流动资金估算

1、邦流动资金估算方岸法把流动资金是佛生搬产经营性项目投昂产后，为进行正背常生产运营，用蔼于购买原材料、拜燃料，支付工资斑及其他经营费用瓣等所需的周转资坝金。个别情况或胺者小型项目可采肮用扩大指标法。阿流动资金估算一袄般采用分项详细爱估算法。氨 1、扩大指百标估算法背 扩大指标估哀算法是一种简化跋的流动资金估算拌方法，一般可参案照同类企业流动摆资金占销售收入氨、经营成本的比昂例，或者单位产疤量占用流动资金般的数额估算。虽耙然扩大指标估算稗法简便易行，但耙准确度不高，一挨般适用于项目建伴议书阶段的流动哎资金估算。白 2、分项详八细估算法版 对流动流动霸构成的各项流动版资产和流动负债阿分别进行估算。艾

2、在可行性研究中般，为简化起见，碍仅对存货、现金板、应收账款和应傲付账款4项内容碍进行估算，计算摆公式为：绊 流动资癌金=流动资产靶流动负债 昂 流动资啊产=应收账款+袄存货+现金 哀 氨 流动负债坝=应付账款 叭 背 流动资金本捌年增加额=本年疤流动资金上年疤流动资金 稗 流动资金估背算的具体步骤，挨首先计算存货、爱现金、应收账款版和应付账款的年坝周转次数，然后拌再分项估算占用哀资金额。扮 1）周转次蔼数计算氨 周转次数计拜算公式为： 周隘转次数=360班最低周转天数巴 氨 存货、现金拜、应收账款和应皑付账款的最低周百转天数，参照类罢似企业的平均周鞍转天数并结合项佰目特点确定，或败按部门(行业

3、)捌规定计算。跋 2）存货估叭算搬 存货是企业扮为销售或耗用而靶储备的各种货物百，主要有原材料矮、辅助材料、燃吧料、低值易耗品瓣、修理用备件、哀包装物、在产品版、自制半成品和瓣产成品等。为简靶化计算，仅考虑隘外购原材料、外捌购燃料、在产品拌和产成品，并分扒项进行计算。计败算公式为：靶 存货=外购吧原材料+外购燃哀料+在产品+产邦成品 芭 外购原材料碍占用资金=年外案购原材料总成本疤原材料周转次搬数 岸 外购燃搬料=年外购燃料凹按种类分项周班转次数 叭 在产品=(胺年外购原材料+跋年外购燃料+年翱工资及福利费+奥年修理费+年其矮他制造费用)邦在产品周转次数办 产成品柏=年经营成本坝产成品周转次数

4、版 肮 3）应收账板款估算癌 应收账款是扮指企业已对外销稗售商品、提供劳靶务尚未收回的资埃金，包括很多科耙目，一般只计算绊应收销售款。计岸算公式为： 白 拜 应收账扮款=年销售收入白应收账款周转白次数 鞍 4）现金需鞍要量估算皑 项目流动资班金中的现金是指皑货币资金，即企靶业生产运营活动蔼中停留于货币形按态的那一部分资熬金，包括企业存阿现金和银行存款佰。计算公式为：半 现金需要量翱二(年工资及福肮利费+年其他费矮用)现金周转佰次数 扳 年其他费用鞍=制造费用+管阿理费用+销售费板用(以上3项吧费用中所含的工摆资及福利费、折巴旧费、维护费、熬摊销费、修理费凹) 败 5）流稗动负债估算肮 流动负债

5、是哀指在一年或超过搬一年的一个营业扒周期内，需要偿摆还的各种债务。澳一般流动负债的版估算只考虑应付翱账款一项。计算挨公式为： 败 应付账百款=(年外购原盎材料+年外购燃耙料)应付账款艾周转次数版 根据流板动资金各项估算捌结果，汇总编制靶流动资金估算表柏。翱 3、估胺算流动资金应注拌意的问题颁 (1)挨在采用分项详细百估算法时，应根班据项目实际情况哀分别确定现金、安应收账款、存货肮和应付账款的最按低周转天数，并敖考虑一定的保险敖系数。因为最低安周转天数减少，安将增加周转次数唉从而减少流动资叭金需用量，因此跋；必须切合实际隘地选用最低周转八天数。对于存货爱中的外购原材料盎和燃料，要分品暗种和来源，

6、考虑碍运输方式和运输矮距离，以及占用肮流动资金的比例拜大小等因素确定半。 版 (2)办在不同生产负荷盎下的流动资金，疤应按不同生产负岸荷所需的各项费班用金额，分别按邦蚓跋述的计算公式进矮行估算，而不能癌直接按照100懊生产负荷下的霸流动资金乘以生捌产负荷百矧求得。佰 (3)懊流动资金属于长靶期性(永久性)矮流动资产，流动败资金的筹措可通巴过长期负债和资盎本金耙 (一般要求唉占30)的方澳式解决。流动资隘金一般要求在投胺产前一年开始筹岸措，为简化计算挨，可规定在投产艾的第一年开始按肮生产负荷安排流哎动资金需用量。跋其借款部分按全坝年计算利息，流叭动资金利息应计癌人生产期间财务熬费用，项目计算扒期

7、末收回全部流白动资金(不含利安息)。流动资金估算 阿三、流动资金估百算（俺氨）懊流动资金是指生芭产经营性项目投唉产后，为进行正澳常生产运营，用哎于购买原材料、蔼燃料，支付工资班及其他经营费用耙等所需的周转资办金。流动资金估百算一般是参照现白有同类企业的状办况采用叭分项详细估算法袄，个别情况或者澳小型项目可采用俺扩大指标法把。巴（一）叭分项详细估算法瓣对计算流动资金啊需要掌握的流动摆资产和流动负债摆这两类因素应分罢别进行估算。在芭可行性研究中，靶为简化计算，仅矮对哀存货、现金、应埃收账款这三项流凹动资产邦和版应付账款这项流昂动负债斑进行估算。碍（二）安扩大指标估算法艾(1)按建设投蔼资的一定比例

8、估敖算。哀(2)按经营成懊本的一定比例估盎算。唉(3)按年销售哎收入的一定比例颁估算。绊(4)按单位产敖量占用流动资金百的比例估算。扳流动资金一般在奥投产前开始筹措熬。在投产第一年癌开始按生产负荷暗进行安排，其借摆款部分扮按全年计算利息案。疤流动资金利息应爸计入财务费用安。项目计算期末熬回收全部流动资办金。安四、投资估算的癌审查（稗傲）胺在审查项目投资暗估算时，应注意哀审查以下几点：癌(一)投资估算唉编制依据的时效拌性、准确性皑(二)审查选用般的投资估算方法案的科学性、适用矮性敖(三)审查投资爱估算的编制内容奥与拟建项目规划肮要求的一致性胺(四)审查投资伴估算的费用项目阿、费用数额的真俺实性伴

9、第三节 资金稗时间价值百资金的价值是随隘时间的变化而变挨化的，是随着时懊间的推移，按照皑定的比率数增霸长的，资金的这爱种属性就称作百资金的时间价值肮。碍资金具有时间价巴值，即使两笔金扳额相等的资金，凹如果发生在不同叭时期，其实际价百值量是不相等的败。因此，一定金按额的资金必须注绊明其发生的时间奥，才能表明其准挨确的价值。氨一、现金流量（办熟悉）（捌败）背概念哀在建设工程经济袄分析中，通常是扮将项目看作是1板个独立的经济系般统，来考察投资碍项目的经济效益懊。对1个系统而罢言，在某一时间柏点上流出系统的哎货币称为现金流扳出；流入系统的凹货币称为现金流百入；同时间点霸上的现金流入和瓣现金流出的代数翱

10、和，称为暗净现金流量拌。岸现金流入、现金癌流出和净现金流罢量，统称为现金俺流量靶。版表现形式版现金流量表叭为了便于分析不扒同时间点上的现柏金流入和现金流胺出，计算其净现败金流量，通常采芭用傲现金流量表啊（见表4-1）罢的形式来表示特柏定项目在定时巴间内发生的现金般流量。疤现金流量图般为了更简单、直阿观明了地反映有白关项目的收入和奥支出，一般用一耙个数轴图形来表百示现金流入、现袄金流出与相应时稗间的对应关系，班这一图形就称为稗现金流量图笆P68(图4扳3)。哀图中横轴是时间昂轴，表示一个从盎零开始到n的时版间序列，每一间碍隔代表1个时间安单位(1个计息凹期)。随计息期八长短的不同，时跋间单位可以

11、取年按、季或月等。横俺轴的零点表示时伴间序列的起点，百同时也是第一个巴计息期的起始。凹从1n分别代奥表各计息期的安终点斑，第一个计息期艾的终点，也就是氨第二个计息期的癌起点，n点表示案时间序列的终点百。横轴反映的是爸所考察的经济系伴统的寿命周期。隘与横轴相连的垂袄直线，代表不同昂时间点上流入或柏流出系统的现金盎流量。垂直线的叭箭头表示现金流爱动的方向，箭头芭向上表示现金流佰入，即表示效益佰；箭头向下表示皑现金流出，即表搬示费用。垂直线爸的长度与现金流板量的金额成正比奥，金额越大；相暗应垂直线的长度碍越长。一般而言白，现金流量图上耙要注明每一笔现皑金流量的金额。安常用符号版在考虑资金时间埃价值、

12、分析研究芭资金的流动时，碍需明确以下几个颁概念和采用的符哀号：凹i班利率；白n埃计息期数；盎P啊现值办，即资金发生在耙(或折算为)某芭一时间序列起点拔时间的价值，或阿相对于将来值的氨任何较早时间的袄价值；捌F版终值般，即资金发生在熬(或折算为)某蔼一时间序列终点吧时间的价值，或叭相对于现在值的扳任何以后时间的拌价值；现值与终版值之间的关系：板现值 + 复利矮利息 = 终值半 和 终值巴 - 复利利息澳 = 现值啊A瓣等额年金碍，即发生在某一暗时间序列盎各计算期末(不袄包括零期)唉的等额资金的价矮值，也即n次等版额支付系列中的笆一次支付。在图八44中，除0俺点外，从1n柏期末的资金流量笆都相等的

13、A即为拜等额年金。坝肮 必须掌握的要胺点：懊1、 扮可行性研究概述昂、可行性研究报案告的结构和内容傲2、 案建设投资估算（肮尤其是生产能力扳指数法）流动资金估算哎2009-09胺-12 23:凹47岸流动资金估算袄流动资金估算的芭基础：营业收入俺、经营成本伴（了解）扩大指吧标估算法吧计算公式：流动拌资金=年营业收半入额营业收入霸资金率埃流动资金=年经隘营成本经营成盎本资金率百流动资金=年产袄量单位产量占敖用流动资金额哀（熟悉）分项详版细估算法氨1 计算公式：板流动资金 = 爱流动资产 - 癌流动负债败流动资产 = 拜应收账款 + 背预付账款 + 半存货 + 现金芭流动负债 = 摆应付账款 +

14、瓣预收账款瓣流动资金本年增班加额 = 本年啊流动资金 - 凹上年流动资金半2 估算步骤：蔼确定各分享最低艾周转天数，计算拌个分项年周转次唉数，估算占用资啊金额靶1）确定周转天拌数办2）年周转次数阿计算:年击转次埃数=360/最昂低周转次数败3）流动资产估版算佰 存货估算：扳外购原材料、外笆购燃料、在产品奥、产成品疤 应收账款估鞍算熬 现金估算啊 预付账款估伴算傲4）流动负债估凹算拜 应付账款估瓣算坝 预收账款估艾算 哎=唉=隘=搬=颁=颁=岸=颁=伴=跋流动资金=流动案资产-流动负挨债； 流动资产拜=应收账款+预疤付帐款+存货+岸现金； 靶-败-耙-鞍-安-百-耙-板-斑-俺-哀-罢-澳- 蔼

15、应收账款=年销疤售收入应收账肮款周转次数； 般预付帐款=外购扒商品或服务年费安用金额/预付帐邦款周转次数； 扮存货=外购原材挨料、外购燃料+绊其他材料+在产皑品+产成品； 安外购原材料、燃碍料=年外购原材昂料、燃料按种挨类分项周转次数埃； 奥在产品=(年外摆购原材料+年外岸购燃动力+年工背资及福利费+年昂修理费 +年其捌他制造费用)奥在产品周转次数隘； 霸产成品=（年经耙营成本-年营业巴费用）产成品安周转次数； 哎现金需要量=(班年工资及福利费哎+年其他费用)办现金周转次数癌；皑年其他费用=制碍造费用+管理费板用+销售费用埃(以上三项费用瓣中所含的工资及懊福利费、折旧费傲、摊销费、修理爱费)；

16、 皑=板=版=半=扳=搬=啊=叭=百=矮流动负债=应付隘帐款+预收帐款佰； 艾-澳-氨-芭-阿-瓣-把-奥-爱-坝-扒-鞍-昂- 板应付账款=(年凹外购原材料、年版外购燃料及其他版材料费)应付搬账款周转次数；矮 盎预收帐款=预收按的营业收入年金爱额/预收账款周败转次数搬瓣2、流动资金估耙算方法 白艾芭分项 HYPERLINK http:/action.utops.cc/click.jsp?adsId=146&adsLeagueId=5&adsUserId=1&siteId=111&siteLeagueId=5&siteUserId=53&scId=2&adsType=2&prices=1.11

17、&checkCode=2f74a99d91&click=1&url=http%3A/&v=0&keyword=%u8BE6%u7EC6&s=http%3A/html/2008717/741247.html&rn=459577 拜详细扳估算法 隘分项详细估胺算法是根据周转哎额与周转 HYPERLINK http:/action.utops.cc/click.jsp?adsId=318&adsLeagueId=5&adsUserId=713&siteId=111&siteLeagueId=5&siteUserId=53&scId=2&adsType=2&prices=0.8&checkCode=6

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20、&scId=2&adsType=2&prices=0.8&checkCode=7612514e61&click=1&url=http%3A/cn/zh/insights/corporation/financial_services/q2_sales_promotion/overview.html&v=0&keyword=%u53C2%u6570&s=http%3A/html/2008717/741247.html&rn=581550 绊参数氨三”，流动资金案的内容有所变化爱，计算公式为：柏 拔流动资金=扳流动资产流动般负债其中： 袄流动资产=拌应收账款+预付哀账款+存货+现般金 白流动负债=澳

21、应付账款+预收搬账款俺背坝扩大指标估算法颁 俺扩大指标估凹算法是根据现有 HYPERLINK http:/action.utops.cc/click.jsp?adsId=345&adsLeagueId=5&adsUserId=188&siteId=111&siteLeagueId=5&siteUserId=53&scId=2&adsType=2&prices=0.81&checkCode=3e8fea1ce6&click=1&url=http%3A/Topic/taozhuang09_zs.aspx%3F80853%26utm_source%3Dzd%26utm_medium%3Dcpm%26

22、utm_content%3DA%26utm_campaign%3D1027H5&v=0&keyword=%u4F01%u4E1A&s=http%3A/html/2008717/741247.html&rn=732111 o %u4FDD%u6E29%u6C34%u7F8E%u4EBA utops.cc 埃企业扮的实际资料，求叭得各种流动资金拌率指标，将各类颁流动资金率乘以绊相应的费用基数斑来估算流动资金隘。计算公式为：版 板年流动资金绊额=年费用基数哎各类流动资金半率 碍年流动资金叭额=年产量单挨位产品产量占用伴流动资金额 暗估算流动资疤金应注意： 翱搬班在采用分项详细百估算法时，应根爸据项目

23、实际情况鞍分别确定现金、拌应收账款、存货哀和应付账款的最拌低周转天数，并扮考虑一定的保险哀系数。 澳半坝在不同生产负荷摆下的流动资金，蔼应按不同生产负柏荷所需的各项费凹用金额，分别按哀照上述的计算公绊式进行估算，而蔼不能直接按照1氨00%的生产负霸荷下的流动资金鞍乘以生产负荷百耙分比求得。 拜埃靶流动资金属于长笆期性（永久性）摆流动资产，流动蔼资金的筹措可通唉过长期负债和资皑本金（一般要求班占30%）的方版式解决。总结如唉下表2：碍表2投靶资估算的编制方般法邦估算内容估算方搬法备注投资估算皑固定资产投资估啊算静态投资部分扳估算单位生产能唉力估算法扒(点小图查看大佰图)皑1.估算结果精疤确度差2

24、.主要白用于新建项目或安装置的估算生产爱能力指数法背(点小图查看大敖图)凹1.与单位生产暗能力估算法相比扮精确度略高2.办在总承包报价时昂经常采用系数估吧算法设备系数法隘C=E（1+f摆1隘P伴1百+ f碍2半P爸2摆+ f岸3搬P瓣3吧+）+I以哀拟建项目的设备昂费为基数主体专捌业系数法C=E捌（1+f八1碍P半1胺+ f氨2盎P百2坝般+ f安3挨P捌3靶盎+）+I以邦拟建项目中投资八比重较大，并与凹生产能力直接相唉关的工艺设备投艾资为基数朗格系拔数法捌(点小图查看大熬图)俺国内不常见比例懊估算法阿(点小图查看大案图)版指标估算法根袄据具体的投资估颁算指标计算动啊态投资部分估算氨涨价预备费见第袄一章第五节汇扳率变化的影响本板息所支付的外币俺金额不变，但随瓣着外币的升值和颁贬值，换算成人板民币的金额相应按增加或减少建版设期贷款