中小企业融资途径分析

1、 中小企业融资途径主要内容一、中小企业划分标准二、中小企业融资现状及原因分析三、中小企业融资渠道推介一、中小企业划分标准（一）、国家四部委的划分标准关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业201130号0中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。2各.行业划型标准为：一）农、林、牧、渔业。营业收入200万0元0以下的为中小微型企业。其中，营业收入50万0元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。二）工业。从业人员100人0以下或营业收入万0元0以下的为中小微型企业。其中

2、，从业人员30人0及以上，且营业收入0万0元及以上的为中型 企业；从业人员20人及以上，且营业收入30万0元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入30万0元以下的为微型企业。（三）建筑业。营业收入800万0元0以下或资产总额800万0元0以下的为中小微型企业。其中，营业收入600万0元及以上，且资产总额500万0元及以上的为中型企业；营业收入30万0元及以上，且资产总额30万0元及以上的为小型企业；营业收入30万0元以下或资产总额30万0元以下的为微型企业。型企业。其中，从业人员人及以上，且营业收入万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从

3、业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。四）批发业。从业人员20人0以下或营业收入万0元0以下的为中小微（五）零售业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入50万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入10万元及以上的为小型企业；从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（六）交通运输业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员30人及以上，且营业收入300万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入20万元及以上的为小型企业从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（七）仓储业。从

4、业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入10万元及以上的为小型企业；从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（八）邮政业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员3人及以上，且营业收入2万元及以上的为中型企业；从业人员2人及以上，且营业收入1万元及以上的为小型企业；从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（九）住宿业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员1人及以上，且营业收入2万元及以上的为中型企业；从业人员1人及以上，且营

5、业收入1万元及以上的为小型企业；从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（十）餐饮业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员1人及以上，且营业收入2万元及以上的为中型企业；从业人员1人及以上，且营业收入1万元及以上的为小型企业；从业人员人以下或营业收入万元以下的为微型企业。（十一）信息传输业。从业人员人以下或营业收入万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员1人及以上，且营业收入1万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入10万0元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入10万0元以下的为微型企业。（十二）软件和信息技术服务业。从业人员30人

6、0以下或营业收入100万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员10人0及以上，且营业收入10万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业。（十三）房地产开发经营。营业收入2000万0元0以下或资产总额100万0元以下的为中小微型企业。其中，营业收入100万0元及以上，且资产总额50万元及以上的为中型企业；营业收入10万0元及以上，且资产总额200万0元及以上的为小型企业；营业收入10万0元以下或资产总额200万0元以下的为微型企业。（十四）物业管理。从业人员100人0以下或营业收入500万0元以下的为中

7、小微型企业。其中，从业人员30人0及以上，且营业收入100万0元及以上的为中型企业；从业人员10人0及以上，且营业收入50万0元及以上的为小型企业；从业人员10人0以下或营业收入50万0元以下的为微型企业。（十五）租赁和商务服务业。从业人员30人0以下或资产总额1200万0元以下的为中小微型企业。其中，从业人员10人0及以上，且资产总额800万0元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且资产总额10万0元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或资产总额10万0元以下的为微型企业。（十六）其他未列明行业。从业人员30人0以下的为中小微型企业。其中，从业人员10人0及以上的为中型企业；从业人员

8、10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业。二、中小企业融资现状及原因分析（一）、目前，中小企业在我国国民经济中占有重要的地位，发挥着越来越重要的作用。据统计，在工商注册登记的中小企业约400万0家，占全部注册企业总数的以上，中小企业对我国国内生产总值的贡献已占的以上，工业增加值的/出口创汇的、国家财政收入的中小企业在缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构等方面发挥了重要的作用。（二）、当前，受美欧债务危机的影响，出口萎缩导致销售收入减少；由于宏观调控，从紧的货币政策影响，中小企业融资受到一定程度的制约。资金的缺乏，制约了中小企业的持续性经营。（三）、中小企业融资难一直都是制约

9、中小企业发展的瓶颈。造成中小企业融资难的原因，既有中小企业自身的问题，也有融资渠道不畅和融资机制问题。归纳起来主要有以下几方面的原因。1、中小企业制度不健全，一是公司治理结构不完善，产权单一；二是中小企业自身规模小，效益不稳定，无法引进先进的管理技术和高素质的人才，管理人才不足，不少企业缺乏精通现代企业经营理念的经营管理者；三是信息不对称，银企双方在对企业状况的了解上存在信息不对称，且中小企业自身缺乏富含金融知识的人才，不善于与金融机构建立长期良好的银企关系，使企业运作缺乏金融支持。2、财务管理不规范。大多数中小企业财务制度不健全，既缺乏精通财务管理的专业人员，也缺乏银行认可的财务报表和良好的

10、连续经营纪录，财务信息往往不能真实反映企业资产营运状况。许多企业出于不同目的准备了不同的财务报表，设立三套账，报给税务部门一套亏损账，报给银行一套乐观账，留给自己一套真实账，银行无法核实企业财务状况的真实性，自然不敢信贷支持。3、缺乏足额可供抵（质）押的有效资产。为了规避风险，商业银行除对少数大企业外，几乎不发放信用贷款，无论金额大小、期限长短，客户要取得贷款一律凭以往的信用记录并办理抵押担保手续，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产等固定资产。而从中小企业资产结构看，中小企业占总资产90以%上的为流动资产，一些新成立的科技型中小企业多为租赁经营，其厂房、办公地点甚至生产设备都

11、是租用的，几乎没有符合银行要求的可用于贷款抵押的有效资产。4、直接融资渠道不畅。目前，我国资本市场对中小企业来说准入门槛太高，难以通过直接融资渠道来获得资金，公司法证券法要求，上市公司股本总额不少于500万0元，并要求企业开业时间在三年以上且连续赢利。因此，对中小企业，尤其是非国有中小企业来说，靠股权融资和债券融资来解决企业发展资金难度很大。缺少资本市场的支持，使中小企业失去了直接融资的主要渠道。三、中小企业融资渠道推介（一）、直接融资渠道1、股权融资2、债权融资债权、股权融资是指企业通过发行债券、股票等方式募集资金。3、风险投资风险投资是指通过创建风险基金（或称创业基金）或风险投资公司，为中

12、小企业（特别是高新技术中小企业）融通资金。4、资产证券化证券化是指企业或商业银行等金融机构将其所拥有的期限较长、流动性较差，但质量较好、收益稳定的金融资产（如住宅抵押贷款、应收账款、有价证券等任何能在未来产生现金流的收益权）经过一定组合，配以相应的信用担保，转变为可在金融市场上流动的证券的过程。5、职工内部集资6、短期拆借或企业间借贷直接融资解决了具有发展潜力的中小企业所面临的融资问题，具有发展前景的中小企业受到投资的青睐而获得资金支持及投资者对企业治理结构的参与，促进了中小企业治理结构的完善和企业规模的增长。从目前的实际情况来看，我国的中小企业资本融资市场体系包括两个层面：二板市场主要解决处

13、于创业中后期阶段的中小企业融资问题；区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务，包括为处于创业初期的中小企业提供私人权益性资本。（二）、间接融资渠道目前，中小企业正处于一个规模扩张时期，仅靠初创时期的原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其需求的，必须拓展融资渠道，依靠直接或间接融资方式来解决。目前，间接融资模式主要是国有商业银行为主，中小金融机构为辅。间接融资渠道主要有：1、商业银行贷款2、融资租赁：融资租赁是现代中小企业进行融资的一种新的发展渠道，西方发达国家25的%固定资产几乎都来自租赁。我国目前中小企业多数技术设备落后，又无自身积累且难以从银行获得贷款去更新，融资租赁可解决企业在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下，添置或更新设备。3、担保融资4、信托融资等实际上，中小企业融资渠道和融资方式很多，远不止上述的这些。中小企业选择融资方式和渠道可根据企业的规模和所处不同发展阶段适时安排。如：在创业阶段，企业主要依靠直接融资；在发展阶段，以间接融资为主，直接融资为辅；在成熟阶段，可选择直接融资方式，开展大规模的股权