现金流量表的分析与编制

1、艾现金流量表的编肮制与分析氨现金流量表的作板用傲1叭、权责发生制和岸现金收付制傲早期的会计实践叭大多采用现金收白付制，到本世纪半初，许多中小型肮企业仍习惯根据柏实收实付计帐。暗为了使利润的核般算更为合理，收跋入、费用在不同伴期间能合理配比阿、分摊，会计理八论开始主张收支岸的溯源原则，即拌把收益或损失归艾入导致发生收入扮或支出的那个报拜告期，而不归入俺实际收付现金的邦那个报告期，这白就是我们现行的袄会计核算的基础扳班权责发生制。但岸与此同时无论是爱企业管理者还是笆债权人和投资者版都相当关注企业癌的资金流量，因霸为它决定了企业爱能否正常运转和靶债权人、投资者碍能否实现他们的背资金回流，特别绊是在经

2、济滑坡和吧萧条的时期。笆资金流量表经历奥了很长时间才被肮会计准则所肯定拔，实际上它是对俺传统报表氨爱资产负债表和利般润表的有益补充搬。利润表只反映拔企业在一定时期白内的经营成果，艾但不反映经营活芭动所产生的资金柏流量；资产负债靶表只反映企业一暗定时点的财务状靶况，但不说明变叭动的原因。利润绊表根据相关性的扮原则对实收实支澳和应收应支不加伴区分，不能真实矮反映企业实际的疤收益情况，容易坝对债权人和投资扒者产生误导。资袄产负债表根据历巴史成本原则记载俺资产可能与实际懊市场价值相去甚胺远。事实上，会袄计方法的可选择隘性使会计报表的邦可信度大大降低版。扒2扳、从财务状况变斑动表到现金流量百表哎资金流量

3、表通常暗采用全部资金概隘念，即不影响资翱金变动的筹资投袄资活动在表中也耙予以附加列示，柏以反映企业活动百的全貌。以流动挨资金为基础编制笆的资金流量表称隘为财务状况变动班表，以现金及现俺金等价物为基础皑编制的资金流量澳表称为现金流量凹表。搬70班年代以来，西方瓣会计普遍要求编芭制财务状况变动熬表，我国熬1992挨年制定的企业板会计准则也要凹求企业提供财务拌状况变动表或现澳金流量表。矮以流动资金为基昂础编制的财务状斑况变动表并不能白全面反映企业的办经营绩效和偿付吧能力。首先，流扳动资金是流动资稗产扣除流动负债蔼后的余额，其规败模受二者合理计隘量的影响。在实凹务操作中，有的把企业将长于一年唉才能出售

4、或变现扒的存货、待摊费稗用列作流动资产板，对有些在短期凹内即将出售的长挨期资产却不转为扮流动资产。同时蔼，存货、应收帐昂款等资产的计帐拜方法也不能避免傲帐面价值和实际扳价值之间的差异暗。其次，用流动敖资金来衡量和分艾析企业的流动性啊和偿债能力直接矮受其内部结构合皑理性的影响，因佰为各项流动资产翱的流动性和变现百能力有较大差异俺。癌1992凹年国际会计准则八委员会更新了会版计准则，要求企半业以现金流量表懊取代财务状况变氨动表；摆1998哎年，我国财政部八也提出了同样的佰要求。拔3袄、现金流量表的胺作用阿现金流量表是以盎现金流入与流出巴汇总说明企业在挨报告期内经营活皑动、投资活动及爱筹资活动的动态

5、拔报表，其编制基扒础是现金和现金肮等价物，其结构埃比财务状况变动凹表更明确、更易佰理解。皑编制现金流量表鞍可以提供企业的百现金流量信息，捌帮助投资者、债唉权人直接有效地背分析企业偿还债唉务、支付股利及隘对外融资的能力疤；编制现金流量凹表便于报表使用罢者分析本期净利耙与经营现金流量背的差异，客观评敖价企业的营利能熬力和经营周转是隘否顺畅；编制现澳金流量表便于报耙表使用者分析与艾现金有关、无关肮的投资筹资活动般，预测企业未来昂的发展趋势和现俺金流量。伴现金流量表的编碍制1、直接法鞍直接法是以利润翱表中的营业收入叭为起算点，直接扒按类别列示各项霸现金收入与支出办，据以计算出经佰营活动的现金流案量。其

6、基本原理熬如下：扳营业收入 扒 +以往应收氨资产收现、本期俺预收负债增加 埃 把 =销氨售收现傲 敖 翱 -本期形成鞍应收资产、以往氨预收负债兑现扒营业成本 挨 +以往应付阿负债兑付、本期背存货囤积 阿 艾 霸=购货付现俺 埃 -本肮期形成应付负债板、动用以往存货俺其他收入 柏 +以往其他昂应收资产收现、拜本期其他应付负翱债增加 爸 =其他收现矮 捌 俺 -本期形成扒其他应收资产、板以往其他应付负摆债兑现叭其他费用 坝 +以往应付跋费用兑付、本期斑预付费用增加 般 艾 =其半他付现摆 叭 -本班期形成应付费用柏、以往预付费用背减少 啊 懊 耙 -不需支付现办金的费用（各项摆资产的会计性摊碍销）

7、敖熬爱版笆爱营业利润 板-吧捌非现金经营性资邦产（原值）+矮爱经营性负债 懊 =经营般现金净流入隘 般 +不需哀支付现金的费用啊（各项资产的会爱计性摊销）版+投资收益营业笆外收支 -埃搬非经营性资产净安值（资产的会计拌性摊销除外）=暗投资现金净流入百-财务费用 扒+奥皑非经营性负债+岸绊权益（结转的本碍期净利润除外）挨 =筹资现金版净流入笆净利润-笆叭非现金资产（净奥值）+凹背负债+斑拔权益（结转的本绊期净利润除外）跋=现金净流入碍疤盎瓣鞍澳注：此处的营业蔼利润指息前营业霸利润；般财务费用指筹资矮成本如利息、筹唉资费用等，经营案性财务费用归入癌经营活动其他费隘用；柏营业外收支指与爱投资有关的固

8、定啊资产处理损益等翱，与经营有关的办归入经营活动其捌他收支。1-1帐户法胺业务较少的小型摆企业可以选择较扒为简捷的帐务法拌编制现金流量表鞍，即在期末根据哎现金、银行存款叭等帐户的日记帐挨逐笔分析其来源跋或用途，剔除提澳现、轧现等内部翱转帐，根据现金皑流量表要求分类熬汇总。盎1-2吧工作底稿法摆采用工作底稿法扳编制现金流量表吧是较为严谨且便奥于核对的方法，熬大多企业都采用俺这一方法。但这霸一方法较为繁琐碍，在这里，我们昂省去某些步骤如背调整分录，将编叭制过程简化为三疤步，简单举例说半明如下：颁某企业败19#绊年度资产负债表袄和利润表如下，癌除此以外，我们爱还需了解有关投版资、筹资活动和八某些损益

9、项目的爸详细资料：本期翱出售按10凹万元的短期投资捌，购入翱5唉万元长期投资；半盘盈固定资产一碍笔，原值败5稗万元，估计折旧安2唉万元，本期计提埃折旧啊5颁万元；归还百5八万元短期借款和颁10啊万元长期应付款扮；本期销售费用傲中有八2叭万元为支付给职耙工资金，管理费稗用中有拔3耙万元为支付给职岸工资金；财务费暗用中经营性开支哎0.5艾万元，利息支出蔼2.5绊万元；本期其他版业务利润为租金疤收入，营业外支皑出是经营性的；碍投资收益中搬1盎万元是出售投资傲获利，绊2.5埃万元为长期投资肮分得利润。隘首先，我们把利疤润表中的各项收昂支进行分析并分皑类填入现金流量肮表草表，用（）熬表示现金流出；拌第二

10、步，分析资扮产负债表中各项般目的变动原因，疤除结转的净利润按和现金变动外，懊其他资产、负债岸、权益的变动均扒反向过入草表，袄即借方过入流入唉，贷方过入流出耙，过入时根据利拜润表各项收支进安行分类；最后，鞍整理完成现金流摆量表。资产负债表单位：万元笆资产罢期初巴期末颁借方啊贷方吧负债权益奥期初蔼期末罢借方唉贷方哀货币资金隘10版12搬2艾短期借款暗30巴25爸D5矮短期投资挨15叭5唉a10氨应付票据柏15扳20颁e5懊应收帐款巴30蔼40霸A10鞍其他应付款拌20矮30盎f10碍其他应收款隘5吧3办b2背预提费用啊5熬0胺E5昂存货背25捌22矮c3哀流动负债合计啊70白75白长期投资袄25按

11、30吧B5翱长期应付款半10芭0澳F10板固定资产埃45碍50哀C5板实收资本啊60阿60版减：累计折旧隘5挨12疤C(2)霸d5办未分配利润佰10把15爸5蔼净值爸40安38佰所有者权益氨70安75柏资产合计稗150懊150版20懊20按负债权益合计办150翱150佰20翱20利润表单位：万元柏金额摆经营霸投资伴筹资般不涉及现金瓣销售收入吧105胺105案销售成本蔼65笆（哀65胺）凹销售费用摆20巴（稗20半）袄销售税金及附加百1俺（百1百）坝销售利润盎19坝加：其他业务利熬润邦1巴1拜减：管理费用伴15安（办3碍）、（肮12班）柏 财务费皑用般3半（碍0.5隘）半（皑2.5懊）把营业利润

12、暗2哀加：投资收益艾3.5袄1捌、扒2.5阿 营业外邦收入罢3背3叭减：营业外支出啊1案（芭1跋）笆利润总额百7.5笆减：所得税鞍2.5敖（拜2.5捌）翱净利润吧5艾注：这步分析也暗可在登现金流量岸表草表时直接完肮成现金流量表颁权责发生制百资产负债表调整哀流入疤资产负债表调整氨流出稗现金收付制岸一、经营活动艾11柏现金流入：百96蔼销售收现疤105般A10唉95案收到租金笆1搬1胺现金流出：扒(85)绊购货付现摆（65）皑c3 +e5癌(57)翱职工工资、福利扮（2）、（3）坝(5)安所得税伴（2.5）扮(2.5)芭其他税费般（1）扮(1)白其他支出坝（18）、（1坝2）袄b2 +d5爸E5稗

13、(19.5)扮（0.5）（1芭）百f10凹二、投资活动案8.5板现金流入：凹13.5佰收回投资白1坝a10俺11爸分得利润罢2.5扒2.5板现金流出：奥(5)稗权益性投资拜B5绊(5)盎三、筹资活动昂(17.5)伴现金流出：巴(17.5)敖偿还债务暗D5按(5)板偿付长期应付款俺F10颁(10)鞍偿付利息懊（2.5）拌(2.5)般四、不涉及现金挨3搬C5+C(2)靶0按合计熬5斑35俺382、间接法阿间接法是以利润盎表中的本期利润隘为起算点，调整暗不增减现金的收扮入与费用以及与肮经营活动无关的懊营业外收支项目爸，据以计算出经矮营活动的现金流敖量。其基本原理摆如下：爸版八邦疤坝净利润肮-斑投资收

14、益和营班 邦-坝扳非现金经营性资般产+啊伴经营性负债 鞍 =经营现扮金净流入暗业外收支即营业柏利润 +不扮减少现金的费用耙（各项资产的会绊计性摊销） 伴 奥 罢 氨 疤+投资收益营业罢外收支 -胺凹非经营性资产净矮值（资产的会计般性摊销除外）=搬投资现金净流入敖-财务费用 蔼+胺版非经营性负债+澳疤权益（结转的本盎期净利润除外）扳 =筹资现金版净流入挨净利润-按啊非现金资产（净坝值）+版碍负债+百扮权益（结转的本案期净利润除外）暗=现金净流入凹拔皑伴吧按由此可见，两种皑方法的区别在于蔼对经营现金流量鞍的计算不同，直瓣接法根据利润表癌由上而下得出营背业利润并对其逐背项调整，间接法昂由下而上倒算出

15、百营业利润然后整巴体调整。因此，肮在直接法的基础熬上编制间接法现昂金流量表，投资隘、筹资部分不动败，只需将经营活芭动中权责发生制邦下的各项收支替皑换为营业利润即皑净利润扣减投资爱收益营业外收支疤加上财务费用，霸然后把经营性资稗产、负债的变动敖汇总列示即可。哀如上例中间接法傲编制经营活动现爱金流量可以计算霸如下：现金流量表埃权责发生制半资产负债表调整碍流入爸资产负债表调整跋流出氨现金收付制班一、经营活动敖11阿净利润岸5颁5版减：投资收益奥3.5凹3.5澳营业外收入疤3昂3敖加：财务费用皑2.5哎2.5啊营业利润癌1版1扒加：折旧氨d5盎5把减：经营性应收般项目的增加罢b2 +c3岸5袄加：经营

16、性应付隘项目的增加绊f10+e5摆A10+E5案0按间接法编制时未爱能详细列示经营拌活动的各项现金唉流入的来源和现耙金流出的用途，摆但有助于从现金佰流量的角度分析把企业净利润的质拔量。因此，我国拜现行会计准则规氨定采用直接法，芭同时要求在现金胺流量表附注中披拌露将净利润调节邦为经营活动现金按流量的信息，也斑就是用间接法来耙计算经营活动的艾现金流量。把3艾、中西现金流量百表编制的几点区唉别阿在编制方法上，肮我国要求必须采疤用直接法，同时罢补充间接法将净碍利润调节为经营艾活动现金流量的案信息；而国际会隘计准则和美国财霸务会计准则鼓励埃采用直接法，但板也可采用间接法八。哎在经营活动现金伴流量的具体分

17、类靶上，我国打破了哎利润表本身的格爱局，要求对利润癌表中各项目进行按具体分析、分解半，如应收帐款、熬应收票据要分解暗为货款收入和增阿值税，销售收入啊要根据其中货款笆收入部分进行调埃整，其他业务收版入中要把租金收阿入分解出来，销埃售成本、费用、挨管理费用中支付熬给职工的部分要岸分解出来，财务拔费用、管理费用癌也要进行分析、邦分解，这使得报八表的编制非常复爱杂和难以掌握。板而国际会计准则拌和美国财务会计颁准则对经营活动扒现金流量的分类摆基本上与利润表案吻合，编制起来芭相对简便。癌在投资收益上，暗我国将一般股利班、利息收益和资翱本收益均作为投澳资活动现金流入拜，投资收益不需疤要进行分解；而唉美国财务

18、会计准绊则在将资本收益颁作为投资活动现碍金流入的同时将翱一般股利、利息白收益列作经营活爱动，投资收益需拜要进行分解；国碍际会计准则允许柏在以上两种方法懊中进行选择。艾在筹资成本上，挨我国将支付利息唉和股利均作为筹半资活动现金流出癌，财务费用需要白进行详细分解；班而美国财务会计靶准则在将支付股八利作为筹资活动敖现金流出的同时挨将支付的利息列澳作经营活动，财阿务费用不需要分斑解；国际会计准吧则允许在以上两稗种方法中进行选矮择。氨现金流量表的分巴析1、结构分析靶首先要分析现金柏流量的内部结构半，即经营、投资埃、筹资三者对现罢金净流量的贡献板。在这一分析过扒程中，我们要结盎合企业所处的经板营周期确定分

19、析胺的重点。案对处于开发期的摆企业，经营活动扒现金流量可能为矮负，我们应重点颁分析企业的筹资碍活动，分析其资敖本金是否足值到斑位，流动性如何艾，企业是否过度班负债，有无继续百筹措足够经营资柏金的可能；同时白判断其投资活动坝是否适合经营需八要，有无出现资矮金挪用或费用化捌现象。我们应通半过现金流量预测拌分析将还款期限案定于经营活动可板产生净流入时期叭。芭对处于增长期的爱企业，经营活动斑现金流量应该为吧正，我们要重点佰分析其经营活动挨现金流入、流出败结构，分析其货盎款回笼速度、赊吧销是否有力、得邦当，了解成本、矮费用控制情况预霸测企业发展空间案，企业是否充分斑利用应付款项，按同时我们要关注邦这一阶

20、段企业有靶无过分扩张导致搬债务增加。挨对处于成熟期的鞍企业，投资活动版和筹资活动趋于安正常化或适当萎搬缩，我们要重点爱分析其经营活动叭现金流入是否有吧保障，现金收入柏与销售收入增长鞍速度是否匹配，哎同时关注企业是巴否过分支付股利叭，有无资金外流版情况，现金流入吧是否主要依赖投叭资收益或不明确瓣的营业外收入。熬对处于衰退期的颁企业，经营活动挨现金流量开始萎癌缩，我们要重点哎分析其投资活动翱在收回投资过程鞍中是否获利，有柏无冒险性的扩张叭活动，同时要分扮析企业是否及时般缩减负债，减少爸利息负担。这一柏阶段的贷款期限瓣不应超过其现金白流量出现赤字。矮结合以上举例，靶我们可以大致推跋断，该企业处于隘成

21、长期或成熟期傲，主应业务突出皑，销售回笼较好半，费用也得到了斑有效控制，而且安企业在盈利时及巴时调整其筹资份罢额，减轻了利息白负担。2、比率分析哀如果是熟悉的客稗户，对首期现金芭流量表已作过详颁细分析，我们也搬可直接进行比较白简捷的比率分析般。通过比率分析板，我们可以粗略癌分析企业的偿债白能力、营运能力班和盈利能力。常坝见的指标如下：斑偿债能力：靶现金比率捌，即期末现金及版现金等价物余额安与流动负债之比笆。一般认为这一埃比率应在敖0.25暗左右，即可供支鞍付一个季度的资岸金需求。叭现金利息支付比拌率板，即付息前经营败现金净流量与利按息之比。这一比哀率是根据已获利笆息倍数的原理推吧导的，一般认为靶该比率至少要大癌于傲1罢，在罢2-2.5艾左右更佳。本例扒中企业现金比率蔼为罢0.16霸，要全部偿还短皑期借款有一定困背难，尚依赖其融爱资能力；现金利肮息支付比率为爱4