货币资金时间价值在企业应用案例分析

1、货币资金时间价值在企业应用案例分析作 日期:2011-03-01来源:会计论乂网：者: 市场经济时期，竞争激烈，优胜劣汰，适者生存,企业 在经济生活中，应该时刻注重资金的时间价值,抢占商 机，充分利用现代管理手段,使企业立于不败之地。企 业领导者应该在以下几方面充分注重资金时间价值, 抓住商机。一、在投资项目的可行性研究中应注重资金的时 间价值随着企业的发展,就要进行设备的更新改造或上 马新的项目。更新改造或上马新项目就需要进行可行 性研究论证，比较项目的全部收入的现值与支出的现 值,最终做出决策。如果收入的现值大于支出的现值， 则可以更改或上马新项目，反之则不可。在此项决策 中,决策者考虑不

2、考虑资金的时间价值,其结果不一 样，对企业的影响也会有很大不同。例如：某企业购买某设备需30万元，期初一次投入，设 备可用5年,使用该设备企业可获收入分别为：假设银行贷款利率10%,问是否可上马此项目？此项目，若不注重资金的时间价值，则收入与成本 比较:收入40万元30万元的支出成本,企业可多获利40万元-30万元=10万元，该项目可以上马。若此项目注重了资金的时间价值，则全部收入折 成现值：收入的现值与支出的现值对比=29.86万元-30万 元=-0.14（万元），此项目不可以上马。一个项目,对于 决策者而言，是否注重资金的时间价值,最终得出的结 论就完全不同,对企业效益的影响也是两种不同的

3、结 果。为此,决策者应该充分注重资金的时间价值因素， 使企业的资金用在产生效益的地方。二、企业在应收账款的回收中，也应该注重资金的 时间价值目前企业的经济交往中，买方握有主动权，卖方有 的只能以赊销的方式销售产品,因而在应收账款上就 会占用过多的资金。为了加速资金回收,有的企业则采 取现金折扣的方式。此时，销售人员对于货款的回收, 就应该注重资金的时间价值。例如：某鞋厂赊销20万元的鞋款,估计第2年末，买方才 能付给其全部款项。该企业为了加速资金回收,采取现 金折扣,条件是（3/第一年末,N/第2年末），这样能在 第1年末将款项全部收回,如若按利率10%加以考虑， 该鞋厂是否采取现金折扣的方式

4、?若该企业销售人员不注重资金的时间价值，则:采 取现金折扣在第1年末收回货款20万元(1%3%)=19.4 万元。若不采取现金折扣只能在第2年末收回货款20 万元。在此种情况下,企业采取现金折扣将少收回20 万元194万元二0.6万元。所以企业应在第2年末收 回货款,不采取现金折扣的方式。若企业销售人员注重了资金的时间价值：采取现金折扣在第1年末收回货款20万元 (1%3%)=19.4 万元；不采取折扣,在第2年末收回货款折现到第1年末 的货款二20万元乂 =18.18(万元)故采取折扣多获款 项=19.4万元-18.18万元=1.22万元。因此应该采取 折扣的方式,提前收回货款，以免货币贬值

5、。三、若企业有产品积压,是否将产品销价处理也应 该注重资金的时间价值有的企业因产品质量或花色品种等因素影响,造 成产品积压，对于积压的产品,企业是否降价处理，对 于企业的决策者来讲是否注重资金的时间价值,最终 的结论则完全不同。例如：某鞋厂积压了 20万双鞋，每双鞋售价60元，若不 降价处理,估计得4年卖完，若降价为每双50元，则很 快就卖完。假设银行贷款利率为10%,问该厂是否降价若不考虑资金的时间价值，则：20万双X60元/双二1200万元20万双乂50元/双 =1000万元，即不降价比降价多卖1200万元-1000万元二200万 元为此不考虑资金的时间价值的状况下,企业不应该 降价，不降

6、价使企业能多获收益200万元。若注重了资金的时间价值，则：4年共销售20万双鞋,平均每年销售20万双/4年 =5万双，每年的销售收入为：5万双X60元/双=300万元,将每年获得的300万 元考虑资金的时间价值,折成现值，则：4年全部收入的 现值则降价销售比不降价销售多获收入:1000万元 -950.97万元=49.03万元。故此时应该采取降价出 售，立即卖完对企业有利。总之，在企业经营过程中，是否能充分注重资金的 时间价值,效果大不相同，如果重视了资金时间价值， 就能抓住商机，充分利用企业资金，以免其贬值，也能 提高决策的科学性;若不注重资金的时间价值,就会造 成资金的浪费，影响企业的效益。为此,企业领导者应树立资金的时间价值观念,抓住商机，运用这一