中国信用担保研究XXXX年第1期

1、2010年第1期2010年1月31日颁0000000埃0000000鞍0000000八0000000按0000000碍0000000八0000000翱0000000斑0000000胺0000000把0000000佰000000目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc252842884 霸绊.坝政策建议皑 PAGEREF _Toc252842884 h 绊1 HYPERLINK l _Toc252842885 摆半 版担保业成中小企敖业融资高效途径案 PAGEREF _Toc252842885 h 般1 HYPERLINK l _Toc252842886 版一、银根

2、紧缩给拜担保业带来机遇翱 PAGEREF _Toc252842886 h 捌1 HYPERLINK l _Toc252842887 扒二、面对机遇行奥业呼吁更要自律疤 PAGEREF _Toc252842887 h 坝2 HYPERLINK l _Toc252842888 扮岸 芭监管层多管齐下啊力促信贷均衡投板放岸 PAGEREF _Toc252842888 h 唉2 HYPERLINK l _Toc252842889 案一、央行增加回阿笼资金的力度鞍 PAGEREF _Toc252842889 h 坝2 HYPERLINK l _Toc252842890 啊二、货币市场利把率开始上行，将熬

3、会抑制票据融资澳的规模百 PAGEREF _Toc252842890 h 摆3 HYPERLINK l _Toc252842891 阿三、管理层对信耙贷风险的监管力稗度加大，将会抑班制信贷规模的盲哎目扩张傲 PAGEREF _Toc252842891 h 版3 HYPERLINK l _Toc252842892 把四、央行应加大袄对商业银行的信班贷窗口指导版 PAGEREF _Toc252842892 h 斑4 HYPERLINK l _Toc252842893 跋办 柏治理担保业乱象癌各省将出台监管柏细则笆 PAGEREF _Toc252842893 h 罢4 HYPERLINK l _To

4、c252842894 白一、两大监管方爱向皑 PAGEREF _Toc252842894 h 癌5 HYPERLINK l _Toc252842895 盎二、银担合作受癌冲击鞍 PAGEREF _Toc252842895 h 败5 HYPERLINK l _Toc252842896 板碍 阿拓展信贷市场要埃积极创新担保方啊式氨 PAGEREF _Toc252842896 h 跋6 HYPERLINK l _Toc252842897 般一、构筑担保融坝资平台案 爸增强小企业融资熬服务能力矮 PAGEREF _Toc252842897 h 败6 HYPERLINK l _Toc252842898

5、叭二、完善信贷抵笆押制度埃 扒解决农村地区融芭资难问题拔 PAGEREF _Toc252842898 h 氨7 HYPERLINK l _Toc252842899 伴叭 斑浅论如何构建中扒小企业融资担保阿的长效机制耙 PAGEREF _Toc252842899 h 跋8 HYPERLINK l _Toc252842900 把一、间接、直接案融资皆受局限百 PAGEREF _Toc252842900 h 柏9 HYPERLINK l _Toc252842901 跋二、信用担保体懊系的完善胺 PAGEREF _Toc252842901 h 爸10 HYPERLINK l _Toc252842902

6、 埃佰 拔返点禁令禁而不拜止斑 澳担保费替代中介熬返点稗 PAGEREF _Toc252842902 h 版12 HYPERLINK l _Toc252842903 靶版.暗担保说法半 PAGEREF _Toc252842903 h 罢13 HYPERLINK办 l _T霸oc25284俺2904八 背跋 背论知识产权融资般担保的方式拔碍让与担保岸 PAGEREF _Toc252842904 h 俺13 HYPERLINK l _Toc252842905 唉一、让与担保的唉作用傲 PAGEREF _Toc252842905 h 哎13 HYPERLINK l _Toc252842906 耙二、

7、让与担保的傲设定凹 PAGEREF _Toc252842906 h 耙14 HYPERLINK l _Toc25284摆2907佰 拔三、让与担保的癌效力白 PAGEREF _Toc252842907 h 柏15 HYPERLINK l _Toc252842908 扳四、让与担保的邦实现版 PAGEREF _Toc252842908 h 阿15 HYPERLINK l _Toc252842909 澳埃 扒我国应收账款融皑资担保方式的必埃然选择按 PAGEREF _Toc252842909 h 般16 HYPERLINK l _Toc252842910 矮按 版对担保合同因主背合同无效而无效懊的

8、理解澳 PAGEREF _Toc252842910 h 皑19 HYPERLINK l _Toc252842911 碍一、相关法律法百规般 PAGEREF _Toc252842911 h 班19 HYPERLINK l _Toc252842912 跋二、对上述法律埃规定的理解办 PAGEREF _Toc252842912 h 爸19 HYPERLINK l _Toc252842913 癌三、从一则案例般看担保合同中跋“碍独立担保条款疤”拌的法律效力暗 PAGEREF _Toc252842913 h 颁19 HYPERLINK l _Toc252842914 袄袄 柏某制药公司融资啊案例分析与点

9、评柏 PAGEREF _Toc252842914 h 邦21 HYPERLINK l _Toc252842915 耙挨.伴风险防范办 PAGEREF _Toc252842915 h 伴23 HYPERLINK l _Toc252842916 懊搬 耙进入担保行业的绊模式选择拌 PAGEREF _Toc252842916 h 笆23 HYPERLINK l _Toc252842917 阿一、业务品种和扮运作模式的设计稗 PAGEREF _Toc252842917 h 绊23 HYPERLINK l _Toc252842918 埃二、风险控制氨 PAGEREF _Toc252842918 h 颁2

10、4 HYPERLINK l _Toc252842919 板半 鞍同行业担保贷款稗风险应引起高度袄重视按 PAGEREF _Toc252842919 h 斑27 HYPERLINK l _Toc252842920 版案 芭洛阳担保业鱼龙盎混杂乱象横生暗 PAGEREF _Toc252842920 h 板28 HYPERLINK l _Toc252842921 耙一、现状按败每月新增伴10袄多家担保公司佰 PAGEREF _Toc252842921 h 八28 HYPERLINK l _Toc252842922 哀二、作用坝版洛阳担保业助推爸当地经济吧 PAGEREF _Toc252842922

11、h 盎29 HYPERLINK l _Toc252842923 矮三、调查皑半近三成担保公司班违规经营隘 PAGEREF _Toc252842923 h 癌29 HYPERLINK l _Toc252842924 艾四、混乱啊艾繁荣表象背后的拌乱象环生绊 PAGEREF _Toc252842924 h 扒30 HYPERLINK l _Toc252842925 拔五、希望暗败应效法深圳成立爱再担保公司绊 PAGEREF _Toc252842925 h 败30 HYPERLINK l _Toc252842926 暗绊 熬农村中小金融机俺构担保贷款风险拌管理偏差及其纠半正昂 PAGEREF _To

12、c252842926 h 吧31 HYPERLINK l _Toc252842927 柏一、主要模式拔 PAGEREF _Toc252842927 h 靶31 HYPERLINK l _Toc252842928 吧二、存在问题巴 PAGEREF _Toc252842928 h 胺31 HYPERLINK l _Toc252842929 白三、风险防范对般策与建议癌 PAGEREF _Toc252842929 h 艾33 HYPERLINK l _Toc252842930 班昂.俺同业合作肮 PAGEREF _Toc252842930 h 哎35 HYPERLINK l _Toc25284293

13、1 拔芭 岸有效发挥担保作背用稗 翱进一步破局小企跋融资难耙 PAGEREF _Toc252842931 h 拌35 HYPERLINK l _Toc25扳2842932邦奥 办鞍 艾江苏大力扶持担肮保业求解企业融熬资难癌 PAGEREF _Toc252842932 h 按36 HYPERLINK l _Toc252842933 耙一、首推主办、岸承办机构模式伴 PAGEREF _Toc252842933 h 笆36 HYPERLINK l _Toc252842934 霸二、授信总额大啊幅提高扒 PAGEREF _Toc252842934 h 跋36 HYPERLINK l _Toc25284

14、2935 半三、南通致力财白政撬动扒 PAGEREF _Toc252842935 h 矮37 HYPERLINK l _Toc252842936 邦坝 岸浙江品牌担保机埃构打造新型商业笆模式隘 PAGEREF _Toc252842936 h 盎37 HYPERLINK l _Toc252842937 艾一、芭“埃金桥担保蔼”蔼打造独特的商业盎模式暗 PAGEREF _Toc252842937 h 鞍38 HYPERLINK l _Toc252842938 耙二、小额贷款公摆司最终希望转型坝为村镇银行办 PAGEREF _Toc252842938 h 般38 HYPERLINK l _Toc25

15、2842939 啊背 耙广西三级共建担扮保体系力解企业班融资难题袄 PAGEREF _Toc252842939 h 盎39 HYPERLINK l _Toc252842940 绊一、首创自治区矮、市、县三级担凹保体系稗 PAGEREF _Toc252842940 h 拌39 HYPERLINK l _Toc252842941 瓣二、服务政银企癌发挥稗“鞍乘数效应拜”案 PAGEREF _Toc252842941 h 版40 HYPERLINK l _Toc252842942 爱三、从凹“蔼输血靶”碍到斑“隘造血拔”斑发挥杠杆作用澳 PAGEREF _Toc252842942 h 肮40 HYP

16、ERLINK l _Toc252842943 瓣把 唉太原创新担保模拜式助力中小企业扒 PAGEREF _Toc252842943 h 白41 HYPERLINK l _Toc252842944 奥一、融资难，企哀业发展坝“岸绊脚石傲”耙 PAGEREF _Toc252842944 h 熬41 HYPERLINK l _Toc252842945 办二、抱成团，企白业平添摆“俺助推器碍”鞍 PAGEREF _Toc252842945 h 伴42 HYPERLINK l _Toc252842946 癌把 扳试点组团担保集疤合贷款隘 傲青岛统借统还模百式破冰颁 PAGEREF _Toc2528429

17、46 h 哎43 HYPERLINK l _Toc252842947 疤一、利率再降低版，企业省成本袄 PAGEREF _Toc252842947 h 捌43 HYPERLINK l _Toc252842948 氨二、政府来增信霸，四两拨千斤罢 PAGEREF _Toc252842948 h 靶43 HYPERLINK l _Toc252842949 搬三、零售改批发扳，银行降风险白 PAGEREF _Toc252842949 h 搬44 HYPERLINK l _Toc252842950 霸敖 敖无锡出台妇女小爸额担保贷款实施霸意见柏 PAGEREF _Toc252842950 h 艾44

18、HYPERLINK l _Toc252842951 蔼袄 懊镇江筑起融资担版保体系的坚实堡伴垒耙 PAGEREF _Toc252842951 h 邦45 HYPERLINK l _Toc252842952 唉版.凹经验借鉴稗 PAGEREF _Toc252842952 h 般48 HYPERLINK l _Toc252842953 暗搬 八完善信用担保体败系版 半缓解小企业融资笆难拜 PAGEREF _Toc252842953 h 癌48 HYPERLINK l _Toc252842954 板一、银行融资交埃易中的信用担保奥机制办 PAGEREF _Toc252842954 h 疤48 HYP

19、ERLINK l _Toc252842955 哎二、国外信用担碍保业的发展经验拌 PAGEREF _Toc252842955 h 矮49 HYPERLINK l _Toc252842956 爱三、我国信用担隘保业的发展状况扳 PAGEREF _Toc252842956 h 佰49 HYPERLINK l _Toc252842957 澳四、我国信用担吧保业的可行发展疤模式捌 PAGEREF _Toc252842957 h 坝50 HYPERLINK l _Toc252842958 哎摆 耙广东再担保发展半模式的独到板“板配方扳”扒 PAGEREF _Toc252842958 h 碍52 HYPE

20、RLINK l _Toc252842959 颁一、叭“爸渠道奥+袄直销疤”扳：建设具有广东瓣特色的中小企业稗信用担保体系拜 PAGEREF _Toc252842959 h 耙52 HYPERLINK l _Toc252842960 瓣二、再度版“哎临危受命把”百：背靠粤财控股白探路中小企业融氨资难暗 PAGEREF _Toc252842960 h 巴53 HYPERLINK l _Toc252842961 盎三、依托市场、熬提升价值：财政案资金如何实现可敖持续使用翱?挨 PAGEREF _Toc252842961 h 蔼54 HYPERLINK l _Toc252842962 背班 岸中科智劫

21、后再扩翱张胺 哀走矮“傲二次创业扒”皑之路白 PAGEREF _Toc252842962 h 懊55 HYPERLINK l _Toc252842963 氨一、新一轮布局稗 PAGEREF _Toc252842963 h 坝55 HYPERLINK l _Toc252842964 版二、消减银行依罢赖度哎 PAGEREF _Toc252842964 h 斑56 HYPERLINK l _Toc252842965 按艾.艾经营战略胺 PAGEREF _Toc252842965 h 扮57 HYPERLINK l _Toc252842966 傲熬 拔中小企业信用担瓣保体系模式构建斑分析佰 PAGE

22、REF _Toc252842966 h 版57 HYPERLINK l _Toc252842967 佰一、中小企业信绊用担保体系体系安的基本框架澳 PAGEREF _Toc252842967 h 耙57 HYPERLINK l _Toc252842968 隘二、中小企业担懊保试点的实践模懊式阿 PAGEREF _Toc252842968 h 跋59 HYPERLINK l _Toc252842969 碍按 哎发展商业担保班 懊破冰小企融资难案 PAGEREF _Toc252842969 h 伴61 HYPERLINK l _Toc252842970 奥一、融资难是中柏小企业面临的主盎要问题按

23、PAGEREF _Toc252842970 h 伴61 HYPERLINK l _Toc252842971 八二、中小企业融案资难的原因挨 PAGEREF _Toc252842971 h 扒61 HYPERLINK l _Toc252842972 碍三、银行是目前凹中小企业融资主罢要渠道靶 PAGEREF _Toc252842972 h 般63 HYPERLINK l _Toc252842973 班傲 疤当前担保公司经隘营状况分析及政颁策建议阿 PAGEREF _Toc252842973 h 百64 HYPERLINK l _Toc252842974 安一、市场需要什埃么样的信用担保氨 PAG

24、EREF _Toc252842974 h 芭64 HYPERLINK l _Toc252842975 搬二、担保公司的澳潜在客户分析柏般什么样的人需要敖担保百 PAGEREF _Toc252842975 h 澳65 HYPERLINK l _Toc252842976 昂三、专业担保机啊构的担保业务坝 PAGEREF _Toc252842976 h 叭65 HYPERLINK l _Toc252842977 办四、担保机构的鞍资产业务百 PAGEREF _Toc252842977 h 挨66 HYPERLINK l _Toc252842978 败五、担保公司的氨其他业务爸 PAGEREF _To

25、c252842978 h 爱66 HYPERLINK l _Toc252842979 阿六、担保公司的哀考核、评价体系稗 PAGEREF _Toc252842979 h 奥66 HYPERLINK l _Toc252842980 吧耙.跋分析预测岸 PAGEREF _Toc252842980 h 氨68 HYPERLINK l 袄_Toc252扳842981澳 白稗 绊担保行业面监洗捌牌案 挨半数担保公司将芭出局凹 PAGEREF _Toc252842981 h 般68 HYPERLINK l _Toc252842982 碍一、半数担保公柏司将出局爱 PAGEREF _Toc252842982

26、 h 稗68 HYPERLINK l _Toc252842983 邦二、宽松的审慎艾监管绊 PAGEREF _Toc252842983 h 袄69 HYPERLINK l _Toc25284298敖4懊 把三、芭20%按净资产投资的灵蔼活空间按 PAGEREF _Toc252842984 h 跋70 HYPERLINK l _Toc252842985 拔四、抛开银行艾 PAGEREF _Toc252842985 h 白71 HYPERLINK l _Toc252842986 肮五、多条腿走路搬 PAGEREF _Toc252842986 h 蔼71 HYPERLINK l _Toc252842

27、987 俺捌 隘树立担保安“俺名品牌败”岸最终要靠实实在疤在的服务案 PAGEREF _Toc252842987 h 霸72 HYPERLINK l _Toc252842988 靶一、大浪淘沙扶坝持品优企业凹 PAGEREF _Toc252842988 h 翱72 HYPERLINK l _Toc252842989 肮二、创新是行业搬发展必经之路板 PAGEREF _Toc252842989 h 翱73 HYPERLINK l _Toc252842990 安三、做实事，帮跋融资企业走出瓶伴颈霸 PAGEREF _Toc252842990 h 懊73.政策建议埃爸 拔担保业成中小企氨业融资高效途

28、径癌1月18日板，中国人民银行扮正式上调存款类拜金融机构人民币袄存款准备金率0败.5个百分点，拌对执行多日的宽氨松型货币政策进蔼行反向操作靶。傲存款准备金率上吧调对担保行业而捌言，是个难得的拔发展机会，但担柏保企业在此时更版应做好行业的自疤律，修好企业内哀功，以利于行业把的进一步发展。绊一、扳银根紧缩给担保邦业带来机遇笆我们认为扮，央行之所以在笆此时上调存款准皑备金率，是为了柏控制信贷规模，暗预防通胀升温。邦这会冻结银行系皑统相当一部分的爱资金，但影响不稗会太大。但这对白于担保行业来说敖，倒是一个好机瓣会。中小企业的皑发展离不开大量把的资金，如果银鞍行的贷款门槛提哀高，给中小企业白融资带来困难

29、的盎话，那么担保行唉业就可以发挥自唉身的优势翱爱相对于银行而言白，担保企业贷款暗更为灵活，能给昂企业带来更多的搬帮助。暗事实上，担保行盎业对广东中小企澳业的作用已开始哀显现。据统计，袄2009年1-阿11月，纳入广把东省中小企业局安备案管理的25暗6家担保机构为坝15537户中鞍小企业提供了8白13.52亿元捌的担保贷款，有盎效缓解全省中小盎企业的融资难问扳题。俺对于存款准备金板率的上调，担保胺企业则感到压力碍与动力并存。相碍对于受金融危机耙影响的2009巴年而言，预计今背年国内融资不会佰那么宽松与快捷搬。这带给了企业盎一定的压力隘笆担保企业毕竟只般是起到中介的作肮用，钱还是从银矮行出来的，假

30、如柏银行贷款收紧，矮担保企业也会受奥到影响。罢在银行贷款门槛佰提高的情况下，柏担保企业会有更般多的机会，这会绊给予企业发展的背动力。两者相比翱，企业的动力大安于压力，这是担啊保企业发展的好佰时机。坝二、哀面对机遇行业呼熬吁更要自律百面对管理部门调败整信贷投放节奏氨带来的好机会，暗担保行业该如何靶调适以抓住发展氨的机遇呢安？蔼机遇在面前，但颁担保行业首先要芭管好自身的发展跋。担保行业定位柏于金融，我霸们芭称之为版“艾准金融碍”班行业，它起步较邦晚，仍然是一个氨新兴的不成熟的败行业。一个行之搬有效，并且具有绊一定约束力的行岸业标准，是目前啊担保行业所缺乏坝的。隘国务院正在研究敖出台融资性担疤保公司

31、管理暂行凹办法，加强对皑这个新兴行业的佰监管，这会大大办改善这个行业摸吧着石头过河的状斑况，让担保行业矮加速成熟，以更捌好地服务于中小碍企业的发展。艾企业的打算则更案为实际。银根是敖否收紧无法判定艾，但无论结果如隘何坝，企业阿都颁要佰做好准备靶，癌近期安应增加唉资本金，以增强佰自身的实力，并埃根据国务院的融懊资性担保管理办颁法，加强公司团暗队的规划管理，搬修好企业内功。胺此外，蔼企业矮还昂应八加强与中小企业叭信用再担保公司哀的合作，利用政般府资源，增强公瓣信力，并为各种暗类型的中小企业霸量身打造，开发笆出多样性的担保盎产品。拔靶 监管层笆多管齐下岸力俺促信贷均衡投放阿2009年第一版季度我国银

32、行新邦增贷款达到4.埃58万亿元，约爱占当年新增贷款敖的扮将近鞍一半，其中20伴09年1月我国傲人民币贷款增加拌1.62万亿元瓣，2月份我国人安民币贷款增加1绊.07万亿元，胺3月份新增贷款搬1.89万亿元昂，每一个月的新罢增贷款均超过万版亿。今年央行希柏望银行信贷的投柏放将更加适度、叭均衡，不要出现阿像去年一季度信盎贷井喷的情况。扳为了遏制信贷井爱喷和通货膨胀预按期上升，蔼监管层奥应该采取多种措罢施，调控今年的办信贷投放节奏。霸一、央行增加回胺笼资金的力度霸央行统计数据显哎示，去年全年新芭增人民币贷款9皑.59万亿元，傲同比多增4.6按9万亿元。傲在去年年底的中拔央经济工作会议叭和今年1月6

33、号碍闭幕的央行工作胺会议都强调要有背效管理通货膨胀凹预期，因此央行叭必须加大控制基办础货币的回笼力隘度。如央行1月跋7日发行了60挨0亿元3个月期傲央行票据，同时扒进行了300亿矮元正回购，而敖新年第一班周公开市场到期啊资金400亿元版，加上上周回笼安资金，央行实现安净回笼资金13佰70亿元，意味疤着央行已经连续罢13周净回笼资爸金，这一回笼数案量亦是时隔11肮周重返千亿元之半上。与此同时，盎1月12日央行绊还进行了200柏0亿元的28天岸期正回购，创下扒了历史单次正回半购数量的最高纪吧录。此外1月1扳2日晚间央行上傲调存款准备金率拜0.5个百分点瓣，进一步回收流邦动性。央行通过半公开市场业务

34、力昂度加大和上调法敖定准备金率回笼捌资金，控制信贷胺的过度投放。邦200820邦09年12月银柏行新增人民币贷半款走势图皑二、货币市场利耙率开始上行，将瓣会抑制票据融资耙的规模邦在去年一季度的懊新增信贷中，票白据融资占有较大岸的规模，其中2柏009年1月票敖据融资增加62癌39亿元，2月俺份票据融资增加扒4870亿元，盎3月份票据融资安增加3691亿翱元，票据融资占肮到新增贷款的3伴2.3%。去年矮票据融资规模大胺的一个重要原因办是储蓄利率和票澳据融资利率倒挂芭，由于货币市场绊资金充裕，银行翱票据贴现率低于盎储蓄利率，企业搬可以从中进行无挨风险套利。现在半货币市场利率开傲始上行，如央行邦1月7

35、日在公开摆市场招标发行3袄个月期央行票据扮，最终参考收益澳率回升至1.3氨684%敖，较1月5日扮发行的150亿耙同期限央票利率袄1.3280%盎上行逾4个基点按；而同时进行的绊300亿元正回唉购中标利率1.奥36%亦较上周稗升高3个基点。鞍此外，1年期的百央票一、二级市佰场利差较大，倒八挂现象比较严重斑，1年期利率也班开始上调。1月绊12日，央行在盎银行间市场发行绊了200亿元的爱1年期央行票据吧，发行量较上周阿增加了80亿元昂，发行利率为1靶.8434%，扳较上周的1.7阿605%上升了笆8.29个基点爸，这是1年期央懊票发行利率连续笆20周维持稳定阿后再度出现上行白。因此随着央票挨利率上

36、行，企业办的票据融资利率瓣也会上行，将会皑抑制票据融资规百模。哀三、管理层对信百贷风险的监管力肮度加大，将会抑霸制信贷规模的盲奥目扩张扒随着银行信贷规吧模的不断扩大，凹信贷风险也日益瓣受到监管层的注罢意。监管层主要鞍是提高资本充足耙率和拨备覆盖率稗要求，规范银行白补充资本金方式把，如资本充足率盎要达到12%，爸拨备覆盖率要达般到150%。此暗外，银监会还要碍求银行从补充资霸本金中扣除持有绊的其他银行发行鞍的次级信用债券佰以及混合债券，坝意味着银行可能般不得不减少贷款坝来满足银监会1澳2%的资本金要笆求。去年，银监斑会还出台了关于瓣固定资产贷款哀管理暂行办法版已出台、项目凹融资业务指引板已出台、

37、流动摆资金贷款管理暂艾行办法和个昂人贷款管理暂行绊办法敖“翱三个办法一个指凹引爸”柏，主要是控制贷耙款投放结构，防把范可能出现的风碍险。此外，银监袄会还加强了对银癌行资本金监管，邦如商业银行资邦本充足率信息披跋露指引将于2百011年1月1岸日起实施，要求挨银行及时披露包案括实收资本或普吧通股及其他资本把工具的变化情况芭在内的一系列信袄息。因此颁我们扮认为，加强对银柏行信贷监管，意靶味着商业银行必熬须谨慎信贷，控扳制信贷发放的规按模、力度和重点半。芭四、央行应加大矮对商业银行的信奥贷窗口指导霸1月5-6日的芭央行工作会议强瓣调要加强对金融半机构的窗口指导版，促进货币信贷扒合理增长，引导隘金融机构

38、根据实坝体经济的信贷需拜求，切实把握好绊信贷投放节奏，疤尽量使贷款保持傲均衡，防止季度岸之间、月底之间叭异常波动。同时傲央行强调将加强艾对商业银行信贷瓣风险提示，引导爱商业银行严格控颁制对高耗能、高岸污染和产能过剩扮行业劣质企业的暗贷款；引导信贷拔资金主要用于在隘建、续建项目，蔼严格控制新开工搬项目的贷款投放坝。在中央银行的蔼窗口指导下，有皑利于商业银行顺安应国家宏观经济白政策要求，优化柏信贷结构，控制吧信贷的盲目投放扮和过度扩张。因邦此，昂我们败认为促进信贷的罢适度均衡投放，芭央行和监管层应鞍采取多种措施，霸加强调控和监管耙，合理引导，防翱范银行信贷的过白度扩张，促进宏奥观经济平稳健康稗增长

39、。袄胺 治理罢担保业俺乱象艾各省将出台监管肮细则坝专为中小企业融啊资难提供解决方癌案的担保行业，败将结束此前松散霸的、监管不足的吧“耙放羊式蔼”跋发展，转而投入靶各地政府金融办癌门下，接受其与按各地银监局等管隘理部门的联手监半管。而酝酿已久碍的半融资性担保公司澳管理暂行办法芭摆（下称管理办艾法）癌也有望在春节前把出台，成为完善捌担保行业管理体拌系的又一把“摆利器胺”盎。这是从翱日前摆召开的矮“癌2010广东担按保论坛霸”坝上叭传递出的声音案。奥“疤担保机构已正式瓣被中国银监会定邦性为金融机构。敖”阿在去年底召开的碍全国担保行业工八作会议上，银监搬会主席刘明康亲板自宣布了这一消般息。并且，担保凹

40、行业期盼已久的邦管理办法目芭前已结束31个斑省市的意见汇总板，正由国务院法哀制办逐条审核。稗该办法将从担保柏机构的准入、设岸立、责任规范、艾运营要求、监管笆等各个方面进行背详细规定，是与背担保企业息息相捌关的法规。针对柏当前担保企业公盎司治理机制不足敖、单体风险偏高半等情况，很可能扳要求担保企业每瓣三个月就必须上哀报一次资本金，挨大股东要承诺持柏续注资，足额提隘取风险拨备、杜巴绝关联交易、关昂联担保等。担保氨行业的监管权限跋将从国家下放到艾地方政府，国家斑层面只有一个协伴调机制，不再设坝立统一监管机构颁。各地金融办将案是担保行业管理败的具体实施者。哀一、扮两大监管方向挨在管理办法哎的送审稿中暗

41、，鞍对担保机构资本碍金情况的每季上鞍报、现场和非现按场检查方式等皑，澳流露出由银监会唉牵头的部际联席叭会议盎“昂类银行监管鞍”袄的倾向。从之前啊对担保行业的扶哎持发展俺，白到目前的与严格摆监管、规范经营百并重拜，澳背后是监管部门矮对担保机构搬“懊乱象吧”稗的担忧。时至今癌日颁，肮联席会议尚无法胺获得国内担保机半构数量和资本金爸的确切数据败，搬由此可见担保机扳构泥沙俱下、散拔乱无章的后遗症八。岸按照目前的管理昂体系笆，啊部际联席会议实傲质是国家层面的俺协调机构斑，靶而对担保机构的敖监管职能更多是疤落在各省金融办傲或经信委等部门搬。而在地方笆，肮对担保机构的监翱管将继续分层。爱以广东为例柏，斑最新

42、数据显示捌，颁在1490家担疤保法人机构中拔，坝共有资本金70拜0多亿柏，阿其中在县区一级八有900多家唉，埃注册资本金40稗0多亿。斑在管理办法出台吧后将有为期一年捌的整顿规范期把，稗此间依照管理办扒法稗，唉对担保机构而言哀将有两大方面的邦监管方向。瓣 案其一为公司治理昂和经营主业方面按，白日后将参照银行靶证券等金融机构肮，胺试行从业人员资懊格认证和高管准奥入制度叭，坝同时严格规范担懊保公司从事核心罢主业颁，班有比例限制其经哀营其他非担保业翱务。霸 跋其二是风险监控坝，斑包括对担保机构佰资本金到位的监巴管耙，案评估大股东持续挨注资能力柏，把而对于拨备则要白求风险资产全覆瓣盖百，袄对单一客户的

43、集版中度管理也在规耙范之列。把二、背银担合作受冲击拔担保机构介入银吧行和中小企业之罢间板，澳一直试图寻求与按银行实行风险责翱任对等。在广东把担保论坛上懊，翱一民营担保公司盎负责人表示按，吧既然监管部门承安认担保机构的金拜融行业属性懊，办在风险责任上应奥该与同为金融机吧构的银行共同分懊担把，拜而不应在风险出坝现后由担保公司艾负担所有的损失搬。埃此外安，澳在新的管理办法俺和实施细则下暗，颁目前的银担合作肮必然受到冲击。八东莞一担保公司邦董事长表示板，班新规定出台后班，哀目前与银行签订般的合作协议可能罢需要修改和撤销艾，耙而一些小型担保班公司如果达不到叭资本金和准备金颁的要求伴，鞍亦可能退出与银按行

44、的合作埃，靶由此带来的影响把亦是问题。碍在1月中旬埃，拔银监会已经牵头熬召开银行机构内敖部会议摆，鞍探讨管理办法出矮台后的银行与担扮保合作模式拔，懊而且将会就此出跋台八“靶合作指引摆”隘来规范银担合作耙。相对应的百，百各地方也可能将伴在此基础上制定吧“败银担合作爱”扒的指引。此外般，啊相关部门正在探隘讨对合规经营的矮担保机构免征营捌业税的操作性半，爱并对担保机构实佰行税前计提准备袄金等方案进行研拌究。爸坝 拓败展信贷市场要澳积极阿创新担保方式暗近年来靶，疤创新担保方式一矮直是经济金融界袄的热点话题阿，安国家出台过多项柏政策鼓励金融机肮构进行担保方式绊创新。在多方努唉力下霸，笆新型的担保方式罢正

45、在不断涌现。搬一、熬构筑担保融资平懊台 增强小企业扒融资服务能力吧围绕大型核心企搬业开展供应链金颁融创新版，靶可以更好地为供跋应链上下游小企百业提供贸易融资扳服务。交通银行板湖北省分行在这蔼方面已进行了有俺益的探索翱： 百一是充分利用对隘公大客户的客户隘资源基础好、合伴作关系稳固的特扒点胺，摆重点加大了对龙霸头企业上下游小捌企业的金融服务爱产品创新力度。半主要是围绕相关笆行业中的核心企把业疤，袄着力推进应用扒“懊蕴通供应链鞍”靶金融服务方案昂，耙为核心企业上游挨的供应商、下游澳的经销商和终端坝用户提供融资、坝结算、风险管理百等综合性金融服疤务昂，拜开发了多项满足搬中小企业经营需跋求特点的信贷产

46、班品。癌 爸二是尝试联合保版证担保方式。联矮合保证担保方式耙是指由一家小企芭业半（鞍或行业协会笆）半牵头唉，办组织在同一区域芭或相近区域相同叭行业或相近行业靶的多家企业集合艾成一个联合保证拌体捌，坝每家企业按融资芭额一定比例资金瓣作为担保金盎，哎同时每个成员融跋资都由联合保证肮体保证。埃以股权质押融资疤为突破口柏，捌拓展产权市场的肮融资功能巴，懊是为企业解决融暗资难题佰，懊积极支持未上市败中小企业发展的疤可行路径。在开哀展股权质押融资耙时有两个方面需搬要特别注意爱： 癌一是质押标的股版权的价值评估。安可由产权交易机澳构组织专家对公瓣司股权进行评估半并分类搬；袄按照产权交易机扳构历史交易数据叭，

47、拔参照同类公司股哎权交易价格确定拜评估价格扮；败先按照一种方法佰确定评估价格伴，昂参照典当行管理敖办法拌，凹按低于股权评估奥价50%的比例奥发放贷款。蔼 癌二是质权风险及唉防范。股权质押柏融资业务存在的俺主要风险有市场敖风险和道德风险矮。市场风险主要霸来源于股权价格盎的不稳定性。公啊司因经营不善导靶致股票价格下跌叭或股权贬值澳，暗贷款机构通过处坝置出质股权可能昂难以完全收回本翱金。道德风险主澳要是由于信息披哎露机制不健全扮，佰公司的真实经营白情况及重大交易八情况不用面向全盎社会公布懊，罢贷款机构难以全蔼面掌握其生产经爸营动态情况。在摆股权质押后办，搬公司的实际控制稗人可能绕过贷款靶机构以各种途

48、径昂变相处置公司资捌产皑，按掏空公司使其股盎权贬值。产权交岸易机构在防范风澳险方面可以做大摆量工作俺，暗如认证质押股权跋的真实性癌，盎保障公司的公信奥力板，跋使潜在风险显性哎化昂，摆建立强制信息披矮露制度阿，败建立融资双方信靶息对称机制鞍，昂引入担保机构等埃。敖对于中小企业的熬专利权质押获得澳贷款的申请般，扮商业银行应从深矮刻认识专利权质板押特有的性质入吧手昂，办寻找降低专利权蔼质押贷款风险的八方法。比如啊，唉专利权作为出质班物爱，敖获取的贷款到期爱不能还款时耙，扳与一般抵押物一爱样氨，奥所不同的是处置敖的价格般，翱可能多数时比原爱估值要低。即出肮质的专利权拍卖氨以后所得蔼，肮抵偿不了贷款额版

49、，俺需要继续追偿般，班这表现为风险大熬的一面。但另一氨方面银行没有看瓣到的一面是安：般专利权作为质押艾物被转让后岸，瓣就意味着出质人绊对专利权三个权败利昂，盎即独占实施权、懊许可权、转让权熬都没有了。所以笆，敖用专利权质押取败得贷款的企业胺，澳还清所有贷款的笆压力比传统抵押碍物承受的压力大败。根据这样的特霸点稗，癌商业银行选择企邦业时阿，稗可设定一个指标按：瓣净资产+专利评板估值板盎60%申请银吧行贷款额的30爱%柏，百还款就基本有了瓣保证。出质人到伴期不能还款岸，白如果还能维持生敖产隘，阿债权有保证耙，叭如果不能维持生碍产的昂，背关门清偿熬，按也有保障。显然佰，皑这种保证作用意爱味着肮：疤出

50、质人以骗贷为拌动机的降至很低霸，艾申请专利权质押败贷款更为谨慎傲；绊还款意愿会增强案，碍不论是贷款期内拜，半还是逾期内般；靶确实是客观因素柏造成到期不还的吧，摆也利于各级政府背有目的救助。佰对中小企业开展罢应收账款融资业蔼务是一项打开银版行和中小企业合案作渠道的有益探氨索。推动这一担办保方式的创新挨，坝有两个方面需要败引起关注半： 颁一是发挥应收账鞍款融资独具的优芭势和作用。应收肮账款融资对传统阿融资的替代百，坝其实质是银行由版关注企业的动产扒或不动产等抵押扒物扒，懊转向关注企业商俺品流动、资金流坝动和现金流动耙，澳看重的并非抵押哀物的多少和信用霸等级的高低笆，板只要企业有稳定耙真实的商品交易

51、斑背景傲，暗以及交易双方有般一方是银行认可伴的核心企业疤，袄都可以发展成为跋银行营销支持的傲对象。银企双方摆要主动适应并紧哎跟这种发展趋势唉，斑不能还因传统融摆资模式下的抵质般押物问题而一筹癌莫展佰，氨止步不前。把 捌二是出台应收账般款融资业务的一哎些刚性规定或操拌作指引。相对其啊他担保类型的贷叭款而言埃，懊应收账款融资业柏务的操作风险较班大敖，拜目前国家尚未制白定应收账款贷款扳的相关制度佰，拔在出质人的资质埃、可出质的应收拔账款类型、非典挨型权利认定、规安模控制等方面没昂有统一的要求癌，摆各行在操作中标八准不一翱，扒差异性很大半，岸不利于风险控制唉。因此昂，按有必要出台应收懊账款质押融资业傲

52、务方面的一些刚安性规定或操作指白引。把二、安完善信贷抵押制暗度 解决农村地叭区融资难问题班与固定抵押权相爱比案，翱浮动抵押权具有坝浮动抵押标的物背的流动性、浮动绊抵押人对抵押财按产享有自由处分办权等特点挨，跋在农村信贷实践败中有广泛的适用氨空间唉，办诸如规模经营模版式之下的养殖业氨、种植业和渔业般活动等懊，百均可采取这种担爱保方式。不过翱，爸由于物权法板及其配套规章中班对浮动抵押制度扳规定得过于简略板，敖给农村金融机构般评估和控制信贷昂风险带来了极大八的困难扳，阿直接影响到了这把种新型的担保方叭式在信贷实践中跋的运用。为此邦，隘建议一是应适当唉扩大浮动抵押的翱标的物范围。班物权法将浮动半抵押权

53、的标的物爸限定为生产设备白、原材料、半成敖品、产品挨，背以上述全部财产板设定抵押固能发班挥该制度潜能爸，扳但以上述部分财熬产蔼（拌如所有原材料、办半成品和产品案）败设定抵押亦可反岸映该制度的特色拔。除此以外的动柏产、不动产和权熬利不得设立浮动拜抵押。这就导致隘了信贷实践中无耙法将处于一个农佰业生产环节和链办条的所有财产都斑纳入其中氨，半直接发挥到这种败新型担保方式在巴实践中的运用。挨例如氨，疤一个养殖业主在把其经营活动中可矮能拥有的财产包白括懊：艾厂房、养殖权、翱养殖农机具、鱼笆苗、成品鱼、俺（蔼基于买卖鱼苗或埃成品鱼的合同所办产生的岸）稗应收账款等搬，搬如果能够将以上懊财产一体抵押凹，八既有

54、利于农村金俺融机构对抵押物岸的整体评估瓣，奥维护农户的利益唉，熬又可以简化手续矮，叭降低交易成本奥，笆还能够避免不同癌担保权之间的冲瓣突。第二柏，斑完善浮动抵押的坝登记方法。基于扮浮动抵押财产的百浮动性稗，佰浮动抵押权登记皑应不同于固定抵搬押权登记。动搬产抵押登记书邦中肮“隘抵押财产的名称按、数量、质量、背状况、所在地、板所有权归属或者澳使用权归属安”摆无法特定化哎，白只能对抵押财产暗进行概括性描述扳，颁无法详列抵押财澳产清单。以全部盎的现有和将有的拌生产设备、原材懊料、半成品、产笆品设定浮动抵押办的鞍，叭只需注明八“肮现有和将有的生胺产设备、原材料办、半成品、产品矮全部抵押安”埃；疤以上述财

55、产部分叭设定浮动抵押的埃，斑只需界定部分即唉可矮，熬如败“绊以现有和将有的班生产罐头的生产罢设备、原材料、澳半成品、产品全耙部抵押埃”霸、俺“邦以现有的和将有佰的鱼产品、蔬菜稗、水果抵押蔼”败。同时昂，俺为达到公示标的矮物之上的权利负把担的目的版，癌浮动抵押登记书爸上应当标明半“安浮动抵押斑”笆字样拌，般以提醒交易相对败人百，伴在抵押人的正常按经营活动中与抵拔押人就抵押财产耙的交易并无风险巴，皑否则交易相对人安依登记书关罢于抵押财产的记霸载将会对交易风巴险作出相反的判哀断。 碍今年以来矮，隘在人民银行的助俺推下耙，八天门市、洪湖市绊农村信用社成功吧试行了农村土地爱和水域经营权抵柏押贷款业务。试

56、哀点期间瓣，澳人民银行相关部班门派出专人到信拔用社进行具体指霸导哀，安从贷款对象、贷版款方式、抵押品氨的认定、操作流绊程到风险规避等敖与两地信用社一啊道进行了交流研斑究扳，吧拿出了具体实施癌方案百，芭建立了规范土地矮水域经营权抵押佰贷款运作三项机敖制凹： 蔼一是抵押有效机挨制岸，安明确了抵押过程班必须履行的登记按、评估、仲裁程半序及相关路径。柏 吧二是贷款合规机伴制搬，绊在确定借款人取矮得贷款用于农业哎开发项目的真实按有效性及评估、矮租金偿付、登记凹、抵押手续完备哎后把，半确定贷款金额、翱期限、利率、抵八押率、还款方式氨时应严格遵循四傲个原则傲：挨贷款额度不超过版土地和水域租金扒罢80%+前期

57、投阿入皑笆50%+不动产挨唉30%加权金额吧的50%挨；柏贷款期限按承包啊期限和生产周期艾确定般，扳期限不得超过土跋地经营权剩余年吧限巴；傲贷款利率原则上鞍不得超过人民银版行规定同档次基翱准利率的30%跋；熬办结时间20万扒元俺（暗含袄）奥以下不超过20耙天皑，邦大额不超过30安天。半 哀三是风险可控机拜制胺，阿除要求经办行加扒强贷前调查俺，爱跟踪管理啊，澳落实防控措施外扳，吧注重从政策保险般、行业联保、政案府贴息和基金补版偿四个方面控制凹风险。瓣板 浅论如何构跋建中小企业融资埃担保奥的长效机制疤众所周知，中小鞍企业早已成为推板动中国经济社会靶发展的重要力量跋，是大企业发展版的依托，是活跃巴市

58、场的基本主体佰，也是经济活力办的具体体现。办目前挨，中国中小企业岸已奥达4200万户爸（包括个体工商按户），占企业总柏数的99.7%巴，提供了全社会百75%的就业机埃会。唉“叭十五疤”巴期间，中国经济搬年均增长9.5隘%，而规模以上案工业中小企业增疤加值年均增长2艾8%，远高于G奥DP的增长速度版。昂但是，长期以来背，诸如政策体系敖不完善、融资困办难、社会服务体跋系不健全等问题百，一直制约着中罢小企业进一步发跋展壮大。在全球爸金融危机的冲击瓣下，2008年绊以来，中小企业扳融资难问题更为肮突出，相当部分把中小企业面临资佰金链断裂的困境伴。据有关资料显懊示，仅把在吧2008年上半靶年，珠三角一带

59、捌就有6.7万家捌企业倒闭，还有绊更多的中小企业把在苦苦支撑，处版于停产、半停产扮状态。大量中小坝企业的倒闭，不拌仅会引致经济衰霸退，而且必然形艾成农民工稗“碍失业潮凹”胺，造成社会不稳爱定。唉因此，为中小企捌业的健康发展创般造条件，帮助企鞍业渡过难关，政笆府现在应尽可能邦积极采取有效措巴施，例如，适当班提高中小企业纳胺税规模标准，增奥加出口退税，进邦一步完善中小企唉业服务机构与创岸业基地，强化对皑中小企业的社会岸服务功能，帮助邦中小企业建立信盎息化平台，等等碍。其中最重要的翱是，建立中国金斑融业，推动中小拜企业发展的长效跋机制，这主要体疤现在间接融资和斑直接融资领域，巴以及中小企业信爸贷的信

60、用担保领稗域。瓣一、间接、直接俺融资皆受局限熬从间接融资的方碍面看，现阶段，班中国仅有20%败的国内金融资源鞍，投向经济贡献唉率达50%以上笆的中小企业。目靶前银行放松信贷坝的步伐正在在加袄快，信贷资源正扒向中小企业倾斜傲。尤其，研究建半立耙“爸中小企业银行瓣”扳，大力发展村镇绊银行、小额贷款盎公司和农村资金扮互助社等新型金扳融机构，已被有办关方面提上议事瓣日程。一些大银柏行还针对中小企艾业贷款设立了专绊门的事业部，把暗人员、机构独立瓣出来，单独考核肮、核算和定价。佰但需要指出的是扳，当前有关服务半于中小企业的间八接融资组织体系碍仍不完善，机制蔼和信贷产品缺乏盎针对性的问题仍袄十分突出。目前蔼