国际商业银行内部资金转移定价及其启示

1、.PAGE ：.；PAGE 13国际商业银行内部资金转移定价及其启示内容提要:内部资金转移定价是一种可以将风险管理、产品定价、资源配置和绩效考核结合起来有效方法本文在对国际商业银行内部资金转移定价方法和方式进展分析的根底上,结合国内商业银行实践,对国内商业银行建立内部资金转移定价体系的几个重要问题进展了论述关键词:转移定价风险管理绩效考核内部资金转移价钱是指资金在银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价钱从国际商业银行的实际来看,内部资金转移定价是一种可以将风险管理、产品定价、资源配置和绩效考核结合起来的最有效方法,多数国际商业银行曾经建立了本人的内部资金转移定价体系国内商业银行由

2、于国内金融市场开展的滞后、利率控制等诸多要素限制,多数还没有建立一个可以有效运转的内部资金转移定价体系随着我国商业银行改革的进一步深化,扁平化、垂直化管理曾经成为商业银行运营管理的主流另外,利率市场化的逐渐构成,以及国内金融衍消费品的进一步丰富和市场的逐渐活泼,都为国内商业银行建立科学合理的内部资金转移定价体系提供了良好的外部条件因此,国内商业银行结合本身实践,积极自创国际商业银行内部资金转移定价机制,建立科学合理的内部资金转移定价体系显得尤为重要一、建立内部资金转移定价体系的重要意义(一)有利于商业银行提高利率风险管理程度商业银行的利率风险同时存在于银行帐户和买卖帐户之中银行帐户中的利率风险

3、与银行净利息收入有关,也称为构造风险;买卖帐户中的利率风险影响金融工具价值,也称为买卖风险从目前的监管来看,买卖风险曾经得到了监管部门的足够注重银行帐户的风险普通要依托加强资产负债管理,建立科学的内部资金转移定价机制,可以提高商业银行资产负债管理程度,将利率风险从业务部门或某些产品中分别出来,一致集中到总行层面,由专门的利率风险管理部门进展监控和管理或经过外部资本市场进展对冲,从而保证业务部门可以专注于客户营销和信誉风险管理,细化银行的内部分工,提升商业银行专业化管理程度(二)有利于商业银行建立科学的绩效考核体系商业银行传统的绩效考核往往是基于一些非利润性目的,采取自上而下的方式进展,注重规模

4、而非收益,短少对部门的科学合理考核,考核中往往难以区分资产部门和负债部门的业绩和奉献度而建立内部资金转移定价机制后,银行可以比较合理地将银行的净利差收益在各个业务单元间进展划分,从而对商业银行各业务单元的运营绩效进展科学有效的评价(三)有利于提高商业银行的产品定价程度商业银行在为产品定价时,必需求清楚资金的本钱以及产生这笔资金所需的费用商业银行建立科学的内部资金转移定价机制后,在分别风险的过程中,曾经生成了包含市场风险的资金价钱,只需再加上信誉风险预备、费用分摊以及预期收益,就可以确定产品的合理价钱有研讨阐明,采用科学合理的内部资金转移定价机制后,银行的净息差收益率每年可以提高5个基点(四)有

5、利于商业银行优化资源配置经过内部资金转移定价系统可以分析不同业务和不同产品的边沿收益,进而影响资金的流向和流量,从而可以优化商业银行的资源配置,将资金配置到盈利程度高的区域、产业和业务条线二、国际商业银行内部资金转移定价的方法与方式目前,国际商业银行确定内部资金转移价钱的方法有很多种,归结起来主要分为两大类,一类是平均本钱法,另一类是边沿本钱法平均本钱法是利用总资金本钱加总平均来确定内部资金转移价钱的方法,根据不同的划分规范该方法又可分为假设干种方法平均本钱法简单易操作,实施费用较低,与市场利率变化相比变化幅度较小,比较平稳不过平均本钱法反映的是银行的历史本钱,忽略了当前的市场条件,能够会扭曲

6、信息,不能反映当前和未来的变化,在高利率的环境下能够会低估非利率敏感型存款的价值边沿本钱法也称市场法,是基于公开市场利率或其组合的它以外部资金市场的利率为参照,反映了在最短期限内资金市场上可以提供的最廉价的资金来源边沿本钱法反映了当前的市场情况,可以较好地跟踪市场风险,具有前瞻性,不过实施起来较平均本钱法复杂除以上两类方法外,协商法也是在内部资金转移定价中经常用到的一种方法从国际商业银行内部资金转移定价方式的演化来看,内部资金转移定价主要有单资金池方式、多资金池方式和期限匹配方式三种方式单资金池方式也即单池单利率方法,是商业银行内部资金转移定价方式的最初方式,它将银行所筹集的全部资金集中起来,

7、建立一个资金池,假设资金池中一切资金都具有一样的属性,并赋予一个一样的内部资金转移价钱,而不思索不同资金的到期日、筹资本钱、流动性等差别在单池单利率方法中,内部资金转移价钱确实定可采用平均本钱法和边沿本钱法单池单利率方法简单易懂、容易实施该方法缺陷是由于没有思索资金的期限构造,无法躲避由于利率动摇呵斥的缺口风险,并且容易呵斥部门绩效考核的不公平这种方法普通适用于具有稳定现金流、分支机构和业务量较少的小银行多资金池方式也即多池多利率方法,该方法以为资金具有不同属性,应根据到期日、利率敏感性和流动性等规范对资金进展划分并赋予不同的内部资金转移价钱因此,该方法普通根据银行资产、负债的不同特征,建立各

8、自对应关系,每类资产和负债都有一个资金池与其相对应,并赋予一个内部资金转移价钱,资金池中的资产和负债的期限、利率动摇特征根本一样一家银行究竟需求多少资金池,其资金池的内涵如何,普通以能反映银行资产负债表的主要期限特征为宜,详细由该行资产负债管理委员会来确定多资金池中的资金可采用平均本钱法,也可采用边沿本钱法进展定价多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实践,减少了利率动摇带来的风险,有利于银行的资产负债管理但是,该方法比较复杂,实施费用也较高另外,在这种方法下,资金池中的资金不能够完全匹配,容易呵斥资金的多余或缺乏期限匹配方式是目前最复杂也最有效的内部资金转移定价方式,多数国际商业银行都在采用这

9、种方法与单资金池和多资金池方式不同的是,期限匹配法中资金的转移价钱不采用平均本钱法,而采用边沿本钱法,因此,期限匹配法也称期限匹配边沿本钱法期限匹配边沿本钱法将资金池中新发生的资金变动与老的资金变动区分开来进展处置,新的资金运用新的转移价钱而老的资金仍按过去价钱计算它的利润率这使得对单笔业务收益的准确分析成为能够在期限匹配方式下,总行资金部将资金进展集中管理,可以在总行层面掌握各业务单元资产与负债的不匹配情况,并可以利用外部资本市场对这些不匹配的部分进展对冲,也可以根据他们对未来利率走势的预测持有这些不匹配的资产负债额来获得收益对于分支机构和部门来说,经过内部资金转移定价方式,可以使各业务部门

10、的资产和负债数额和期限到达了匹配,大多数的利率风险被消除了总的来说,期限匹配边沿本钱法可以有效提高银行的资产负债管理才干;将信誉风险与利率风险分别;有益于银行对部门的绩效考核,并能对产品或客户的奉献度进展分析不过,期限匹配边沿本钱法较为复杂,实施费用较高,要求银行具有较高的技术实力三、对国内商业银行的启示与建议(一)建立一致的全行内部资金转移定价指引每家银行的情况不同,没有一种方法适宜于一切的银行因此,应根据银行本身实践制定适宜本人的内部资金转移定价指引指引要明确内部资金转移价钱的种类和档次,各种转移价钱的制定根据,如何调整,制定或调整内部资金转移价钱的程序、审查审批以及相关权限的详细规定等等

11、(二)合理选择内部资金集中管理方式各银行要根据本身实践,结合分支机构的业务规模、资金流量等情况,合理选择内部资金集中管理方式普通来讲,总行集中型管理方式由于只建立一个资金管理中心,业务处置量较大,要求总行的管理才干较强,适宜于业务规模较小、资金流量较少的中小商业银行采用对于较大商业银行来说,区域集中型管理方式是一种较为适宜的选择(三)明确部门职责分工内部资金转移定价的概念简单通俗易懂,但实施内部资金转移定价系统并非简单的事情明确的部门职责分工是顺利开展各项任务的前提普通来说,转移定价的决议权属于资产负债管理委员会,资产负债管理部门必需保证内部转移定价流程的有效性,并应该继续地监控各项资产和负债

12、的期权性行为;内部资金转移价钱应由资金部和预算财务部根据市场利率并结合本行实践制定;资金部担任一致管理全行资金周转,进展全行资金的调度和平衡;预算财务部是全行利率政策的管理部门,也是运营业绩的核算和评价部门(四)根据本身实践选择适宜的内部资金转移定价方式商业银行建立内部资金转移定价体系,要根据本人的需求,结合我国的实践情况合理选择内部资金转移定价方式普通来说,单资金池方式是较低级的内部资金转移定价方式,适用范围较窄多资金池方式适用于分支机构较多,资金组合较为多样,且具备一定技术实力的中型商业银行期限匹配边沿本钱法虽然较为科学有效,但是技术含量较高,实施起来较为复杂,因此适用于技术实力较强的大型

13、商业银行(五)根据外部金融环境构建合理的基准收益率曲线并进展调整边沿本钱法能反映当前的市场情况,并具有前瞻性,能反映真实的资金价钱,在内部资金转移定价中经常采用因此,当实施一个内部资金转移定价系统时,银行普通会首先确立一个基准收益率曲线,国际商业银行通常会利用银行间拆借利率(如,LIBOR)或互换利率或是一个普通利率指数(如,美国国债利率)等来构建然后对基准收益率曲线进展调整得出能反映机构或产品特性的资金转移价钱收益率曲线,这些调整主要包括:机构信誉风险调整、买卖价差调整、流动性调整、隐含期权调整等最后,银行会选取调整后的收益率曲线上最能反映被转移定价产品特性的点来为产品定价在这个过程中,基准

14、收益率曲线确实定与调整是最中心的技术任务在我国,虽然利率市场化进程曾经启动,但是基准利率尚未市场化,加之市场分割等要素,目前还没有公认的人民币市场收益率曲线因此,各银行可自创香港市场未开放前各家银行的做法,先利用不完好的信息构建一个基准收益率曲线,随着市场的开展不断调整,逐渐完善(六)积极利用金融衍消费品对冲和管理不匹配的利率风险建立商业银行内部资金转移定价体系的重要意义之一是将各业务单元或产品的利率风险集中到总行层面进展一致管理由于国外金融衍消费品市场较为活泼,对于不匹配的利率风险,国际商业银行的资金部门通常会利用金融衍消费品进展对冲,或根据本人对利率走势的预测持有这些不匹配的头寸来获益2006年2月我国推出了银行间市场人民币利率互换业务,虽然由于利率市场化不彻底等要素导致了目前的买卖并不活泼,但随着改革的进一步深化,金融衍生品市场不久将会成为国内商业银行对冲市场风险的一个宽广空间(七)加强信息系统建立,正确对待系统引进国内商业银行内部资金转移定价体系的建立离不开计算机系统的开发与建立而对于多数商业