首次公开发行股票并上市讲稿

1、.PAGE ：.；PAGE 30初次公开发行股票并上市讲稿第一章 初次公开发行股票并上市概述第一节 在我国公开发行股票并上市 根据我国目前的相关法律规定及实际来看，在我国公开发行股票从发行地点来说，分为境内发行和境外发行。境内公开发行股票即在中华人民共和国大陆境内的企业的相关法律法规及规范性文件的规定向社会公众公开发行股票。在我国大陆境内发行股票又分为A股又称为“人民币普通股和“内资股普通股和B股又称为“人民币特种股票，即我国境内的企业在大陆境内向港、澳、台及外国投资者并在我国境内流通的外资股。境外发行：指我国境内企业到境外公开发行股票和上市；即我国国内的股份向国外或我国港、澳、台投资者发行的

2、并在我国大陆境外的证券买卖所流通转让的外资股。上述外资股根据其所流通转让的市场的第一个英文字母分别简称为“H股HONGKONG、“N股NEWYORK、“S股SINGAPORE等。第二节 境内初次公开发行股票并上市的方式根据公开发行股票前的主体不同，境内公开发行股票主要存在以下几种方式：1、企业改组设立股份公司后增资公开发行股票，即非公司制企业改制设立为股份公司并规范运作一段时间后经核准向社会公众公开发行股票。2、有限责任公司变卦为股份后增资公开发行股票，即有限责任公司根据的相关规定整体依法变卦为股份后规范运作一段时间后经核准向社会公众公开发行股票。这种情况下，运营业绩可以豁免“延续三年的规定。

3、3、根据新设股份，规范运转满三年且各项财务目的均符合上市要求后向中国证监会提出公开发行股票并上市之恳求，经核准后向社会公众公开发行股票。第三节 初次公开发行股票并上市的相关规定与制度1、；2、；3、外商投资企业恳求公开发行股票并上市的，还应遵守、等关于外商投资企业的相关规定；4、；5、关于国资、土地、矿业、工商、税务、环保、平安消费等方面规定；6、中国证监会发布的其他规范性文件；7、其他法律、法规及规范性文件。第二章 初次公开发行股票并上市的条件和程序第一节 初次公开发行股票并上市的条件要求根据及、等相关法律、法规的规定，在我国境内A股市场公开发行股票并上市至少需求满足以下条件如下表所列：要求

4、事项国内A股市场现行规定营业记录股份公司设立三年以上(经国务院同意可豁免)盈利要求公司最近三年延续盈利豁免营业记录或盈利要求可于以下情况延续计算营业记录期：1、经国务院同意豁免；2、有限责任公司按原账面净资产值折股整体变卦为股份，且须按照净资产1：1折股，不允许根据评价结果调账主营业务主营业务突出同业竞争与控股股东、实践控制人不得存在同业竞争或者显失公平的关联买卖最低市值股本总额不得少于人民币3000万元最低公众持股量1、向社会公开发行的股份达公司股份总额的25%以上；2、公司股本总额超越人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不低于10%。财务要求1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超

5、越人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算根据；2、最近3个会计年度运营活动产生的现金流量净额累计超越人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超越人民币3亿元；3、发行前股本总额不少于人民币3000万元；4、最近一期末无形资产扣除土地运用权、水面养殖权和采矿权等后占净资产的比例不高于20；5、最近一期末不存在未弥补亏损。第二节 相关程序与流程根据、等有关规定，企业公开发行股票应该按照以下程序进展：1改制和设立：拟定改制重组方案，聘请保荐机构、律师、会计师、资产评价师等中介机构对拟改制的资产进展审计、评价、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，

6、设立股份，并对公司中存在的相关问题进展规范。同时，企业和其董事、高级管理人员应学习上市公司必备知识，完善组织构造和内部管理，规范企业行为，明确业务开展目的和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进展整改，预备初次公开发行恳求文件。2恳求文件的申报与企业和所聘请的中介机构，按照中国证监会的要求制造恳求文件，保荐机构要向证监会引荐并申报恳求文件，证监会对恳求文件进展初审，提交股票发行审核委员会审核。在相关资料经发审会审核前，企业应该将招股阐明书在中国证监会网站上进展预先披露。3发行与上市：发行恳求经股票发行审核委员会审核经过后，证监会进展核准，企业在报刊上刊登招股阐明书摘要及发行公告，公开发行

7、股票，提交上市恳求，办理股份的托管与登记，挂牌上市。第三章 公司在改制规范、发行申报过程中需求留意的法律问题及处理对策公司上市中能够涉及到主体资历、财务目的、资产情况等方面的艰苦法律问题，详细说来诸如土地、房屋、资产及负债的转移、专利及商标、税收、财政补贴、关联买卖、同业竞争、环保、社会保证、与公司法人治理相关的章程和其他制度的制定和修正等方面的法律问题都是拟上市企业需求着重关注的，现就部分重点问题概述如下。一、业绩延续计算问题国内A股上市的营业记录要求是有三年的营业记录，即拟上市的股份必需设立三年以上，经国务院同意的可以豁免。由于证监会2003年116号文曾经废止，因此该文中规定的国企改制可

8、以延续计算业绩的规定也不可继续征引。根据第九条的规定，发行人自股份成立后，继续运营时间该当在3年以上，但经国务院同意的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变卦为股份的，继续运营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 二、有限责任公司整体变卦为股份根据的相关规定，有限责任公司变卦为股份，该当符合规定的股份的条件，应按照设立股份的程序办理。有限责任公司变卦为股份时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变卦为股份，为添加资本公开发行股份时，该当依法办理。 有限责任公司依法变卦为股份的，原有限责任公司的债务、债务由变卦后的股份承袭。有限责任公司变卦为股份的发起人人数、法定资本应符

9、合的相关规定，即发起人不少于2人，注册资本不得低于500万元，如股份公司拟公开发行股票那么其发行前的注册资本不得少于3000万元。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变卦为股份的，继续运营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。因此，变卦为股份公司除在权益栏目内将全部权益调整为注册资本外，不得对其他帐目进展调整，这样方可表达至股份公司的运营延续性。三、发起方式设立股份1、发起人的资历股份公司的发起人为二人以上二百人以下，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所；如国有企业改制设立股份公司并增资发行股票，那么发起人在近三年内没有艰苦违法行为。2、设立股份的法律手续：签署发起人协议聘请审计机构审计确定

10、纳入股份公司的资产范围；聘请评价机构进展资产评价并获得相关政府部门的资产评价确认确定土地运用权的处置方案并获得相关国有土地管理部门确实认涉及国有资产投入构成国有股权包括国家股和国有法人股事宜应办理国有股权管理方案的批复召开创立大会决议设立股份公司，并选举公司董事会、监事会成员召开股份公司第一届第一次董事会、监事会选举公司法定代表人董事长或总经理、监事会召集人并聘任公司运营管理机构。根据到相应的工商行政管理机构办理工商登记。3、发起人的责任 根据公司法的相关规定，股份的发起人承当公司筹办事务。 以发起设立方式设立股份的，发起人该当书面认足公司章程规定其认购的股份；一次交纳的，应即交纳全部出资；分

11、期交纳的，应即交纳首期出资。以非货币财富出资的，该当依法办理其财富权的转移手续。 发起人不按照前款规定交纳出资的，该当按照发起人协议承当违约责任。 发起人初次交纳出资后，应中选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程、由依法设定的验资机构出具的验资证明以及法律、行政法规规定的其他文件，恳求设立登记。 股份的发起人该当承当以下责任：(一)公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任； (二)公司不能成立时，对认股人已交纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任； (三)在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益遭到损害的，该当对公司承当赔偿责任。4、发起人的出

12、资方式股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地运用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财富作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财富除外。 对作为出资的非货币财富该当评价作价，核实财富，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评价作价有规定的，从其规定。土地运用权的评价作价，按照我国关于土地运用权的相关法律法规处置。全体股东的货币出资金额不得低于股份注册资本的百分之三十。在股份公司正式成立后发起人应将上述非现金资产的产权及时过户到股份公司。5、投入股份公司的债务债务的处置 根据我国的相关规定，债务的转移应获得债务人的赞同，因此如设立股份公司涉及原企业债务转移由股份公司承当，

13、那么该债务转移应获得债务人的赞同，否那么该债务转移不发生法律效能。 6、以发起方式设立股份，根据我国有关法律法规的规定，发起人应向股份公司投入相关资产，发起人投入股份公司中的资产应为该发起人合法拥有一切权的资产，如发起人投入股份公司的资产为发起人或其他人的债务提供质押或抵押担保等手续，那么这种财富转移应获得质押权人或抵押权人的赞同后方可进展转移。发起人应办理的财富转移手续包括以下这些：1房屋建筑物，发起人投入股份公司中的资产如包括房屋建筑物，那么应到相应的房屋主管机关办理房屋建筑物的过户登记手续，将房屋一切权人由发起人变卦为股份公司。2土地运用权的处置存在不同情况，如发起人以其拥有出让权的土地

14、运用权投入股份公司，那么直接办理土地运用权人的变卦；如股份公司从发起人租赁运用土地运用权，那么应到省级土地管理部门办理土地运用权的处置方案批复，并到土地管理机关办理。3车辆，到车辆管理机关将车辆的一切权人变卦为股份公司。4商标，如发起人将商标作为资产投入股份公司，那么直接办理商标的转让手续，如发起人答应股份公司运用其商标，那么应到商标主管机关办理答应运用的备案登记手续。5专利，如发起人将其专利作为资产投入股份公司，那么应将专利的一切权转移至股份公司，如发起人答应股份公司运用专利，那么应到专利主管机关办理专利答应运用的备案登记手续。7、关于工会和职工持股会工会和职工持股会的问题，根据民政部200

15、0年7月6日发布的民办函2000110号精神，职工持股会属于单位内部团体，不再由民政部门登记管理。对此前已登记的职工持股会在社团清理整顿中暂不换发社团法人证书。因此，职工持股会将不再具有法人资历。在这种情况改动之前，职工持股会不能成为公司的股东。另外，国务院令第250号规定，社团法人不能从事投资等营利性运营活动，职工持股会持股也是与该规定相违背的。按照我国现行的规定，基层工会组织具备规定的法人条件的，依法获得社会团体法人资历，而按第四条的规定：“社会团体不得从事营利性运营活动。假设采用工会持股的方式，那么违反了国家行政法规的强迫性规定。故此建议最好不要采取工会和职工持股会作为发起人；因此如公司

16、的股东中曾经存在工会和职工持股会作为股东，最好在有限责任公司阶段或股份公司设立满一年后将工会和职工持股会所持有的股份全部转让给其他法人或量化给个人。四、独立性 根据中国证监会发布的，发行人该当具有完好的业务体系和直接面向市场独立运营的才干：一人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务担任人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实践控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实践控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实践控制人及其控制的其他企业中兼职。二资产完好。消费型企业该当具备与消费运营有关的消费系统、辅助消费系统和配套设备，合法拥有与

17、消费运营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的一切权或者运用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非消费型企业该当具备与运营有关的业务体系及相关资产。三财务独立。发行人该当建立独立的财务核算体系，可以独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实践控制人及其控制的其他企业共用银行账户。四机构独立。发行人该当建立健全内部运营管理机构，独立行使运营管理职权，与控股股东、实践控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。五业务独立。发行人的业务该当独立于控股股东、实践控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实践控制人及其控制的其他企

18、业间不得有同业竞争或者显失公平的关联买卖。此外，发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。五、关联买卖问题一关联人关联人：公司的关联人包括关联法人和关联自然人。1、具有以下情形之一的法人，为公司的关联法人：1直接或间接地控制公司的法人； 2由前项所述法人直接或间接控制的除公司及其控股子公司以外的法人；3由公司的关联自然人直接或间接控制的、或担任董事、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人；4持有公司5%以上股份的法人；5中国证监会、证券买卖所或公司根据本质重于方式的原那么认定的其他与公司有特殊关系，能够呵斥公司对其利益倾斜的法人。公司与前述法人受同一国有资产管理机构控制的，不因此构成关联关

19、系，但该法人的董事长、总经理或者半数以上的董事属于第2条第2项所列情形者除外。2、有以下情形之一的自然人，为公司的关联自然人：1直接或间接持有公司5以上股份的自然人；2公司董事、监事及高级管理人员；3直接或间接控制公司的法人的董事、监事及高级管理人员；4本条第1、2项所述人士的关系亲密的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；5中国证监会、证券买卖所或公司根据本质重于方式的原那么认定的其他与公司有特殊关系，能够呵斥公司对其利益倾斜的自然人。3、以下情形之一的法人或自然人，视同为公司的关联人：1与公司或其关联人签署协议或

20、作出安排，在协议或安排生效后，或在未来十二个月内，具有前述1或2种规定情形之一的；2过去十二个月内，曾经具有前述1或2种规定情形之一的。二关联买卖关联买卖：是指公司或其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项。1、关联买卖的同意程序：证券买卖所股票上市规那么规定：1上市公司与关联自然人发生的买卖金额在30万元以上单笔或累计的关联买卖，该当及时披露。 公司不得直接或者经过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。2与关联法人发生的买卖金额在300万元以上单笔或累计，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5以上的关联买卖，该当由总经理向董事会提交议案，经董事会同意后生效并及时披露。

21、3上市公司与关联人发生的买卖上市公司获赠现金资产和提供担保除外金额在3000万元以上单笔或累计，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5以上的关联买卖，除该当及时披露外，还该当按照证券买卖所的规定聘请具有执行证券、期货相关业务资历的中介机构，对买卖标的进展评价或审计，并将该买卖提交股东大会审议。4上市公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均该当在董事会审议经过后提交股东大会审议。上市公司为持有本公司5以下股份的股东提供担保的，参照前款的规定执行，有关股东该当在股东大会上逃避表决。5同时，根据和的规定，艰苦关联买卖指公司拟与关联自然人发生的买卖总额高于30万元，以及与关联法人发生的买卖总额高于3

22、00万元且占公司最近经审计净资产绝对值的5的关联买卖应由1/2以上的独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判别前，经全体独立董事赞同后可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判别的根据；2、关联买卖协议：第十二条规定，上市公司与关联人之间的关联买卖应签署书面协议。协议的签署该当遵照平等、自愿、等价、有偿的原那么，协议内容应明确、详细。公司应将该协议的订立、变卦、终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露。3、关联买卖的定价1第十三条规定，上市公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干涉公司的运营，损害公司利益。关联买卖活动应遵照商业原那么, 关联买卖的价钱原那么上应不

23、偏离市场独立第三方的价钱或收费的规范。公司应对关联买卖的定价根据予以充分披露。2关联买卖普通应遵照以下定价原那么和定价方法：关联买卖的定价顺序适用国家定价、市场价钱和协商定价的原那么；假设没有国家定价和市场价钱，按照本钱加合理利润的方法确定。如无法以上述价钱确定，那么由双方协商确定价钱。买卖双方根据关联事项的详细情况确定定价方法，并在相关的关联买卖协议中予以明确。市场价：以市场价为准确定资产、商品或劳务的价钱及费率。本钱加成价：在买卖的资产、商品或劳务的本钱根底上加合理的利润确定买卖价钱及费率。协议价：根据公平公正的原那么协商确定价钱及费率。3关联买卖价钱的管理买卖双方应根据关联买卖协议中商定

24、的价钱和实践买卖数量计算买卖价款，逐月结算，每季度结算，按关联买卖协议当中商定的支付方式和时间支付。公司财务结算中心应对公司关联买卖的市场价钱及本钱变动情况进展跟踪，并将变动情况报董事会备案。三逃避制度公司董事会审议关联买卖事项时，关联董事该当逃避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数经过。出席董事会的非关联董事人数缺乏三人的，公司该当将该买卖提交股东大会审议。关联董事包括以下董事或者具有以下情形之一的董事：1买卖对方；2在买卖对方任职，或在能直接或间接控制该买卖对方的法人单位或者该买卖对方直接或间接控制的法人单

25、位任职的；3拥有买卖对方的直接或间接控制权的；4买卖对方或者其直接或间接控制人的关系亲密的家庭成员包括配偶、 父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；5买卖对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系亲密的家庭成员包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；6中国证监会、证券买卖所或公司认定的因其他缘由使其独立的商业判别能够遭到影响的人士。股东大会审议关联买卖事项时，以下股东该当逃避表决：1买卖对方； 2拥有买卖对方直接或间接控制权的；3被买卖对方直接或间接控制的

26、；4与买卖对方受同一法人或自然人直接或间接控制的；5因与买卖对方或者其关联人存在尚未履行终了的股权转让协议或者其他协议而使其表决权遭到限制或影响的；6中国证监会或深圳证券买卖所认定的能够呵斥公司对其利益倾斜的法人或自然人。关联董事的逃避和表决程序为：1关联股东应自动提出逃避恳求，否那么其他股东有权向股东大会提出关联股东逃避恳求；2当出现能否为关联股东的争议时，由会议主持人进展审查，并由出席会议的律师根据有关规定对相关股东能否为关联股东做出判别；3股东大会对有关关联买卖事项表决时，在扣除关联股东所代表的有表决权的股份数后，由出席股东大会的非关联股东按公司章程和股东大会议事规那么的规定表决。四如何

27、处置关联买卖1、防止或减少关联买卖：上市前重组以防止或减少关联买卖，尤其是与控股股东及其下属机构的关联买卖；2、合法进展关联买卖：即根据“三公原那么公开，公平，公正，按照市场独立第三方的公允规范对关联买卖进展定价和买卖；3、按照法律规定，制定关联买卖的内控制度和表决制度。 六、同业竞争1、定义同业竞争是指股份公司控股股东、实践控制人本身或其控制的相关企业存在与股份公司的消费运营一样或相类似之处，例如消费一样或类似的产品或提供一样或类似的效力面对同样的客户，如存在这种情况那么存在股份公司上市后发起人或其所控制的企业排斥股份公司的市场而损害股份公司及其他中小股东利益的能够性。根据中国证监会公布的的

28、相关规定，“发行人的业务该当独立于控股股东、实践控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实践控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联买卖。股份公司应尽量防止同业竞争，在进展资产重组设立股份公司时应尽量将与股份公司消费运营有关的一切资产重组进入股份公司，保证股份公司的消费运营在发起人范围内具有独一性。2、存在同业竞争的本质性判别规范普通来说，可以从公司与竞争方从事的业务能否存在不同的客户对象、不同的市场区域等方面判别二者之间能否存在细分市场差别，并根据该种差别能否为客观的、真实可行的，来判别公司与竞争方之间能否存在本质性同业竞争。目前，我们主要根据公司与竞争方的产品能否具有可替代

29、性来判别二者之间能否存在同业竞争。3、处理同业竞争问题的方法首先，针对公司与竞争方虽然在营业执照上记载了一样或类似的运营范围，但该等竞争方实践上并未从事与公司一样或类似的业务，公司应尽快协调变卦相关竞争方在其营业执照上登记的相关运营事项；其次，假设公司与竞争方确实存在一样或类似的业务，但是有确凿的根听阐明二者所从事的业务不具有可替代性，因此双方不存在本质上的同业竞争情形，公司及中立第三方应就上述情况出具详细的书面阐明； 再次，假设公司与竞争方所从事的业务确实存在同业竞争的情形，那么双方应在协商一致的根底上，提出处理同业竞争问题的措施，包括但不限于： 1针对现实存在的同业竞争，经过真实可行方式例

30、如发行上市后的收买、委托运营等将相竞争的业务集中到公司运营。 2与公司存在同业竞争情形的竞争方将业务转让给无关联关系的第三方。 同时，公司应要求该等存在同业竞争情形的竞争方一方面书面承诺做出防止竞争和利益冲突的详细可行措施。概括地来说：假设不存在同业竞争的情况，那么订立协议防止同业竞争：订立防止发生同业竞争的协议，并在股东协议和公司章程等中做出规定；同时应采取措施保证在后续运营和开展中不会产生新的同业竞争。如规定控股股东和上市公司均从事其现有业务，假设出现新业务，那么上市公司有优先从事该业务的权益等。假设存在同业竞争，那么订立协议处理同业竞争：对已有同业竞争，应订立协议将已有竞争业务集中到上市

31、公司或竞争方，或将竞争业务转让给无关联的第三方，或对产品和市场进展划分使其防止产生本质性同业竞争。如规定竞争方将已有竞争业务转让给上市公司等。七、无形资产无形资产包括工业产权、非专利技术和土地运用权，工业产权包括商标、专利、版权等。根据，在计算股份公司公开发行前一年末，股份公司无形资产所占净资产比例时应剔除土地运用权、水面养殖权和采矿权的价值，仅计算工业产权和非专利技术在净资产中的比例。第一部分 土地运用权 土地运用权是企业拥有的重要的无形资产。我国的土地主要有国有土地和集体上地两种，城市市区的土地属于全民一切，乡村和城市郊区的土地，除法律规定属于国家一切的以外，属于集体一切。关于国有土地运用

32、权根据、及其他与土地有关的法律、法规及政策的有关规定，国有土地运用权的获得主要有以下几种方式：出让、转让、折价入股、租赁、划拨。l以出让或转让方式获得土地运用权。出让，即国家以土地一切者的身份，将上地运用权在一定年限内让与上地运用者，并由土地域用者向国家支付土地运用权出让金的行为；转让，即土地运用者将土地运用权再转移的行为，包括出卖、交换和赠与。股份设立后，可采用出让方式从国家手中获得上地运用权，也可经过转让方式从其地土地运用者手中获得土地运用权。 以出让方式获得土地运用权的，其运用权在规定年限内可以转让、出租、抵押、折价入股或者用于消费运营活动。土地运用权出让的最高年限按土地的用途来确定：居

33、住用地70年；工业用地50年；教育、科技、文化、卫生、体育用地 50年；商业、旅游、文娱用地40年；综合或者其他用地50年。以出让方式获得国有上地运用权的，应审核公司能否有合法的土地运用权证。 以转让方式获得土地运用权的，应符合以下条件：1土地运用权的转让只能是对原土地运用权剩余期限的转让；2土地运用权人必需在对土地进展一定开发之后才可以转让其权益；3土地运用权转让时，其地上建筑物、附着物应伴随转让；4改动土地用途的转让，必需获得土地管理部门的赞同并按新的土地运用方式交纳或补交土地运用权出让金；5土地运用权转让应办理过户登记手续。对以出让或转让方式获得的土地运用权，应具有相应的合同及土地证，同

34、时应确保相关合同得到履行，特别是出让金和转让金的应如数支付，以确保土地运用权的有效性。 2折价入股，即国家或其他投资者将一定年限的土地运用权作为出资投入股份。 详细分为两种情况，一是股份的发起人将本人经过出让或转让方式获得的土地运用权折价入股；二是国家直接将一定年限的土地运用权折价入股。股份以折价入股方式获得土地运用权的，该等土地运用权上应不存在限制折价入股的担保物权，尤其是大股东用土地运用权出资，己经获得土地运用权证，但尚未交纳土地出让金的情况。同时，土地运用权证应保证及时过户到股份。国家以国有土地运用权作价入股的，其土地运用权作价折算的股本额不得低于审核确认的土地运用权作价总额除以股票的溢

35、价倍数，土地运用权作价入股占国有资产总股本的比例也不得低于土地运用权作价总额占进入股份的国有资产总额的比例。以划拨土地运用权出资的，运用人该当向市、县人民政府土地管理部门恳求办理土地运用权出让手续后方能作为出资；城市规划区内的集体一切的土地应领先依法征为国有土地后方能作为出资；乡村和城市郊区的集体一切的土地除法律规定属于国家一切的以外该当经县级人民政府登记注册，核发证书， 确认一切权后方能作为出资。3以租赁方式获得土地，即土地运用者作为出租人将土地运用权伴随地上建筑物、其他附着物租赁给承租人运用，由承租人向出租人支付租金的行为。详细分为三种情况，一是向国家土地管理部门租赁，二是向公司的发起人租

36、赁，三是向国家和发起人以外的第三人租赁。以租赁方式获得的土地运用权不能转让、转租、抵押。目前主要是向发起人和国家土地管理部门租赁。由于股份的发起人主要是国有企业，其占用的土地大多以行政划拨的方式获得，而以行政划拨方式获得的土地原那么上是不能出租的。为此，土地管理部门往往要求发起人以出让方式获得上地运用权，然后再出租给股份。4划拨土地运用权，即土地运用者经过各种方式依法无偿获得土地运用权。以划拨方式获得的土地运用权是无偿的，但运用单位应依法交纳土地运用税。以划拨方式获得土地运用权原那么上不得转让、出资和抵押。由于股份为公众公司，其一切者包括社会公众，国家普通不会也不应将土地无偿划拨给股份运用。但

37、根据，对于股份中存在国家重点扶持的能源、交通、水利等根本设备工程的，经有权的土地管理部门同意，可以划拨方式获得土地运用权；对以营利为目的，非国家重点扶持的能源、交通、水利等根底设备用地工程，那么该当以有偿方式运用土地。根据，国家重点扶持的能源、交通、水利等根底设备用地包含以下方面：(一)石油天然气设备用地(二)煤炭设备用地(三)电力设备用地(四)水利设备用地(五)铁路交通设备用地(六)公路交通设备用地(七)水路交通设备用地(八)民用机场设备用地土地是一种特殊的国有资产，土地上普通附着一定的建筑物，因此可以同建筑物一同作为国有资产由资产评价机构评价；评价结果报国有资产管理部门确认。假设公司的土地

38、需求单独进展评价，那么需求聘请专门的土地评价机构进展评价，评价结果需求省级或国家土地管理部门予以确认。根据，改建或新设公司运用集体土地的，必需持公司审批机关的同意文件，向县级以上人民政府土地管理部门提出恳求，按国家规定，经同意征为国有土地后，方可办理土地运用权评价、处置和变卦手续。因此，股份如要运用集体土地，必需首先向土地管理部门提出恳求，在国家赞同征为国有土地后，方可折价入股、出让、转让或进展出租。根据的规定，土地利用分为建立用地、农用地和未利用地，农业地包括“养殖水面，水面养殖权属于土地运用权。在计算无形资产占净资产的比例时，可以将土地运用权扣除。关于集体土地目前我国的土地一切权存在两种方

39、式，即国家一切的土地和农民集体一切的土地。农民集体一切的土地依法用于非农业建立的，由土地运用者向土地所在地的县级人民政府土地行政主管部门提出土地登记恳求，由县级人民政府登记造册，核发集体土地运用权证书，确认建立用地运用权。土地的一切权不得转让。根据土地一切权方式的不同，土地运用权分为国有土地运用权和集体土地运用权。集体土地一切权主体已依法明确为农民集体一切且不得转让，故此我们在实际中将主要研讨集体土地运用权之相关问题。一关于集体土地运用权之相关规定1、普通规定根据1992年7月9日由国家土地管理局、国家体改委发布的，2、特殊规定1根据国发【1992】61号的规定，集体一切土地，必需先行征用转为

40、国有土地后才干出让。乡村集体经济组织以集体一切的土地资产作价入股，兴办外商投资企业和内联乡镇企业，须经县级人民政府同意，但集体土地股份不得转让。2根据国家土地管理局1992国土法字第182号的规定，凡以集体土地资产作价入股，兴办外商投资企业和内联乡镇企业的，须按照建立用地审批权限，由县级以上人民政府审批。不得占用耕地作价入股。集体土地作价入股，必需经土地管理部门或委托的评价机构评价，并要增收土地资源调理费。集体土地股份不得转让，如要转让，集体土地须征为国有，办理出让手续。集体土地作价入股涉及土地运用权转移和用途改动，须办理土地登记手续。3根据的规定，任何单位和个人进展建立，需求运用土地的，必需

41、依法恳求运用国有土地；但是兴办乡镇企业和村民建立住宅经依法同意运用本集体经济组织农民集体一切土地的，或乡镇村公共设备和公益事业建立经依法同意运用农民集体一切的土地的除外。根据的规定，乡镇企业，是指乡村集体经济组织或者农民投资为主，在乡镇包括所辖村举行的承当援助农业义务的各类企业。所称投资为主，是指乡村集体经济组织或者农民投资超越百分之五十，或者虽缺乏百分之五十，但能起到控股或者实践支配作用。根据上述规定，乡镇企业包括股份公司应可根据上述规定经同意运用集体一切的土地。就外商投资股份公司能否运用集体土地事宜，法律没有明确规定，我们以为，外商投资的股份公司应同时为乡镇企业也为属于外资企业的范畴，假设

42、中方出资者以集体土地运用权作价入股的，也应可以根据上述规定获得集体土地运用权；除上述企业外，其他企业不得运用集体一切的土地，包括以租赁方式运用。三实际中存在的问题及对策建议根据、和，拟上市企业如拟向中国证券监视管理委员会恳求初次公开发行股票并上市，那么须符合中“合法拥有与消费运营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的一切权或者运用权的规定，且不得违反关于土地管理方面的规定，做到合法运营。对于拟上市企业目前存在的与上述规定不一致的情形，那么需经过合法途径予以规范。目前在实际中，集体土地运用权被违规转让、出租用于非农业建立的情形普遍存在，在我国沿海经济兴隆地域许多乡村都存在着转让、

43、出租集体土地运用权用于非农业建立的景象，在此简述并提出对策建议如下：1、受让、租赁集体建立用地运用权情况概述：详细表现为拟上市企业与经村民三分之二以上多数赞同后有权处置集体建立土地的组织如村民集体小组、村民经济协作社等或无权处置集体土地的其他组织或个人签署土地运用权转让或租赁合同，受让或租赁并实践占有集体土地运用权，且在该等集体土地之上建筑房产用于非农业用途。对策建议：拟上市企业与无权处置集体土地的其他组织或个人签署的土地运用权转让或租赁合同所存在法律风险不言而喻。即使与有权处置集体建立用地的组织签署的转让或租赁集体土地的合同亦存在问题：该等占有并运用集体土地运用权的行为能够在短期内不会引致集

44、体土地一切权人之异议，却并不符合我国目前集体土地管理中除乡镇企业外的其他企业不得运用集体一切的土地包括以租赁方式运用之规定。2、受让、租赁集体农用地运用权相关规定：农用地包括耕地和根本农田。1耕地非常珍惜、合理利用土地和真实维护耕地是我国的根本国策，国家严厉控制耕地转为非耕地，实行占用耕地补偿制度。非农业建立经同意占用耕地的，按照“占多少，垦多少的原那么，由占用耕地的单位担任开垦与所占用耕地的数量和质量相当的耕地；没有条件开垦或者开垦的耕地不符合要求的，该当按照省、自治区、直辖市的规定交纳耕地开垦费，专款用于开垦新的耕地。2根本农田根据，国家实行根本农田维护制度。以下耕地该当根据土地利用总体规

45、划划入根本农田维护区，严厉管理：一经国务院有关主管部门或者县级以上地方人民政府批准确定的粮、棉、油消费基地内的耕地；二有良好的水利与水土坚持设备的耕地，正在实施改造方案以及可以改造的中、低产田；三蔬菜消费基地；四农业科研、教学实验田；五国务院规定该当划入根本农田维护区的其他耕地。各省、自治区、直辖市划定的根本农田该当占本行政区域内耕地的百分之八十以上。根本农田维护区以乡镇为单位进展划区定界，由县级人民政府土地行政主管部门会同同级农业行政主管部门组织实施。情况概述：目前在实际中，运用农用地的情形主要表现为违规租赁、购买农用地用于非农业建立。对策建议：如上所述，除兴办乡镇企业和村民建立住宅经依法同

46、意运用本集体经济组织农民集体一切土地的，或乡镇村公共设备和公益事业建立经依法同意运用农民集体一切的土地等有权运用集体土地的情形以外，任何单位和个人不得违规运用集体土地特别是农用地。对于曾经运用农用地用于非农业建立的拟上市企业，需向土地管理部门恳求办理相关农用地转用手续，将农用地转为国有土地再以出让或租赁等方式合法运用。需求特别提请留意的是，由于我国执行严厉的耕地维护政策和根本农田维护制度，故此上述农用地转用之审批难度较大根据第四十五条之规定，征收根本农田或根本农田以外的耕地超越三十五公顷的，由国务院同意。第二部分 知识产权主要包括商标、专利、专有技术等，对“商誉等不易识别的资产，可以评价但目前

47、不应折价入股。 公司获得知识产权主要有以下几种方式：自行开发恳求获得、受让获得、折价入股和答应运用。注册资本中以工业产权、非专利技术出资的，公司章程该当就工业产权、非专利技术转让登记事宜做出规定。其中以专利权出资，其专利权人为国有企业的，专利权转让须经上级主管部门同意。公司该当于成立后半年内依法办理工业产权转让登记手续，于成立后一个月内非专利技术一切人与受让人公司该当签署技术转让合同，并报公司登记机关备案。发起人以专利权作为出资的，需符合以下条件：1必需是已由国家专利局颁发专利证书的专利权，且专利证书的获得在六个月以上，正在恳求过程中、本质审查期或公告期内的，不得作为出资；2未被他人提出撤销恳

48、求或宣告无效恳求，且不存在其他权益争议；3间隔 专利权届满期限尚有足够长的时间且无被提早终止的情形存在；4专利证书记载的专利权人己变卦为发行人。发起人以商标权作为出资的，需符合以下条件：1必需是已由国家工商行政管理局商标局颁发商标注册证的商标，正在恳求过程中或公告期内的，不得作为出资；2未被他人提出异议或撤销恳求，且不存在其他权益争议；3注册商标在有效期内且无被撤销的情形存在；4商标注册证记载的商标注册人己变卦为发行人；5未注册商标、商号、商誉不得作价折股。对于商标权的处置方式，应遵照以下原那么：1改制设立的股份公司，其主要产品或运营业务重组进入股份公司的，其主要产品或运营业务运用的商标权须进

49、入股份公司。2拟上市公司应在获准发行前将商标权处置相关的手续办理终了，并在招股阐明书中充分披露商标权的处置方式。对商标权以外的其他工业产权、非专利技术处置方式应对比商标权的上述要求进展处置。工业产权、非专利技术中属于国家规定的高新技术成果的，该当经国家、省部、委科技主管部门鉴定或者认定。股东以非专利技术出资的，应以法定方式向公司交付该技术，确保公司在运用该技术上不存在妨碍。对于公司拥有的商标权、专利权和计算机软件著作权等，应关注其剩余维护年限。对于以答应方式获得商标、专利和计算机软件运用权的，应留意答应合同的有关情况排他答应、独占答应还是普通答应，尤其要留意其答应年限和答应类型排他答应、独占答

50、应还是一股答应对公司运营的影响。八、关于固定资产房屋建筑物普通来说，公司的固定资产主要包括房屋建筑物、在建工程、机动车、机器设备和其他消费运营设备等，其中比较重要的是关于房屋建筑物方面的问题。在我国，根据相关规定，拟上市企业运用房屋建筑物主要有自有和租赁两种方式。1、自有房产根据，拟上市企业应确保资产完好，即应合法拥有与消费运营相关的厂房，此外，对于公司拥有的其他房产，亦应保证其一切权是完好无瑕疵的。认定能否合法拥有房屋建筑物主要从以下方面来判别：1发行人拥有已办理终了房屋建筑物产权证书；2如发行人一切之房屋建筑物系购买获得，那么应有合法有效之房屋转让协议，相关房产已办理终了产权过户手续并获得

51、一切权人为发行人的房屋产权证书；如发行人一切之房屋建筑物系自建获得，那么应有相关报建文件国有土地运用权证、建立用地规划答应证、建立工程规划答应证、建筑工程施工答应证及消防验收、开工验收文件；3根据房地合一的原那么，发行人应合法拥有房屋建筑物之一切权及该等房屋建筑物下之国有土地运用权，即房屋建筑物一切权人及其下之国有土地运用权人应为同一主体；4需求阐明的是，如下所述，建于集体土地上的房屋无法办理合法有效的产权证书，且不符合我国关于集体土地运用的相关规定，无法认定为合法拥有，故此应留意拟上市企业房屋建筑物下的土地运用权均应为国有土地，不得存在集体性质的土地运用权。2、租赁房产租赁房产应保证租赁行为

52、合法有效，为此需特别留意以下方面的问题：1所租赁之房产应为出租人合法拥有之房产房屋产权证书所载权益人为出租方或有权出租之房产房产一切权人赞同出租人将该等房产出租给拟上市企业；2签署合法有效之房屋租赁协议；3办理房屋租赁登记手续，获得有的城市在实际中实行房屋租赁备案制度，对房屋租赁协议予以备案；4根据及等法律之规定，如房屋在租赁前已存在抵押权，那么租赁行为不得对抗抵押权，亦即在抵押权人实现抵押权时，租赁关系有能够由于房屋一切权人之变卦无法遭到维护；如房屋在租赁后设定抵押权，那么抵押权不得对抗租赁行为，亦即租赁关系不受由于抵押权人实现抵押权而能够导致的房屋一切人变化之影响。故此，租赁房屋时应确保所

53、租赁之房产不存在抵押等他项权益瑕疵；5根据，建于国有划拨土地上的房产可以出租，但出租人该当将租金中所含土地收益上缴国家；6需求留意的是，如下所述，如拟上市企业租赁不合法之房产建于集体土地上之房产或由于其他缘由无法获得房屋产权证书之房产，那么能够会面临租赁不合法房产之风险，相关房产租赁行为难言合法有效；如该等租赁的房产用于日常消费运营，更能够会致使公司的正常运营存在潜在风险。3、关于建筑于集体土地之上的房产在实际中，为躲避直接受让、租赁集体土地运用权的法律妨碍，相当一部分拟上市企业采用受让或租赁建于集体土地之上的房产的方式来实现对集体土地的运用，由于我国实行房地合一的政策，故此在受让或租赁该等房

54、产时，其房产之下的土地运用权一并转移由房产运用人实践运用。我国现行法律并未制止建于集体土地之上的房产之买卖或租赁行为，故此拟上市企业受让或租赁建于集体土地之上的房产并不违反我国现有法律体系下的各强迫性规定。但这并不意味着运用建于集体土地之上的房产不存在任何问题，至少有两个方面的问题值得关注：1关于受让房产根据将于2007年10月1日施行的之规定，虽然当事人之间签署关于不动产买卖的合同效能不受能否登记的影响，但房产作为不动产，其一切权人的变卦应予登记，否那么不得对抗第三人。而建于集体土地的房产由于其下土地运用权之缘由无法办理符合规定的房产证件，亦即无法办理有效的物权登记，故此其一切权转移存在风险

55、。2关于租赁房产由于建于集体土地之上的房产之产权瑕疵，无法办理合法有效的产权证书，故此拟上市企业如经过租赁方式运用该等房产，将构成租赁不合法的房产并会面临相关风险。九、企业改制中的债务债务的处置问题在企业改制过程中，涉及债务转移的，公司应按规定通知债务人并获得了债务人对债务处置方案的赞同。发起人用于出资的资产不得存在抵押、质押或权属争议的情况，除非与该抵押、质押资产相对应的贷款一同进入股份公司。 十、税收和补贴问题 1关于企业所得税税收优惠 公司享用的所得税优惠，该当由法定的税收征管机关根据法律、法规授予的审批权限进展批复。 A、审批权限 根据国税发1997099号文，地方级企业的减免税，由各

56、省、自治区、直辖市和方案单列市地方税务局审批或确定。 中央级企业的减免税，属于纳税人遇有风、火、水、震等严重自然灾祸及国家确定的“老、少、边、穷地域新办的企业，年度减免所得税额到达或超越100万元的，由国家税务总局审批；其他企业的减免税，由各省、自治区、直辖市和方案单列市国家税务局审批或确定。B、关于企业所得税税收优惠的审核规范 税收征管机关没有税收征管权，或者超越审批权限，批复的企业所得税优惠，可以由省级国税或地税部门在其征管权限之内进展确认，但是明确由国家税务总局审批的所得税优惠除外。 假设公司享用的企业所得税优惠与现行税收法律、行政法规和部门规章的规定不一致，可以由省级国税或地税部门根据其征管权限进展确认。 假设公司享用的所得税优惠与现行税收法