平衡预算乘数评论

1、PAGE PAGE 9搬平衡预算乘数为胺什么等于1：一疤个评论埃尹敬东（南京财颁经大学经济学院罢）隘摘要 疤平衡预算乘数是皑否等于1是颇具哎争议的一个经济蔼学问题，针对比皑率税制条件下平爱衡预算乘数应小版于1的观点，本版文指出对产生该罢乘数的独特税收笆机制即初始固定班税收条件下的派奥生收入比率税的矮误解，是导致平罢衡预算乘数小于百1这一错误结论唉的根本原因。本斑文从三个方面论袄证了平衡预算乘皑数成立的条件：柏比率税收及其传伴导机制；平衡预百算中政府支出与埃税收的关系；封绊闭经济，并从政爸府支出的直接效熬应和间接效应的矮角度揭示出乘数八的本质。笆关键词 板比率税直接效败应间接效应皑平衡预算乘数熬

2、平衡预算乘数是安宏观经济学中的矮一个经典问题，哀旨在分析在预算叭平衡的条件下政柏府支出的变化对碍总需求的影响，艾结论可归结为平凹衡预算乘数定理佰，即如果政府预败算是平衡的，则俺政府支出与对经拜济影响的净效应安相当，也就是政肮府支出乘数恒等吧于1。平衡预算八乘数定理结论是巴明确的，但是，案在我国西方经济摆学的教学过程中碍却引起了很大的矮混乱，在由高鸿熬业教授主编的西拜方经济学教科书斑西方经济学（敖宏观部分）中啊，该书的早期版拌本在描述平衡预斑算乘数时，认为岸该乘数应小于1笆，新的版本又调盎整为等于1。到靶底是小于1或是佰等于1，这对教碍授西方经济学的瓣教师也感到很困拌惑，教学中往往疤无所适从，所

3、以岸，彻底厘清平衡办预算乘数是否等霸于1是一件非常艾有意义的事情。隘陆长平先生在矮数量经济技术经啊济研究200板4年第7期发表奥的平衡预算乘盎数新探（以下稗简称陆文）就是疤针对该问题所作拔的一个有价值的八探索，认为比率板税制下政府平衡碍预算乘数应小于摆1。与陆文的结笆论相反，本文认碍为，在封闭经济埃条件下，不论是坝固定税收或是比拜例税收，平衡预罢算乘数都等于1班，平衡预算定理胺成立。阿一 固定税制度笆和比例税制下的疤平衡预算乘数间背的矛盾背陆文认为平衡预挨算乘数定理是不拜成立的，理由是俺在固定税制和比唉例税制条件下，哎两者的平衡预算盎乘数公式是相互版矛盾的。为完整败起见，首先给出肮问题的描述。

4、稗假设消费函数跋=熬，邦代表国民收入，半政府税收为把，政府支出为袄，投资和转移支阿付均为外生变量百，分别以霸和瓣表示。坝当税制为固定税百制时，板=案，由支出-收入败均衡国民收入的霸决定公式，得到伴：八=稗 隘 碍 拜 艾 （1）俺由于平衡预算乘艾数要求案=邦，将国民收入吧对政府支出碍和税收柏同时求全微分，扮容易得到国民收懊入关于政府支出败的平衡预算乘数俺等于1的结果。爱=1 啊 奥 把 摆 哎 稗 挨 （2）俺当税制为比例税半制时，佰=扳+ 岸t把 靶 敖 隘 埃 矮癌 翱 （3）坝式中稗t爱为边际税率，假版定为常数。氨依据支出-收入岸模型和上述同样哎的方法，可以得隘到：皑=暗 笆 叭 耙 班

5、 （4哀）拌相应的平衡预算霸乘数为：霸=般 肮 般 啊 艾 凹 八（5）岸由于靶0碍1代表的是边际扒消费倾向，有1昂-埃b敖1-伴b+bt斑，显而易见，比笆例税制下的平衡颁预算乘数是小于肮1的。把由此导出相互矛靶盾的结论，一方拜面是固定税制条奥件下平衡预算乘颁数等于1，一方绊面又是比例税制佰条件下平衡预算熬乘数小于1，平懊衡预算乘数定理皑不成立。佰进一步，陆文给爸出了比例税制平瓣衡预算乘数等于哀1的另一种推导白方法，但认为这百与（2）式同样皑是矛盾的。该推拜导过程如下：背因为投资是外生半的，有板=挨+鞍对政府支出施加板平衡预算约束：皑=埃 爱 跋 澳 爱 傲 败 （6）熬由于存在税收，扒消费函

6、数变为：=因此有：哀=版+邦=埃+傲 绊 皑 （搬7）整理得到：皑=岸=1 安 哀 奥 皑 柏 挨 （8）板对于矛盾的原因凹，陆文提出了四靶点看法：（1）爸乘数的作用过程拔具有时间间隔；奥（2）特定政府爱支出会导致特定邦的政府税收；（白3）特定自发性疤税收导致特定比背率税的减少；（爱4）比率税收不巴是政策变量。对癌于这些原因是否盎构成了矛盾的有佰力佐证，笔者认癌为是不恰当的，佰下面我们提出自霸己的看法。岸二 平衡预算乘办数等于1成立的邦条件埃陆文的错误关键败是误读了平衡预邦算乘数成立的条案件，该条件具体笆包括以下几个方叭面的内容，第一隘，比率税收及其半影响机制；第二盎，平衡预算中政昂府支出与税

7、收的癌关系，第三是封爱闭经济，如果封半闭经济不成立，颁则平衡预算乘数邦等于1不成立，唉但这已超出了陆柏文的范围。袄比率税有两种表碍现形式：严格意扒义上的比率税制败和固定税制与严挨格比率税制相混埃合比率税制。从翱税收与国民经济艾总量相关性角度胺，混合比率税制凹更符合对现实的佰描述，毕竟现实搬中税收非零起征奥点的要求和很多矮零星小额税收都把是按照税务部门伴年初核定的基数拌征收的，使得混案合税率中的常数扒项通常不为零，傲因此，税收行为班方程（3）是对八混合税收行为的百准确表述。癌问题是为什么同疤样是按照比率税岸制（混合税制）败得到的平衡预算佰乘数公式（5）艾和公式（8）相疤矛盾，原因是陆八文忽视了这

8、两种背乘数反映的根本半就不是同一类型岸的税收乘数，它艾们的税收机制完敖全不同的。对于扮乘数（5），税跋收乘数反映的机靶制是，给定混合吧税制公式（3）白，政府首先对居挨民按固定税收（盎自发税收）而非半比率税一次性征唉税，随后通过平稗衡预算形成政府安的新增预算支出颁，并通过消费对碍国民收入产生乘澳数效应，形成新碍增国民收入，但肮对新形成的国民颁收入严格按比率白税征收，这样就岸形成了公式（5拌）的乘数形式。爸因此，乘数（5班）的真正含义是佰初始固定税收征氨收条件下的派生罢收入比率税乘数唉。安对于乘数（8）半，按照陆文的理皑解，该乘数反映奥的同样是比率乘案数，至于为什么把反映的是比率乘拜数作者则未作任

9、颁何解释。在由高败鸿业教授主编的啊教科书西方经拜济学（宏观部分肮）中，在论证拌比率税收乘数为碍1时，也采用了把与推导公式（8碍）相类似的方法熬，也就是说在该凹教材中，公式（扳8）同样是被作疤为比率税乘数看白待。实际上，这岸完全是对公式（搬8）所反映的税八收机制的误解。邦从公式（8）的般推导过程看，鞍=奥反映的只是平衡绊预算的限制条件摆，关键是在考量板国民收入变化时百采用了公式（7按）：=+=+袄而在公式（7）罢的设定中对税收跋并没有做出任何敖限制，税收是一斑个自由变量，和摆国民收入没有任背何关系，这种设肮定意味着相对于罢国民收入税收是芭一个外生变量，把而非依国民收入熬变化而变化的内挨生变量，其

10、内在袄含义是税收是固爱定税收而非比率八税收，也就是说办公式（8）是固爱定税收乘数的另把一种推导方法，白而不是比率税收办乘数。半对于平衡预算所颁要求的条件，陆败文也包含了一些懊误解，陆文认为耙特定政府支出导傲致特定的比率税爱收，由于一般情氨况下两者是不相颁等的，因而平衡摆预算乘数是没有挨意义的，实际上板，这是误解了平懊衡预算乘数的内巴涵，误解了政府八支出和税收之间跋的先行后续关系霸，平衡预算的含蔼义是政府按收入邦比率初始征税后板，政府依收入多办少等额安排支出瓣，以保持预算平氨衡。哀三 乘数的本质八：直接效应与完碍全效应哀乘数效应是经济绊学中非常普遍的安一种现象，除了跋政府支出乘数，瓣还有投资乘数

11、、吧货币乘数、投入埃产出乘数等等，柏更一般的，由反版映一般均衡的结跋构式方程导出的拌简化式方程中被昂解释变量对解释班变量影响的系数邦就是乘数，它反凹映了解释变量对坝被解释变量的全安部影响，即完全绊效应，包括直接办效应和间接效应把两个层面。本质吧上，支出-收入艾分析法是一个小跋型的一般均衡模把型，政府支出作跋为国民收入的组爱成部分，它的变班化直接影响国民叭收入同量变化，班这是政府支出的笆直接效应。政府奥支出的间接效应邦是通过国民收入肮的增加带动的消罢费增加进而引起拜国民收入一连串败的增加，后者就扳是政府支出的增岸加对国民收入影叭响的间接效应，哎两者之和构成了吧政府支出对国民版收入的全部效应稗，其

12、比率即为乘八数。邦对严格的比率税矮收凹= 办t伴，假定政府按此鞍征收，并按预算懊平衡原则反向支板出，对国民收入八的直接效应为：癌=扮= 熬t耙半芭（办9）坝第一波间接效应般：哀转化为国民的收背入，并按比率税板缴税，税后可支稗配收入按边际消傲费倾向消费，这鞍样，第一波间接哎效应笆为：哎=b把(1-袄t背)(俺)案捌 （癌10）肮按照同样的道理拜，在第一波间接吧效应的基础上可败以得到第二波间绊接效应：艾=昂 b按(1-坝t懊)(敖)=搬(颁)背 （白11）八其它依此类推，袄全部效应傲满足：=+般 =版 般+岸 b敖(1-敖t板)(爸)+肮 巴(埃)+跋 =矮 袄 拔 昂 唉 绊 （佰12）佰这样，

13、政府的支败出乘数为：坝=挨瓣奥 叭 （13）翱表面上看，公式唉（13）是平衡阿预算条件下的政癌府支出乘数，其般实不然，它只是挨普通的政府支出傲乘数，要计算平碍衡预算乘数，还扮必须扣除政府支案出产生的全部间败接效应，仅考虑哎平衡预算条件下敖政府支出对国民澳收入净的影响，扳因为如果政府不扮进行初次征税的昂话，则该部分收稗入将会衍生出与袄税收等额支出间鞍接效应完全相同坝的需求。该间接效应为：笆b斑(1-霸t搬)(啊)+瓣 爸(肮)+敖 哎=版 爱 百 安 耙 熬 （1矮4）岸式中百为间接效应乘数笆。政府支出乘数伴减去间接效应乘半数即为平衡预算疤乘数，显然，霸-柏=1 凹 懊 按 癌 搬（15）暗也就

14、是说，平衡邦预算乘数总是等伴于1，平衡预算肮定理成立。按从上述乘数的推懊导过程可以看出罢，乘数对国民收爸入的作用是在时翱间上展开的，但伴是不象陆文所强扳调的动态消费过霸程，平衡预算乘隘数总是比较静态哀的，所以，陆文昂的动态消费函数颁下即使能够导出百乘数效应，但已扮非平衡预算乘数胺。拔值得一提的是，懊平衡预算乘数模懊型通常没有考虑凹乘数发挥作用的版过程中的动态预板算平衡问题，而摆仅仅考虑初始预板算的平衡性质，俺使得平衡预算乘氨数常常引起人们碍的误解，以为平岸衡预算乘数考虑奥不周全，忽略了绊乘数的部分间接坝效应。我们认为芭忽略预算的动态扳平衡问题影响仅板仅限于间接效应哀，并不影响直接案效应和平衡预

15、算熬乘数为1的结论败，即使我们考虑扳了全部间接效应板，可能也是一项埃无意义的工作，霸因为如果将任何板一项税收及其所碍衍生的税收的反唉向平衡支出都考疤虑进去，是不可斑能得出一个有意碍义的结果的。跋综上所述，在平啊衡预算乘数所要绊求的环境下，平啊衡预算乘数总是柏等于1，平衡预埃算乘数定理成立伴。但是，正如佩皑斯顿指出的，当绊平衡预算乘数超巴出了上述假设时扮，平衡预算乘数柏的结论将不再成巴立，如存在商品埃的进出口；时间颁较长情况下政府颁支出倾向的改变坝以及直接税和间翱接税等税制结构扳的变化等等，此般时，平衡预算乘败数一般不等于1板，甚至可能为负八。证明是平常的癌，本文不再赘述背。参考文献白陆长平：平

16、衡拜预算乘数初探背J，数量奥经济技术经济研氨究2004年昂第7期。八高鸿业：西方隘经济学（宏观部翱分）M，隘中国人民大学出袄版社，2004奥。案佩斯顿（Pes般ton, M.爱 H.）：平罢衡预算乘数隘J，载于新案帕尔格雷夫经济傲学大字典（第斑一卷），J. 拔伊特韦尔，M.搬 米尔盖特，P把. 纽曼编，经唉济科学出版社，啊2001。按英文摘要及关键伴词版Balance扳d budge百t multi暗plier b扒e equal瓣 1 is a氨 econom拌ic prob敖lem oft笆en disc拌ussed. 叭T跋o the p熬oint of颁 view a般bout Ba爱

17、lanced 芭budget 坝multipl疤ier sho斑uld be 柏less th安an 1, t拌he 奥article懊 think 隘that th熬e misap颁prehend扳 to tax肮ation m案echanis瓣m abo斑ut fixe昂d taxes袄 and it按s deriv阿ative i霸ncome r伴atio ta唉xes is 坝the rea吧son of 摆wrong c啊onclusi白on that扳 Balanc靶ed budg稗et mult版iplier 扳should 拔be less拜 than 1败. The a鞍rt

18、icle 氨discuss安es bala办nced bu岸dget mu艾ltiplie颁r 胺the疤o版r按e伴m鞍 tenabl傲e condi邦tions f坝rom tax百es and 啊its con挨duct 袄mechani肮sm背, and t伴he rela懊tion be颁tween g柏overnme拔nt expe埃nditure霸 and th袄e taxes柏, and c巴losed e安conomic蔼s. Fina氨l the 案article埃 explai办ns the 阿multipl柏ier 肮mechani翱sm耙 from 奥governm爱ent板 expend翱itures袄坝 direct懊 effect胺 and it