货币为面值的债券，欧洲债券是指发行人在外国证券市场发行并以第三国货币为面值的债券。判别14、证券投资基金：是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，

5、即经过发行基金单元集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和操作，从事股票、债券等金融工具，投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具概念15、证券投资基金与股票债券的区别简答1投资者位置不同，股票持有人是股东，债券持有人是债务人没，基金持有人是基金的委托人和受害人。2经济关系不同，股票投资表达的是一切权关系，债券投资表达的是债务债务关系，基金投资表达的是金融信托关系。3投资工具的性质不同。股票和债券募集的资金投资于实业，是直接投资工具，基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资工具。4风险收益不同。债券风险比较小，股票风险比较大，基金在两者之间。16、公司型投资基金与契约型投资

6、基金的主要区别简答1设立的法律根据不同，公司型根据公司法成立，契约型根据基金契约组建，信托法是它设立的根据。2基金法人资历不同：公司型具有法人资历，契约型没有3投资者的位置不同：公司型投资者是股东，有权过问运营情况；契约型投资者是信托契约规定的受害人，对基金的投资决策普通没有发言权和表决权。4融资渠道不同，公司型具有法人资历，融资可向银行借款，契约型不行5基金期限不同：契约型按照契约规定期限终了，公司型除非破产不然没有6基金投资运营的根据不同：公司型根据的是公司章程，契约型根据的是契约。17、封锁型基金与开放型基金的主要区别简答1期限不同。封锁型有明确的存续期限，不少于5年，普通为1015年。

7、开放型没有明确期限，发行期满上市后可以随时申购、赎回。2规模可变性不同。封锁型未经法定程序同意，规模不变，开发型规模经常变化。3买卖方式不同。封锁型发行终了后在证券买卖所挂牌上市，开放型柜台买卖。4基金单位买卖价钱的决议方式不同。封锁型基金的买卖价钱既受每份基金单位净资产的制约，也受市场供求关系的影响；开放型净值决议价钱。5投资战略不同。封锁型由于期限固定可以大比例做长期投资，开放型由于有赎回压力要兼顾流动性。6信息披露要求不同：封锁型要求每周公布资产净值，每季度公布资产组合；开放型要求每日公布资产净值，每季度公布资产组合7市场环境不同。封锁型对市场环境要求不高，适宜于不兴隆的证券市场，开放型

8、适宜成熟的证券市场。18、承购包销。它是一种由一家或数家承销商与证券发行人签署承购包销合同，由承销商以双方协商决议的价钱将预备发行的证券全部买下来，并按合同规定的时间将价款一次性给发行公司，然后承销商再以略高的价钱向社会公众出卖的发行方式。概念第二章1、绿鞋超额销售选择权：是指发行人授权给主承销商的一项选择权。获得授权的主承销商按照同一发行价钱超额出卖不超越包销数额15的股份，在本次包销部分股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额配售部分提出恳求的投资者。此项权益协助 主承销商在未动用自有资金的情况下平衡市场对股票的供

9、求，发扬稳定市价的作用。该权益可用于初次公开发行或者上市公司增发新股。概念1、未利率、利差和价钱，国债承销包销团成员有权参与国债的招、招标。判别选择2、证券买卖所：式证券买卖双方公开买卖的场所，式一个由组织、有固定地点的、集中进展证券买卖的次级市场，是整个证券市场的中心。概念第三章1、证券买卖按照从订约到履约的期限关系来分：分为现货买卖、信誉买卖、期货买卖和期权买卖。判别选择2、信誉买卖又称保证金买卖，垫头买卖，是投资者经过交付保证金获得经纪人信誉而进展的买卖方式，主要的两种方式为保证金买空和保证金卖空概念3、保证金帐户是公司的帐户，所以借方是公司的资产客户的负债，贷方是公司的负债客户的资产。

10、判别选择4、保证金买空：投资者估计证券行市将上涨并预备在如今价钱较低时买进一定数量证券，但因资金缺乏，可经过向证券经纪商交付一定比率保证金而获得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的买卖方式。概念5、保证金卖空：投资者假设估计证券行市下跌，预备做某一证券的卖出投机，但由于手中没有该种股票，可经过向经纪人交付一定比率保证金后从经纪人处借入一定数量证券并委托经纪人卖出。概念6、几组公式：计算型选择保证金实践维持率抵押证券市值借方余额/抵押证券市值保证金实践维持率卖空时证券市值借方余额/计算时证券市值抵押证券的最低市值借方余额/1保证金最低维持率抵押证券的最高市值卖空时证券市值借方余额/1保证金最

11、低维持率7、投资者采取信誉的买卖方式，其收益率与证券价钱程度高低、投入本金多少没有关系。G=Rr/M只与证券价钱变化率成正比，与法定保证金率成反比。判别选择8、证券管理机构原那么上制止在市场价钱下跌时进展卖空买卖，而在行情上涨或者对上涨的股票允许进展卖空买卖。判别选择9、期货买卖：买卖双方商定在未来某个日起按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的买卖方式。概念10、期货合约：是买卖双方商定在未来的某个日期按双方商定的条件接受或付出一定规范和质量的某以详细商品的可转移的协议。11、期货买卖与现货买卖的区别：简答1买卖对象不同：现货买卖对象是某一详细有形的商品，有内在价值；证券现货买卖的对象是

12、代表着一定一切权或债务关系的股票或债券；期货买卖对象是由期货买卖所设计的一种具有固定内容和方式的期货合约。2买卖目的不同：现货买卖的目的是获得商品的运用价值和实现商品价值；证券买卖的目的是为实体经济募集资金和为闲散资金寻觅保值增值的途径；期货买卖是为消费运营者提供稳定本钱、锁定风险的工具并为部分投机者提供投机获利的时机。3现货买卖普通以商品、证券和货币的转手而结素买卖活动；期货绝大多数是经过反向操作的平仓终了买卖。12、套期保值：保值者借助期货买卖的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。概念13、套期图利：差价买卖，套利买卖，是买卖者利用不同月份、不同商品、不同市场之间

13、期货价钱关系的变动进展期货买卖来获取利润的一种买卖方法。概念14、期权：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按买卖双方商定的价钱购买或出卖一定数量某种金融资产的权益。概念15、期权买卖的根本类型：看涨期权和看跌期权选择16、影响期权费的主要要素简答1期权的内在价值,即期权根底金融工具市场价钱与协议价钱之间的关系，期权费随着期权内在价值的提高而提高。2)期权合约的有效期限，随着期权时间价值的越来越小，期权价钱也越来越接近其内在价值。3)期权根底金融工具的市场价钱变动趋势和活泼程度，某种金融工具越活泼，价钱变动范围越大没，那么提供的获利时机越多，期权费越高。4)利率程度变化：利率经过影响证

14、券的价钱而影响期权的价钱，利率越高看涨期权价钱越低，看跌期权价钱越高。17、期权买卖与期货买卖的区别：简答1买卖对象不同：期货买卖对象是期货合约,而期权买卖的对象是选择的权益,是在未来的一段时间内按商定的价钱买卖某种商品或金融工具的权益.2)买卖双方的权益和义务不同：期货买卖双方权益义务对等，而期权的权益义务不对等，买方由选择权，而卖方没有任何权益但必需承当买方要求履约的义务。3)买卖双方承当风险和能够得到的盈亏不同：期货的买卖双方对等的承当无限的风险，而期权的买方风险是有限的没，而卖方的亏损的风险有能够无线大。4)交付的保证金不同：期货双方都要交付保证金，而期权的卖方需求交付保证金。5)价钱

15、决议方式不同：期货的价钱是市场供需双方决议的；期权种选择权的价钱是供需决议的，而期权合约根底金融工具的交割价钱是双方自行选择的，价钱不会变化。18、对于看涨期权，卖方的亏损能够是无限的，而对于看跌期权，卖方的亏损是有最大额度的。判别第四章1、影响债券收益率的要素主要有债券利率、价钱和期限判别选择2、几组公式：留意：所谓债券的收益率全都是指的债券的年收益率计算题Yh=C+(P1-P0)/n/(P1+P0)/2附息类债券收益率通用公式3、几组公式：股票股利收益率D / P持有期收益率DP1-P0/ P0持有期回收率DP1/P0调整后持有期收益率调整后得资本收益调整后得现金股息/调整后得购买价钱4、

16、系统风险：由于某种全局性的要素引起的投资收益的能够变动，这种要素以同样的方式对一切证券的收益产生影响。概念5、非系统风险：只是对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的要素引起，与整个证券市场的价钱不存在系统的全面的关系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。概念6、无差别曲线及投资者的选择有几个特征判别选择1反映了投资者对收益风险的态度2)具有正的斜率3)投资者更偏好位于左上方的无差别曲线4)不同的投资者有不同类型的无差别曲线.7、系统风险的衡量：该问题还没有看懂第五章1、决议债券价钱的要素是预期的现金流量、必要的合理到期收益率和债券的期限。判别选择2、影响债券价钱的主要要

17、素：1市场利率2债券市场的供求关系3社会经济开展情况4财政收支情况5货币政策6国际间利差和汇率影响判别选择3、马奇尔的债券几个五定理：1债券的市场价钱与到期收益率呈反向变动；2假设债券收益率在整个有效期内不变，那么折价或溢价的大小将随着到期日的临近而减少，最后与债券面额一致。3上述变化随着到期日的临近，速度越来越快，但幅度逐渐减小。4债券价钱对市场利率下降的敏感度大于上升的敏感度。5票面利率越低，对市场利率的变化越敏感该定理不适宜一年期债券和永久债券1、公式：计算nt=1PV=C/(1+r)t+V/(1+r)n债券定价公式该公式有两种用法：折现计算现值与市值比较或计算折现率与必要收益率比较5、

18、规范普尔公司的资信等级规范：1AAA级最高资信等级2)AA级高级债券3)A级中上等级债券4)BBB中级债券判别选择6、收益率曲线：描画某一特定时点上各种债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。概念7、几个公式：股票定价计算P=D/i零增长股票实际价钱P=D1/(i-g)不变增长模型股票实际价钱8、几个公式：股票除息除权计算除息除权基准价除息除权日前一天收盘价现金股息新股每股配股价新股配股率/1新股配股率无偿送股率9、道琼斯股票价钱平均指数：1)工业2运输业3公用事业465综合选择10、优先认股权：又叫股票先买权，是普通股票股东的一种特殊权益，实践上是一种短期股票的看涨期权。概念11、认股权证：是

19、上市公司发行的，给予持有者在规定的有效期内以特定的价钱购买一定数量该公司普通股票的权益。是对债务人和优先股股东的优惠权，不是对普通股股东的优惠权。其实是一种长期看涨期权。概念12、可转换证券：可以在一定时期内按照一定比例或者价钱转换成一定数量的另一种政权大额特殊公司证券，实践上是一种长期看涨期权。概念13、可转换证券的特点：1可转换证券既有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点2可转换证券的方式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换。3可转换证券实践上是一种普通股票的看涨期权，它的价钱变动比普通债券和优先股票的频繁，并随普通股票价钱的升降而增减。该类证券普通是市场价值大于转换价值大于投资价

20、值选择14、几组公式：计算R1=(P0-S)/(N1)附权优先认股权价值R2=P1-S / N除权优先认股权价值nt=1Pb=C/(1+re)t+CV/(1+re)n可转换证券的实际价值第六章1、行业按照经济周期可分为增长型行业、周期型行业和防守型行业选择2、影响行业兴衰的主要要素1技术提高、产品更新换代2政府政策扶持3社会习惯的改动选择3、衡量公司竞争位置的主要目的有：年销售额、销售额的年增长率、销售额的稳定性和公司销售趋势预测。选择4、简答题(财务目的分析，必考，内容太多无法整理，本人看书)1.毛利率：毛利占主营业务收入的百分比，其中毛利是主营业务收入与销售本钱或主营业务本钱的差额。它表示

21、公司的主营业务收入在扣除本钱后有多少剩余可用于各项费用支出和构成盈利，是公司净利润的根底。2.资产周转率：衡量公司运营效率的目的，由于公司的运营效率与盈利才干之间有亲密的关系，普通情况下，资产周转率越高，公司盈利才干也越强。3.投资收益率：每元资产总值获得的税后净收益，主要反映公司资产运用的运营效益。4.营业收益率：每百元营业收入能获取的税后净利，是衡量公司获利才干的重要目的。5.普通股票收益率：每股普通股票获取的税后净收益，同样反映了公司的盈利才干。P312P322各个公式都要了解考试会抽几个公式，还要写出公式的意义第七章1、技术分析：以证券价钱的动态和变动规律为分析对象，借助图表和各类目的，经过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。概念2、技术分析的假设：1市场行为涵盖一切信息2证券价钱沿趋势挪动3历史会反复判别选择3、.技术分析三大要素：证券价钱、成交量、价钱变动的时间跨度判别选择4、缺口的类型及特征(要看书了解的P342)判别选择1)普通缺口2)突破缺口3)继续缺口4)终止缺口5)岛形缺口5、反转形状：表示股价运动将出现方向性的转机，即由原来的上升行情转为下跌行情或下跌行情转为上升行情。概念6、整理形状：是不改动股价运动的根