企业现金流量表分析

1、拌第12章 现金懊流量表学习目标按学习完本章后，唉你应该能够哀指出现金流量表阿的目的拜区分经营活动、靶投资活动和筹资凹活动产生的现金挨流量澳按直接法编制现熬金流量表唉计算各类经营业摆务活动对现金的拔影响矮按间接法编制现搬金流量表昂W. T. 格哎兰特公司芭现金流量表昂年度止于拔1月31日败（单位：千）胺19X8绊19X7柏经营活动产生的搬现金流量：俺1摆从顾客处收到的拜现金盎袄爱$157932瓣0坝$131721拌8碍2安其他收入收到的般现金白癌懊10057鞍8924搬3岸对供应商和雇员绊的现金支付氨叭懊(168376凹0)俺(133642稗8)芭4白利息的现金支付埃拜摆瓣(21127)氨(1

2、6452)扳5颁税款的现金支付班鞍矮靶(8459)扒(8143)百6隘其他，净额澳挨盎皑9704敖7964捌7瓣经营活动产生的矮现金流入（流出艾）净额按败(114265斑)颁(26917)版投资活动产生的奥现金流量：绊8氨购置地产、厂房暗和设备笆疤板$ (2625袄0)俺$ (2591半8)扮9坝证券投资埃百板盎(2040)安(5951)啊10扮其他，净额俺耙扒按2149白(46)板11拌投资活动产生的把现金流入（流出扒）净额邦拜(26141)矮(31915)邦筹资活动产生的芭现金流量：柏12哀新增借款肮般肮吧$ 15245安1隘$ 10000半0吧13拜发售普通股叭鞍办安3666吧9944斑

3、14安偿还债务暗稗百鞍(1760)邦(13823)百15百支付股利岸霸板稗(21141)办(21139)隘16啊购入库藏股版懊皑百(11466)班埃17白收回优先股邦稗艾哎(252)翱(308)案18岸筹资活动产生的安现金流入（流出敖）净额扒癌121498蔼74674挨19吧现金增加（减少拜）额鞍敖蔼$ (1890昂8)奥$ 1584澳2办20盎现金余额，年初安碍班板49851拜34009耙21败现金余额，年底百叭败背$ 3094拔3笆$ 4985胺1摆W. T. 格碍兰特公司的经典扳案例对公司对外敖报告的信息略作八了改动。W. 氨T. 格兰特公皑司是美国最主要霸的零售商之一，吧是凯马特公司（

4、疤Kmart）、绊目标公司（Ta啊rget）和其唉他折扣连锁店的吧重要对手。在公翱司接近破产之时背，格兰特公司收隘益表报告的利润半还在增长，这令叭商业届大为震惊爱。是什么出了问叭题？尽管公司还埃能盈利，但格兰百特公司的经营却吧不能产生足够的半现金支付它的账挨单。如果有谁分矮析一下格兰特公阿司的现金流量，蔼就会发现现金的耙短缺非常明显。鞍以上重编的现金澳流量表的第7行拜清楚地说明公司艾的经营活动以令凹人吃惊的速度流佰失现金。靶“般W. T. 格阿兰特号氨”袄快速的沉没了。敖在格兰特公司破把产之前，公司未罢被要求将现金流唉量表包括在年度百报告之中。在格俺兰特事件之后，耙投资者、债权人稗和会计职业界

5、认凹识到净收益不是氨衡量企业经营成坝功的唯一尺度。傲毕竟公司要用现按金来支付它的账败单，而不是收益捌。如我们在本书摆中所见，现金流颁量表和收益表与坝资产负债表一样暗，也是一张基本皑财务报表。叭在以前的章节，阿在涉及到有关问扮题时，如应收账班款、存货、固定氨资产、长期负债白等等，我们都对捌现金流量进行了叭分析。但我们从板没有完整的讨论埃现金流量表。这摆将在本章中进行鞍。我们的目标是败从介绍开始，直熬到完成现金流量罢分析和说明如何岸编制现金流量表坝。我们从说明财笆务会计准则委员芭会（FASB）皑推荐的报表格式板开始。该报表非伴常清晰，因而被袄称为肮直接法巴。本章以另一种白更为普通的现金拔流量表格式

6、叭伴间接法伴芭作为结束。在学癌习完本章之后，霸你应该对你分析扒可能碰到的任何败一家公司的现金唉流量的能力充满扳自信。氨现金流量表：基艾本概念翱资产负债表报告芭公司期末的现金摆余额。通过察看翱连续两期的资产傲负债表，你就能疤够发现当期的现摆金时增加了还是皑减少了。但是资氨产负债表没有指邦出现金余额般为什么肮发生变动。收益安表报告收入、费芭用和净收益斑笆现金来源和使用哎的线索拌昂但收益表并不说扳明现金啊为什么把增加或减少？扒现金流量表罢报告会计主体在疤一定期间的班现金流量暗袄现金收入和现金俺支出。换句话说肮，该报表说明现败金从哪里来，是办如何使用的。它班说明现金余额变吧动的原因。现金般流量表涉及一

7、个扮时间跨度，因而摆时间署为傲“熬年度止于XXX傲”拜或捌“版月度止于XXX埃”奥。图表12-1挨说明了财务报表懊的时间关系。唉图表12-1 蔼财务报表的时间扒关系靶20X1年12矮月31日傲（时点）哎截止20X2年胺12月31日的熬年度懊（时段）般20X2年12爸月31日矮（时点）佰资产负债表俺收益表癌留存收益表叭现金流量表翱资产负债表现金流量表纵览蔼现金流量表是为把以下目的服务的凹：板预计未来的现金拌流量。稗在很多情况下，巴过去的现金收入安和支出是将来现佰金收入和支出的傲很好的估计值。叭评价管理决策。哀如果经理人员做霸出明智的投资决跋策，那么他们的瓣公司就会兴旺发拔达。如果他们做敖出错误的

8、决策，皑公司就会遭殃。蔼现金流量表报告扮公司对长期资产般的投资，这样向哎投资者和债权人埃提供评价管理人哎员投资决策的信隘息。肮确定公司向股东案支付股利和向债拜权人支付利息和哎本金的能力。白股东关注从他们凹的投资中收到股袄利。债权人希望八按时收到利息和拜本金。现金流量叭表帮助股东和债坝权人预计公司能蔼否进行这类支付哎。白说明净收益和公伴司现金流量之间挨的联系。办通常，现金和净拜收益一同变动。艾高的收益水平往八往导致现金增加蔼，反之亦然。但翱是，净收益很高八时，一家公司的霸现金流量可能仍办然短缺，反之亦氨然。W. T.敖 格兰特公司的隘故事很好的说明矮了这个惨痛的教扮训。哎阿检查点办1耙2艾-1瓣

9、现金和现金等价癌物拌在现金流量表上白，现金不仅仅指昂手头的现金和银半行的现金存款。拜它还包括笆现金等价物拌，就是可以迅速耙转换为现金的具佰有高流动性的短办期投资。例如货搬币市场投资和对靶美国政府国库券哀的投资。企业将背他们额外的现金凹投资到这类流动柏性资产上，而不稗是将其限制。在盎本章中，现金是矮指现金和现金等胺价物。般经营活动、投资爸活动和筹资活动碍企业从事以下三安类业务活动：经营活动投资活动筹资活动版经营活动安最为重要，因为阿经营是企业日复捌一日的活动。接凹下来是疤投资活动伴和摆筹资活动阿。投资活动的重吧要性一般大于筹芭资活动，因为一翱家公司对暗什么班进行投资通常比案该公司八如何搬为其购置

10、进行筹胺资更为重要。奥图表12-2中盎的现金流量表说岸明了如何将An白chor公司班扮一家小型的玻璃叭产品制造商爱伴的现金收付划分澳到经营活动、投按资活动和筹资活鞍动中去。如图表背12-2所示，跋每类活动都包括皑现金流入（收入鞍）和现金流出（俺支付）。现金流俺出在括号中列示伴以指明现金支付熬必须扣除。报表懊的各部分都报告摆现金流入或现金哎流出的净额。叭经营活动邦产生收入和费用把、利得和损失。哎因此，经营活动肮影响收益表，收艾益表报告应计制半下的经营活动成肮果。现金流量表百报告它们对现金靶的影响。经营活八动中最大的现金安流入是从顾客处跋收到的现金。较颁小的现金流入是熬贷款的利息收入啊和股票投资的

11、股岸利收入。经营活稗动的现金流出包肮括对供应商和雇芭员的支付和支付班的利息和所得税爱。图表12-2把说明Ancho唉r公司经营活动肮产生的现金净流扮入是$6800拌0。大额的正的百经营现金流量是扒个好信号。稗从长期来看，经班营活动必须是企爸业现金的主要来爸源。般否则，公司就会靶倒闭。氨把检查点隘1靶2安-叭2吧经营活动与产生肮净收益的交易事佰项有关。 作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议把经营活动产生的叭现金流量要求分背析收益表上的每跋项收入和费用，芭同时还有资产负奥债表上相关的流爸动资产和流动负澳债。爸投资活动耙增加或减少企业澳的长期资产。购暗买土地、建筑或跋设备是一项投资败活动，

12、就想购买稗另一家公司的股隘票进行投资一样哎。出售这些资产鞍同样也是投资活艾动。提供贷款是芭一项投资活动，暗因为贷款使贷款佰人产生一项应收扳款项，接下来收把回贷款也是一项伴投资活动。An扳chor公司的拌投资活动主要是埃购置固定资产，把该项目产生了$爱255000的罢现金净流出。斑投资活动要求对艾长期资产账户进哎行分析。白对固定资产进行疤投资将奠定将来半进行经营的基础伴。投资厂房设备百的公司比出售大靶量固定资产的公岸司看起来更强大伴。为什么呢？后拔者可能到最后无靶资产可卖，前景昂黯淡。矮图表12-2 扒现金流量表（经俺营活动部分使用拌直接法）跋Anchor公爸司百现金流量表八年度止于20X爱2年

13、12月31扳日般（单位：千）懊经营活动产生的挨现金流量：摆收入：翱从客户处的收款稗捌佰敖$ 271按收到的应收票据伴的利息敖捌熬10矮收到的股票投资唉的股利百摆拌9氨现金收入总额熬捌敖矮$ 290笆支付：挨对供应商癌按吧爱$(133)背对雇员癌爱颁案(58)拔利息疤坝邦疤罢(16)熬所得税罢扒胺昂(15)绊现金支付总额罢蔼板吧(222)哎经营活动产生的班现金流入总额瓣跋芭68肮投资活动产生的般现金流量：罢购置固定资产安安鞍凹$(306)按对其他公司的贷班款鞍把鞍唉(11)昂销售固定资产的跋收入懊摆隘柏62败投资活动产生的八现金流出净额扮鞍氨(255)矮筹资活动产生的霸现金流量：俺发售普通股的收

14、岸入霸哀澳肮$ 101澳发行长期债务的爸收入柏般半昂94案偿付长期债务半背凹挨(11)挨支付股利把吧隘扒(17)靶筹资活动产生的背现金流入净额哀俺癌167疤现金净增加肮拔颁邦$ (20)八现金余额，20岸X1年12月3安1日皑拔凹42捌现金余额，20俺X2年12月3肮1日叭办挨$ 22佰筹资活动霸从投资者和债券捌人手中获得所需伴的现金以创建企埃业和维持企业的昂经营。筹资活动叭包括发行股票、蔼借款、购买或出版售库藏股和向股巴东支付股利。对叭债权人的支付只挨包括偿还爱本金按。支付傲利息扳是一项经营活动爸。Anchor按公司的筹资活动把带来了$167暗000的现金。熬筹资活动中一个颁值得注意的事是扒

15、企业的举债是否败过大。过度举债碍导致了许多公司啊的垮台。扒筹资活动要求对吧长期负债账户和暗所有者权益账户安进行分析。败现金净增加或减捌少。鞍总体来看，An懊chor公司在俺20X2年现金昂减少$2000邦0。如图表12唉-2所示，公司奥年初现金为$4胺2000，年底拔为$22000伴。芭懊检查点蔼1皑2笆-板3止步思考胺察看W. T.按 格兰特公司的邦现金流量表并重搬读本章开头的故背事。下面哪张报蔼表解释了W. 阿T. 格兰特公矮司经营活动导致挨的现金流出？给扮出原因。皑W. T. 格背兰特公司的现金碍枯竭是因为对新蔼资产的过度投资扳。肮对供应商和雇员肮的支付超过从顾搬客处收到的现金拜。邦W.

16、 T. 格拔兰特公司当年没拔有接到足够的资摆金为其经营活动蔼融资。净收益太低了。答案：爸答案是b。19百X7年和19X盎8年，对供应商奥和雇员的现金支白付超过从顾客处跋收到的现金。利息和股利艾你可能很迷惑为捌什么把收到利息昂和股利列为经营埃活动。毕竟，这敖些现金收入来自版投资活动。同样矮让人迷惑的是支奥付利息也是经营疤活动。利息费用版是由于借款哀岸一项筹资活动。爱经过大量讨论，佰FASB决定把坝这些项目都作为安经营活动。为什芭么呢？主要是因案为它们都影响净癌收益的计算。利袄息收入和股利收颁入增加净收益，凹利息费用减少净捌收益。因此，利敖息和股利的现金芭收入和利息的现暗金支付在现金流芭量表上作为

17、经营埃活动报告。氨相反，股利拌支付办在现金流量表的奥筹资活动部份报耙告，因为股利被坝该会计主体的所白有者所得，他们颁通过持有该主体敖的股票为该企业暗融资。这些在图巴表12-3上很暗明白，该图表总扒结了分别列为经巴营活动、投资活懊动和筹资活动的奥现金收支。暗现金流量表的格扳式熬在FASB公翱告第95号中霸，FASB认可鞍了两种报告经营搬活动现金流量的疤格式。绊直接法奥如图表12-2鞍中所示，列出各背经营活动的现金挨收入和各主要经懊营活动的现金支拌出。FASB跋公告第95号扮表现出明显的对按直接法的偏向性碍，因为该法报告澳在经营活动中现凹金从哪里来，又奥是如何使用的。奥一些保险公司要按求使用直接法

18、，半大多数政府机构敖也使用直接法。稗为遵守公认会计敖原则，公司的会昂计系统是按权责癌发生制设计的，埃而不是现金收付氨制。该系统为公啊司计算经营活动啊现金流量提供了拌一条捷径。笆间接法绊从净收益开始，拜然后逐渐调整到笆经营活动的产生爸的现金流量。图安表12-4给出芭了为编制现金流矮量表从应计制的按收益转变为现金澳收付制下的现金跋流量的大致过程昂。跋图表12-3 按现金流量表上的办现金收支邦现金收入暗业务活动绊现金支付百对供应商的支付按从客户处的收款跋对雇员的支付巴投资的利息和股叭利收入白经营活动哀支付利息和所得埃税绊其他经营收入拔其他经营活动支般出岸销售固定资产坝购置固定资产哀销售非现金等价氨物

19、的投资岸投资活动蔼购买非现金等价袄物投资芭收回贷款败提供贷款暗发行股票稗支付股利爸销售库藏股败筹资活动柏购买库藏股俺借款阿偿还借款本金奥直接法易于理解胺，它为决策提供捌了更多的信息，哀因而FASB偏罢向于它。通过首熬先学习它，你将拌学到如何确定交罢易事项对现金的稗影响。这对财务阿报表分析非常重鞍要，因为权责发拌生制会计经常隐般藏对现金的影响癌。一旦你有了现板金流量分析的坚巴实基础，间接法柏学起来就比较容唉易了。但是如果阿你的导师选择只罢研究间接法，那半你可以直接学习笆该方法，对本章安前半部分作较少耙的了解即可。耙这两种基本的表颁达现金流量表的盎方法得出的三类熬活动的小计金额跋和现金的变动净阿额

20、是相同的。他盎们的区别只是报皑告稗经营活动盎产生的现金流量办的方式不同。吧图表12-4 阿为编制现金流量岸表从权责发生制半转变为现金收付拌制净收益经营活动产生的现金流量收入费用调整费用为现金支出调整收入为现金收入权责发生制现金收付制暗编制现金流量表柏：直接法八我们来看如何按哀图表12-2（扳这是W. T.肮 格兰特公司承爱包的现金流量表拌格式）列示的直挨接法编制现金流绊量表。按假设Ancho叭r公司已经在图搬表12-5中汇绊集了20X2年板的交易事项摘要扮。这些交易摘要翱给出了收益表和般现金流量表都所蔼需的数据。一些拔交易影响一张报哎表，一些则影响叭另一张。例如，佰尽管销售额（第岸1项）在收益

21、表疤上报告，但现金敖收款（第2项）绊在现金流量表上俺。其他交易事项昂，例如股利收入背收到的现金（第癌5项）影响两张半报表。碍现金流量表只报吧告影响现金的交跋易事项拔（图表12-5版中带星号的项目柏）。稗编制现金流量表吧，按以下步骤：昂指出引起现金增班加或减少的活动阿办图表12-5中埃带星号的项目。芭按照经营活动、凹投资活动和筹资佰活动对每项现金斑的增加和减少进百行归类。扳确认每项交易对绊现金的影响。白经营活动产生的胺现金流量百经营活动产生的邦现金流量列在最肮开始，因为对大白多数企业来说，绊这是最大的项目按和最重要的现金按来源。图表12罢-2说明Anc爱hor公司是稳拜健的，它的经营奥活动是其最

22、大的扮现金收入来源，摆$290000胺。癌从顾客处收回的阿现金。艾现金销售直接带蔼来现金，应收账百款的收回则要花拜一段时间。另一半方面，赊销增加疤的是应收账款而安不是现金。所有巴收到的现金在图办表12-2的现胺金流量表中作为案“氨从顾客处收回的跋现金白霸$271000白”耙报告。霸收到的现金利息蔼。哀利息收入是从应摆收票据上赚得的阿。收益表报告利癌息收入。随着时挨间的流逝，利息柏自然增加，但只稗能在特定的时点蔼收到现金利息。凹只有收到的现金捌利息才出现在现哀金流量表上伴俺在图表12-2拔中为$1000鞍0。翱收到的现金股利矮。斑股利是从股票投鞍资上赚得的。股罢利收入通常在收搬到现金时才作为矮收

23、益表项目进行八纪录。该项现金拌收入在现金流量俺表上报告氨鞍在图表12-2盎上为$9000稗。（啊收到袄股利属于经营活唉动，俺支付岸股利属于筹资活班动。）按图表12-5 安Anchor公拔司20X2年的稗交易活动摘要肮经营活动搬1鞍赊销，$284啊000皑2翱从顾客处收回的耙现金，$271佰000把3背应收票据的利息班收入，$120邦00案4阿收回的应收利息八，$10000按5唉股票投资的股利办收入中收到的现奥金，$9000肮6俺已售商品成本，案$150000绊7伴赊购存货，$1唉47000吧8瓣对供应商的支付百，$13300叭0拔9斑薪金和工资费用般，$56000昂10暗支付的薪金和工百资，$

24、5800爸0办11捌折旧费用，$1霸8000八12搬其他经营费用，啊$17000捌13跋利息费用及支出胺，$16000矮14按所得税费用及支氨出，$1500爱0笆投资活动按15伴购置固定资产的耙现金支付，$3斑06000摆16瓣对其他公司的贷颁款，$1100哀0岸17芭销售固定资产的伴收入，$620俺00，包括$8拔000利得埃筹资活动艾18把发行普通股的收罢入，$1010阿00搬19稗发行长期债务的胺收入，$940败00扒20肮偿还长期债务，八$11000扒21捌宣布并支付现金爸股利，$170败00胺标出在现金流量凹表上报告的现金斑流量业务。半对供应商的支付半。搬对供应商的支付澳包括所有对存

25、货俺和除雇员报酬、拔利息和所得税之俺外的经营费用的氨现金支出。蔼供应商暗是指向企业提供版存货和关键服务跋的主体。例如，澳一家服装店的供拔应商可能包括L斑evi Str埃auss，Li稗z Claib版orne和锐步肮公司（Reeb哎ok）。其它供坝应商提供广告、颁公共事业和其他搬各类构成经营费氨用的服务。在图澳表12-2中，拌Anchor公拔司报告的对供应吧商的支付为$1皑33000。袄对雇员的支付。邦该类别包括支付版的薪金、工资、板佣金和其他各种奥形式的雇员报酬版。应计的金额不邦包括在内，因为背还没有支付。图哎表12-2的现俺金流量表只报告板了现金支付（$佰58000）。拌支付的利息费用百和

26、所得税费用。跋该现金支付和其碍他费用分开报告拌。利息支付说明哎借款的现金成本斑。所得税支付同搬样重要。在An唉chor公司的鞍例子中，利息和拌所得税费用等与拌现金支付的金额版。因此，同样的袄金额出现在收益啊表和现金流量表爸上。在实践中，啊很少有这种情况胺。年底的应计事扮项和其他事项通蔼常导致费用和现办金支付金额不一白致。现金流量表隘报告利息（$1半60000）和巴所得税（$15背000）的现金碍支付额。扮半检查点扳1捌2岸-熬4巴折旧、折耗和摊案销费用。佰这些费用不在图败表12-2的现瓣金流量表上列示败，因为它们不影板响现金。半投资活动产生的霸现金流量吧许多分析家认为跋投资是一项重要板的活动，

27、因为公鞍司的投资的决定傲它将来的命运。靶大量购置固定资哀产表示扩张，这版通常是一个好的癌信号。在一段较疤长期间内较低的白投资水平说明企班业不能补充它的翱长期资产。翱购置固定资产、佰投资和对其他企肮业贷款的现金支绊出。伴这些现金支出相百类似，它们都获笆得非现金资产。叭Anchor公癌司在图表12-吧2中报告的第一半项投资活动就是佰购买固定资产（澳$306000熬）。在第二项交暗易中，Anch笆or公司对外提办供$11000熬的贷款，从而获哀得一张应收票据斑。这些都是投资捌活动，因为公司凹在向长期资产投袄资。另一项归入皑该类的交易癌皑未在图表12-蔼2列示败胺是购买另一家公熬司的股票或债券芭作为投

28、资。芭销售固定资产和爱投资和收回贷款背收到的现金。芭这些现金收入是巴购置固定资产、胺投资和对其他企敖业贷款形成现金肮支出的对应项目般。鞍销售固定资产需背要做一点解释。鞍图表12-2的岸现金流量表报告哎Anchor公翱司从销售固定资哀产中收到现金$摆62000。收捌益表列示了该项坝目产生的$80绊00利得。在现罢金流量表上列示斑的适当金额应该矮是多少？应该是隘$62000，傲从销售中收到的安现金，而不是$斑8000利得。岸因为利得发生了半，你可能想知道拔为什么这项现金般收入不作为经营奥活动报告？经营搬包括购买并销售艾商品哀或提供矮服务叭以赚取收入。投阿资活动则指购置拜和处置长期资产氨。因此，FA

29、S澳B把销售固定资背产和投资看作投颁资活动产生的现疤金流入。止步思考盎假设斯科特纸业稗公司（Scot捌t Paper奥 Compan巴y）出售林地获跋得3500万美安元的利得。这片般土地斯科特公司傲在1969年购柏买时的成本是9拜00万美元。销案售土地作为投资霸活动斯科特公司笆应该报告的金额哀是多少？答案：岸收到现金440拜0万美元（成本拜900万美元加爸上利得3500案万美元）。柏投资者和债权人芭对那些出售大量叭固定资产的公司把来说经常是至关奥重要的。这类销扒售可能表明发生坝了紧急事件。例奥如，国防预算的耙削减要求军火商版Grumman阿公司在世界范围佰内关停约三分之奥一的生产设备。胺尽管进

30、行了收缩胺，Grumma拔n公司已不再具扒有竞争能力，被昂Martin 唉Mariett傲a公司接管。皑在其他情况下，佰出售固定资产可半能是个好消息，啊例如如果公司放氨弃不盈利的分部袄。出售固定资产唉是好消息还是坏巴消息要根据公司胺的经营和筹资特稗点来进行评判。叭筹资活动产生的翱现金流量百筹资活动产生的懊现金流量包括：伴发售股票和债务案收到的现金。扳财务报表的读者背想知道企业如何半获得融资。发行百股票和借债是两氨种最普通的筹资皑方式。在图表1背2-2中，An傲chor公司发捌行普通股收到现百金$10100爱0。Ancho鞍r公司还通过长阿期借款借得$9稗4000。坝偿还债务和购买爸公司自己的股

31、票凹。胺偿还债务减少现熬金，和借款的效哀果正好相反。A暗nchor公司吧报告了偿还的长蔼期债务$110叭00。属于这一哎类别的其他交易肮有购买库藏股和隘收回公司的股票爸。奥支付现金股利。扳支付现金股利减霸少现金，是一项爱属于筹资活动的氨现金支出，如图澳表12-2列示敖的Anchor凹公司$1700鞍0的支出。稗案检查点邦1稗2懊-安5 捌板检查点百1鞍2翱-耙6氨现在我们来练习熬一下你在本章第隘一部分学到的内鞍容。章节中趁热打铁鞍Drexel公凹司的会计记录包皑括了下列截至2半0X3年6月3叭0的年度的信息霸：傲薪金费用，$1捌04000挨利息收入，$8盎000半发行普通股收到傲的现金，$31

32、碍000傲宣布并支付股利坝，$22000熬收到应收利息，阿$7000案支付薪金，$1扮10000敖赊销，$358皑000拔对其他公司的贷艾款，$4200懊0扒销售固定资产收袄到的现金，$1疤8000，包括捌$1000损失肮从客户处收回的芭现金，$369俺000按股票投资股利收靶入收到的现金，皑$3000芭对供应商的支付爱，$31900昂0俺现金销售，$9扒2000懊折旧费用，$3半2000癌举借长期债务收柏到的现金，$3哎8000按偿还长期债务，颁$57000隘利息费用及支付罢，$11000暗收回贷款，$5盎1000安出售投资收到的俺现金，$220跋00，包括$1袄3000的利得昂摊销费用，$

33、5蔼000拌赊购存货，$2八97000扮所得税费用及支斑付，$1600肮0板购置固定资产的爱现金支付，$8邦3000哎已售商品成本，摆$284000现金余额：按20X2年6月昂30日柏班$83000敖20X3年6月霸30日扮巴？要求板编制Drexe百l公司年度止于唉20X3年6月绊30日的收益表碍和现金流量表。安按照图表12-版2中现金流量表安的格式和单步骤摆的收益表格式（埃将所有收入和所佰有费用分别归类肮，如图表12-霸6所示）编制。答案柏Drexel公扳司拜收益表扳年度止于20X把3年6月30日昂项目艾（对应字母）哀（单位：千）败收入和利得：叭(g，m)颁销售收入（$3扮58佰+拔$92）

34、版暗败$450摆（s）翱销售投资的利得板哀伴13佰（b）邦利息收入搬拔案隘8耙（k）拔股利收入澳爱拜阿3霸收入和利得总额叭背把$474耙费用和损失：背（x）氨已售商品成本安阿跋跋$284耙（a）摆薪金费用挨俺氨翱104唉（n）伴折旧费用笆斑翱办32芭（v）绊所得税费用凹阿挨澳16背（q）巴利息费用案搬盎佰11翱（t）哀摊销费用皑矮氨岸5熬（i）半销售固定资产的柏损失八白靶1翱费用总额扮矮败皑453哀净收益扒稗哎疤$ 21拔Drexel公隘司靶现金流量表耙年度止于20X霸3年6月30日巴项目俺（对应字母）板（单位：千）昂经营活动产生的稗现金流量：坝收入：扒（j，m）绊从客户处收回的按现金（$36

35、9笆+$92）霸案$461吧（e）拜收到的应收票据奥利息安碍皑7傲（k）把收到的股票投资巴股利扳跋按3唉现金收入总额吧拜霸$471般支出：阿（l）霸对供应商懊叭巴班$(319)芭（f）绊对雇员把瓣罢暗(110)捌（q）败利息矮矮敖岸(11)盎（v）扒所得税奥蔼板隘(16)啊现金支出总额斑哎耙(456)搬经营活动产生的啊现金流入净额耙巴15班投资活动产生的扳现金流量：吧（w）板购置固定资产捌白板$(83)凹（h）捌对其他企业的贷般款败败澳(42)盎（s）蔼销售投资收到的捌现金鞍凹啊22按（i）跋销售固定资产收摆到的现金斑佰哀18肮（r）般收回贷款班板熬埃51袄投资活动产生的班现金流出净额伴奥(3

36、4)颁筹资活动产生的爸现金流量：澳（o）背举借短期债务收袄到的现金版霸癌$38熬（c）摆发行普通股收到佰的现金啊跋懊31班（p）背偿还长期债务吧艾巴(57)扳（d）瓣宣布并支付股利哀挨把(22)背筹资活动产生的叭现金流出净额爱八(10)伴现金净增加额百伴爸$(29)挨（y）芭现金余额，20阿X2年6月30凹日爸拌矮83般（y）唉现金余额，20啊X3年6月30凹日爸败巴$54蔼计算现金流量表翱的各项金额办我们如何计算现澳金流量表的金额斑呢？许多会计师熬使用收益表和相扳关资产负债表账版户的澳变动哎情况。对澳经营爱活动产生的现金疤流量金额来说，耙调整过程按照下啊述基本方法：懊收益表的收入和坝费用白调

37、整相关资产负背债表账户的变动伴现金流量表上的笆金额按示例：拔销售收入翱应收账款瓣从客户处收回的跋现金巴该过程是你所学版到的最有用的会半计技术之一，因叭为这将使你能够柏指出各类交易活皑动对现金的影响颁。摆以下的讨论使用啊Anchor公把司在图表12-肮6中的收益表和跋图表12-7中傲的比较资产负债鞍表。最终结果是啊图表12-2中班的现金流量表。鞍其中的连贯性，扳你可将图表12爸-7中资产负债拌表的现金金额$皑22000和$隘42000追溯叭到图表12-2拔中现金流量表的搬最后一部分。案图表12-6 氨收益表扒Anchor公般司翱收益表鞍年度止于20X澳2年12月31傲日霸（单位：千）罢收入和利得

38、：败销售收入扳白盎芭$284百利息收入板哎矮哀12八股利收入伴摆敖靶9鞍销售固定资产的安利得疤巴颁啊8哀收入和利得总额笆捌奥奥$313爱费用：案已售商品成本懊佰邦扒$150板薪金和工资费用佰盎白搬56捌折旧费用疤笆爸挨18颁其他经营费用阿扒笆啊17般利息费用笆版案拌16拌所得税费用罢芭邦氨15绊费总额挨爸案哀272埃净收益版稗岸蔼跋$41拌计算经营活动产奥生的现金流量金鞍额捌计算从客户处收疤回的现金。熬收回的金额可以埃通过将销售收入靶（权责发生制金熬额）转变为收付埃实现制金额来计白算。Ancho耙r公司的收益表熬（图表12-6八）报告销售额$唉284000。熬图表12-7表矮明应收账款从年奥初

39、的$8000案0增加为年底的搬$93000，背增加了$130稗00。根据这些巴数字，收回的现岸金为$2710唉00，如下列的敖等式和应收账款伴的T型账户所示拜。我们必须解出瓣收回的现金金额罢（X）。班应收账款摆期初余额挨扮销售额阿罢收回的现金摆=办期末余额拌$80000背吧$284000安奥X板=皑$93000氨跋X袄=霸$93000扳爸$80000俺吧$284000吧X背=扒$271000跋应收账款袄期初余额伴80000按销售额百284000矮收回的现金搬271000奥期末余额叭93000按另一种解释：因伴为应收账款增加拜了$13000昂，Anchor邦公司当期收到的昂现金一定比销售按收入少

40、$130般00。应收账户罢的减少则意味着袄公司收到的现金敖比销售收入的金拔额多。这些计算摆在图表12-8稗中的第一项进行白了总结。斑所有应收款项的跋收回都按相同的跋方式计算。在我搬们的例子中，A疤nchor公司摆赚得的利息收入盎为$12000案（图表12-6版）。应收利息余摆额增加了$20拔00（图表12伴-7）。收到的罢现金利息一定是罢$10000（坝利息收入$12扒000减应收利版息的增加额$2案000）。图表靶12-8列示了氨如何进行这些计俺算。傲图表12-7 哎比较资产负债表扒Anchor公艾司办比较资产负债表佰12月31日，肮20X1年和2版0X2年柏（单位：千）啊20X2安20X1

41、斑增加澳（减少）耙资产皑流动资产：爸现金拌邦熬$22熬$42班$(20)唉流动资产的变动邦拌经营活动笆应收账款扮笆唉93盎80埃13熬应收利息岸霸袄3背1熬2坝存货摆半吧135鞍138扒(3)懊预付费用扳绊摆8疤7板1啊对其他公司的长傲期应收款叭巴11盎拜11唉非流动资产的变笆动吧阿投资活动敖固定资产，折旧哎后净额绊俺453傲219罢234奥总额半凹挨$725耙$487摆$238埃负债隘流动负债：爱应付账款颁挨昂$91瓣$57艾$34凹流动负债的变动斑坝经营活动拔应付薪金和工资霸伴4埃6哀(2)翱应计负债靶半扒1般3版(2)碍长期债务拔败办160哀77案83叭长期负债和实收案资本账户的变动扒捌

42、筹资活动按股东权益搬普通股翱稗笆359捌258靶101熬留存收益拔白奥110爱86百24坝净收益导致的变扒动罢柏经营活动罢和股利导致的变扳动啊暗筹资活动碍总额版矮懊$725芭$487柏$238胺图表12-8 拜确定经营活动产扮生的现金流量的澳直接法坝收入俺/氨支出爸收益表帐户扒相关资产负债表碍账户的变动颁收入：傲来自客户斑销售收入氨应收账款的减八少额背捌应收账款的增加巴额白利息拌利息收入澳应收利息的增捌加额芭板应收利息的减少拔额胺股利跋股利收入氨应收股利的减罢少额扳捌应收股利的减少扒额癌支出：拌对供应商安已售商品成本翱存货的增加额稗应付账款的减唉少额芭翱存货的减少额岸柏应付账款的增加半额白经营

43、费用案预付款项的增颁加额办应计负债的减版少额笆柏预付款项的减少懊额俺绊应计负债的增加扳额傲对雇员颁薪金（工资）费百用俺应付薪金（工跋资）的减少额绊霸应付薪金（工资伴）的增加额芭利息爸利息费用阿应付利息的减阿少额肮扮应付利息的增加案额搬所得税叭所得税费用靶应付所得税的柏减少额拜绊应付所得税的增俺加额爱感谢Barba啊ra Gerr扮ity 对此表隘格的建议。哎计算对供应商的巴支付金额。佰这项计算包括两矮部分：对存货的支出斑对除利息和所得稗税之外的其他费板用的支付艾对存货的支付通斑过将已售商品成爱本调整为收付实芭现制金额来计算盎。我们通过分析爱收益表的已售商吧品成本和资产负奥债表的应付账款跋来完成

44、该过程。拌许多公司还使用疤短期应付票据购斑买存货。在这种罢情况下，我们可斑以采用和对应付霸账款一样的方法哎对短期应付票据蔼进行分析。下列挨等式给出了An背chor公司计罢算对存货的现金哀支付的过程（全懊部数字来自图表翱12-6和12矮-7）：傲已售商品成本耙期初余额安吧采购额办霸期末存货颁=版已售商品成本叭$138000吧八X捌八$135000捌=班$150000绊X俺=邦$150000背般$138000罢跋$135000霸X耙=鞍$147000癌现在我们可以将伴采购额的数字（吧X）带入应付账氨款账户计算对存蔼货的现金支付金袄额，如下所示：搬应付账款安期初余额佰暗采购额坝笆对存货的支付绊=拔期

45、末余额唉$57000叭阿$147000败半X摆=敖$91000碍傲X袄=矮$91000爱阿$57000胺斑$147000懊X背=八$113000百T型账户说明数板据的来源。跋已售商品成本安应付账款爱期初存货爱1380000奥期末存货邦135000靶期初余额昂57000矮采购额奥1470000蔼对存货的支付把113000板采购额邦147000拔已售商品成本扮150000捌期末余额绊91000俺期初和期末存货罢数字来自资产负拜债表，已售商品背成本来自收益表爸。首先，我们必八须解出采购额，靶$147000艾。然后，将采购捌额带入应付账款案解出半对存货的支付金碍额皑，$11300办0。办另一种解释：袄

46、对存货的支付出白现在应付账款账百户。但我们必须哀首先算完已售商斑品成本和存货账半户的变动，如图鞍表12-8所总八结的那样。对供斑应商的支付（$八133000，爸图表12-2）案等于对存货的支靶付金额（$11办3000）加上昂对经营费用的支澳付金额，后者接白下来进行解释。疤矮检查点碍1安2摆-绊7拜计算对经营费用吧的支付金额。埃对Anchor肮公司来说，对除邦利息和所得税之拜外的经营费用的案支付，可通过分捌析下列三个账户艾，得出合计数字爱来计算：预付费扒用、应计负债和埃其他经营费用（隘所有数据来自图斑表12-6和1斑2-7）。对各拔个账户来说，分敖析的目的是确定办对经营费用的现案金支付金额。稗预

47、付费用安期初余额案板支付额案爸到期的预付费用拔=跋期末余额颁$7000盎爱X霸哀$7000案=岸$8000癌X半=挨$8000唉扮$7000傲佰$7000碍X耙=跋$8000瓣应计负债埃期初余额斑八年底应计的费用班百支付额矮=白期末余额爱$3000霸稗$1000俺百X伴=叭$1000跋般X矮=搬$1000凹捌$3000艾暗$1000凹X拜=挨$3000拔其他经营费用（扒除去薪金、工资扳和折旧）扮年底应计的费用佰哎到期的预付费用罢胺支付额熬=坝期末余额斑$1000挨哎$7000耙挨X办=伴$17000霸X扒=案$17000伴搬$1000安板$7000俺X伴=扮$9000背对经营费用的支凹付总额=

48、$20鞍000啊$8000$搬3000$9把000=$20斑000绊T型账户给出了哎这些数据的另一捌种景象。扒预付费用癌应计负债澳经营费用（除去安薪金、工资和折跋旧）稗期初余额拜7000版到期的预付费用坝7000癌支付额岸3000伴期初余额百3000拔年底应计的费用懊1000疤支付额颁8000班年底应计的费用斑1000哀到期的预付费用耙7000皑期末余额笆8000奥期末余额爱1000板支付额扮9000扳期末余额阿17000巴另一种解释：稗预付费用的增加八要求支付现金，霸减少则说明支付癌的现金少于发生鞍的费用。应计负隘债的减少只有在颁支付现金时才会暗发生；增加则说盎明没有支付现金胺。图表12-8

49、吧列出了该项计算跋的连贯形式。蔼计算对雇员的支昂付金额。斑公司可能对雇员拜的薪金、工资和佰其他报酬形式设碍置不同的账户。案将所有这些对雇把员的支付合并到氨一个账户是比较瓣方便的。Anc氨hor公司计算挨时将薪金和工资捌费用根据应付薪办金和工资账户的懊变动进行了调整按，如下列等式所肮示，同时有应付翱薪金和工资账户吧的T型账户进行搬补充：拔应付薪金和工资胺期初余额罢扳薪金和工资费用爱隘支付额爱=稗期末余额奥$6000凹岸$56000胺败X袄=般$4000坝佰X稗=扒$4000哎暗$6000稗案$56000懊X般=岸$58000埃矮检查点板1霸2扮-哎8翱应付薪金和工资跋期初余额碍6000挨对雇员的

50、支付跋58000版薪金和工资费用半56000颁期末余额唉4000伴图表12-8 癌在对雇员的支付班项下总结了该项拌计算。芭计算支付的利息阿和所得税的金额疤。霸在我们的例子中矮，利息和所得税敖的费用金额和支案付金额相同。因八此不需要进行分扒析以确定支付金皑额。如果费用金埃额与支付金额不败一致，可以通过叭分析相关的负债俺账户（应付利息胺和应付所得税）隘计算支付金额，稗如同对对雇员的傲支付进行地分析安；图表12-8颁总结了该过程。板计算投资活动产凹生的现金流量氨投资活动影响资爱产账户，如固定笆资产、投资和应颁收票据。大多数伴用来计算现金支吧出和收入的数据罢直接来自收益表安和资产负债表。稗计算购置和出

51、售敖固定资产的金额翱。啊公司对土地、建吧筑物、设备和其敖他固定资产设置敖不同的账户。但巴在计算投资活动埃产生的现金流量案时，把这些账户埃合并为一个汇总暗账户是很有帮助吧的。还有，我们板从资产成本中扣蔼除累计折旧金额扳，得出固定资产斑净额。这种方法柏使我们只对一个敖单一的固定资产蔼账户进行计算，熬而不是大量的固碍定资产和累计折八旧账户。邦为了说明，请看拔Anchor公霸司的情况八资产负债表报告昂期初扣除折旧后柏的固定资产净额懊为$21900暗0，期末净值为岸$453000败（图表12-7啊）。霸收益表列示折旧半费用$1800傲0和销售固定资蔼产的利得$80瓣00（图表12扒-6）.疤此外，购置固

52、定半资产总计$30耙6000（见图瓣表12-2）。扳那么，销售固定哀资产收到的现金半是多少？首先，碍我们必须确定已奥售的固定资产的搬账面价值，如下盎所示：把固定资产（净值扳）哀期初余额疤翱购置暗稗折旧奥芭已售资产的笆账面价值斑=版期末余额白$219000爸斑$306000懊哀$18000靶挨X败=吧$453000斑安X背=拜$453000翱把$219000跋斑$306000拌$18000翱X凹=扮$54000爱现在我们可以计啊算出售收到的现叭金：盎出售收入阿=阿已售资产的霸账面价值安拌利得吧扒损失坝=阿$54000伴挨$8000翱柏$0拌=熬$62000皑销售收到的现金班$62000可扒以追溯

53、到图表1半2-2中的现金班流量表。如果销懊售产生$300颁0的损失，销售巴的收入将会是$挨51000（$柏54000熬疤$3000），百报表将会报告该熬项投资活动收到隘的现金$510扳00。爸固定资产（净值颁）的T型账户提奥供了计算已售固办定资产账面价值懊的另一个角度。叭固定资产（净值把）胺期初余额扮219000癌折旧疤18000埃购置袄306000霸已售资产的账面皑价值靶54000爸期末余额百出售一项资产的耙收入不需要等于瓣它的账面价值。巴记住：碍出售收入挨=柏账面价值矮懊利得，或背出售收入凹=霸账面价值拜稗损失蔼账面价值的信息唉来自资产负债表碍；利得或损失则叭来自收益表。巴计算购买及出售板

54、投资和贷款及其傲收回的金额。巴投资交易现金金肮额的计算方法和百上述对固定资产碍的相同。投资还柏相对简单一些，半因为不用考虑折柏旧，如下列等式昂所示：笆投资（金额只是白为列示而假设的板）岸期初余额版拜购买肮半投资的账面价值吧=皑期末余额爸$100000俺拜$50000暗癌X芭=斑$140000斑背X耙=昂$140000般肮$100000拔巴$50000跋X昂=斑$10000矮百检查点拔1暗2胺-办9矮如果使用T型账盎户，计算方法如艾下：把投资凹期初余额袄*暗100扳购置把*坝50跋投资的账面价值熬10扳期末余额罢140叭*矮来自资产负债表碍。皑*暗来自收益表。碍贷款交易按照对唉从客户处收回的靶现

55、金的计算方法叭进行，如下所示八：岸贷款和应收票据伴（金额只是为列背示而假设的）懊期初余额阿邦新放的贷款鞍疤收回的金额罢=矮期末余额安$90000胺翱$10000白办X案=澳$30000吧昂X蔼=耙$30000半耙$90000奥佰$10000笆X皑=办$70000矮贷款和应收票据八期初余额摆*袄90班新放的贷款澳*般10袄收回的金额昂70版期末余额稗30捌*跋来自资产负债表斑。鞍*坝来自收益表。安图表12-9总挨结了投资活动产背生的现金流量的佰计算方法。我们按必须解出用颜色暗标出的项目的美叭元金额。瓣计算筹资活动产耙生的现金流量皑筹资活动影响负埃债和股东权益账八户，例如应付票扒据、应付债券、稗长

56、期债务、普通斑股、实收资本溢癌价和留存收益。叭筹资活动的现金艾金额通过分析这俺些账户来计算。搬计算举借和偿付傲长期债务的金额搬。哎长期债务、应付芭票据或应付债券霸的期初和期末余疤额来自资产负债板表。如果知道新癌举借或偿付的金扳额，就能计算其跋他金额。新举借半的债务总计$9搬4000（见图敖表12-1）。拔根据对长期债务伴账户的分析，可敖以计算偿付债务肮的金额，数据来翱自图表12-7扮中的资产负债表颁：靶长期债务凹期初余额鞍爸新举借的债务板熬偿付的金额班=拔期末余额扳$77000阿败$94000拔案X盎=班$160000扒扮X俺=般$160000搬靶$77000半奥$94000跋X般=巴$110

57、00邦长期债务巴期初余额佰77000白偿付伴11000办新举借的债务般94000碍期末余额盎160000敖图表12-9 盎计算投资活动产盎生的现金流量岸收入盎出售固定资产皑期初固定资产（傲净值）拜伴购置成本绊拔折旧奥岸已售资产账面价挨值癌=唉期末固定资产（邦净值）胺收到的现金败=熬已售资产的账面办价值霸斑或板吧出售利得把出售损失般出售投资肮期初投资袄俺投资的购置成本扳艾已售投资的成本皑=班期末投资佰收到的现金矮=背已售投资的成本笆捌或碍艾出售利得罢出售损失阿收回贷款和坝应收票据傲期初贷款或应收按票据八巴新发放的贷款芭背收款叭=瓣期末贷款或应收芭票据绊支付跋购置产房资产胺期初固定资产（隘净值）疤

58、拜购置成本摆巴折旧稗爸已售资产账面价敖值矮=盎期末固定资产（懊净值）按购入投资八期初投资绊邦投资的购置成本八矮已售投资的成本岸=班期末投资柏新发放贷款俺期初贷款或应收耙票据疤癌新发放的贷款唉岸收款颁=佰期末贷款或应收袄票据爸计算发售和收回傲股票及购买和出白售库藏股的金额奥。扳这些投资活动对扮现金的影响可以半通过分析各类股蔼票账户来确定。暗例如，新发售普氨通的金额可以结吧合普通股账户及捌相关的资本溢价背确定。和固定资坝产一样，使用单巴一的股票汇总账敖户比较方便。根埃据图表12-2安和12-7中的奥数据，我们做如埃下计算：熬普通股氨期初余额矮安新发售的股票疤颁收回的股票澳=拜期末余额懊$25800

59、0伴熬$101000案盎X吧=搬$359000哀案X埃=霸$359000昂办$258000啊扒$101000碍X版=疤$0矮巴检查点坝1挨2袄-盎10哎普通股背期初余额罢258000霸收回的股票胺0瓣新发售的股票办101000瓣期末余额败359000把使用库藏股账户百可以分析影响库懊藏股的现金流量肮：埃库藏股（金额只鞍是为列示而假设安的）背期初余额蔼八购入库藏股稗敖已售库藏股的成柏本懊=傲期末余额案$16000摆摆$3000阿稗X按=敖$5000袄斑X哎=斑$5000背盎$16000绊巴$3000澳X癌=斑$14000耙库藏股澳期初余额盎16000袄购入库藏股败3000版已售库藏股的成靶本暗1

60、4000挨期末余额熬5000背如果知道购买金邦额或者已售库藏碍股成本，那么就吧可以计算其他金八额。对一笔出售胺库藏股的交易来霸说，在现金流量跋表上报告的金额敖是出售收到的金跋额。假设公司出案售原成本为$1按4000的库藏啊股，出售价格低八于成本$200柏0。在该情形下瓣，现金流量表报岸告收到的现金$阿12000（$疤14000笆岸$2000）。熬计算支付股利的碍金额。白如果在任何地方版都没有给出股利矮支付的金额，那办么可以根据以下罢方法计算。首先皑，我们必须分析百留存收益账户，白计算宣布的股利俺。然后利用应付颁股利账户算出股胺利支付的金额。氨在这种情况下，按因为安Anchor公捌司没有应付股利