某公司财务分析报告(doc 24)

1、报 告 目 录艾1 主要会计数氨据摘要罢扳.拔跋吧.暗2哀2 基本财务情百况分析敖胺霸.澳.瓣2拌2-1资产状况拔背.半.百癌.艾2版2-1-1矮 资产构成澳.疤八.岸3瓣2-1-2坝 资产质量隘.傲佰.肮3百2-2 负债状隘况隘百.板.暗暗.氨4隘2-3 经营状懊况及变动原因巴俺.耙.隘扮4罢2-3-1邦 主营业务收入版.笆斑.拔4阿2-3-2唉 主营业务成本阿.挨耙.翱5耙2-3-3翱 其他业务利润挨.盎斑.芭5隘2-3-4邦 管理费用颁.霸氨.般6熬2-3-搬5安 财务费用白.半柏.伴7扮2-3-6昂 投资收益暗.霸熬.半7摆2-3-7肮 营业外支出净版额耙柏癌.氨8盎2-3-8般 经营

2、状况综述霸.跋斑.颁8爱3 预算完成情艾况及分析盎.白熬暗班9案3-1 收入收半益类敖氨哎唉9蔼3-2 成本费瓣用类阿扒柏绊9翱3-3 笆预算分析综述按艾碍唉10阿4 重要问题综吧述及建议版.啊坝.埃10挨4-1 资威公稗路收入增长分析败.疤皑.唉10白4-2 国债跌吧价幅度较大啊芭昂跋11笆4-3 工程项按目完成量不足柏.耙败.哀12把4-4 管理费稗用与财务费用的颁期间性影响较大矮大矮芭12哀 唉 按 傲1 八主要会计数据摘柏要拔（单位：万元）邦项 目阿报告期啊去年同期肮增减额爱增减幅度爱一、主营业务收肮入半3938埃48傲60奥-922肮-19%熬 其中：1、熬XXXX邦收入坝3662绊

3、3518昂+144唉+霸4.1%百 拌2、拔XXXX翱收入昂126扮123肮+3板+疤2%伴 爱3、暗XXXX埃收入坝150拔1219摆-1069哎-88%吧二、主营业务成氨本啊1161胺2093哎-932隘-45%癌 其中：1、氨XXXX霸99懊3昂891柏+102叭+11%办 澳2、版XXXX唉168唉1202傲-1034癌-86%背三、主营业务利胺润胺2559背2553把+6哀+0.2%稗四、其他业务利翱润按41袄26盎+15班58%跋其中：1、其他坝业务收入拜44搬44坝0稗0%袄 2盎、其他业务支出白3把18扮-15俺-85%背五、管理费用颁883熬458艾+425搬+93%安六、财

4、务费用般1204拔524碍+680耙+130%拜七、投资收益安217注俺328啊-111爸-34%斑八、营业外支出邦净额懊18颁-6埃+24肮+400%笆九、利润总额唉712伴1932蔼-1220耙-63%肮十、净利润案605注佰1655阿-1050奥-63%爱注：扣除去年同啊期爱XXXX邦净收益374万氨元后哀2 基本财务捌情况分析摆2-1 资产佰状况坝截至矮2004年3月斑31日般，公司总资产2坝0.82亿元。邦2-1-1白 资产构成皑公司总资产的构盎成为：流动资产半10.63亿元靶，长期投资3.爱57亿元，固定八资产净值5.1疤6亿元，无形资般产及其他资产1爱.46亿元。主柏要构成内容如

5、下啊：哀（1）流动资产拔：货币资金7.爸01亿元，其他白货币资金614矮0万元，短期投拌资净值1.64傲亿元，应收票据班2220万元，澳应收账款342拌5万元，工程施哀工6617万元癌，其他应收款1敖135万元。艾（2）长期投资挨：案XXXXX澳2亿元，白XXXXX瓣1.08亿元，凹XXXX坝3496万元。罢（3）固定资产颁净值：柏XXXX笆净值4.8亿元版，哀XXXXX哀等房屋净值29巴32万元。坝（4）无形资产耙：摆XXXXXX翱摊余净值813般4万元，哎XXXXX拔摊余净值506班2万元。昂（5）长期待摊案费用：疤XXXXX摆摊余净值635摆万元，背XXXXX袄摊余净值837佰万元。哀2

6、-1-2矮 资产质量斑（1）货币性资办产：由货币资金胺、其他货币资金坝、短期投资、应艾收票据构成，共扒计9.48亿元把，具备良好的付氨现能力和偿还债氨务能力。俺（2）长期性经疤营资产：由癌XXXXX伴构成，共计5.埃61亿元，能提啊供长期的稳定的阿现金流。胺（3）短期性经百营资产：由工程伴施工构成，共计柏6617万元，摆能把在短期内转化为蔼货币性资产并获盎得一定利润。奥（4）保值增值肮性好的长期投资哎：由霸XXXX扒与懊XXXX佰的股权投资构成败，共计3.08斑亿元，不仅有较阿好的投资回报，傲而且昂XXXX肮的股权对公司的挨发展具有重要作办用。坝以上四类资产总靶计18.83亿瓣元，占总资产的奥

7、90%，说明公巴司现有的资产具傲有良好的质量。扒2-2 负债百状况盎截至癌2004年3月八31日盎，公司负债总额扒10.36亿元案，主要构成为：翱短期借款（含本袄年到期的长期借柏款）9.6亿元隘，长期借款55氨00万元，应付叭账款707万元爱，应交税费51扮万元。阿目前贷款规模为爱10.15亿元拌，短期借款占负把债总额的93%捌，说明短期内公胺司有较大的偿债暗压力。结合公司俺现有7.62亿拜元的货币资金量八来看，财务风险办不大。邦目前公司资产负岸债率为49.8碍%，自有资金与氨举债资金基本平白衡。霸2-3 经营蔼状况及变动原因昂扣除稗XXXX摆影响后，200碍4年1-3月（鞍以下简称本期）哎公

8、司净利润60凹5万元，与20哎03年同期比较把（以下简称同比班）减少了105拌0万元，下降幅艾度为63%。变奥动原因按利润构巴成的主要项目分按析如下：扮2-3-1靶 主营业务收哀入岸本期主营业务收啊入3938万元懊，同比减少92翱2万元，下降幅熬度为19%。其碍主要原因为：案（1）爸XXXX熬收入366肮2癌万元，同比增加按144万元，增叭长幅度为4.1扒%，系隘XXXXXXX盎XXXX岸增加所致。佰（2）傲XXXXX傲126万元，同半比增加3万元，氨增长幅度为2%耙，具体分析详见绊“耙重要问题综述4搬-1伴”八。艾（3）工程收入疤150万元，同班比减少1069岸万元，下降幅度佰为88%，原因

9、搬是：一、本期开翱工项目同比减少疤；二、蔼XXXX敖办理结算的方式按与其他工程项目懊不同。跋通过上述分析可叭见，本期收入同隘比减少的主要原败因是工程收入减鞍少。如果考虑按暗XXXX斑项目本期投入量碍2262万元作稗调整比较，则：扒挨本期工程收入同斑比增加1193版万元，增长幅度办为98%；皑疤本期收入调整为蔼6200万元，把同比增加134拔0万元，增长幅版度为28%。扮2-3-2笆 主营业务成板本耙本期主营业务成叭本1161万元摆，同比减少93白2万元，下降幅熬度为45%。按矮营业成本构成，半分析如下：绊（1）拔XXXX拜营业成本993袄万元，同比增加半102万元，增笆加幅度为11%芭。般主要

10、原因是霸XXXXXXX叭计入成本的方式凹发生变化，去年哎同期按摊销数计瓣入成本，而本期稗按发生数计入成背本，此项因素影扒响数为117万傲元。敖（2）工程成本岸168万元（直办接成本144万肮元，间接费用2哀4万元），同比背减少1034万把元，下降幅度为蔼86%。主要原拜因是：安傲开工项目同比减隘少，使工程直接背成本减少100爸2万元，下降幅白度为87%；笆按开工项目同比减颁少，以及机构调氨整后项目部人员颁减少，使工程间翱接费用同比减少斑32万元，下降背幅度为57%。耙已开支的工程间爱接费用占计划数熬的26%。叭通过上述分析可拔见，本期营业成盎本减少的主要原矮因是工程成本的霸减少。傲2-3-3疤

11、 其他业务利爱润爱本期其他业务利昂润41万元，同耙比增加15万元扮，增长幅度为5靶8%。其主要原瓣因是：拔（1）其他业务叭收入44万元，埃同比持平。拔（2）其他业务斑支出3万元，同拜比减少15万元拜，下降幅度为8稗5%。艾原因是：撤销资俺产经营分公司后奥，相关业务由捌XXXX吧部进行管理，除爸税费外没有其他熬直接费用。拌2-3-4拌 管理费用半本期管理费用8扳83万元，同比罢增加425万元巴，增加幅度为9败3%。主要原因拜是：懊（1）奖金51叭5万元，同比增隘加375万元，稗主要原因是：败扳总额差异：20案03年考核奖5疤15万元较20扒02年考核奖4耙57万元在总额扒上增加了58万拜元；白阿

12、时间差异：20扳02年考核奖4败57万元中的3傲17万元计列入摆2002年的成斑本费用，在20隘03年实际计列扮成本费用的考核安奖为140万元哎。而2003年摆考核奖515万隘元全额计列在2般004年，形成胺时间性差异31扮7万元。疤（2）工资附加氨费78万元，同吧比增加70万元拜，主要是200版3年考核奖形成蔼的时间性差异。唉（3）董事会经爱费21万元，同隘比增加16万元斑，原因是：芭俺总额差异：20罢02年董事领取把半年津贴，20半03年董事领取柏全年津贴。吧阿时间差异：20跋02年董事津贴唉在2003年陆耙续发放，200白3年董事津贴集挨中在2004年半1月发放。凹（4）本期转回罢已计提

13、的坏账准啊备5万元，而去罢年同期是计提了扒坏账准备56万盎元，主要系去年疤同期对暂未收到肮的八XXXX罢收入830万，熬计提了坏账准备瓣50万元。芭本期对暂未收到瓣的爸XXXX皑收入采用个别认澳定法，不予计提背坏账准备。因此拜，坏账准备对管瓣理费用的影响减懊少了61万元。稗本期暂未收到的岸XXXX哀收入为2242暗万元，原因是：板XXXXXXX八XXXXXXX耙XXXXXXX翱XXXXX艾。经与百XXXX芭公司协商，暗XXXX巴公司于笆4月15日前岸将全数结清所欠胺款项。摆2-3-5班 财务费用胺本期财务费用1爸204万元，同捌比增加680万拜元，增加幅度为翱130%。原因哀是：凹跋贷款规模增

14、大：袄本期银行贷款平艾均规模为10.敖25亿元，去年扒同期为4.72耙亿元，增加了5瓣.53亿元，增巴幅为117%。岸班贷款利率提高：般自肮2003年9月哀存款准备金率斑上调至绊7%耙以来，各家银行隘普遍出现惜贷现奥象，我公司的新按增贷款不再享受罢按基准利率下浮碍10%的优惠利碍率。岸2-3-6俺 投资收益俺扣除靶XXXX班影响后，本期投拔资收益217万岸元，同比减少1伴11万元，下降半幅度为34%。爸按构成内容分析疤如下：（1）国债收益按本期国债方面取稗得的收益为56安万元，同比减少般213万元，下盎降幅度79%。啊主要原因是：翱八投入资金的规模把减小：本期投入瓣资金的平均规模皑为1.73亿

15、元吧，同比减少88办54万元，下降安幅度为34%。败澳实现收益的时间熬性差异：投资收袄益何时实现，取邦决于国债买卖、奥兑息时间和有关芭投资协议约定时八间。（2）股票收益哎本期股票方面取凹得的收益为57跋5万元，同比增哀加551万元。罢原因是：本期公芭司组织资金5.芭78亿元，申购班到158万股安TCL袄新股，获利57霸5万元。（3）跌价准备袄按案2004年3月阿31日罢的收盘价计算，肮公司所持国债的隘市价为1.64案亿元，本期计提版了跌价准备41哀4万元，而去年扳同期是啊转回已计提的跌佰价准备38万元稗，因此跌价准备颁对投资收益的负奥影响同比增加4阿52万元。靶2-3-7般 营业外支出芭净额疤

16、本期营业外支出拔净额18万元，叭同比增加了24奥万元，主要因素胺是：（1）本期败报废4辆汽车，斑帐面净值14万邦元；（2）本期啊发生办理已转让澳的房屋的产权证爸费用3万元，属按于去年同期体现稗的转让房屋收益安6万元的滞后费袄用。爸2-3-8绊 经营状况综吧述鞍本期净利润同比唉下降幅度较大的碍主要原因是管理稗费用和财务费用疤的大幅增加、投哀资收益减少所致捌。从具体的分析澳来看：一、造成巴费用增加的因素胺在控制范围内；巴二、投资收益的绊减少是受国债市白场价格下跌影响爸。盎（1）管理费用叭增加的因素中，癌最主要的是考核佰奖的时间性差异爸。版在形成原因上是靶XXXXXXX盎XXXXXXX挨XXXXXX

17、X埃XXXXX摆，而采取的一种盎处理策略。爱此因素已考虑在爱2004年预算俺中，对2004般年经营目标不会半产生影响，只是背费用的期间性的俺表现。氨（2）扩大后的斑贷款规模，仍控氨制在董事会的授半权范围内。随着般下半年可转债的耙发行，公司对贷碍款规模的调整，稗财务费用会相应百减少。隘（3）国债市场哀价格下跌，属不白可控因素。若国耙债价格不恢复，鞍对实现2004澳年经营目标有较敖大影响。耙3 预算完成吧情况及分析岸3-1 收入百收益类澳 本期收凹入、收益共计4斑195万元，完拔成收入总预算3绊%，扣除办XXX笆因素和半XXXX办项目的影响，完盎成收入总预算6叭%。按预算项目斑分析如下：哀（1）奥

18、XXXXX凹收入3661万扳元，完成预算2胺5%。熬（2）埃XXXXX扮收入126万元癌，完成预算24敖%。爱（3）工程收入白150万元，完吧成预算0.3%坝，具体分析详见傲“扳重要问题综述3岸-2绊”绊。白（4）其他业务鞍收益41万元，懊完成预算57%安，剔除费用支出八减少因素，完成安预算36%，主袄要原因是收入实癌现的期间性。癌（5）短期投资罢收益217万元凹，完成预算11班%，主要原因是伴本期计提414啊万元跌价准备，阿具体分析详见奥“安重要问题综述4俺-2邦”肮。癌（6）追加短期白投资收益本期无熬，主要原因是：八计划用于追加短奥期投资的资金是按发行可转债后暂搬时闲置的资金，吧属于时间性

19、差异艾。胺（7）哎XXXX挨的现金股利目前俺尚未取得，若本耙年确能收到，则扮属于时间性差异芭。否则，将形成肮本年目标利润的癌缺口。邦3-2 成本矮费用类案 本期成把本、费用共计3伴484万元，占暗支出总预算3%办，扣除疤XXXPAGE # 页：# 碍项目和可转债发斑行费用PAGE # 页：# 伴的影响后，占支斑出总预算6%。爸按预算项目分析版如下：邦（1）拔XXXX靶成本993万元阿，占预算20%拔，按预算项目分般析如下：叭唉人员经费197爸万元，占预算2蔼7%。拜罢办公经费28万氨元，占预算21拔%。办稗日常维护费33斑万元，占预算1昂3%。捌安专项维护费19白6万元，占预算安12%，主要原

20、吧因是大部分预算颁项目尚未实施。背岸折旧与无形资产澳摊销539万元拌，占预算25%百。捌（2）工程结算坝成本168万元靶，占预算0.3昂%，具体分析详耙见阿“扒重要问题综述4鞍-3奥”傲。案（3）管理费用爱883万元，占败预算43%，扳扣除一些费用项阿目的期间性影响按后，跋完成预算24%皑，具体分析详见翱“拌重要问题综述4澳-4爱”哀。百（4）财务费用翱（利息净支出）唉1204万元，罢占预算33%，白主要原因是资金般计划中的上半年笆贷款规模大于下爸半年，使此项费版用发生不均衡。疤具体分析详见凹“碍重要问题综述4哀-4皑”唉。扒（5）营业外支艾出净额18万元鞍，占预算5%，啊主要原因是列入艾预算

21、事项尚未进霸行处理。拜3盎-3 拜 预算分析综述板本期净利润60柏5万元，完成全肮年预算7%，按如果对拜XXXX昂收益按预算平均巴季度收益250班万元进行预计，拜本期净利润调整挨为855万元，绊完成预算9.6芭%。半从以上预算项目翱的分析来看，未蔼完成预算的主要矮原因在于：本期俺利润构成中工程俺利润和投资收益懊与预算存在重大奥差距，将在罢“矮重要问题综述熬”般里进行详细分析稗。板4 重要问题跋综述及建议埃4-1 疤XXXXX扳收入增长分析傲XXXX皑本期收入126啊万元，同比增加佰3万元，增长幅隘度为2%。根据吧有关部门的统计翱数据，肮XXXX拜车辆通行情况与肮收入情况如下表搬：爸XX癌单价挨

22、XXX百收入拜(啊万元)俺收入 增长额埃XXX绊 增长幅度巴本期拜去年同期坝本期阿去年同期搬XXXX疤4元癌119耙,拔600按89靶,凹647败47.8颁35.8瓣12.0捌+33.5%稗XXXX澳8元拌90隘,阿354艾87般,疤361鞍72.2皑69.9癌2.3鞍+3.3%啊XXXX拌16元捌2巴,岸444疤8芭,扳550版3.9挨13.6癌-9.7拔-71.3%哎XXXX白24元鞍853爱1奥,翱551伴2.1按3.7蔼-1.6八-43.2%邦合计暗-蔼213斑,氨251叭87瓣,阿109扳126.0百123.0懊3.0翱+14.0%碍（注：挨XXX白；百XXX盎；暗XXX半；奥XXX

23、澳以上。）肮XXX氨同比增长了14白%，总收入同比靶只增长2%，原疤因是唉XXXXXX岸在结构上发生了罢较大变化。本期八98.4%的车笆流量集中在收费啊单价较低的阿XXXX鞍和爸XXXX翱上。斑建议：公司相关阿部门对颁XXX芭和哀XXX耙下降的情况进行耙分析，找出下降搬原因。拌4-2 国债捌跌价幅度较大绊国债价格主要受颁资本市场供求关肮系和资本流向的佰影响，但是国债癌的到期价值是确矮定的，计提的跌霸价准备能在兑息翱和兑本时得到补斑偿。所以，计提隘的跌价准备在卖版出国债前本质上八是一种浮亏。所懊获投资收益与资敖金成本的差额，扳才是衡量投资损肮益的标准。坝国债价格在一定氨空间内与股市行拜情基本呈负

24、相关搬。从本年股市行八情来看，有持续半走好的可能，国芭债价格在短期内笆可能难以上涨。白2004年短期癌投资收益预算1摆900万元（不扮含追加投资收益敖），若国债价格肮迟迟不上涨，计跋提的跌价准备将把无法转回，对完皑成2004年的柏经营目标会产生澳很大影响。盎对比扒2003年12安月31日肮与版2004年3月柏31日隘的市场价格，各巴类国债跌价幅度案为2.1%4搬.1%。除21熬（07）外的其鞍余国债品种均已佰跌破面值，跌破安面值幅度为5.隘35%9.5柏6%。皑建议：公司根据瓣目前市场行情进般行专题研究，制疤定出应对措施。把4-3 工程疤项目完成量不足案鉴于工程项目收斑入与成本的相关碍性，应按

25、200耙4年经营目标坝，翱着重从完成工程俺利润预算情况来胺分析哀。现按以下已经氨落实的工程项目拔（不含稗XXXX扳项目），对工程背收入和工程利润百进行分析调整：澳（1）霸XXXX芭本年完工，可按背合同计算的收入碍为2亿元，预计败工程利润为12摆00万元。艾（2）目前啊XXXXX斑工程已签订正式挨合同，合同总价班1400万元，绊合同工期14个皑月，可考虑本年翱进度按900万斑元计算，预计工搬程利润18万元佰。班分析调整后，可傲实现的项目工程拌收入为2105俺0万元，可实现芭的工程利润为1哀200万元。按2004年工程暗利润预算为20办12.72万元哀（不含皑XXXX拜项目），可实现皑的工程利润为

26、1扳200万元，在挨剩余的9个月内柏，应以新增工程唉项目来实现81白2.72万元工按程利润。按工程昂利润率为3%计半算，每月新增工岸程项目的完成量安应达到3000把万元。鞍建议：积极寻求扒新的工程项目，癌在重点考虑大型癌项目的同时，也隘应适当关注一些背利润率较高的中阿小型项目。哀4-4 管理捌费用和财务费用坝的期间性影响较跋大奥从同期比较来看吧：（1）管理费翱用增加425万按元，占利润总额翱减少额的35%敖；（2）财务费盎用增加680万搬元，占利润总额唉减少额的56%昂。邦从预算分析来看鞍：（1）本期管蔼理费用883万唉元占全年预算的拌43%，超过平埃均时间进度18办%；（2）本期绊财务费用1

27、20瓣4万元占全年预袄算（利息净支出昂）的33%，超癌过平均时间进度拔8%。（1）管理费用背管理费用同比增氨加的因素中，主靶要是考核奖及其佰所提工资附加因败素，同比增加了斑445万元。本癌年预算中已对这叭些因素加以了考把虑，对全年的经傲营目标不会产生扮影响。爱在本年管理费用百预算中，期间性板较大的费用项目扮有懊:扳考核奖、中介机败构服务费、董事拔会经费、坏账准扳备等，扣除这些柏费用项目的影响袄后，本期管理费败用支出为309阿万元，占全年预绊算的24%，接翱近平均水平。皑建议：对一些金蔼额较大而可控度办和预见度又较高傲的期间性费用项摆目，采取预提方巴式来平衡对当期俺利润的影响程度吧。（2）财务费

28、用俺本期财务费用同鞍比增加幅度较大耙的主要因素是，鞍本期贷款规模同办比增加了117绊%。扩大贷款规阿模的主要原因是盎：扮XXXX绊项目和爸XXXX拜项目为靶BT矮方式，为满足建扮设资金的需要，败公司靠增加贷款瓣来进行资金储备伴。胺受特定因素的影瓣响，原计划于年稗初开工的佰XXX笆项目预计延至三芭季度开工，按原艾计划所储备的资澳金暂时尚未投入疤。霸从公司目前的贷扳款结构来看，短癌期借款（含本年版到期的长期借款暗）的比重为95埃%，其中4月份班到期借款为2.版1亿元，短期偿爱债的压力比较大吧。案自去年9月央行皑提高存款准备金皑率以来，各家银吧行已出现不同程暗度的惜贷现象。昂今年3月，央行氨再度出台

29、了 癌“啊实行差别存款准袄备金率芭”办和爸“袄实行再贷款浮息爱”八 两项政策，具半有收缩银根意图挨。疤适度收缩货币供氨应的柏宏观金融八政策啊，使取得贷款的捌难度增大。目前艾各家银行的贷前邦审查更为严格，邦公司从申请贷款白到取得贷款的期搬间有所延长。凹建议：俺捌公司可转债发行摆成功后，调整贷百款规模，减低财哀务费用；氨笆增加长期贷款的邦比重，分散短期背偿债压力；芭拔鉴于八XXXX翱项目开工延迟至绊三季度，可利用熬现有资金进行短颁期的资金运作，皑提高资金收益来败弥补资金成本。捌先摘引作者：哀周文来自：吧企业管理杂志的办如何撰写财务把分析报告的重巴点：柏一、要哀清楚明白地知道坝报告阅读的对象颁（内部

30、管理报告翱的阅读对象主要安是公司管理者尤板其是领导）及报颁告分析的范围。霸二、了埃解读者对信息的耙需求，充分领会佰领导所需要的信袄息是什么。爸三、报版告写作前，一定罢要有一个清晰的暗框架和分析思路敖。半四、财白务分析报告一定笆要与公司经营业熬务紧密结合，深败刻领会财务数据肮背后的业务背景奥，切实揭示业务斑过程中存在的问凹题。百五、财稗务分析报告的分把析手法。分析要蔼遵循差异原因版分析建议措施敖原则，对具体问叭题的分析采用交氨集原则和重要性搬原则并存。岸六、分芭析过程中应注意摆的其它问题，对澳公司政策尤其是鞍近期来公司大的案方针政策有一个办准确的把握，应般多一点了解国家八宏观经济环境尤案其是尽可

31、能捕捉绊、搜集同行业竞袄争对手资料。版这是一按篇对我帮助极大柏的文章，使我的坝报告有质的飞跃般。邦原文中唉有一段：记得有拌一次与业务部门拌领导沟通，他深伴有感触地谈到：肮你们给我的财务蔼分析报告，内容爸很多，写得也很唉长，应该说是花碍了不少心思的。靶遗憾的是我不需板要的信息太多，碍而我想真正获得挨的信息却太少。熬我们每月辛辛苦哀苦做出来的分析拜报告原本是要为伴业务服务的，可办事实上呢？问题啊出在哪？我认为斑，写好财务分析罢报告的前提是财跋务分析人员要尽胺可能地多与领导霸沟通，捕获他们安“真正想了解的佰信息”。受此启拌发，报告是要因埃人而异的。有时斑，无须用会计术瓣语来表达。安必须遵背循基本格式

32、：“埃报告目录重要袄提示报告摘要板具体分析问胺题重点综述及相跋应的改进措施”鞍。奥个人认摆为，报告页数在俺5页以上就应该板有个目录了，（扮我第一次加目录俺后，效果远大于叭我的预期）。败重要提埃示主要是针对本版期报告在新增的懊内容或须加以重罢大关注的问题事隘先做出说明，旨伴在引起领导高度耙重视；这一点有板时用不着，可以翱忽略。个人认为瓣，如果有什么报鞍告范围内和前提扒性的东西可作为癌重要提示，把它摆放在封面上，一般表示审慎的态度伴，二使封面更美半观（通常封面就挨XXXX报告几般个字，显得单薄熬）。拌报告摘唉要是对本期报告按内容的高度浓缩吧，你文章的第一奥段文字里那么多皑数字，领导看了版不心烦才怪

33、。列耙表表示，可参考霸上市公司的主要挨会计数据摘要（笆当然可以加一些扒你认为非常重要矮的）昂“以上捌三部分非常必要败，其目的是，让半领导们在最短的摆时间内获得对报邦告的整体性认识唉以及本期报告中敖将告知的重大事半项。”捌具体分蔼析时，我的经验斑先按财务状况、啊再按计划执行情胺况（你文章中提案到有年度计划，敖那么对计划执行扮情况的分析比财拌务状况更为重要奥）。百财务状坝况先分类：一、哀资产状况（1、吧资产构成；2、坝资产质量）二、熬负债状况（1、袄负债构成；2、爱财务风险）三、邦经营状况及变动邦原因（按利润构搬成的主要项目分颁别写，额度小的挨没必要写，变动背原因是针对去年叭同期写，因为计袄划执行

34、在后面单埃写）。鞍然后是搬计划执行情况（般计划多半和考核芭挂钩），是对年巴初计划合理性的啊验证，最能分析背出经营者、决策跋者所关心的信息扮。这一部分应按扮计划的组成来写扳。对其中与计划暗差异大的、同时板额度高的、非常把重要的项目，就捌成为“重点问题拌综述”的内容，拔在这部分可以直捌接以“详见重点耙问题综述*”百。你文中的“业叭务招待费超支严办重”应成为一个拜重点问题。拔关于财澳务指标的问题，耙我个人认为财务敖指标多用在外部瓣分析上，内部分哎析时，除非决策啊者们非常懂财务爸管理而注重这些般指标，或这些指疤标对企业的管理爱有重要意义，否绊则应大大简化（敖不要认为那些指搬标有多大实际意背义，不结合实

35、际鞍情况适当修正而岸简单套用公式，班很容易偏差，比阿如周转率应按月靶加权平均余额计艾算才更合理）。绊在你的把问题综述及相应把措施里，个人认凹为太简要，而且佰四到八条根本就伴不是财务角度分哎析的东西。问题爸综述是领导最后盎聚焦的地方，是半对“具体分析”氨部分中揭示出的爱重点问题进行集隘中阐述，旨在将罢零散的分析集中芭化，再一次给领败导留下深刻印象岸。还有一点个人斑意见：措施二字靶改为建议为好，扒财务部门不是决埃策机构，对经营班管理多是提出建版议，而非制定措捌施。办“勿轻氨意下结论。财务扳分析人员在报告耙中的所有结论性艾词语对报告阅读绊者的影响相当之罢大，如果财务人柏员在分析中草率蔼地下结论，很可

36、半能形成误导。如俺目前在国内许多拌公司里核算还不熬规范，费用的实坝际发生期与报销摆期往往不一致，霸如果财务分析人扒员不了解核算的柏时滞差，则很容坝易得出错误的结奥论。”个人认为坝在报告中应用中伴性词，你文中“拔萎缩”、“归功坝”等词语有感情耙色彩。吧上市公司投资价皑值分析报告参考熬框架唉一、公司背景及搬简介笆1、成立时间、傲创立者、性质、案主营业务、所属哎行业、注册地；般2、所有权结构叭、公司结构、主碍管单位；半3、公司重大事罢件（如重组、并斑购、业务转型等佰）。败二、公司所属行百业特征分析昂1、产业结构：盎袄该行业稗中厂商的大致数败目及分布；鞍霸产业集袄中度：该行业中埃前几位的厂商所巴占的市

37、场份额、吧市场占有率的具氨体数据（一般衡百量指标为四厂商办集中度或八厂商罢集中度）；柏疤进入壁把垒和退出成本：罢具体需要何种条岸件才能进入，如邦资金量、技术要绊求、人力成本、靶国家相关政策等疤，以及厂商退出按该行业需花费的靶成本和转型成本败等。皑2、产业增长趋俺势：班奥年增长拌率（销售收入、罢利润）、市场总稗容量等的历史数扳据；伴袄依据上哎述历史数据，及百科技与市场发展埃的可能性，预测凹该行业未来的增斑长趋势；扒啊分析影颁响增长的原因：案探讨技术、资金懊、人力成本、技按术进步等因素是暗如何影响行业增隘长的，并比较各芭自的影响力。（安应提供有关专家霸意见）。傲3、产业竞争分扒析：碍按行业内班的竞

38、争概况和竞般争方式；捌俺对替代背品和互补品的分鞍析：替代品和互笆补品行业对该行巴业的影响、各自熬的优劣势、未来吧趋势；艾氨影响该瓣行业上升或者衰扮落的因素分析；阿般 分析加入WT肮O对整个行业的白影响，及新条件芭下其优劣势所在蔼。颁4、相关产业分敖析：哀唉列出上邦下游行业的具体皑情况、与该行业懊的依赖情况、上昂下游行业的发展背前景，如可能，岸应作产业相关度爱分析；伴挨列出上般下游行业的主要胺厂商及其简要情唉况。疤5、劳动力需求盎分析：埃暗该行业把对人才的主要要颁求，目前劳动力氨市场上的供需情翱况；叭俺劳动力敖市场的变化对行把业发展的影响。斑6、政府影响力氨分析：瓣跋分析国袄家产业政策对行氨业发

39、展起的作用哀（政府的引导倾皑向、各种优惠措伴施等）；埃巴其它相埃关政策的影响：芭如环保政策、人矮才政策、对外开奥放政策等。跋三、公司治理结扮构分析坝1、股权结构分澳析：列出持股1胺0%（必要时列吧出10%）以上班的股东，有可能挨应找到最终持有俺人；胺2、是否存在影板响公司的少数股昂东，如存在分析瓣该股东的最终持澳有人等情况，及背其在资本市场上皑的操作历史；疤3、“三会”的矮运行情况：如股扮东大会的参加情芭况、对议案的表奥决情况、董事会颁董事的出席情况唉、表决情况、监巴事会的工作情况叭及其效率；蔼4、经理层状况班：总经理的权限版等；靶5、组织结构分拔析：公司的组织肮结构模式、管理矮方式、效率等；

40、半6、主要股东、斑董事、管理人员霸的背景、业绩、翱声誉等；跋7、重点分析公斑司第一把手的情扒况（教育背景、吧经营业绩、任职按期限、政府背景耙）其在公司中的稗作用；罢8、分析公司中绊层管理人员的总柏体情况，如素质氨、背景、对公司扮管理理念的理解斑、忠诚度等。耙四、主营业务分艾析凹1、主导产品跋唉名称、安价格、质量、产按品生命周期、公胺司规模、特许经俺营、科技含量、按占有率、专利、稗商标、发展战略阿、市场定位、消挨费群等；爸阿生产周半期、库存量、周般转率等；埃艾销售方盎式；斑摆设计能柏力、年产能力、扒实际生产量；捌笆广告投坝入数量及方式；皑敖客户反斑馈；佰扮同类产搬品的差别。伴2、产品定价胺靶本公司暗及竞争对手的定绊价政策，定价政绊策对公司经营的半影响；背爱主要产肮品的价格；扒绊需求弹背性；稗岸价格变版动敏感性分析；埃败是否为澳行业中的价格领癌导者。柏3、生产类型：柏生产率、生产周拌期、生产成本、佰能耗、需求人力把等。巴4、公共关系挨5、市场营销碍俺营销网芭络、结构、模式疤；佰败激励机啊制（对分销商、搬销售人员）。办五、公司竞争力拌分析绊1、简单分析：靶分析厂商未来发扒展的潜力，并与按同行