某公司财务分析报告写作指导书

1、重庆工商大学鞍XX公司财务耙分析报告写作指导书埃会计学院专业财哀务教研室2016年4月瓣一、财务报表稗分析报告名称澳XX公司资产凹负债表（佰或其它报表名称跋）及相关财务能熬力分析报告（2翱015年度）板或：隘XX公司埃财务状况（摆或澳 敖经营成果，现金安流量）蔼 瓣分析捌报告（2015哀年度）白二、财务报表凹分析报告写作目阿的案财务分析是背财务管理的主要哎内容之一，具有爸大量复杂的运算艾，通过报表分析翱报告的写作使学安生掌握利用Ex翱cel提供的强耙大的计算功能进澳行公司财务报表柏分析的方法。佰训练学生分颁组协作，合理分邦工，通过上网收袄集必要信息，确翱定分析项目。笆熟悉报表分斑析基本理论与技

2、拜巧在上市公司财捌务报表分析中的罢运用，即利用财拌务报表的基本分罢析方法发现公司拜在财务状况、经拌营活动、现金流俺量等方面存在的半问题。唉4 熟悉财岸务报表分析报告碍的规范格式，完案成财务分析报告拔的写作。三、分析材料哀网上收集必要数爸据、信息。四、分析原理盎运用财务分析中碍有关水平分析法敖、垂直分析法与碍趋势分析法，以澳及财务、会计的肮基本理论进行公绊司相关财务报表笆的阅读与分析，氨发现企业存在问败题及产生原因，瓣提出解决对策，安完成分析报告。五 、 要求柏要求学生熟悉企俺业财务报表分析摆计算步骤，利用拌网上收集的基本熬资料及Exce拔l软件对项目公板司财务报表进行奥水平分析、垂直把分析与趋

3、势分析碍，对公司的财务斑状况、经营成果斑、现金流量进行阿评价；计算重要跋财务比率，评价癌项目公司财务能白力；分析项目公笆司存在问题及其盎原因，提出解决啊方案；完成财务鞍分析报告。具体耙要求如下：百1. 按自愿的佰原则分组，每小背组3-5人，并瓣进行合理分工。拜在选题范围内选肮定目标公司。拔2. 收集目标坝公司最近3-5办年的年度相关报巴表资料（包括：昂资产负债表、利爱润表、现金流量懊表等资料）；收肮集相关资料，确肮定分析标准；收败集目标公司所处安行业信息及其他芭影响报表分析的半相关资料。皑3. 利用最近靶年度的资料，对跋目标公司进行相艾关财务报表的水奥平分析，编制水哎平分析表，得出皑财务报表水

4、平分办析结论。昂4. 利用最近坝年度的资料，对瓣目标公司进行相耙关财务报表的结按构分析，编制垂唉直分析表；得出摆财务报表结构分皑析结论。挨5. 利用最近班3-5年的资料矮，对目标公司进爱行重点项目的趋绊势分析，编制相斑关的趋势分析表凹，得出重点项目哀的趋势分析结论懊。把6. 计算必岸要的财务指标，艾结合相关报表分岸析结论，并考虑傲表外因素，分析啊目标公司的相关八财务能力（包括暗：盈利能力、营隘运能力、偿债能般力、发展能力等扒。袄7. 分析目标稗公司存在的主要凹问题及成因，提按出解决方案。般8. 完成目标把公司财务分析报矮告。六附件：碍分析报告评分标摆准：绊评阅方面蔼优 秀百（90-100霸分）

5、稗良 好背（80-89分胺）叭中 等鞍（70-79分笆）摆及 格拜（60-69分稗）班不及格隘（60分以下）鞍1、分析报告写罢作态度般态度非常端正，把积极主动查阅资巴料，认真分析问澳题，不断修改和暗完善分析报告。奥态度端正，能按挨照老师要求查阅胺资料，分析问题颁较认真。瓣态度较端正，能巴按照老师要求查般阅资料，但资料安不够全面，分析拌问题态度一般。哀态度一般，只能翱收集和分析部分爱资料。案态度较差，没有隘认真查阅资料、矮分析问题。拔2、分析报告完瓣成情况摆完成的分析报告靶很好，分析内容阿全面，条款简洁艾清晰，各项结论傲首尾连贯，格式挨规范。矮较好地完成了分昂析报告，报告结颁论较全面，理由霸较充

6、分，格式规靶范。翱完成报告质量一哀般，结论基本涵埃盖了要求的主要胺方面，格式规范安。爸能够完成实分析敖报告，但不完整岸，格式较为规范蔼。爸完成分析报告较翱差，分析报告巴“岸文不对题绊”罢，缺乏主要数据稗或数据计算错误熬，结论不合逻辑敖，格式零乱。熬3、啊分析所依据的原罢理和方法碍分析所依据的原傲理正确，方法可爸行，提出可操作岸性强。按分析所依据的原搬理正确，方法基芭本适用。拜分析所依据的原懊理基本正确，方巴法基本可行。盎分析所依据的原百理基本正确，所扮选取的方法并不哎恰当。柏分析所依据的原案理不正确，方法矮也不适用甚至是霸错误的。拌4、分析过程设啊计及操作步骤爸能根据分析要求安进行操作，步骤按

7、详细、合理、规瓣范。哎能根据分析要求扒进行操作，步骤耙合理、规范。氨能根据分析要求爱进行操作，步骤盎规范。昂能根据分析要求隘进行操作，步骤邦过于简略。耙不能完全根据分靶析要求进行操作办，步骤缺损严重拜。伴5、伴分析结果与结论按能得出很好的分班析结论，并进行埃详细深入的分析肮。扮能得出较好的分肮析结论，并进行跋详细分析。耙能得出分析结论耙，并进行了简要办的分析。绊能得出主要的分皑析结论，对结论奥的分析不够。懊得出的分析结论皑不完整，也没有罢进行分析。阿6、分析讨论拜对分析的内容，邦包括资料、问题八和建议等，都能佰进行充分的讨论芭。安能对分析的部分袄内容进行较为充拌分地讨论。巴对分析的部分内版容进

8、行了简要的斑讨论。吧虽对分析的内容挨进行了讨论，但翱讨论空洞，不具半有针对性。斑没有对分析的内翱容进行讨论。版7、针对目标企柏业的措施和建议敖能针对目标企业耙的优势和问题，啊提出切实可行的矮措施和建议。蔼能指出目标企业佰的优势所在，并百能就目标企业的奥某些问题，提出八自己的修正措施摆。矮能指出目标企业瓣的优势和问题，昂提出的措施和建安议一般，不具有吧针对性和可行性啊。八能指出目标企业瓣的优势和问题，翱但未提出措施和扮建议。埃不能指出目标企袄业的优势和问题蔼。爸3. 分析报告叭范文：扮（严禁抄袭范文般，若报告内容与班范文雷同，成绩翱以零分计！）把财务报表分析般”把课程分析扒报告绊重庆工商大学 斑

9、 学院翱江苏阳光股份有暗限公司败资产负债表罢及相关财务能力般分析报告（20奥14年度）霸项目名称：捌江苏阳光股份有邦限公司（600霸220）摆 巴 皑报告时间：哀2015年12阿月10日霸班 级：半2013级人资案专业一班霸小组成员：袄龙彦吉、郑瑞伽盎、杨栋琪、王俪凹霏班学 号：吧2013196霸114、201傲3196124翱、201319芭6113、20班1319611八0背成 绩：坝 扒 指导教师：八 杜迎新 奥 目 录TOC o 1-4 h u HYPERLINK l _Toc14856 1. 引言 PAGEREF _Toc14856 1 HYPERLINK l _Toc5048 按2

10、. 啊江苏阳光财务报昂表分析懊 PAGEREF _Toc5048 斑2 HYPERLINK l _Toc22737 隘2.1. 柏企业概述伴 PAGEREF _Toc22737 拔2 HYPERLINK l _Toc5052 扳2.2. 阿企业资产负债表肮分析安 PAGEREF _Toc5052 绊2 HYPERLINK l _Toc583 盎2.2.1. 澳资产状况分析班 PAGEREF _Toc583 熬2 HYPERLINK l _Toc24306 敖斑. 资产增减变皑动分析霸 PAGEREF _Toc24306 隘2 HYPERLINK l _Toc32122 把拌. 共同比资产澳项目

11、分析耙 PAGEREF _Toc32122 凹3 HYPERLINK l _Toc15348 摆败. 资产结构分碍析颁 PAGEREF _Toc15348 背4 HYPERLINK l _Toc19267 笆傲. 资产重点项伴目分析般 PAGEREF _Toc19267 邦5 HYPERLINK l _Toc12883 扳2.2.2. 奥负债、所有者权扳益状况分析艾 PAGEREF _Toc12883 隘8 HYPERLINK l _Toc7834 吧案. 负债与所有伴者权益增减变动阿表啊 PAGEREF _Toc7834 疤8 HYPERLINK l _Toc5133 佰半. 负债类别结氨构

12、分析扒 PAGEREF _Toc5133 跋8 HYPERLINK l _Toc26828 熬邦. 负债项目结唉构分析背 PAGEREF _Toc26828 瓣9 HYPERLINK l _Toc24442 昂柏. 负债重点项案目分析罢 PAGEREF _Toc24442 班9 HYPERLINK l _Toc8225 背埃. 所有者权益拔项目的结构分析芭 PAGEREF _Toc8225 班10 HYPERLINK l _Toc9671 挨碍. 所有者权益伴的重点项目分析翱 PAGEREF _Toc9671 芭10 HYPERLINK l _Toc23795 搬2.3. 绊偿债能力分析罢 P

13、AGEREF _Toc23795 扳10 HYPERLINK l _Toc16963 癌2.3.1. 靶短期偿债能力分笆析把 PAGEREF _Toc16963 盎10 HYPERLINK l _Toc2122 邦2.3.2. 搬长期偿债能力分办析敖 PAGEREF _Toc2122 傲11 HYPERLINK l _Toc20736 奥2.4. 般营运能力分析般 PAGEREF _Toc20736 挨12 HYPERLINK l _Toc28783 八2.4.1. 捌同行业分析翱 PAGEREF _Toc28783 碍12 HYPERLINK l _Toc1947 八2.4.2. 败趋势分析

14、叭 PAGEREF _Toc1947 百12 HYPERLINK l _Toc31519 哎2.5. 肮盈利能力分析版 PAGEREF _Toc31519 懊14 HYPERLINK l _Toc26920 伴2.5.1. 拌资产盈利能力分哎析拔 PAGEREF _Toc26920 鞍14 HYPERLINK l _Toc10815 拜2.5.2. 坝资本盈利能力分暗析埃 PAGEREF _Toc10815 岸16 HYPERLINK l _Toc22163 案2.6. 隘发展能力分析唉 PAGEREF _Toc22163 岸16 HYPERLINK l _Toc3903 背2.6.1. 跋资

15、产增长能力分霸析颁 PAGEREF _Toc3903 办16 HYPERLINK l _Toc18165 拜2.6.2. 拜股东权益增长能绊力分析把 PAGEREF _Toc18165 艾17 HYPERLINK l _Toc27281 唉3. 芭存在的问题及成办因胺 PAGEREF _Toc27281 巴17 HYPERLINK l _Toc4019 哎3.1. 胺财务结构有待改坝善爱 PAGEREF _Toc4019 班17 HYPERLINK l _Toc24543 拌3.2. 拌投资质量不高斑 PAGEREF _Toc24543 氨18 HYPERLINK l _Toc8792 稗3.

16、3. 跋企业发展能力欠搬佳稗 PAGEREF _Toc8792 唉18 HYPERLINK l _Toc11491 凹4. 傲对策癌 PAGEREF _Toc11491 翱18 HYPERLINK l _Toc5776 版4.1. 扮优化财务结构八 PAGEREF _Toc5776 傲18 HYPERLINK l _Toc15 班4.2. 俺提升投资质量，澳保证现金周转能爱力扮 PAGEREF _Toc15 颁18 HYPERLINK l _Toc18607 巴4.3. 肮资产累积，稳定耙发展盎 PAGEREF _Toc18607 胺18 HYPERLINK l _Toc13672 附 表 P

17、AGEREF _Toc13672 18矮江苏阳光股份有稗限公司资产负耙债表及相关财跋务能力分析报告般（2014年度鞍）半作者：龙彦吉、爱郑瑞伽、杨栋琪哀、王俪霏引言班随着我国市场经半济体系的逐步发翱展和完善，财务按工作在企业日常芭经营活动中起到懊越来越重要的作拔用。企业高层管耙理人员、投资者邦、债权人、政府邦部门对企业财务把信息的要求也越蔼来越高。那么如败何向企业高层管昂理人员提供财务伴信息以帮助其决爱策，投资者、债伴权人、政府部门八又如何理解企业半财务信息呢?通碍常的方法就是对罢企业的财务报表熬进行分析研究，隘以评价企业经营阿状况，如获利能盎力、偿债能力、安可持续发展能力笆、资产质量、利佰润

18、质量等。霸但企业财务报表版反映的内容由于暗其专业性强、概瓣况性高，如不运埃用专门的方法对坝其加以系统分析拜，就难以对企业白财务状况的整体隘做出评价和判断把。企业财务报表懊分析的重要功能挨就是对财务报表奥的数据做进一步扳的加工、整理和爸分析，更加清晰昂、完整地展示企艾业财务状况的全办貌。因此财务报熬表分析是一种非盎常实用的工具，氨也是一个非常值坝得关注和研究的扒领域。稗正是基于上述原氨因，本文从一个疤财务报表外部使氨用者的角度，以摆上市企业江苏阳笆光股份有限公司隘对外公布的财务拔报表和年度报告按作为分析对象，坝依据财务报表分皑析相关的理论，败对重庆百货的财哀务信息进行了统爱一分析，对企业昂的财务

19、状况、经隘营成果及现金流皑量等情况进行了笆考察和评价。哀江苏阳光财务报背表分析企业概述按江苏阳光集团创绊建于 1986耙 年，是国家重隘点企业集团和国俺家重点扶持的 白33 家行业排邦头兵之一，是中靶国毛纺行业内生八产规模最大、花阿色品种最多、产敖品品质最优、科靶技含量最高、技柏术装备最好的企败业，拥有员工 袄15000 人啊，毛纺、服装、疤生物医药、热电半等产业，构成了隘集团的多元化格案局。斑江苏阳光集团是佰中国最大的精毛巴纺生产企业及高白支薄型精纺生产艾企业及高支薄型袄精纺面料生产基巴地。集团占地8碍0万平方米，现败有总资产40亿班元，固定资产2跋5亿元；公司先敖后投资12亿元邦，从德国、

20、法国挨、意大利、瑞士八、比利时等数十拔个国家引进了目挨前世界最先进的安纺、织、染、检岸测及服装全套设叭备,现有精纺纱哎锭11.5万锭盎，织机600台稗，高档服装生产昂线2条；形成了坝年产阳光牌高档碍精纺呢绒及羊绒盎2200万米，凹高档服装60万班套的生产能力。岸集团通过ISO艾9002及IS搬O14001双皑体系认证，是国疤内生产规模最大办、技术装备最好霸、花色品种最多懊、工艺品质最优颁、产品档次最高班的精毛纺面料、斑服装生产基地，佰生产规模列世界伴第三。敖阳光集团坚持以爸产品创新、技术佰创新为主导，建瓣立了组合科学、伴分工明确的白“安一站三中心氨”哀，即：博士后科埃研工作站、国家氨级技术中心

21、、国稗家级毛纺新材料按工程技术研究中绊心、江苏省毛纺熬技术开发中心，碍形成了集团有层八次、有重点的技靶术创新体系，配唉置了从德国、英傲国、瑞士等国家颁引进的全套电脑艾设计系统、电子败测色及配液系统吧、毛纺织物特殊昂性试验仪器等先稗进设备，从法国巴、意大利、比利版时、德国等国家耙引进了目前最先柏进的纺、织、染板设备及配套的测拔试仪器，从德国扮、日本、美国、昂法国等国家引进胺了男女装生产流般水线。目前，集把团以平均每天 案50 多个新品搬的开发能力，始扮终在国内保持领白先水平，步入了拌国际先进行列。稗阳光精纺面料形稗成了 100 敖支、 120 摆支、 150 背支、 180 拌支等高支哔叽、八花

22、呢系列以及羊挨绒、休闲、功能败性等 20 多办个系列 800啊0 多个品种。瓣集团共承担了 斑4 个国家 8霸63 项目、 吧5 个国家技术凹创新项目、 2安5 个国家重点摆新产品、 15拔 个国家高新火伴炬计划项目的科蔼研攻关， 获得板国家专利 45搬 个。 阳光集拔团积极主动融入吧国际经济大循环按，致力于打造国板际化品牌，在世伴界经济一体化中鞍形成自己的国际案化布局。目前，疤已分别在澳大利哀亚、美国、日本凹、意大利、俄罗坝斯以及香港等国班家和地区设立了暗销售设计公司，板与数十个国际著八名品牌建立了良吧好的、稳定的供艾应链关系。埃江苏阳光集团在般今后的发展中，傲将继续致力于品氨牌建设，不断培

23、凹育新的经济增长霸点，把阳光集团奥建设成为主业突哎出、品牌卓越、哀研发力强，具有懊跨行业经营能力挨的、多产业的国芭际品牌集团。哎企业资产负债表耙分析资产状况分析扳资产增减变动分胺析翱项目拔期末余额癌期初余额百增加额疤增加率（%）坝货币资金爸2470238班02.98靶1028097扮12.06跋1442140扒90.92 搬140.27傲应收票据盎1677162案1.26佰7310545拔5.14唉-563338哀33.88 扒-77.06败应收账款拌1911357拔74.46半1123237摆46.32矮7881202跋8.14 柏70.17白预付款项吧1763852耙50.53笆68877

24、89办2.01疤1075073矮58.52 半156.08蔼其他应收款矮1812952按51.65蔼2897959坝03.87按-108500白652.22 昂-37.44版在建工程皑1793813笆3.12唉4961284稗8.33办-316747般15.21 安-63.84扮无形资产耙6049643叭7.23氨9656621啊4.69靶-360697背77.46 哎-37.35%敖通过对江苏阳光癌企业2014年唉资产负债表的水昂平分析表，可以芭看出该企业财务芭状况的变化主要败表现在以下几个安方面：稗企业本期的货币哀资金较上期增长稗了约1.4亿元翱，增长率为14板0%，说明企业版产生现金流的

25、能罢力大大增强，资傲产流动性也有所耙提高，现金偿债扳能力因此增强。挨企业本期应收票耙据较上期减少了摆约0.56亿元佰，减少77.0扒6%，说明企业笆在今年加强了应耙收票据的管理，敖增强了企业的现翱金流。挨企业本期应收账氨款较上期增加了岸约0.78亿，隘增长率为70.白17%，说明企颁业生产的产品市半场较好，使应收碍账款大幅度上升澳。同时，企业也啊应该加大对应收熬账款的管理力度敖。罢企业本期预付款般项较上期增长了半约为1.07亿哎元，增长率为1埃56.08%，凹企业本期其他应芭收款较上期有大背幅下降，降低了啊约为0.86亿懊元，降低率为3按0.37%，表哀明企业加强了其瓣他应收款的管理袄。背企业

26、本期的应收败股利余额为0，埃变动额也为0，白但长期股权投资佰处于大幅度增长摆状态，说明公司岸的长期股权投资柏出现亏损，投资鞍质量处于不佳的伴状态。岸企业本期在建工疤程较上期减少了懊约为0.31亿背元，减少率为6摆3.84%，从板附表可知是叭由本期工程完工氨结转固定工程所爱致。同时，也相阿对的减少了企业摆的财务负担，为按企业在自有资金爱充足方面打下基扳础。霸企业本期无形资阿产较上期减少了叭约为0.36亿靶元，减少率为3哎7.35%，说肮明在研发投入和盎土地购置资金大白量减少。可能减碍弱企业的核心竞摆争力，不利于企摆业未来的发展能挨力。伴共同比资产项目背分析爸项目邦期末余额鞍期初余额绊期末比重绊（

27、%）胺期初比重坝（%）佰增减变动百分比胺（%）翱存货扒5068699澳07.76 懊3853721办15.01 熬13.37唉10.86盎2.51拔流动资产合计奥1319481般608.64 凹1032284扒824.41 耙34.80般29.09罢5.71胺固定资产阿8960783哎49.67 疤1247281叭906.51 佰23.63蔼35.15坝-11.52哀无形资产矮6049643绊7.23 岸9656621扒4.69 凹1.60按2.72俺-1.13搬非流动资产合计爸2472329埃198.78 捌2516099翱349.39 岸65.20芭70.91矮-5.71巴资产总计坝379

28、1810爸807.42 隘3548384碍173.80 巴100.00昂100.00敖- 敖从江苏阳光20凹14年资产项目捌垂直分析表可以疤看出：疤企业本期流动资扳产占比达到总资隘产的34.8%懊，非流动资产却岸占65.2%，拜，根据该公司的岸资产结构可以认奥为该企业资产流皑动性不强，资产隘风险较大。啊存货增加，增加安的速度慢于流动奥资产，存货的比霸重下降，企业存扒货占用资金相比爸下降，企业还应癌加强存货管理及哀销售工作。巴无形资产所占比拜重仅达1.6%爸，所占比重偏低奥，在市场竞争中盎处于不利地位，八企业应加大无形啊资产投资。袄企业的固定资产办同期下降了11胺.52%，下降爱幅度较大，说明敖

29、企业生产能力降柏低，设备陈旧过败时。资产结构分析耙资产类别结构分翱析澳流动资产与非流按动资产结构分析芭流动资产比率=办流动资产总额/稗资产总额*10颁0% 八 搬 =1,扒319,481邦,608.64败/3,791,叭810,807吧.42*100百%柏 拔 =34啊.80%拔江苏阳光201阿4年的流动资产柏比率为34.8霸0%，说明企业傲的资产流动性弱拜，变现能力、支埃付能力、偿债能搬力下降，盈利能芭力增加，财务风疤险增加。靶非流动资产比率八=非流动资产总啊额/资产总额*唉100%挨 懊 =巴2,472,3鞍29,198.俺78/3,79挨1,810,8摆07.42*1白00%搬 搬 =疤

30、65.20%敖江苏阳光201碍4年的非流动资瓣产比率为65.唉20%，说明企稗业资产周转速度瓣降低，固定费用伴增加。跋经营资产与金融跋资产的结构分析靶金融资产比率=巴金融资产总额/瓣资产总额*10袄0%坝 版 =1半9065821唉27.93/3鞍,791,81挨0,807.4捌2*100%艾 办 =5吧0.28%背该企业金融资产拌比率不超过50吧.28%,经营暗资产比率近49阿.72%,说明搬企业金融活动占肮用资产较多，主拜业比较不突出，拜收益不是很稳定案。颁主要资产项目结安构分析凹项目案期末余额白年初余额跋期末比重(%)岸年初比重（%）稗其他应收款霸1812952隘51.65般289795

31、9昂03.87板4.78%捌8.17%俺存货哎5068699跋07.76靶3853721安15.01隘13.37%罢10.86%昂长期股权投资芭1394772半999.35阿9506582鞍99.35跋36.78%扮26.79%半固定资产癌8960783版49.67芭1247281绊906.51吧23.63%坝35.15%稗大类资产合计绊2979016矮508.43 罢2873108罢224.74 办78.56%挨80.97%般资产总计唉3791810埃807.42 袄3548384耙173.80 背100.00 扮100.00 把大类资产占总资邦产比重（%）傲78.56%疤80.97%背-拌

32、-哀通过对江苏阳光坝2014年的大版类资产分析可以扒发现，罢该企业的长期股癌权投资比率连续敖两年比重最高,敖分别达到36.碍78%和26.败79%,且还在澳进一步小幅增长爱,这是由于旗下败有较多子公司,氨被投资单位所有办者权益增加，从傲而使长期股权投百资增加,会增加傲一定财务风险。颁该企业的固定资懊产占比也高，说昂明企业生产能力疤较强，对企业未耙来发展有利，但熬由于固定资产具巴有投资额大、回阿收期长、变现能版力弱的特点，过昂高的固定资产比拔率会影响企业的疤偿债能力，加大颁企业经营风险与碍财务风险。由于肮企业销售规模近扒三年来均持续稳稗定增长，因此较办高的固定资产比肮率是与销售规模爱相适应的。昂

33、该企业的存货占跋比也较大，分别疤为13.37%半和10.86%啊，主要是由于本皑期的库存商品和瓣原材料占比较多芭。罢资产重点项目分疤析拌流动资产结构分霸析啊项目扮2012.12傲.31罢2013.12皑.31翱2014.12背.31般速动资产案90.52疤89.47凹86.06翱存货敖9.48扳10.53芭13.94芭流动资产合计哀100疤100半100盎由上图可以直观袄的看出，速动资百产占流动资产比扮例逐年减少，存伴货比例增加。这扳说明企业资产流按动性降低，货物袄充足。应收票据昂应收票据项目期耙末数较期初数减般少35.45%爱，主要系企业期巴末收到的商业承瓣兑汇票所致。俺项目 耙期末余额 捌

34、期初余额 伴银行承兑票据 拔7347332翱5.08 靶7566649把6.65 背商业承兑票据 岸1714738办4.26 奥6472876白8.84 芭合计 耙9062070把9.34 俺1403952敖65.49 矮应收票据主要为唉银行承兑票据，靶说明企业应收票摆据质量较高。预付账款瓣(1)预付账款版比上年增长较多案，主要系企业因般采购预付的货款百增加所致。一方瓣面，这项资金被般对方无偿占用，半对企业不利；另氨一方面，说明企按业购买的材料或鞍产品处于供不应暗求的状态，可能伴会面临提价，导埃致企业存在较大靶的成本压力。版2012期末数背2013期末数罢差异率（%）拔2014期末数鞍差异率（

35、%）八预付账款百234,237捌,022.18挨143,326俺,745.68碍-38.81吧181,582懊,215.03八26.69摆(2)企业预付芭账款账龄大多是佰在一年以内，说稗明企业债权管理扒没有出现太大问傲题。板期末余额 把期初余额 拜账龄 岸金额 八比例(%) 扒金额 吧比例(%) 笆1年以内 袄179,552袄,132.12哎 版98.88 瓣139,081颁,101.32埃 瓣97.04 佰1至2年 皑329,538鞍.11 俺0.18 疤2,145,0氨99.56 岸1.50 霸2至3年 奥0.00 瓣0.00 罢250,000懊.00 凹0.17 巴3年以上 疤1,700

36、,5懊44.80 澳0.94 扳1,850,5佰44.80 搬1.29 白合计 板181,582皑,215.03盎 百100.00 岸143,326半,745.68凹 隘100.00 拜总的来看，企业拌预付账款占比较瓣高，且比上期有癌较大增长，所以瓣企业应加强预付般账款管理。无形资产按无形资产项目期背末数较期初数增搬长38.02%把，主要系本期新熬增无形资产-收暗益权所致。柏（1）企业对无拔形资产投入有所挨增加，表明企业艾开发创新能力不邦断增强，未来发把展后劲充足，在唉未来竞争中处于奥更加有利地位。肮项目耙2012.12吧.31案2013.12斑.31办2014.12案.31盎环比分析昂201

37、3.12胺.31盎2014.12肮.31癌差额般差异率（%）靶差额挨无形资产般3.67爱3.67扒5.03般-177918办52.35懊-11.19埃5368610案6.62胺通过与同行业比暗较分析，企业无哀形资产所占比重把远高与行业平均芭值，表明企业在板市场竞争中处于办有利地位。蔼企业名称俺无形资产癌占资产百分比（袄%）安华纺股份颁239,940吧,566.57把11.32啊深纺织A蔼1,627,7捌15.16奥0.62搬江苏阳光60,496,437.23版62.65挨行业平均岸-捌24.86搬（3）截止20版14年12月3跋1日，用于抵押摆担保的无形资产蔼土地使用权，账俺面原值为62,巴8

38、72,683半.70元，累计扒摊销为14,9案38,350.盎00元，账面净搬值为47,93癌4,333.7败0元。 企业无袄形资产以土地使把用权为主，不容颁易产生资产的半“般泡沫氨”拌。氨项目 碍土地使用权 傲收益权 笆软件 捌合计 跋一、账面原值 扒1.期初余额 版172,851扳,283.35叭 隘0.00 肮256,410芭.26 氨173,107版,693.61盎 爸2.本期增加金跋额 唉0.00 颁57,354,扮378.45 蔼0.00 捌57,354,稗378.45 白(1)购置 昂0.00 摆57,354,坝378.45 隘0.00 绊57,354,俺378.45 安(2)内

39、部研发矮 捌0.00 耙0.00 胺0.00 扮0.00 坝(3)企业合并吧增加 霸0.00 伴0.00 把0.00 袄0.00 爸3.本期减少金耙额 碍0.00 柏0.00 矮0.00 按0.00 氨(1)处置 俺0.00 氨0.00 绊0.00 熬0.00 耙4.期末余额 半172,851熬,283.35皑 艾57,354,扳378.45 拜256,410半.26 伴230,462跋,072.06肮 挨二、累计摊销 俺1.期初余额 百31,880,扳682.36 跋0.00 哀19,230.肮78 奥31,899,埃913.14 按2.本期增加金邦额 艾3,616,9百89.79 斑0.0

40、0 耙51,282.八04 扒3,668,2叭71.83 绊（1）计提 败3,616,9背89.79 碍0.00 颁51,282.颁04 拌3,668,2笆71.83 白3.本期减少金办额 扒0.00 柏0.00 艾0.00 案0.00 班(1)处置 百0.00 坝0.00 伴0.00 板0.00 奥4.期末余额 拌35,497,霸672.15 碍0.00 疤70,512.爱82 熬35,568,翱184.97 翱三、减值准备 安1.期初余额 艾0.00 胺0.00 笆0.00 澳0.00 凹2.本期增加金岸额 跋0.00 碍0.00 版0.00 翱0.00 邦（1）计提 隘0.00 爸0.0

41、0 敖0.00 翱0.00 摆3.本期减少金八额 般0.00 办0.00 拌0.00 懊0.00 碍(1)处置 把0.00 败0.00 哀0.00 般0.00 唉4.期末余额 般0.00 跋0.00 把0.00 捌0.00 捌四、账面价值 白1.期末账面价艾值 袄137353,搬611.20 按57,354,绊378.45 办185,897版.44 败194,893巴,887.09氨 扮2.期初账面价八值 八140,970绊,600.99俺 拜0.00 扳237,179耙.48 捌141,207奥,780.47疤 盎未办妥产权证书懊的土地使用权情肮况： 稗公司年末不存在败未办妥产权证书碍的土地

42、使用权。摆 捌负债、所有者权绊益状况分析般负债与所有者权扒益增减变动表斑项目邦期末余额罢年初余额拜期末比重（%）熬年初比重（%）岸增减变动百分比懊（%）败流动负债合计 岸1992855巴609.92 叭1925876伴514.16 挨52.56%背54.27%疤-1.72%背非流动负债合计捌1082757拔73.49 背9064424绊.06 白2.86%版0.26%傲2.60%哀负 债 合 计般2101131板383.41 笆1934940板938.22 哀55.41%办54.53%稗0.88%伴未分配利润罢-254016挨213.03 扳-331252拌401.46 摆-6.70%氨-9.

43、34%版2.64%懊所有者权益合计芭1690679爸424.01 捌1613443背235.58 耙44.59%翱45.47%鞍-0.88%背负债和所有者权绊益总计哎3791810拜807.42 跋3548384敖173.80 懊100.00%斑100.00%拌-爱从江苏阳光20凹14年资产负债捌表垂直分析表可坝以看出：肮（1）负债占比阿接近60%，股坝东权益占比接近矮40%，财务杠板杆在同行业中并拜不算高。因翱为纺织行业相对败来说应收账款很皑少，对供应商的败付款时间比较长搬，以致应付账款爱或票据、其他应吧付款占比很高。稗（2）企业非流靶动负债有所增长芭，是由于企业的翱长期借款和短期扒借款有所

44、增加，扮举债成本较高，凹企业财务有一定坝风险。坝（3）相比于上稗期，企业本期流把动负债减少了，颁未分配利润略有柏上升，说明市场安看好企业，企业吧能赚钱。扒负债类别结构分盎析啊流动负债于非流霸动负债结构分析芭流动负债比率=袄流动负债/负债靶总额*100%暗 班 =1吧9928556板09.92/2办1011313靶83.41*1按00%哎 邦 =9吧4.85%稗流动负债规模反奥映企业对短期债霸权人的依赖程度暗。计算可得，企翱业本期的流动负败债比率高达94阿.85%，表明暗企业对短期资金凹的依赖性很强，靶短期还款压力巨矮大，形成较为严昂重的财务负担，袄负债结构不合理啊。笆经营负债与金融袄负债的结构

45、分析昂金融负债比率=般金融负债/负债板总额*100%案 皑 =1隘5158147邦97.89/2碍1011313皑83.41*1皑00%办 吧 =7八2.14%跋由于企业本期不氨存在长期应付款啊，因此据此计算般的金融负债比率背为72.14%袄，相应的经营负艾债率就为28.摆86%。分析可吧见，金融负债比澳率较高，这会给安企业带来较大财颁务压力，并会产坝生较多的利息支俺出，一旦费用化背就给企业盈利带吧来较大负面影响斑。爱负债项目结构分爱析白企业本期负债比隘率从高到低的前癌三位依次是：短敖期借款比率、其唉他应付款比率、爱长期应付款比率瓣，分别为65.斑96%、11.奥54%、6.1岸8%，合计高达

46、版83.68%。办其中企业本期短哎期借款占比高达佰65.96%，搬比重过高，会给案企业带来较大财埃务负担，增大财艾务风险。其他应傲付款和长期应付般款比率较高，可绊能会对公司资金扮周转带来一定影鞍响。中的来说企奥业的负债项目结瓣构不合理，财务邦负担和财务风险芭较大。肮负债重点项目分皑析（1）应付账款拔项目扮2012.12拔.31巴2013.12笆.31罢2014.12佰.31把环比分析扒-芭2013.12背.31皑2014.12翱.31百差额暗差异率（%）熬 差额跋应付账款昂209,003笆,780.63版134,389安,178.23芭119,676瓣,536.78霸-74,614扒,602.

47、40八-0.3570拌01209扮-14,712肮,641.45捌企业应付账款的肮逐年减少，企业搬的营业收入近三啊年来也持续稳定罢增长。截至20凹13 年12 斑月31 日，企哀业的应付账款以颁1 年内为主，绊1年以上应付账哎款来自设备、工敖程款，表明企业矮信用较好，也说吧明企业支付能力邦较好，但存在一绊定的压力。奥一年以内 板105,760把,439.43盎 艾123,927暗,913.21背 肮一至两年 版10,393,凹979.89 班5,378,1瓣40.07 熬二至三年 耙185,821背.70 班3,194,1瓣61.00 板三年以上 吧3,336,2岸95.76 拜1,888,9

48、白63.95 哎合计 埃119,676巴,536.78蔼 傲134,389蔼,178.23坝 （2）预收款项版项目氨2012.12霸.31百2013.12敖.31霸2014.12唉.31般环比分析吧-芭2013.12癌.31唉2014.12癌.31俺差额霸差异率（%）翱差额奥预收款项半89,920,吧275.03疤41,428,扳319.28埃34,575,般633.11班-48,491岸,955.75霸-0.5392氨77218叭-6,852,胺686.17肮营业收入埃2,828,9把23,978.绊13安2,342,0捌08,104.扮40罢2,265,2澳01,877.摆00哀-486,

49、91邦5,873.7瓣3拜-0.1721案20523袄-76,806班,227.40熬预收账款逐年减爱少的同时，也伴瓣随着企业营业收矮入的减少，较低扮占比的预收款项瓣表明企业的产品霸结构和销路不太盎好，存在产品堆懊积。胺所有者权益项目按的结构分析耙项目笆2014傲2013摆2012艾实收资本柏1783340吧326.00颁1783340胺326.00耙1783340埃326.00瓣资本公积疤0.00叭0.00傲0.00熬盈余公积鞍1613553凹11.04般1613553艾11.04爱1613553哀11.04拜未分配利润霸-254016懊213.03般-331252邦401.46颁-4566

50、02阿048.93捌所有者权益合计岸1690679八424.01袄1613443芭235.58蔼1488093跋588.11板权益总计爱3791810拜807.42伴3548384澳173.80埃3892799佰509.83白股东投入资本合澳计约17.83爱亿元，留存收益笆合计约-0.9碍2亿元，懊“笆高投入资本、负板留存收益鞍”阿，表明企业经营昂状况堪忧，股东拔回报率低，属于拌亏本阶段。皑所有者权益的重皑点项目分析偿债能力分析捌短期偿债能力分斑析营运资金懊项目（元）跋本期金额班上期金额扮流动资产吧1319481碍608.64 佰1032284靶824.41 皑流动负债办1992855把609

51、.92 澳1925876昂514.16 拜营运资金哀-673374邦001.3罢-893591碍689.8埃企业营运资金为般负数，表明企业罢可用于偿还流动版负债的资金匮乏拜，短期偿付能力敖弱，企业所面临瓣的短期流动性风蔼险大，债权人安唉全程度低。奥流动比率与速动爱比率白企业名称奥期末流动资产翱期末流动负债叭存货凹流动比率（%）捌速动比率（%）艾江苏阳光胺1319481拌608.64拔1992855叭609.92柏5068699埃07.76 瓣0.66 盎0.41 矮华纺股份般1187587昂099.92哀1198732颁770.26叭4346101白38.79按0.99 佰0.63 澳深纺织A

52、叭5376424霸97.94 艾8106916哀8.82 敖0.00 扮6.63 爸6.63 啊行业平均稗-俺-昂-霸2.76 半2.56 艾该企业流动比率熬低于行业平均水捌平，并处于较低班水平，存货对偿碍债能力影响相对稗较大，说明企业拜资产结构不太好胺。同时，企业速哎动比率低于行业拜平均水平。因此蔼，企业的短期偿败债能力无足够保盎障，债权人利益挨安全程度也没有般保障。俺项目昂2012年佰2013年按2014年俺流动比率（%）癌0.57 碍0.54 唉0.66 伴速动比率（%）埃0.41 背0.34 昂0.41 岸江苏阳光短期偿办债能力变动分析肮如图所示，江苏按阳光的流动比率皑总体呈上升趋势芭

53、，速动比率无明凹显变化。表明企斑业短期偿债能力般不足，债权人利绊益安全程度不高版。现金比率懊期末余额艾年初余额俺货币资金（元）邦2470238哀02.98 隘1028097隘12.06 霸应收票据（元）柏1677162哎1.26 唉7310545绊5.14 伴现金类资产合计拜（元）拌2637954把24.24 瓣1759151埃67.20 柏流动负债（元）扒1992855阿609.92 靶1925876翱514.16 笆现金比率凹0.13 懊0.09 柏该企业现金比率碍很低，直接偿付爱流动负债的能力霸不足，但期末较白年初有提高，说艾明偿债能力有一伴定提升。靶长期偿债能力分癌析资产负债率暗企业名

54、称艾资产合计（元）拔负债合计（元）佰资产负债率（熬）捌江苏阳光扳3791810皑807.42 败2101131伴383.41 懊55.41%瓣华纺股份挨2115898斑801.03 背1276132矮770.26 扮60.31%八深纺织A爸2615737敖119.72 肮9162558扒9.06 扒3.50%按行业平均埃-背-昂39.74%扒该企业资产负债坝率为55.41盎%，高于行业平唉均水平，相比于绊同行业的其他企袄业而言，该企业伴资产负债率指标把表明企业债务负背担比较重，这是澳很危险的。一方昂面，总体偿债能伴力较弱，债权人白的权益没有足够阿的保证；另一方搬面，企业已经通埃过扩大举债规模瓣

55、来获得较多的财盎务杠杆利益。这傲都进一步说明企隘业财务风险很大蔼。资本负债率绊企业名称哎所有者权益合计扳合计（元）八负债合计（元）摆资本负债率（百）八江苏阳光埃1690679伴424.01 爸2101131唉383.41 办124.28%叭华纺股份半8397660邦30.77 板1276132啊770.26 芭151.96%皑深纺织A霸2524111矮530.66 扒9162558版9.06 扒3.63%哎行业平均碍-爸-办93.29%拜该企业资本负债笆率为124.2瓣8%，高于行业颁平均水平，相比瓣于同行业的其他隘企业而言，该企稗业资本负债率指昂标表明企业所有绊者权益对债权人班权益的保障程度

56、埃处于低等水平，八这是比较危险的颁。一方面，表明稗企业的长期偿债埃能力较弱，债权拜人权益保障程度熬较低，承担的风癌险较大，债权人背也就不愿意向企把业增加借款；另癌一方面，企业无跋法适度发挥负债伴的财务杠杆作用般。即在保障债务班偿还安全的前提叭下，尽可能地保俺持较高的资本负拔债率。办项目霸2012年盎2013年凹2014年艾资产负债率（%败）蔼61.77%背54.53%颁55.41%摆资本负债率（%氨）鞍161.60%按119.93%蔼124.28%氨江苏阳光长期偿按债能力分析癌如图所示，江苏皑阳光资产负债率笆和资本负债率均拌保持稳定，表明半企业的长期偿债八能力无明显改善蔼，企业所有者权芭益对债

57、权人权益敖的保障程度很低哀。营运能力分析同行业分析癌流动资产瓣存货安总资产跋应收账款颁固定资产白江苏阳光八1.53肮4.05耙0.49斑12.36半1.69颁华纺股份爸1.99皑5.53凹1.19拔18.33扒4.4疤深纺织A哎0.73跋5.37绊0.41熬7.97佰1.37昂行业平均氨1.42敖4.98颁0.7办12.89碍2.49搬流动资产周转能袄力：拌该企业流动资产半周转率为1.5拔3，略高于行业哎平均水平，相比班与同行业的其他碍企业而言，该企罢业流动资产周转笆率指标表明企业挨流动资产利用效奥率处于中等水平疤，这是比较恰当艾的，一方面，企跋业流动资产的周安转速度较快，流哀动资金可以相对安

58、节约；另一方面伴，流动资产的周唉转速度较快，企拌业盈利能力相对安较强。瓣存货周转能力：柏该企业存货周转稗率为4.05，百略低于行业平均岸水平，相比与同柏行业的其他企业奥而言，该企业存佰货周转率表明企柏业存货管理效率半略低，说明该企啊业存货占用水平半略高，可能会存扳在存货积压的风扒险，致使资金冻霸结在存货上，企拌业的变现能力以佰及资金使用效率伴略低，企业应提傲升存货管理水平板。扒总资产周转能力啊：罢该企业的总资产挨周转率为0.4傲9，低于行业平百均水平，相比于隘同行业的其他企跋业而言，该企业盎总资产周转率指扮标表明该企业全佰部资产综合使用办效率较低。说明班该企业的管理水扳平较低，所承担挨的经营风

59、险较大稗，偿债能力较弱柏，最终会影响企耙业的盈利能力。趋势分析流动资产周转率霸流动资产拌20佰14八20扮13巴20稗12芭期初流动资产（岸元）邦1032284肮824.41坝1330620奥998.04八1913324埃466.96拌期末流动资产（袄元）阿1319481捌608.64胺1032284坝824.41爱1330620百998.04罢流动资产平均余矮额（元）摆1175883艾216.53 扮1181452隘911.23 叭1621972翱732.50 跋营业收入净额(般元)绊1804748碍537.99埃1791789挨510.65艾1888772绊718.80斑流动资金周转率昂（

60、次）案1.53 阿1.52 按1.16爱流动资产周转天哀数（天）昂23856凹240.13鞍314.66伴流动资产周转率扳从2012年到皑2014年逐年傲升高，流动资产靶周转天数逐年减肮少，说明企业这癌3年流动资产周巴转速度较快，营爱运效率有提高。存货周转率瓣存货扮20肮14肮20般13半20板12拔期初存货（元）安3853721稗15.01挨3649774翱27.53熬3017220熬82.20哀期末存货（元）艾5068699班07.76扒3853721扳15.01扒3649774哎27.53瓣存货平均余额（熬元）柏4461210盎11.39 邦3751747颁71.27 伴3333497柏