证劵投资分析作业

1、.：.；证劵投资分析作业11、无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财富运用的书面凭证。由于这类证券不能流通，所以不存在流通价值和价钱。无价证券按照不同的功能，通常分为证据证券和资历证券。2、有价证券，是目的有票面金额，证明持有人有权按期获得一定收入并可自在转让和买卖的一切权或债务凭证。有价证券是虚拟资本的一种方式，它本身没价值，但有价钱。有价证券按其所阐明的财富权益的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。3、资本证券Capital Security是指由金融投资或与金融投资有直接联络的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的恳求权。它包括股票、债券及其

2、衍生种类如基金证券、期货合约等。资本证券是 HYPERLINK baike.baidu/view/114393.htm t _blank 有价证券的主要方式，狭义的有价证券即指资本证券。 4、普通股：( ordinary share、common stock) 普通股是指在公司的运营管理和盈利及 HYPERLINK baike.baidu/view/308753.htm t _blank 财富的分配上享有普通权益的股份，代表满足一切 HYPERLINK baike.baidu/view/371859.htm t _blank 债务偿付要求及优先 HYPERLINK baike.baidu/vi

3、ew/48047.htm t _blank 股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财富的索取权，它构成公司资本的根底，是 HYPERLINK baike.baidu/view/2085.htm t _blank 股票的一种根本方式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在 HYPERLINK baike.baidu/view/1735.htm t _blank 上海和深圳证券买卖所上中买卖的股票，都是普通股。5、优先股是相对于普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利润分红及剩余财富分配的权益方面，优先于普通股。6、股价指数亦称 HYPERLINK baike.baidu/v

4、iew/157032.htm t _blank 股票价钱指数。动态地反映某个时期股市总价钱程度的一种相对目的。它是由金融效力公司根据市场上一些有代表性的公司股票的价钱加权平均后计算的平均数值编制而成的。详细地说,就是以某一个基期的总价钱程度为100,用各个时期的股票总价钱程度相比得出的一个相对数,就是各个时期的股票价钱指数,股票价钱指数普通是用百分比表示的,简称“点。7、可转换 HYPERLINK baike.baidu/view/26411.htm t _blank 债券是债券的一种，它可以转换为 HYPERLINK baike.baidu/view/165529.htm t _blank

5、债券发行公司的股票，通常具有较低的 HYPERLINK baike.baidu/view/520642.htm t _blank 票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的根底上，附加了一份 HYPERLINK baike.baidu/view/15942.htm t _blank 期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。8、投资 HYPERLINK baike.baidu/view/14804.htm t _blank 基金investment funds是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由 HYPERLINK baik

6、e.baidu/view/10493.htm t _blank 基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对一切以投资为方式的基金的统称。2、股票与债券的根本特征及区别：1.股票是股份在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者即股东对股份公司的一切权!特征有：l不可归还性2参与性3收益性4流通性5价钱动摇性和风险性2.证券是指各类记载并代表一定权益的法律凭证。像我们平常所说的债券，政府债券，公司债券，他们发行主要就是募集资本，用于满足他们对资金紧缺的需求。还有股票，其他一些期权 期货 金融衍消费品都是属于证券！特征有：证券具备两个最根本的特征：一是法律

7、特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必需具有合法性。二是书面特征，即必需采取书面方式或与书面方式有同等效能的方式，并且必需按照特定的格式进展书写或制造，载明有关法规规定的全部必要事项。3.联络：股票是证券的一种。证券是一切表达一切权或债务等权益关系的法律凭证。按照性质分，可以分为物权证券、债务证券、一切权证券。按证券市场分，可以分为商品市场证券、货币市场证券、资本市场证券。4.区别：证券是多种经济权益凭证的统称，有很多种方式，包括权证股票债券基金等等，而股票只是其中之一3、普通股和优先股的根本特点普通股的根本特点是其 HYPERLINK baike.baidu/view/634451.h

8、tm t _blank 投资收益(股息和分红)不是在购买时商定，而是事后根据 HYPERLINK baike.baidu/view/556448.htm t _blank 股票发行公司的运营 HYPERLINK baike.baidu/view/1061506.htm t _blank 业绩来确定。公司的运营业绩好，普通股的 HYPERLINK baike.baidu/view/34358.htm t _blank 收益就高；反之，假设运营业绩差，普通股的收益就低。优先股的特点：一是优先股通常预先定明 HYPERLINK baike.baidu/view/11186.htm t _blank

9、股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息普通不会根据公司运营情况而增减，而且普通也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的 HYPERLINK baike.baidu/view/898782.htm t _blank 利润分配。二是优先股的权益范围小。优先股股东普通没有选举权和被选举权，对股份公司的艰苦运营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。三是假设公司股东大会需求讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债务人。4、投资基金的分类契约型基金和公司型基金按法律位置划分私募基金和公募基金按资金募集方式和来源划

10、分按照对投资受害与 HYPERLINK baike.baidu/view/156901.htm t _blank 风险的设定目的划分，投资基金可以分为收益基金、增长基金，也会有两者的混合型。5、开放式基金和封锁式基金的主要区别如下： 1基金规模的可变性不同。封锁式基金均有明确的存续期限我国 为不得少于5年，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进展扩募，但扩募应具备严厉的法定条件。因此，在正 常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它一直处

11、于“开放的形状。 这是封锁式基金与开放式基金的根本差别。 2基金单位的买卖方式不同。封锁式基金发起设立时，投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购；当封锁式基金上市买卖时，投资者又可 委托券商在证券买卖所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们 那么可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。3基金单位的买卖价钱构成方式不同。封锁式基金因在买卖所上市 ，其买卖价钱受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买 卖价钱能够高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会 添加；当市场供大于求时，基金价钱那么能够低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价钱是以基金单位的资产净

12、值为根底计算的，可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价钱之外付出一定比例的证券交 易税和手续费；而开放式基金的投资者需交纳的相关费用如初次认购费 、赎回费那么包含于基金价钱之中。普通而言，买卖封锁式基金的费用要 高于开放式基金。 4基金的投资战略不同。由于封锁式基金不能随时被赎回，其募集 得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 战略，获得长期运营绩效。而开放式基金那么必需保管一部分现金，以便投 资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。普通投资于变现才干强的资 产。6、指数基金及其优点指数 HYP

13、ERLINK baike.baidu/view/14804.htm t _blank 基金(Index Fund)，顾名思义就是以指数成份股为 HYPERLINK baike.baidu/view/2371015.htm t _blank 投资对象的基金，即经过购买一部分或全部的某指数所包含的 HYPERLINK baike.baidu/view/2085.htm t _blank 股票，来构建指数基金的 HYPERLINK baike.baidu/view/194522.htm t _blank 投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以获得与指数大致一样的收益率。指数型基

14、金是指基金的操作按所选定指数(例如 HYPERLINK baike.baidu/view/2398.htm t _blank 美国规范普尔500指数Standard&Poors 500 index， HYPERLINK baike.baidu/view/1554.htm t _blank 日本日经225指数， HYPERLINK baike.baidu/view/2200.htm t _blank 台湾加权股价指数等)的成份股在指数所占的比重，选择同样的 HYPERLINK baike.baidu/view/1802978.htm t _blank 资产配置方式投资，以获取和大盘同步的获利。详

15、细来说，指数基金的特点主要表如今以下几个方面： 费用低廉这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、买卖本钱和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进展投资管理所产生的本钱；买卖本钱是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等买卖费用。由于指数基金采取持有战略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差别有时到达了1%-3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对 HYPERLINK baike.baidu/view/919158.htm t _blank 基金收益产生宏大影响。 分散和防备风险一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何

16、单个股票的动摇都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指数普通都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。 延迟纳税由于指数基金采取了一种购买并持有的战略，所持有股票的换手率很低，只需当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出卖持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税在美国等兴隆国家中，资本利得属于所得纳税的范围很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多益处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。 监控较少由于运作指数基金不用进展自动的投资决策，所以基金管理人根本上

17、不需求对基金的表现进展监控。指数基金管理人的主要义务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相顺应。证据投资分析作业2 1、看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在 HYPERLINK baike.baidu/view/10562.htm t _blank 期权合约有效期内按 HYPERLINK baike.baidu/view/651319.htm t _blank 执行价钱卖出一定数量标的物的权益,但不负担必需卖出的义务。2、存托凭证(DepositoryReceipts,简称DR，又称存券 HYPERLINK baike.baidu

18、/view/575602.htm t _blank 收据或存股证，是指在一国 HYPERLINK baike.baidu/view/165400.htm t _blank 证券市场流通的代表外国公一 HYPERLINK baike.baidu/view/114393.htm t _blank 有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的 HYPERLINK baike.baidu/view/10556.htm t _blank 金融衍生工具。存托凭证普通代表公司股票，但有时也代表 HYPERLINK baike.baidu/view/26411.htm t _blank 债券。3、第二上市是指在

19、两地都上市一样类型的股票，并经过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。4、比率分析法是以同一期 HYPERLINK baike.baidu/view/436886.htm t _blank 财务报表上假设干重要工程的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的运营活动以及公司目前和历史情况的一种方法，是 HYPERLINK baike.baidu/view/548342.htm t _blank 财务分析最根本的工具。5、资产负债表(the Balance Sheet)亦称 HYPERLINK baike.baidu/view/7742.htm t _blank 财务情况表，表示

20、企业在一定日期通常为各 HYPERLINK baike.baidu/view/190.htm t _blank 会计期末的财务情况即资产、负债和业主权益的情况的主要 HYPERLINK baike.baidu/view/76200.htm t _blank 会计报表。6、利息支付倍数是指企业运营业务收益与 HYPERLINK baike.baidu/view/3657.htm t _blank 利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的才干，也叫利息保证倍数。资产收益率，也叫资产报答率ROA，它是用来衡量每单位资产发明多少 HYPERLINK baike.baidu/view/295204.htm

21、 t _blank 净利润的目的。 计算公式为： 资产收益率=净利润/平均资产总额*100%简答题期货合约的主要内容包括哪些买卖种类、买卖单位、报价单位、最小变动价位、每日价钱最大动摇限制、合约交割月份、买卖时间、最后买卖日、交割日期、交割品级、交割地点、交割方式、买卖代码、上市买卖所。期权买卖和期货买卖的区别？1、两者的权益与义务的对称性不同。期权的买卖双方其权益与义务是不对等的，买入方有权益，卖出方只需义务。而期货的买卖双方其权益与义务是对等的。 2、两者的履约保证不同。期权的买入方不需求交保证金，只需卖出方才要交纳保证金。而期货的买卖双方均需求向买卖所交纳保证金。 3、两者的赢利与亏损的

22、特点不同。从实际上说，期权的买入方赢利是无限的，风险是有限的，卖出方的赢利是有限的，风险是无限的。而期货的买卖双方赢利与亏损的能够性都是对等的。 4、两者的标的物不同。一切期货的标的物都可以作为期权的标的物。如利率期权、外汇期权、股票期权、股票指数期权等等。甚至金融期货合约也可以作为期权的标的物。 5、两者的套期保值的作用与效果不同。期权与期货都可以用来进展套期保值。相对而言，假设期权控制得好的话，不但可以做到套期保值，还可以有利可图。而期货的套期保值只可以把风险和盈利固定在某一价位上。期权价钱制定的根据？l期货价钱。期货价钱指的是期权合约所涉及的期货价钱。在期权敲定价钱一定的条件下，期权价钱

23、的高低很大程度上由期货价钱决议。 HYPERLINK baike.baidu/image/8cf0d551d461fdd5401a2 o 查看图片 t _blank 期权价钱的动摇性2敲定价钱。对于看涨期权，敲定价钱越低，那么期权被执行的能够性越大，期权价钱越高，反之，期权价钱越低，但不能够为负值。而对于看跌期权，敲定价钱越高，那么期权被执行的能够性越大，期权价钱也越高。 3期权到期时间。到期时间越长，那么无论是空头期权还是多头期权，执行的能够性越大，期权价钱就越高，期权的时间价值就越大；反之，执行的能够性就越小，期权的时间价值就越小。 4期货价钱的动摇性。无论是多头期权还是空头期权，期货价钱

24、的动摇性越大，那么执行的能够性就越大，期权价钱也越高，反之，期权价钱就越低。 5市场短期利率。对于多头期权，利率越高，期权被执行的能够性也越大，期权价钱也越高，反之，短期利率越低，期权价钱也相对下降。股票两地上市的益处？证券市场的实践运转情况来看，将股票在两个市场同时上市具有许多优点：A、每一个国际性证券买卖所都拥有本人的投资者群体，因此，将股票在多个市场上市会迅速扩展股东根底，提高股份流动性，加强筹资才干；B、公司股票在不同市场上市还有利于提高公司在该上市地的知名度，加强客户自信心，从而对其产品营销起到良好的推进效果；C、企业往往选择市场买卖活泼、平均市盈率高的证券买卖所作为第二上市地，经过

25、股份在两个市场间的流通转换，使股价有更好的市场表现；D、为满足当地投资者对于公司信息披露的要求，公司须符合第二上市地的法律、会计、监管等方面的规那么，从而为公司的国际化管理发明条件，有利于公司提高运营管理程度。正由于两地上市具有这些优点，所以国际上许多著名的跨国企业，如“飞驰汽车、“汇丰银行等都分别同时在全球的不同买卖所上市买卖。5、我国证劵法规定出现什么情况上市公司要暂停上市。(1)上市公司股本总额、 HYPERLINK baike.baidu/view/326079.htm t _blank 股权分布等发生变化,不再具备上市条件; (2)上市公司不按规定公开其财务情况,或者对财务会计报告作

26、虚伪记载; (3)上市公司有艰苦违法行为; (4)上市公司最近三年延续亏损。上市公司会计信息披露包括哪些内容？上市公司的会计信息披露包括如下一些内容： 1数量性信息。上市公司普通按照国家公布的股份制企业会计制度等文件要求，结合本公司的实践以及行业会计规定，以货币方式反映公司所涉及的各种经济活动的历史信息。 2非数量性信息。这主要包括上市公司会计信息的重要变化阐明、会计政策的运用阐明、会计政策变卦的缘由及其影响等等。 3期后事项信息。这主要包括：直接影响以后时期财务报表金额的事项、严重改动资产负债表计价延续性严重影响资产权益之间关系或严重影响以前年度所呈报的有关本期的预测活动的事项、以及对未来收

27、益和计价的影响不明了或不确定的事项等。 4公司分部业务的信息。它们是随着公司多元化运营、跨地域运营的业务开展，而导致的一种信息聚合。假设仅仅在财务报表中提示这些数量性的数据，很难准确提示公司这部分业务的运营、以及未来的开展情况。因此，上市公司必需在对外报表中公布这部分数据，以及数据的口径、提示的原那么、管理的要求等众多重要信息。 5其它有关信息。上市公司在发行、上市、买卖过程中，除了公布上述占主要位置的财务、会计信息之外，还应披露相关的：公司概略、组织情况阐明、股东持股情况、运营情况的回想与展望、公司内部审计制度、重要事项提示、公司开展规划以及资金投向、股权构造及其变动、注册会计师的审计报告和意见等信息。证劵投资分析作业3简述企业现